ЮГОРСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ 
Институт менеджмента и экономики 
Кафедра экономики

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине

«Комплексный экономический анализ

финансово-хозяйственной  деятельности предприятия»

АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ

НА  ПРИМЕРЕ ОАО «УРАЛСВЯЗЬИНФОРМ» (2005-2009 гг.)

                                                                                           Выполнила

  студентка группы 4470б

                                                         Щербина Д.С.

Научный руководитель

канд. экон. наук, доцент

                                                         Богомолова Л. Л.

Ханты-Мансийск – 2011

Содержание 

 

Введение

     Финансовый  анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита.

     Субъектами  анализа выступают заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей  относятся собственники средств  предприятия, заимодавцы, поставщики, клиенты, налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Вторая группа пользователей бухгалтерской отчетности - это субъекты анализа, которые непосредственно не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей. К этой группе относятся аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

     Методика  финансового анализа должна согласовываться  с формами бухгалтерской отчетности и позволять пользователю объективно оценивать финансовое состояние предприятия.

     Основной  целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом можно определить как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекцию на ближайшую или более отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

     Финансовый  анализ позволяет руководству посредством  аналитического прочтения исходных принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений.

     Основным  источником информации для анализа  финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма №1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (форма №2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (форма №5 годовой отчетности).

     Курсовая  работа посвящена финансовому анализу деятельности предприятия, который включает расчет показателей, отражающих эффективность функционирования этого предприятия.

     В курсовой работе статьи баланса предприятия  и рассчитанные на их основе финансовые коэффициенты рассмотрены в динамике за пять лет, показатели отчета о финансовых результатах и рассчитанные на их основе коэффициенты – в динамике за пять лет. На основании произведенных расчетов сделаны выводы о деятельности предприятия. 

 

1. Теоретические основы  анализа финансового состояния

1.1 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

     Анализ ликвидности разделяется на 2 направления:

- анализ  ликвидности баланса (проводится  по бухгалтерскому балансу на основании соотношения статей актива и пассива);

- анализ  ликвидности деятельности предприятия (проводится по бухгалтерскому балансу, но при помощи расчетов коэффициентов, которые принято называть коэффициентами ликвидности). [3, 105]

      В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия разделяются  на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные  активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

или стр. 250 + стр. 260.

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная  дебиторская задолженность

или стр. 240.

А3. Медленно реализуемые  активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы

или стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270.

А4. Трудно реализуемые  активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы

или стр. 190.

      Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные  обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность 

или стр. 620.

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = краткосрочные  займы и кредиты + Задолженность  участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства

или стр. 610 + стр. 630 + стр. 660.

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и  платежей

или стр. 590 + стр. 640 + стр. 650. [3, 106]

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал  и резервы (собственный капитал  организации)

или стр. 490.

      Сумма групп П1 и П2 составляет показатель «текущие обязательства».

     Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:                                            А1≥П1

     А2≥П2

     А3≥П3

     А4≤П4

     Если  выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствуют о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

     В случае, когда одно или несколько  неравенств системы имеют знак, противоположный  зафиксированному в оптимальном  варианте, ликвидность баланса в  большей или меньшей степени  отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. [3, 107]

     Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

     1. Для комплексной оценки платежеспособности  предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:

                                (1.1)

или

.                                                                                            (1.2)

     Нормальное  ограничение: L₁≥1. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных на основе отчетности. [3, 110]  
 

     2. Коэффициент абсолютной ликвидности,  вычисляемый по формуле:

                                                                       (1.3)

или

.                                                                                (1.4)

Нормальное  ограничение L₂≥0,2÷0,5 (зависит от отраслевой принадлежности организации; для производственных предприятий оптимальное значение L₂≈0,3÷0,4). Данный коэффициент показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

      3. Коэффициент «критической оценки»  вычисляется по формуле:

                                               (1.5)

или

.                                                                                 (1.6)

      Допустимое  значение 0,7÷0,8; желательно L₃≈1. Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

      4. Коэффициент текущей ликвидности  рассчитывается по формуле:

                                                                                     (1.7)

или

.                                                                                (1.8)

      Необходимое значение L₄=1,5; оптимальное L₄≈2,0÷3,5. Данный коэффициент показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. [3, 111]

      5. Коэффициент маневренности функционирующего  капитала рассчитывается по формуле:

                                                                        (1.9)

или

.                                                                    (1.10)

      Уменьшение  показателя в динамике – положительный  факт. Данный коэффициент показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

  6. Доля оборотных средств в активах рассчитывается по формуле:

                                                                                           (1.11)