Анализ финансового положения ОАО «МАПИД»

 

 

АННОТАЦИЯ

 

В работе на основе бухгалтерского баланса и финансовых результатов деятельности строительного предприятия произведен анализ источников формирования и размещения капитала, платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия и определены пути улучшения его финансового состояния.

В первом разделе изложены сущность финансов предприятия и их роль в системе финансовых отношений, представлено экономическое содержание и задачи анализа финансового положения предприятия.

Во втором разделе на примере конкретного строительного предприятия ОАО «МАПИД» проведен анализ финансового положения предприятия. В ходе анализа финансовой структуры баланса предприятия была дана оценка платежеспособности предприятия и рассчитаны прогнозные финансовые результаты его деятельности с учетом результатов анализа. Проведена диагностика вероятности банкротства ОАО «МАПИД».

В третьем разделе изучены методика оценки платежеспособности предприятия и расчета его финансовой устойчивости, даны конкретные рекомендации по улучшению структуры капитала и пути более эффективного использования финансовых ресурсов.

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ                 4

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В современных условиях хозяйствования все более значимым для существования и развития предприятия является поддержание его ликвидности как долгосрочной (финансовая устойчивость), так и краткосрочной (платежеспособность). Сегодня обеспечение ликвидности становится важнейшей предпосылкой существования предприятия и основным критерием, по которому определяют, в состоянии ли оно развиваться, и который характеризует стиль управления.

Наличие системы планирования ликвидности и поддержание ее на достаточном уровне в долгосрочном периоде предполагает, что на предприятии осуществляется управление: прибылью и рентабельностью; платежным и кредитным оборотом; размещением и освоением капитала; поддержанием балансовых пропорций в использовании капитала; рентабельностью собственного капитала. Обеспечение  одновременно ликвидности и  достаточной рентабельности - суть стратегии и тактики развития и предпосылка долгосрочного существования предприятия.

Достижение ликвидности баланса в соответствии с принятыми в нашей стране нормативами предполагает определенные пропорции между пассивами и активами баланса. Соблюдение этих пропорций и сохранение их в достаточно длительном периоде показывают, что предприятие не только платежеспособно, но и будет обладать собственными источниками средств, наличие которых возможно только в случае, если оно работает прибыльно. Предприятие имеет ликвидный баланс, следовательно, оно прибыльно.

Проблемы с ликвидностью возникают в том случае, если выплаты предшествуют поступлениям денежных средств и возникшую потребность в капитале нечем покрыть. Нарушается последовательность финансового кругооборота, происходит разрыв ликвидности между финансовыми потоками, связывающими и высвобождающими капитал в планируемые сроки. Чаще всего это следствие определенных недостатков в управлении потоками платежей, недопонимание сути финансовых процессов, выражающейся во взаимосвязи между инвестициями, финансированием, расходами, доходами, притоком и оттоком капитала, застывшим и высвобожденным капиталом и т. д. Своевременный анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия позволяет выявить основные проблемы, связанные с ликвидностью, является предпосылкой грамотного управления его финансами. Проведение анализа необходимо как в случае, когда предприятие характеризуется низкой ликвидностью, так и в случае, когда потоки платежей и поступлений находятся в равновесии, наблюдается стабильная платежеспособность, нормальная финансовая устойчивость и такое состояние необходимо сохранить.

Сегодня на многих предприятиях существует система упрощенного анализа платежеспособности и финансовой устойчивости на основе  систематического расчета набора определенных коэффициентов, включенных  в  программное  обеспечение бухгалтерского учета. Оценка этих коэффициентов осуществляется только по факту за определенный период через сравнение их с нормативами. При таком анализе невозможно проследить взаимосвязи, выявить влияние факторов, соотнести с достижением заранее поставленных целей, и руководители не могут использовать данные сведения достаточно эффективно в управлении финансами предприятия. Объясняется это, в первую очередь тем, что целевым управлением ликвидностью на предприятиях практически не занимаются.

Сегодня схемы, в которых финансовые потоки отражают движение стоимостей, так сложны и запутаны, что управлять ими, используя научно обоснованные методы, просто невозможно. Связано это не только с объективными особенностями переходной экономики. Существенной причиной является и то, что для многих предприятий еще не решен вопрос с  собственностью, и их руководители не соотносят принцип долгосрочного его существования со своей деятельностью. Важно и то, что конкуренция на рынках сбыта еще не стала по-настоящему острой, когда определенные конкурентные преимущества достигаются, прежде всего, грамотным управлением финансами за счет внутренних факторов.

Тем не менее, экономические законы действуют независимо от того, понимаем мы их или нет, и становление рыночных отношений продолжается. Чем скорее наши действия по управлению финансами будут соответствовать этим законам, тем прозрачнее будут финансовые схемы, тем меньше трудностей нам придется преодолевать, и тогда знание методов управления финансами станет очень актуальными.

Все вышесказанное обусловило актуальность и определило выбор темы данной дипломной работы. Ее основная цель заключается в изучении методов оценки финансового положения и платежеспособности предприятия, оценке финансового положения и выявлении путей его улучшения на примере конкретного предприятия.

Достижение указанной цели предполагает решение следующих взаимосвязанных задач:

• Раскрыть сущность финансов предприятия;
• Изучить методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
• Провести анализ финансового положения исследуемого предприятия;
• Оценить платежеспособность исследуемого предприятия;
• Выявить пути оптимизации структуры капитала предприятия;
• Обосновать финансовую стратегию предприятия.

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Финансы предприятия в условиях рыночной экономики

Финансы в рыночной экономике являются формой движения стоимости и обусловлены наличием товарно-денежных отношений. Если два предприятия заключили договор на поставку товара, то результаты этой сделки можно представить двумя потоками: материалов и денег рис.1.1.[19.c/157]

                                  материалы

 

 

                                               деньги

 

 

Рис.1.1. Структура движения товаров и денег.

 

В финансовые отношения предприятия включено большое количество объектов и субъектов хозяйствования, собственников, работников, органов государственного и местного управления. Финансы — это система экономических отношений, посредством которых создаются, распределяются и используются фонды денежных ресурсов. Финансы, как экономическая категория, выражают интересы участников рыночных отношений. Финансы предприятия представляют состояние капитальной и текущей стоимости на конкретную дату. Кругооборот финансов предприятия и товарно-материальных ценностей показан на рис. 1.2.

Финансы предприятия включают все источники денежных средств, имеющиеся в его распоряжении. Они формируются в результате осуществления предприятием различных видов деятельности(текущей, инвестиционной, финансовой) и находятся в постоянном движении, обслуживая кругооборот средств предприятия. Финансы играют важную роль в деятельности предприятий. Их называют кровеносной системой бизнеса. С одной стороны правильная организация финансов является определяющим фактором деятельности предприятия, а с другой(по принципу обратной связи) – состояние финансов предприятий определяется прежде всего состоянием производственно-хозяйственных факторов.

Состояние финансов предприятий оказывает влияние на обеспеченность общегосударственных и региональных денежных фондов финансовыми ресурсами. Между общегосударственными финансами и финансами предприятий существует прямая зависимость: чем устойчивее финансовое положение предприятий, тем более полно удовлетворяются социально-культурные, инвестиционные и другие потребности и программы государства.

Роль финансов в деятельности предприятий раскрывается в их функциях — распределительной и контрольной. В распределительной функции проявляется основное значение финансов — распределение финансовых ресурсов по различным направлениям в соответствии с их экономическим назначением и существующим законодательством.[13. c. 256]

 

Получение зарплаты, ренты, прибыли

Вложения труда земли капитала

 

 

Предметы потребления

 

Потребность в товарах

 

Рис.1.2.  Модель финансовых отношений предприятия

Контрольная функция, или финансовый контроль, осуществляется по трем направлениям:

- внутри  предприятия во взаимоотношениях  между подразделениями;

- в связях  с внешней средой (третьими лицами);

-по линии  государственной налоговой инспекции.

Информация о финансовых результатах работы фирмы представляет интерес для различных потребителей в зависимости от их запросов. Заказчики заинтересованы в точной оценке способностей предприятия, выполнить взятые на себя обязательства по изготовлению продукции. Владельцы (акционеры) интересуются размером прибыли (дивидендов) на вложенный капитал. Кредиторам необходимо определить степень риска при предоставлении займов. Государственным налоговым учреждениям надлежит точно определить налогооблагаемую прибыль и размеры налоговых отчислений. Работники и профсоюзы хотят знать, способна ли фирма выплатить более высокую заработную плату и пособия. Внешний аудитор оценивает достоверность финансовой информации, помогает улучшить учет денежных средств и приумножить собственность.

Финансовая деятельность предприятия охватывает следующие основные аспекты управления финансами:

— организацию финансовой службы,

— планирование финансов,

— учет движения денежных ресурсов,

— контроль и анализ эффективности использования финансовых средств,

— стимулирование роста объема продаж, прибыли и рентабельности предприятия.

Структура финансовой службы зависит от размеров предприятия, характера деятельности, финансовой стратегии, наличия технических средств управления финансами и т. д. На небольшом предприятии один бухгалтер справляется со всеми финансовыми вопросами. На крупном предприятии финансовую службу возглавляет финансовый директор, в нее входят профессионалы по различным специальностям и должностным обязанностям: финансист, экономист, бухгалтер, аудитор, ревизор, контролер, кассир, инженер-эксперт, программист, юрист, консультант, плановик, служащий по выплате налогов.

Основными задачами финансовой службы являются: обеспечение денежными средствами текущих затрат и инвестиций; выполнение обязательств перед бюджетом, банками, другими субъектами хозяйствования и занятыми работниками.

Финансовая служба предприятия определяет способы и методы финансирования затрат. Ими могут быть самофинансирование, привлечение банковских и коммерческих (товарных) кредитов, привлечение акционерного капитала, получение бюджетных средств, лизинг.

Для своевременного выполнения денежных обязательств финансовые службы создают оперативные денежные фонды, формируют резервы, используют финансовые инструменты привлечения денежной наличности в оборот предприятия.

Задачами финансовой службы также являются: содействие наиболее эффективному использованию основных производственных фондов, инвестиций, товарно-материальных ценностей; осуществление мер по ускорению оборачиваемости оборотных средств, обеспечению их сохранности, доведению размеров собственных оборотных средств до экономически обоснованных нормативов; контроль за правильностью организации финансовых отношений.[13,c.178]

Функции финансовой службы обусловлены самим содержанием финансовой работы на предприятиях. Это: планирование; финансирование; инвестирование; организация расчетов с поставщиками и подрядчиками, заказчиками и покупателями; организация материального стимулирования, разработка систем премирования; выполнение обязательств перед бюджетом, оптимизация налогообложения; страхование.

Функции финансового отдела (службы) и бухгалтерии тесно переплетаются и могут иногда совпадать. Тем не менее между ними есть существенные различия. Бухгалтерия фиксирует и отражает уже свершившиеся факты, а финансовая служба анализирует информацию, занимается планированием и прогнозированием финансовой деятельности, представляет руководству предприятия заключения, обоснования, расчеты для принятия управленческих решений, разрабатывает и реализует финансовую политику.

Учитывая открытость экономики Беларуси, задача укрепления финансов предприятий и на этой основе стабилизация финансов государства являются первоочередными и для государства и для предприятий.

Следовательно главными задачами финансовой службы являются обеспечение платежеспособности предприятия и приумножение капитала.

 

1.2. Капитал предприятия в системе финансовых отношений

 

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал (рис. 1.3). В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).[19, c. 134]