Анализ финансового состояния и платежеспособности организации

 

Изучение динамики данных показателей позволяет довольно полно охарактеризовать финансовое состояние предприятия и установить наметившиеся тенденции его изменения.

Для диагностики несостоятельности  хозяйствующих субъектов довольно часто применяют ограниченный круг наиболее существенных ключевых показателей (второй метод). Для этой цели применяют следующие показатели:

• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом;
• коэффициент финансовой зависимости (удельный вес заемных средств в общей сумме активов);
• доля просроченных финансовых обязательств в общей сумме активов предприятия.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических  оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют использовать интегральные показатели, позволяющие одним числом охарактеризовать уровень риска несостоятельности. Для их расчета используют скоринговый, дискриминантный и другие виды анализа.

Сущность скорингового анализа – классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

Таблица 2.16

Группировка предприятий  на классы по уровню платежеспособности

Показатель	Границы классов согласно критериям
	I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
Рентабельность совокупного капитала, %	30 и выше – 50 баллов	29,9 -20 = =49,9 -35 баллов	19,9 – 10 = =34,9 – 20 баллов	9,9 – 1 = =19,9 – 5 баллов	менее 1 =        = 0 баллов
Коэффициент текущей  ликвидности	2,0 и выше – 30 баллов	1,99 – 1,7 =   =29,9 –  20 баллов	1,69 – 1,4 = = 19,9 – 10 баллов	1,39 – 1,1 = = 9,9 – 1 баллов	1 и ниже = = 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше – 20 баллов	0,69 – 0,45 = =19,9 – 10 баллов	0,44 – 0,30 = =9,9 – 5 баллов	0,29 – 0,20 = = 5 – 1 баллов	менее 0,2 = =0 баллов
Границы классов	100 баллов  и выше	99,9 – 65 баллов	64,9 – 35 баллов	34,9 – 6 баллов	0 баллов

 

I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;

III класс – проблемные предприятия;

IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Согласно этим критериям  определим, к какому классу относится  анализируемое предприятие. 

 

 

 

 

 

Таблица 2.17

Обобщающая оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия

Номер показателя	На 01.01.11		На 01.01.12
	Фактический уровень	Количество баллов	Фактический уровень	Количество баллов
1	8,95	18,9	11,85	21
2	3,14	30,0	3,56	30,0
3	0,77	20	0,80	20
Итого		68,9		71

 

Таким образом, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, анализируемое предприятие в 01.01.11 относилось ко второму классу. За 01.01.12 оно несколько улучшило свое положение, но все равно относится ко второму классу.

Для оценки риска банкротства можно применять кризис-прогнозные модели, которые разрабатываются с помощью дискриминантного, регрессионного анализа и другого инструментария эконометрики.

Разработанная авторами логит-регрессионная модель имеет  следующий вид:

Z = 1 - 0,95

- 1,8 - 1,83 - 0,28 ,

где   - доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов, коэффициент;

- коэффициент оборачиваемости  оборотного капитала;

          – коэффициент финансовой независимости предприятия (доля собственного капитала в общей валюте баланса);

           - рентабельность собственного капитала, %. 

 

2.7.4 Пути финансового  оздоровления 

субъектов хозяйствования

 

Система защитных финансовых механизмов при угрозе банкротства зависит от масштабов кризисной ситуации.

При легком финансовом кризисе достаточно нормализовать  текущую финансовую деятельность, сбалансировать и синхронизировать приток и отток  денежных средств. Глубокий финансовый кризис требует полного использования всех внутренних и внешних механизмов финансовой стабилизации. Полная финансовая катастрофа предполагает поиск эффективных форм санации, в противном случае – ликвидацию предприятия.

Поскольку большинство  сельскохозяйственных предприятий в настоящее время находится в кризисной ситуации по причине неэффективной государственной экономической политики, то государством должны быть приняты меры по финансовому оздоровлению макроэкономического значения. К ним можно отнести:

расширение платежеспособного спроса на отечественные продукты питания;

увеличение  доли и размеров льготных кредитов для производителей сельхозпродукции;

устранение  сложившегося диспаритета цен на продукцию сельского хозяйства  и продукцию других отраслей экономики;

увеличение  размеров и доли бюджетных ассигнований на создание и развитие материально-технической базы, инфраструктуры, мелиорацию земель и другие цели агропредприятий.

Реорганизационные процедуры микроэкономического  характера предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. На основе результатов анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредиторов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций.

Для повышения  устойчивости финансового состояния  сельскохозяйственных предприятий  следует осуществлять обеспечиваемый государством залог сельхозпродукции, заключение форвардных, фьючерсных контрактов и т.п.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособной продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделять вопросам ресурсосбережения: внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения  финансового состояния предприятия  может оказать маркетинговый  анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирование на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

В особо тяжелых  случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом  пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынка сырья и рынка сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и др.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

         

 

 

 

 

Заключение 

 

Анализ финансового  состояния предполагает достаточно полное исследование всех факторов, оказывающих влияние на улучшение финансовых результатов деятельности организации, достижение которых в конечном итоге и является основной целью деятельности организации. Результаты проведенного анализа должны быть использованы администрацией для принятия взвешенных управленческих решений и разработки инвестиционных проектов акционерами-собственниками.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия  финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем финансовом состоянии. 

Итак, объектом исследования в данной курсовой работе является Райпо г. Озерска.

Как показывают данные анализа  динамики дебиторской задолженности, произошел как абсолютный, так и относительный прирост дебиторской задолженности. Значит, рост дебиторской задолженности обусловлен не только расширением объемов деятельности, но и ухудшением состояния расчетов.

Как показывают данные анализа показателей эффективности использования капитала предприятия, доходность совокупного капитала за отчетный период ниже прошлогоднего уровня.

Как показывают данные анализа  структуры пассивов (обязательств) предприятия  доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению. За отчетный год она повысилась на 0,04%, так как темпы прироста собственного капитала выше темпов прироста заемного. Данное предприятие существует за счет собственного капитала и поэтому не имеет  смысла искать остальные показатели. 

Как показывают данные анализа  влияния факторов на изменение величины собственного оборотного капитала – за отчетный период сумма собственного оборотного капитала увеличилась на 11935 тыс. руб. – главным образом из-за того, что темпы прироста внеоборотных активов несколько были замедлены чем темпы прироста собственного капитала. Увеличение суммы собственного капитала вызвано в основном приростом добавочного капитала и нераспределенной прибыли. Основной прирост внеоборотных активов обусловлен увеличением инвестиций в основные средства. 

Одним из показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия, является его платежеспособность – возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных  активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.

Как показывают данные анализа  финансовой устойчивости анализируемое  предприятие по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики,   01 января 2011 относилось ко второму классу. За 01 января 2012 оно несколько улучшило свое положение, но все равно относится ко второму классу.

 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

1. Мельник М. В., Герасимова Е. Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия:  учебное  пособие  / М. В.  Мельник, Е.Б.Герасимова. – М.: ФОРУМ, 2009.
2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия:  Учебник  /  Под  ред.  проф.  В.  Я. Позднякова. – М.:ИНФРА-М, 2009.
3. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб. для студ. учреждений сред. проф. образования / С.М. Пястолов. – М.: Издательский центр «Академия», 2010.
4. План счетов бухгалтерского учета финансово – хозяйственной деятельности организаций, утвержденный приказом Минфина России от 31 октября 2000 года № 94н (в ред. Приказа Минфина РФ от 07 мая 2003 года № 38н).
5. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) (с изменениями на 18 сентября 2006 года).
6. Савицкая Г.В. Анализ производственно-хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2010.- (Среднее профессиональное образование).
7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2010. – (Высшее образование).
8. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2009. – (Высшее образование).
9. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2011. – (Высшее образование).