Стратегическое управление малым предприятием

± И5 = С0*К2 - С1.0.                (7)

± И5 = 328 * (184 / 339) - 196 = - 18,0

Сложив величины показателей влияния на прибыль указанных выше факторов, получим суммарное влияние всех факторов на величину прибыли:

± И = ± Иi.    (8)

± И = -155 -  4,4 - 0,66 - 37 - 18 = - 215,06 тыс. руб.

Все указанные факторы отрицательно повлияли на прибыль, получив в результате убыток.

Исходя из поставленных целей, проведем анализ баланса предприятия. Для этого составим аналитический баланс.

Таблица 2 - Аналитический баланс предприятия ООО "Алла"

Наименова-ние статей	Коды строк	Абсолютные ве-личины, тыс. руб.			Относительные величины
		На начало года	На конец года	Изменения	% в структуре на начало года	% в структуре на конец года	изменения	В % на начало года	В % к изменению итога баланса
Актив
I Внеоборотные активы
Основные средства	120	782	728	- 54	25	23,9	- 1,1	93,10	-73
Нематериаль-ные активы	110
Итого по разделу I	190	782	728	- 54	25	23,9	- 1,1	93,1	-73
II Оборотные активы
Запасы	210 + 220	714	1120	+ 406	22,8	36,7	+ 13,9	156,9	+549
Медленно реализуемые активы	210 + 220 + 230 + 270	714	1120	+ 406	22,8	36,7	+ 13,9	156,9	+549
Дебиторская задолжен-ность (до 12 мес.)	240	1628	1189	- 439	52,1	39	- 13,1	73,0	-593
Денежные средства	260	1	14	+ 13	0,03	0,46	+ 0,43	230,0	+17,6
Наиболее ликвидные активы	250 + 260	1	14	+ 13	0,03	0,46	+ 0,43	230,0	+17,6
Итого по разделу II	290	2343	2323	-20	75	76,1	-1,1	99,1	-27
Общая стоимость имущества	300	3125	3051	-74	100	100	-	97,6	100
Пассив
III  Капитал и резервы
Уставный капитал	410	10	10	-	0,32	0,03	- 0,29	-	-
Добавочный и резервный капитал	420  + 430	-	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль	470	-128	-42	+86	-4,1	-1,4	+2,7	167,2
Окончание таблицы 2
Итого по разделу III	490	-118	-32	+86	-3,8	-1	+2,8	172,9	+116
IV Долгосрочные пассивы
Займы и кредиты на > 12 мес.	510	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу  IV	590	-	-	-	-	-	-	-	-
V Краткосрочные пассивы
Заемные средства	610	2850	2850	0	91,2	93,4	+2,2	-
Кредиторская задолжен-ность	620	393	233	-160	12,6	7,6	-5	59,3	-216
Итого по разделу V	690	3243	3083	-160	103,8	101	-2,8	97,6	-216
Всего заемных средств	590 + 690	3243	3083	-160	103,8	101	-2,8	97,6	-216
Баланс	700	3125	3051	-74	100	100	-	97,6	100
Величина собственных средств в обороте	490 - 190	-900	-760	+140	-28,8	-24,9	+3,9	115,6

 

Как видно из данных таблицы 2, за отчётный период имущество организации сократилось на 74 тыс. руб., или на 2,4%, в том числе за счёт уменьшения основного капитала  – на  54 тыс. руб., что составило 73 % в общем уменьшении стоимости имущества, и сокращении оборотного капитала – на  20 тыс. руб., что составляет 27 % в уменьшении имущества фирмы. При этом материальные оборотные средства увеличились на 24,3%, что для увеличения оборотных средств роли не сыграло, а их уменьшению способствовало уменьшение дебиторской задолженности на 27%, что больше других факторов повлияло на уменьшение оборотных активов.

Величина собственных средств в оборотных отрицательная, но за отчетный период этот показатель увеличился на 15,6 %.

Отдельно можно выделить мобильный капитал, определяемый как часть текущих активов (оборотного капитала), финансируемых за счет инвестированного капитала. Величина этого показателя характеризует степень ликвидности предприятия, что придает данному показателю особую важность. Как правило, мобильный капитал (МК) рассчитывается по формуле:

              ,          (9)       

 где   ТА  –  текущие активы;

ТП – текущие пассивы.

МК н.п. = 2343 - 3243 = - 900 тыс. руб.

МК к.п. = 2323 - 3083 = - 760 тыс. руб.

В частности у ООО "Алла" МК на начало и конец отчетного периода отрицательный, однако наметилась определенная позитивная динамика.

В структуре источников  средств только заемные. За отчетный период структура источников почти не изменилась.

Кредиторская задолженность сократилась за отчетный период на 40,7%. В структуре кредиторской задолженности преобладает задолженность поставщикам и подрядчикам, что в условиях неплатежеспособности является обычным фактом.

Но, благодаря наметившимся тенденциям уменьшения дебиторской и кредиторской задолженности, предприятие сумело получить финансовую поддержку для выхода из создавшегося кризиса в виде банковского кредита. Задача теперь состоит в том, чтобы наиболее эффективно использовать инвестиционные возможности для оздоровления финансового состояния предприятия.

При проведении диагностики финансово-экономического состояния предприятия ООО "Алла" считаю целесообразным использовать в качестве  диагностических признаков состояния предприятия следующие  основные  характеристики  с  предлагаемыми  нормативными ограничениями (с учетом специфики деятельности данного предприятия), представленные в  таблице 3.

 

 

Таблица 3 - Основные диагностические характеристики финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Наименование признака	Нормативное ограничение
1	2
Значение коэффициента текущей ликвидности, ед.	1,0-1.5
Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами, ед.	0,1-0,2
Наличие убытков по итогам основной деятельности	——
Наличие убытков по итогам финансово-хозяйственной деятельности	—
Значение коэффициента утраты платежеспособности, ед.	<1
Значение показателя рентабельности реализации работ, услуг, ед.	0,18
Темпы роста объема реализации работ, услуг, %	0,15-0,20

 

Отслеживание динамики указанных выше основных характеристик позволит своевременно обнаружить признаки кризиса, разработать и реализовать комплекс мер, направленных на предотвращение ликвидации бизнеса (предприятия).

Важнейшим критерием финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности под которой понимается способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения его текущих (краткосрочных) обязательств   называется   ликвидностью.   Причем   ликвидность   можно рассматривать как на данный момент, так и на перспективу.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения, предусмотренных контрактами обязательств.

Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами.

На предприятии ООО "Алла", как уже было рассчитано выше, такого превышения нет. Это означает, что  текущее положение предприятия неустойчиво - оно не имеет достаточное количество денежных средств для расчета по своим обязательствам.

Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы (рис. 3):

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3 -  Приемы проведения оценки платежеспособности и ликвидности предприятия

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами.

Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются  (рис. 4) по следующим признакам:

- по степени убывания  ликвидности (актив);

- по степени срочности  оплаты (погашения) (пассив).

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

Al — наиболее ликвидные активы. (стр. 260 + стр. 250). 

А2 — быстрореализуемые активы. (стр. 240 + стр. 270).

A3 — медленнореализуемые активы. (стр. 210 + стр. 220 + стр. 140).

А4 — труднореализуемые активы (стр. 110 + стр. 120 - стр. 140).

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 — наиболее краткосрочные обязательства. (стр. 620 + стр. 660).

П2 — краткосрочные пассивы. (стр. 610 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 ).

ПЗ — долгосрочные обязательства. (стр. 590 ).

П4 — постоянные пассивы. (стр.490).

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой .

Условия абсолютной ликвидности баланса:

Al П1;    А2 П2;    A3 ПЗ;   А4 П4.

Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Для ООО "Алла" на конец отчетного периода (тыс. руб.):

А1 = 14         <     П1 = 233               А2 = 1189     <     П2 = 2850

А3 = 1120     >     П3 = 0                    А4 = 728       >     П4 = - 32

Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Условия ликвидности баланса ООО "Алла" не выполняются.

Сопоставление А1-П1 и А2-П2 позволяет судить о том, что в текущем периоде предприятие не ликвидное, что свидетельствует о неплатежеспособности в ближайшее время. Сравнение A3-ПЗ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

Отрицательное значение собственного оборотного капитала также подтверждает низкий уровень ликвидности и платежеспособности.

Кроме сравнительного анализа разделов баланса для оценки ликвидности используют следующие показатели:

Коэффициент общей ликвидности (Кол) характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов :                               (10)

Предприятие считается ликвидным, если Кол > 1.

Для ООО "Алла":

На начало отчетного периода = Кол = = 0,7 

На конец отчетного периода = Кол = = 0,75

Показатель  ниже нормативного, хотя и увеличивается в динамике.

Коэффициент промежуточной ликвидности (Кпл) – это способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет денежных средств (ДС), краткосрочных финансовых вложений (КФВ), дебиторской задолженности (ДЗ) и готовой продукции на складе (ГотПр) :

                 (11)

Рекомендуемое значение: 0,8 – 0,9.

Для ООО "Алла":

На начало отчетного периода = Кпл = = 0,62 

На конец отчетного периода = Кпл = = 0,63

Показатель  ниже нормативного.

Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности (Кал)  – это способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства только за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений:

                            (12)

Рекомендуемое значение: 0,2 – 0,3.

Для ООО "Алла":

На начало отчетного периода = Кал = = 0,0003 

На конец отчетного периода = Кал = = 0,0045

Показатели значительно  ниже нормативного.

В течение анализируемого периода перечисленные коэффициенты были в несколько раз ниже нормативов, что свидетельствует о дефиците наличных ресурсов. Таким образом, повышение ликвидности – это одно из направлений деятельности руководства. Частично повысить ликвидность можно за счет погашения обязательств, оплату которых предлагается производить за счет реализации некоторых основных фондов. Как показал отчетный период, такая практика принесла определенные успехи, коэффициент абсолютной ликвидности удалось несколько увеличить.

Для анализа финансовой устойчивости используются следующие показатели:

Коэффициент общей платежеспособности (Коп), определяющий долю собственного капитала в имуществе предприятия :

                             (13)

где   СК – собственный капитал предприятия;

ВБ – валюта баланса.

Предприятие считается устойчивым, если Коп > 0.5.

Для ООО "Алла":

На начало отчетного периода = Коп = = - 0,038

На конец отчетного периода = Коп = = - 0,01

Показатель ниже нормативного, однако, предприятие усилило данный показатель, что повлияло на все остальные показатели финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии (Кав), соизмеряющий собственный и заемный капитал:

                    (14)

где  ЗК – заемный капитал.

Данный показатель непосредственно связан с коэффициентом общей платежеспособности, следовательно, его величина для устойчивого предприятия должна быть больше единицы.

Для ООО "Алла":

На начало отчетного периода = Кав = = - 0,036

На конец отчетного периода = Кав = = - 0,01

Показатель также ниже нормативного.

Коэффициент маневренности (КМ) показывает, какая часть собственного капитала предприятия вложена в наиболее маневренную (мобильную) часть активов: