Совершенствование механизма функционирования риэлторских организаций

Долгосрочные пассивы отсутствуют в структуре имущества организации.

 

Рис. 3. Структура имущества ООО «Площадь» за 2008- 2010 г.г. (тыс. сом.)

 

Необходимо отметить, что наибольшим темпом роста отличаются собственный  капитал (72,5%) и оборотные активы (+ 67,3%). Темп роста внеоборотных активов в 2010 году по сравнению с 2009 годом составил всего + 14,34%, а краткосрочных пассивов – 34,7%.

Более медленный рост краткосрочных  пассивов по сравнению с внеоборотными  активами повышает ликвидность и  платежеспособность предприятия.

Таким образом, ООО «Площадь» осуществляет свою деятельность за счет собственных средств.

Анализ показателей эффективности  деятельности агентства недвижимости в динамике, позволяет определить наиболее выгодные направления дальнейшего  развития агентства на основе эффективного использования финансовых и материальных ресурсов.

Анализ проведем на основе данных баланса и формы № 2 с использованием программы «ФинАнализ 3.0» .

Основными показателями, характеризующими результаты предпринимательской деятельности агентства недвижимости, выступают выручка от обычной деятельности, валовая прибыль, прочие доходы, чистая прибыль (табл. 1).

Таблица 1

Динамика основных показателей  финансово-хозяйственной деятельности

ООО «Площадь» за 2008-2010 г.г.

№ п/п	Наименование показателя	2008	2009	2010	Прирост, %
					2009 / 2008	2010 / 2009
1	Выручка от продажи услуг, тыс. сом.	492,0	1398,4	1856,9	+184,2	+32,8
2	Себестоимость проданных  услуг, тыс. сом.	354,24	894,976	1188,52	+152,6	+32,8
3	Валовая прибыль, тыс. сом.	137,76	503,424	668,38	+265,4	+32,8
4	Прибыль от продаж, тыс. сом.	60,33	249,782	394,762	+314,0	+58,0
5	Прибыль до налогообложения, тыс. сом.	36,05	219,902	394,762	+510,0	+79,6
6	Чистая прибыль отчетного  периода, тыс. сом.	27,398	167,125	300,219	+510,0	+79,6

 

По данным табл. 1 можно сделать вывод, что ООО «Площадь» находится в развитии, так как наблюдается «золотое» правило экономики:

Тр (прибыли) > Тр (выручки) > Тр (себестоимости) (1)

1,796 (+79,6) > 1,328 (+32,8) ≥ 1,328 (+32,8)

Это подтверждается и диаграммой, представленной на Рис. 4.

Рис. 4. Финансовые результаты ООО «Площадь» за 2008-2010 г.г.

 

Одним из основных требований функционирования любых предприятий, в том числе  и на рынке риэлторских услуг, в условиях рыночной экономики являются безубыточность деятельности и обеспечение в определенных размерах прибыльности, рентабельности деятельности. Используя данные Формы № 2 точку безубыточности можно представить, как:

ТБУ = (стр. 030+ 040)/(1- стр. 020/ стр. 010) (2)

Таблица 2

Показатели для расчета точки  безубыточности ООО «Площадь»

 

№ п/п	Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.
1	Выручка, тыс. сом.	492,0	1398,4	1856,9
2	Переменные затраты, тыс. сом.	172,7	459,4	584,9
3	Постоянные затраты, тыс. сом.	259,0	689,2	877,3
4	Точка безубыточности, тыс. сом.	399,0	1026,4	1280,6
5	Валовая маржа, тыс. сом.	319,3	939,0	1272,0
6	Отклонение от точки безубыточности в абсолютном выражении, тыс. сом.	93,0	372,0	576,3
7	Запас прочности по точке безубыточности, %	18,9	26,6	31,0

 

п

 

Запас прочности по точке безубыточности имеет тенденцию повышению. За три  анализируемых года он вырос с 18,9% в 2008 году до 31,0 % в 2010 году. Это произошло за счет более высоких темпов роста выручки и прибыли по сравнению с затратами.

Деятельность ООО «Площадь» рентабельна, однако темпы прироста рентабельности от обычных видов деятельности (основной) имеют тенденцию к снижению (табл.3, Рис. 14).

Таблица 3

Показатели рентабельности ООО  «Площадь» за 2008-2010 г.г.

№ п/п	Наименование показателя	2008	2009	2010	Изменение
					2009 -2008	2010 -2009
1	Общая рентабельность, %	17,20	20,69	21,26	+0,6	+3,4
2	Рентабельность всех активов, %	52,17	49,51	40,79	-2,66	-8,72
3	Рентабельность продаж, %	28,00	36,00	35,99	+8,0	0
4	Рентабельность основной деятельности, %	38,89	56,25	56,24	+17,36	0

 

 

Рис. 6. Показатели рентабельности ООО «Площадь» в динамике

за 2008-2010г.г. (тыс. сом.)

 

Рентабельность всех активов упала  на 2,66 пунктов в 2009 году по сравнению с 2008 годом, а в 2010 году по сравнению с 2009 годом – на 8,72 пункта.

Предприятие - это форма осуществления  деятельности, нацеленной на увеличение стоимости вложенного имущества  в интересах собственников этого  имущества. Стоимость имущества, вложенного собственником в предприятие, формирует собственный капитал этого предприятия, поэтому для собственников предприятия важен рост стоимости компании .

Таблица 4

Оценка стоимости ООО «Площадь» по модели Ольсона

Показатели	Годы		Изменение (+,-)
	2009	2010
Вес влияния прибыли (w)	0,80	0,80	0,0
Вес влияния прочей информации (g)	0,34	0,34	0,0
Чистые активы (Bt)	193,60	340,20	+ 146,6
Чистая прибыль (Xt)	236,53	300,02	+ 63,67
Ставка дисконтирования (WACC) (r)	15,00%	15,00%	-
«Обобщенные» дивиденды (dt)	90,33	153,42	+ 63,09
Вклад прочих факторов в прибыль (vt)	87,45	160,42	+72,79
Оценочная стоимость компании (P)	1072,70	1610,29	+537,59

 

Как показывают данные табл. 4, полученные с помощью программы «ФинАнализ 3.0» за анализируемый период (2008-2010 г.г.) произошел рост стоимости ООО «Площадь». Наибольший вклад в рост стоимости предприятия произошел за счет чистых активов (+ 146,6 тыс. сом.).

На увеличение стоимости капитала компании влияет один из важнейших  факторов – фактор возрастания реинвестируемой прибыли, который в свою очередь зависит от формирования массы валовой прибыли и ее базового компонента – предпринимательского дохода и решения финансового менеджера о распределении валовой прибыли и расширении ее инвестируемой части.

Другой фактор, влияющий на увеличение стоимости капитала компании, фактор роста объема производства и реализации продукции, работ и услуг, который сам по себе (при прочих равных условиях) обеспечивает еще более значительный рост прибыли за счет относительной экономии на условно-постоянных элементах себестоимости.

Фактор риска и фактор времени: чем меньше риск, тем больше привлекательность  для внешних инвесторов для долгосрочных инвестиций.

Поэтому для управления собственным  капиталом необходима не только информация, полученная из данных Формы № 2 («Отчет о прибылях и убытках»), но и учредительские документы, в которых прописаны процедуры распределения прибыли между собственниками (учредителями, акционерами) и созданием фондов собственного капитала предприятия.

Накопленный капитал характеризует результаты деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. Его увеличение говорит о том, что предприятие «зарабатывает больше, чем тратит», то есть растет стоимость бизнеса и инвестиционная привлекательность организации.

Финансовая устойчивость - характеристика стабильности финансового положения организации, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств.

Оценка уровня финансовой устойчивости организации осуществляется с помощью  использования системы абсолютных и относительных показателей, расчетные формулы которых представлены в Приложении 6.

Анализ финансового состояния  в ООО «Площадь» был проведен с использованием программы «ФинАнализ 3.0».

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Площадь», представлены в табл. 5.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость агентства недвижимости показывают улучшение финансового  состояния агентства недвижимости.

 

Таблица 5

Показатели финансовой устойчивости ООО «Площадь» за 2008-2010 г.г.

№ п/п	Наименование финансового коэффициента	Значение коэффициента
		2008	2009	2010
1	Коэффициент автономии	0,46	0,51	0,57
2	Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)	1,16	0,96	0,75
3	Коэффициент отношения собственных и заемных средств	0,86	1,04	1,33
4	Коэффициент маневренности	-0,34	0,51	0,67
5	З-х комплексный показатель (S) финансовой ситуации	0	1	1
		0	1	1
		0	1	1
6	Финансовая устойчивость предприятия	Кризисно неустойчивое состояние  предприятия	Абсолютная финансовая устойчивость	Абсолютная финансовая устойчивость

 

Если в 2008 году агентство ООО «Площадь» по результатам экономической деятельности находилось в кризисно неустойчивом состоянии, то 2009 и 2010 годы характеризуются абсолютной финансовой устойчивостью.

Анализ ликвидности баланса  позволяет подтвердить финансовую устойчивость анализируемой организации  и независимость ее от внешних  источников финансирования.

Ликвидность:

1) в деловой терминологии: способность  превращения активов фирмы, ценностей в наличные деньги, мобильность активов;

2) способность заемщика обеспечить  своевременное выполнение долговых  обязательств; платежеспособность;

3) в широком смысле слова:  эффективность, действенность [44].

Итак, ликвидность – это способность  организации вовремя платить по своим счетам.

 

 

 

Таблица 6

Показатели ликвидности баланса  ООО «Площадь» за 2008-2010 г.г.

№ п/п	Наименование коэффициента	Значение коэффициента
		2008	2009	2010
1	Коэффициент абсолютной ликвидности  (Кл = 0,7-1,0)	0,08	1,22	1,66
2	Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности (Кпл = 1,2-1,5)	0,19	1,29	1,68
3	Коэффициент текущей ликвидности (Ктл ≥ 2)	0,71	1,53	1,90
4	Коэффициент покрытия оборотных средств  собственными источниками формирования	- 0,41	0,35	0,47
5	Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности		0,97	1,04