Прибыль, ее формирование и использование в современных условиях

Результаты факторного анализа рентабельности продаж ООО «Гелла» за период  
2007-2009 г.г.

Наименование показателя	Значение показателя, %
	2007 год	2008 год	2009 год
Рентабельность продаж	2,03	2,19	20,97
Влияние факторов:
- выручка	-	24,94	36,72
- материальные затраты	-	-22,93	-22,62
- затраты на оплату труда	-	-1,45	3,50
- отчисления на социальные нужды	-	-0,34	0,94
- амортизация	-	-0,06	0,24
- прочие затраты	-	0,00	0,00

 

Таким образом, рентабельность продаж ООО «Гелла» в 2008 году вызвана увеличением выручки от продаж (влияние данного фактора составляет 24,94 % пункта). В 2009 году увеличение рентабельности продаж вызвана положительным влиянием увеличения выручки от продаж, а также снижением затрат на оплату труда, отчислений на социальные нужды и амортизационные отчисления. В 2008 и 2009 г. существенное отрицательное влияние на рентабельность продаж оказал рост материальных затрат в ООО «Гелла».

Рассчитаем рентабельность активов и собственного капитала ООО «Гелла».

Показатель рентабельности активов показывает способность активов генерировать доходы. Рассчитывается следующим образом:

 

 

где ЧП – чистая прибыль, полученная организацией за отчетный период;

0,5х(В_о+В₁) – средний за отчетный период итог бухгалтерского баланса (В₀, В₁ – значение итога баланса соответственно на начало и конец отчетного периода).

Факторный анализ рентабельности активов может быть выполнен с  использованием двухфакторной и трехфакторной модели.

Двухфакторная модель рентабельности активов имеет следующий вид:

 

 

 

Оценка динамики рентабельности всех активов на основе факторной  модели осуществляется на основе сопоставления с динамикой рентабельности продаж и оборачиваемости всех активов. Модель, записанная в индексной форме выглядит следующим образом:

 

 

 

где I(R_пр) – индекс изменения рентабельности продаж в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом;

I (К_а) – коэффициент изменения оборачиваемости всех активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом;

I (R_А) – индекс изменения рентабельности всех активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом;

R_пр (1), R_пр (0) – значения рентабельности продаж в отчетном и предыдущем периодах;

К_а (1), К_а (0) – значения оборачиваемости всех активов в отчетном и предыдущем периоде;

R_A (1), R_A (0) – значение рентабельности всех активов в отчетном и предыдущем периодах.

Возможные варианты соотношений  динамики рентабельности всех активов и ее факторов в обобщенном виде представлены в табл.14.

 

Таблица 14.

Варианты соотношений  динамики для двухфакторной модели рентабельности активов

Индекс изменения рентабельности активов I(RA)	Индекс изменения рентабельности продаж I(Rпр)	Индекс изменения оборачиваемости активов I(Ka)
>1	>1	>1
	>1	<1
	<1	>1
<1	<1	<1
	<1	>1
	>1	<1

 

Другим относительным  показателем эффективности деятельности является рентабельность собственного капитала. Коэффициент показывает эффективность использования собственного капитала и рассчитывается по формуле:

 

,

 

где 0,5х(СК_о+СК₁) – средний за отчетный период стоимость собственного капитала (СК₀, СК₁ – значение стоимости собственного капитала соответственно на начало и конец отчетного периода).

Факторная модель анализа  рентабельности собственного капитала может быть представлена следующим  образом:

 

,

 

где х₁ – коэффициент финансового рычага;

х₂ – коэффициент финансовой зависимости;

х₃ – коэффициент оборачиваемости активов;

х₄ – рентабельность продаж.

Как видно из табл.15 рентабельность активов и собственного капитала отрицательна только в 2007 году. Но уже в 2008 году наблюдаются положительные величины данных показателей, что свидетельствует об эффективном использовании имущества и собственного капитала в данный период. В 2009 г. тенденция сохраняется, и в данный период рентабельность активов и собственного капитала составила соответственно 121,42% и 130,5%.

 

Таблица 15.

Результаты расчетов рентабельности активов и собственного капитала

Показатель	Значение по годам			Изменение показателей
	2007 год	2008 год	2009 год	2008 года от 2007 года	2009 года от 2008 года
Рентабельность активов	-4,93	24,47	121,42	29,4	96,9
Рентабельность собственного капитала	-8,7	33,8	130,5	43	97

 

Рис. 13. Динамика показателей рентабельности деятельности ООО "Гелла"

 

Результаты факторного анализа рентабельности собственного капитала ООО «Гелла» (табл.16) показали, что ее уровень в 2008 году увеличился на 42,54% пункта по сравнению с 2007 г. (с -8,70% до 33,83%). Существенную позитивную роль в этом сыграли такие факторы, как снижение коэффициенты финансового рычага, увеличение рентабельности продаж и увеличение коэффициенты оборачиваемости совокупных активов на 5,26. В результате произошло увеличение рентабельности собственного капитала соответственно на 4,35%, 12,24% и 28,07%. Отрицательное влияние в данный период оказало снижение коэффициента финансовой зависимости.

В 2009 г. наращение рентабельности собственного капитала до 130,54% вызвано в первую очередь существенным ростом рентабельности продаж. Частичная компенсация позитивных процессов произошла из-за отрицательных воздействий таких показателей, как коэффициент финансового рычага, коэффициент финансовой зависимости.

Несмотря на это, ООО  «Гелла» удалось преодолеть отрицательное  воздействие перечисленных выше коэффициентов.

Таким образом, повышение  рентабельности собственного капитала за период 2008-2009 г., несмотря на серьезный рост чистой прибыли в исследуемых периодах, свидетельствует об увеличении так называемой нормы прибыли на капитал, принадлежащий учредителю ООО «Гелла».

 

Таблица 16.

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала  
ООО «Гелла»

№ п/п	Показатель	2007 год	2008 год	Изменение (+,-)	2009 год	Изменение (+,-)
1	Чистая прибыль, тыс.руб.	-43	192	235	3 274	3 082
2	Среднегодовая балансовая величина собственного капитал, тыс.руб.	494	567,5	73,5	2508	1940,5
3	Среднегодовая балансовая величина заемного капитала, тыс.руб.	378	217	-161	188,5	-28,5
4	Среднегодовая балансовая величина всех активов, тыс.руб.	872	784,5	-87,5	2696,5	1912
5	Выручка от продаж, тыс.руб.	9 346	12 537	3191	20 071	7534
6	Коэффициент финансового рычага	0,77	0,38	-0,38	0,08	-0,31
7	Коэффициент финансовой зависимости	0,43	0,28	-0,16	0,07	-0,21
8	Коэффициент оборачиваемости активов	10,72	15,98	5,26	7,44	-8,54
9	Рентабельность продаж, %	-0,46	1,53	1,99	16,31	14,78
10	Рентабельность собственного капитала	-8,70	33,83	42,54	130,54	96,71
11	Влияние на изменение рентабельности собственного капитала факторов ∆, % - всего	-	-	42,54	-	96,71
	в том числе
11.1	- коэффициенты финансового рычага  х1	-	-	4,35	-	-27,18
11.2	- коэффициенты финансовой зависимости х2	-	-	-2,14	-	-3,55
11.3	- коэффициента оборачиваемости  активов х3	-	-	28,07	-	29,89
11.4	- рентабельности продаж х4	-	-	12,24	-	97,55

 

 

 

Заключение

 

Финансовый результат (прибыль) по своей экономической сущности объективно может выступать в качестве синтетического показателя, отражающего результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Кроме того, она является одним из основных источников финансирования развития производства и социальных нужд коллектива предприятия.

Прибыль является основным источником собственных средств  фирмы. С одной стороны, прибыль рассматривается как результат деятельности фирмы, с другой, - как основа дальнейшего развития. Для страны прибыль фирм означает наполняемость доходной части бюджета, возможность решения социальных проблем страны или региона.

В управлении прибылью, как  и в любой другой управляемой  системе, выделяют объект управления. Поэтому с позиций особенностей осуществления управления возникает необходимость определения сущности прибыли, ее функций и выполняемой роли.

Рассматривая данную экономическую категорию, используя  при этом работы зарубежных и отечественных экономистов, в дипломном исследовании отмечено, что единого определения экономического понятия прибыли, которое характеризовало бы наиболее точно ее общую природу и отражало отличия прибыли от других категорий чистого дохода, нет.

Так как в общем  случае прибыль понимается как разница  между доходами и затратами, число  видов которых, как известно, велико, то в зависимости от комбинации доходов и расходов и подключения к рассмотрению новых их видов можно последовательно рассчитать показатели прибыли, при этом каждый из них будет представлять большую или меньшую значимость для той или иной категории лиц, имеющих интерес к данной компании.

Как показал обзор  научной, учебной литературы факторы, влияющие на прибыль, классифицируются по разным признакам. Большинство ученых сходятся в том, что можно выделить факторы как внутреннего, так и внешнего воздействия.

Эффективное управление прибылью предприятия обеспечивается реализацией ряда принципов. Основными принципами в дипломной работе названы: интегрированность с общей системой управления предприятием, комплексный характер формирования управленческих решений, высокий динамизм управления, вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений, ориентированность на стратегические цели развития предприятия.

В работе отмечено, что все функции управления прибылью можно свести к двум основным группам: управление прибылью как управляющей системой и функции управления прибылью как специальной области управления предприятием.