Оценка и управление оборотным капиталом ООО “Нефтекамское УБР”

 на 49,12% и к концу  года составила 54,83%, что говорит  о более эффективном использовании  собственных средств в 2006г.  А рентабельность капитала уменьшилась  на 7,99%, т.е. ООО «НУБР» в отчетном году менее эффективно использовало свое имущество. Снижение рентабельности капитала на 7,99% говорит о том, что увеличился спрос на продукцию предприятия.

Таблица 5 

Анализ доходности предприятия

 

№	Показатели	Ед. изм.	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
					абсол.	%
1	Выручка от реализации продукции	т.р.	1186737	1427620	240883	20,30
2	Себестоимость продукции	т.р.	1107949	1383918	275969	24,91
	- в % к выручки	%	93,36	96,93	+3,57	3,8
3	Коммерческие расходы	т.р.	-	-
	- в % к выручки	%
4	Управленческие расходы	т.р.	-	-
	- в % к выручки	%
5	Итого полная себестоимость	т.р.	1107949	1383918	275969	24,9
	- в % к выручки	%	93,36	96,93	+3,57	3,8
6	Прибыль (убыток) от реализации	т.р.	78788	43702	-35086	-44,53
7	Рентабельность продаж	%	6,64	3,06	-3,58	-53,91
8	Операционные доходы	т.р.	128674	20533	-108141	-617,2
9	Операционные расходы	т.р.	1346860	46824	-87862	-287,6
10	Прибыль (убыток) отчетного  года	т.р.	72776	17411	-55365	-417,9
11	Налог на прибыль	т.р.	22292	10657	-11635	-147,8
12	Чистая прибыль	т.р.	52976	6593	-46383	-803,5
13	Рентабельность капитала	%	22,67	14,68	-7,99	-35,24
14	Рентабельность собственного капитала	%	107,78	54,83	-52,95	-49,12
15	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года	т.р.	-	-	-	-

 

 

Оценка деловой активности

     Для оценки деловой  активности оборотных средств  используются следующие показатели: коэффициент оборачиваемости, длительность  одного оборота, коэффициент закрепления  оборотных средств.

 

 

Таблица 6

 

Показатели деловой  активности

 

№	Показатели	Обоз наче ние	Формула  расчета	Базисный период	Отчетный период	Темп  изменен.	± изм.
1	Выручка от реализации продукции	В	ф.№2, строка 010	1186737	1427620	120,3	240883
2	Балансовая прибыль (убыток), т.р.	Пб	ф.№2, строка 140	72776	17411	23,92	-55365
3	Производительность труда, т.р./чел.	ПТ	ПТ=В/Ч	662	797	83,06	-135
4	Стоимость основных фондов	ОФ	ф.№5, раздел 3 строка 080	49028	24629	50,23	-24399
5	Фондоотдача	Фо	Фо=В/ОФ	24,21	57,96	239,4	33,75
6	Дебиторская задолженность	Дб	ф.№5, раздел 2 строка 610	145280	160653	110,6	+15373
7	Оборачиваемость средств в расчетах:
	- в оборотах	ОРо	ОРо= В/Дб	8,169	8,886	108,7	+0,72
	- в днях	ОРд	Орд=360/ОРо	44,07	40,51	91,92	-3,56
8	Затраты на производство и реализацию продукции	ЗП	ф.№2, строка (020+030+040)	1107949	1383918	124,91	+275969
Продолжение таблицы 6
9	Запасы и затраты	33	ф.№1, стр. 210	116839	101354	86,74	-15485
10	Оборачиваемость мате-риальных производ-ственных запасов:
	- в оборотах	ОЗо	ОЗо= ЗП/ЗЗ	9,483	13,65	143,9	+4,167
	- в днях	ОЗд	ОЗд=360/ОЗо	37,96	26,37	69,4	-11,59
11	Продолжительность операционного  цикла	ПЦ	ПЦ=ОРд+ОЗд	82,03	66,88	81,53	-15,15
12	Собственный капитал	СК	ф.№1, раздел 3	73103	76696	104,9	+3593
13	Оборачиваемость собственного капитала	ОСК	ОСК=В/СК	16,23	18,61	114,7	+2,38
14	Основной капитал	БН	ф.№1, стр. 700	347553	297652	85,64	-49901
15	Оборачиваемость основного капитала	ООК	ООК=В/БН	3,41	4,80	140,8	+1,39

 

 

     Оборачиваемость  сказывается на изменение прибыли  двояко: если оборачиваемость ускоряется при неизменном запасе, то возрастает сумма доходов и возникает относительная экономия за счет снижения уровня постоянных затрат; если же оборачиваемость ускоряется при неизменном объеме продаж, то организация получает выигрыш за счет издержек, связанных с содержанием запасов – процентов за кредит, убыли товаров и др.

  Оценка запаса финансовой  устойчивости предприятия 

Как показывает расчет приведенный  в таблице 7, ООО «НУБР» нужно было реализовать продукцию на сумму 1280976 т.р., чтобы покрыть все постоянные затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 1427620 т.р., что выше критической суммы на 146644 т.р. или на 11,45%. Это есть запас финансовой устойчивости, или зона безубыточности предприятия.  В отчетном году запас финансовой устойчивости несколько снизился. Эффективность использования оборотных средств заключается не только в ускорении оборачиваемости, но и в снижении себестоимости продукции.

 

Таблица 7 

Расчет порога рентабельности и  запаса финансовой устойчивости предприятия

№	Показатели	Ед. изм.	Источник  или формула расчета	Базисный период	Отчетный период	± изм.
1	Выручка от реализации -  НДС и акцизы	т.р.	ф.№2, строка 010	1186737	1427620	240883
2	Прибыль (убыток)	т.р.	ф.№2,	78788	43702	35086
3	Полная себестоимость  ТП	т.р.	ф.№2,	1107949	1383918	-275969
4	Сумма переменных затрат	т.р.	ф.№5	803263	1003340	-200077
5	Сумма постоянных затрат	т.р.	ф.№5	304686	380578	-75892
6	Сумма маржинального  дох.	т.р.	п.1 – п.4	383474	424280	-40806
7	Доля маржинального дохода в выручке	%	(п.6/п.1)*100%	32,30	29,71	2,59
8	Порог рентабельности	т.р.	(п.5/п.7)*100%	943300	1280976	-337676
9	Запас финансовой устойчивости	т.р. %	п.1 – п.8	243437 25,81	146644 11,45	96793 14,36

 

  

  Рис. 15. График безубыточности

     Проблема определения  точки безубыточности приобретает  в современных условиях особое  значение. Это важно для предприятий  при формировании обоснованных  цен на продукцию. Владея рассмотренными  выше методами, бухгалтер-аналитик имеет возможность моделировать различные комбинации объема реализации (товарооборота),издержек и прибыли (наценки), выбирая из них наиболее приемлемый, позволяющий предприятию не только покрыть свои издержки, учесть темпы инфляции, но и создать условия для расширенного производства.

     Вместе с тем необходимо  иметь ввиду, что рассмотренные  выше методики анализа могут  быть применены лишь при принятии  краткосрочных решений. Во-первых, выработка рекомендаций, рассчитанных  на длительную перспективу, с  их помощью осуществлена быть не может. Во-вторых, анализ безубыточности производства даст надежные результаты при соблюдении следующих условий и соотношений:

- издержки и выручка от реализации  продукции (товаров) имеют линейную  зависимость от уровня производства;

- производительность труда не  меняется внутри масштабной базы;

- переменные затраты и цены  остаются неизменны в течение  всего планового периода;

- структура продукции не изменяется  в течение планируемого периода;

- поведение постоянных и переменных расходов может быть измерено точно;

- на конец анализируемого периода  у предприятия не остается  запасов готовой продукции (или  они несущественны), т.е. объем  продаж соответствует объему  производства.

     Несоблюдение даже  одного из этих условий может  привести к ошибочным результатам. График состоит из двух прямых – прямой, описывающей поведение совокупных затрат (Y1), и прямой, отражающей поведение выручки от реализации продукции (работ, услуг, товаров) (Y2), в зависимости от изменения объемов реализации.

     Приведенный график  безубыточности (Рис. 15) наглядно иллюстрирует, что при проведении анализа  финансового состояния выводы  о то или иной доходности  предприятия необходимо дополнять  характеристиками риска. Риск  и доходность – это взаимосвязанные,  но не дублирующие составляющие деятельности.

 Анализ состава и размещения  капитала

     Оборотные  средства функционируют в сфере  производства, являясь материальной  основой производства, и разделяются  на оборотные производственные  фонды и фонды обращения.

     Оборотные производственные фонды представляют собой минимально необходимые для выполнения производственной программы запасы сырья, основных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, вспомогательных материалов, топлива, запасных частей для ремонта, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, а также незавершенного производства.

     Фонды обращения  хотя и не участвуют непосредственно  в процессе производства, но необходимы  для обеспечения единства производства  и обращения. Фонды обращения состоят из запасов готовой продукции на складе организации, товаров, отгруженных потребителям, и остатков денежных средств на счетах в банке и в кассе организации.

     Оборотные  производственные фонды и фонды  обращения тесно связаны между  собой. Их движение имеет одинаковый характер и составляет единый процесс кругооборота фондов организации.

     При этом  происходит постоянная и закономерная  смена форм авансированной стоимости:  из денежной она превращается  в товарную, затем в производственную  и снова в товарную и денежную. Таким образом, возникает объективная необходимость авансирования средств для обеспечения непрерывного движения оборотных производственных фондов и фондов обращения в целях создания необходимых производственных запасов, задела незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.[25, с.276].

     Размещение  средств предприятия имеет большое  значение в финансовой деятельности  и повышения ее эффективности.  При хороших финансовых результатах,  высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность. Поэтому в процессе анализа активов предприятия  в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

     Помимо  деления оборотных средств по  функциональной роли в процессе  производства (оборотные производственные  фонды и фонды обращения) в  практике планирования, учета и анализа выделяют группы в зависимости от:

- материально-вещественного  содержания - предметы труда (сырье,  материалы, топливо и др.), готовая  продукция и товары, денежные  средства и средства в расчетах;

- источников формирования  оборотного капитала - собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;

- практики контроля, планирования  и управления - нормируемые оборотные  средства и ненормируемые оборотные  средства. На предприятии могут  быть нормы на производственные  запасы, полуфабрикаты собственного производства, готовую продукцию на складе;

- ликвидности (скорости  превращения в денежные средства) - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные  средства, медленно реализуемые  оборотные средства;