Оценка и управление оборотным капиталом ООО “Нефтекамское УБР”

 

Для более детального изучения источников формирования оборотного капитала рассмотрим их  состояние  на примере  ООО «НУБР» (табл.12). Анализ источников формирования оборотного капитала свидетельствует, что основной причиной неплатежей является утрата собственных оборотных средств. Если на начало 2006 года удельный вес собственных оборотных средств составлял 2,4%, а за счет  привлеченных средств их было сформировано 97,6%, то к началу 2007 года предприятие полностью утратило собственные оборотные средства, а привлеченные средства к стоимости оборотных средств составила 122%. В последние два года на предприятии наблюдалось увеличение кредиторской задолженности.  Необходимо отметить, что доля кредиторской задолженности, в общем объёме текущих обязательств остается высокой. Следовательно, недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет привлеченных средств, т. е. за счет кредиторской задолженности, обязательств перед бюджетом, перед персоналом организации по оплате труда. Кредитование предприятия остается на низком уровне по причине его неплатежеспособности.

Рассмотрев источники  формирования оборотного капитала, к  которым относятся собственные, заемные и привлеченные средства, а также определив роль каждого из них отведенную им в процессе повышения эффективности управления оборотным капиталом необходимо ознакомиться с основными элементами оборотного капитала и этапами управления.

   Рассмотрим структуру  пассива баланса ООО «Нефтекамского УБР» за 2006г.

     Из данных  таблицы 13 видно, что на начало  года пассивная часть баланса  характеризуется удельным весом  собственных источников средств  21.033%,а к концу года удельный  вес еще и увеличился на 5,957% и составил 26,99%. Это увеличение снижение произошло потому, что добавочный капитал и в 2006 году были использован полностью, а нераспределенная прибыль увеличилась на 5,957%. Заемных средств в отчетном году не использовалось. Привлеченные средства характеризуются наибольшим удельным весом, на начало года составили 78,966%. В 2006. доля привлеченных средств в общем объеме источников средств предприятия уменьшилась на 5,968% и составила 72,998%. Таким образом, в отчетном году в пассивной части баланса произошли изменения, в конце года баланс характеризовался преобладающим удельным весом привлеченного капитала.

 

 

Таблица 13

Динамика состава и структура  источников средств 

 

№	Вид источников финансовых ресурсов	Остаток по балансу, тыс.руб.			структура источников средств п/п, в %
		2005г.	2006г.	± изм	2005г.	2006г.	± изм
1	Собственный капитал
	уставной капитал	50	50	0	0,0144	0,0017	-0,0127
	добавочный капитал	-	-	-	-	-	-
	резервный капитал	20	25	+5	0,0058	0,0084	+0,0026
	нераспределенная прибыль	73033	80322	+7289	21,013	26,98	+5,967
Итого по 1 разделу		73103	80397	7294	21,033	26,99	+5,957
2	Привлеченный капитал
	расчеты с кредиторами	270811	217357	-53454	77,919	72,998	-4,921
	авансы полученные от покупателей	4	-	-4	-	-	-
	резервы предстоящих расходов и платежей	3639	-	-3639	1,047	-	-
	доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
	Прочие	-	-	-	-	-	-
Итого по 2  разделу		274450	217357	-57093	78,966	72,998	-5,968
ВСЕГО ИСТОЧНИКОВ		347551	297754	-49797	100	100

 

 

 

3.2. Анализ состава  и размещения оборотного капитала

 

 Рассмотрим динамику состава и структуры имущества предприятия ООО «Нефтекамское УБР» за 2006г.

Анализируя исходные данные по таблице №14 за отчетный 2006 год можно сказать, что имущество  ООО «НУБР» значительно уменьшилось  на 49 799 т.р. Сумма основных средств к концу года уменьшилась на 33376 т.р., а общая сумма оборотных средств уменьшилась на 16423 т.р. Анализируя структуру изменения имущества предприятия, можно сделать вывод, что в начале года активная часть баланса характеризовалась преобладающим удельным весом оборотного капитала – 87,737%, но к концу года он увеличился на 8,473 % и составил 92,114%. В отличие от оборотного капитала основной капитал к концу года уменьшился и его доля в структуре имущества предприятия составила 7,886. Анализируя изменение структуры размещения оборотных средств, можно сделать вывод, что в отчетном году намного уменьшился размер материальных оборотных средств и увеличилась дебиторская задолженность.

Таблица 14 

Динамика состава и  структуры имущества предприятия

 

 

№	Состав имущества предприятия	Остаток по балансу, в тыс. руб.			структура имущества п/п, в %
		2005г.	2006г.	± изм	2005г.	2006г.	± изм
1	Оборотный капитал	312824	274273	-16423	87,737	92,114	+8,473
1.1	материальные оборотные средства	186079	101375	-38882	40,355	34,047	-6,308
1.2	денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	12141	11949	+6792	1,484	4,013	+2,529
1.3	дебиторская задолженность и прочие активы	114604	160949	+15667	41,801	54,054	+12,253

 

     Оборотные  средства компании вкладываются в оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые совершают непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности предприятия.[23, с.310].

     В условиях  нормальной хозяйственной деятельности  оборотные средства не расходуются,  а авансируются в различные виды текущих расходов предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине. Соотношение между отдельными элементами оборотных средств определяет их структуру (табл. 15).

 

Таблица 15

Структура оборотных  активов

 

Оборотные средства
Оборотные производственные фонды	2005г.	2006г.	+ изм.	Фонды обращения	2005г.	2006г.	+ изм.
1. Производствен-ные запасы	114172	99146	-15026	5. Дебиторская задолженность	145280	160653	15373
2. Незавершенное производство	-	-	-	6. Деньги в кассе и на расчетном счете	3016	11949	8933
3. Расходы будущих периодов	2667	2208	-459	7. Краткосрочные финансовые вложения	2141	-	-2141
4. Готовая продукция	-	-	-	8. Прочие оборотные активы	-	-	-
Всего:	116839	101354	-15485	Всего:	150437	172602	22165

  

     Оборотный  капитал нередко в несколько  раз превышает основной, поэтому  с управлением его величиной  на основе экономических нормативов  связаны большие резервы повышения  эффективности производственно  - хозяйственной деятельности. Соответственно велика и значимость упомянутых нормативов управления, так как всякое отклонение процессов производства и обращения товаров от плана, связанное с ухудшением условий поставок и сбыта, сбоями в производстве, снижает оборачиваемость средств, приводит к нарушению ликвидности, т.е. к несбалансированности финансовых потоков. В результате организация испытывает хронический дефицит финансовых средств, вынуждена использовать дорогостоящие краткосрочные кредиты, дополнительные капитальные вложения. Ускорение же оборачиваемости позволяет высвободить часть капитала, связанного в запасах, и использовать его как внутренний источник финансирования развития бизнеса.[22, №20].

     В расчетах, приведенных ниже, принято, что  плановый период составляет 90 дней, а интервал поставки сырья - 10 дней. Это означает, что в течение планового периода осуществляется 9 оборотов оборотных средств (90 : 10), а в течение года - 36 (360 : 10).

     Исходные  данные для расчетов содержатся  в смете затрат (табл. 16).

 

Таблица 16

 

Смета затрат на производство и реализацию продукции

 

Позиция	I квартал	II квартал
Реализация продукции	5500	11 000
Переменные затраты:	2395	4790
сырье	1300	2600
Материалы	50	100
покуп. и компл. изд.	200	400
топливо	100	200
невозвратная тара	50	100
ФЗП ППП	500	1000
начисления на ФЗП  ППП	195	390
Условно - постоянные затраты:	2462	2404,9
ФЗП АУП	600	600
начисление на ФЗП  АУП	234	234
услуги сторонних организаций	500	500
затраты на реализацию	100	100
амортизация	314	314
Аренда	200	200
Прочие затраты	513,9	456,8
Себестоимость	4857	7194,9

 

 

Таблица 17

Расчет оборотного капитала

Позиция	Норма   запаса,  дни	Число    оборотов   в год	I      квартал	II      квартал
Производственные запасы,    в том числе:			1046,8	1743,7
сырье	10	36	144,4	288,9
материалы	5	72	2,8	5,6
покупные и комплектующие    изделия	20	18	44,4	88,9
топливо	20	18	22,2	44,4
невозвратная тара	30	12	16,7	33,3
незавершенное производство	15	24	546,4	882,9
готовая продукция на        складе	5	72	269,8	399,7
Продукция отгруженная, но   не оплаченная	30	12	1619,0	2398,3
Дебиторская задолженность	20	18	1222,2	2444,4
Денежные средства	5	72	147,6	183,1
Итого оборотный капитал     необходимый			3888,0	6586,5
Кредиторская задолженность	30	12	733,3	1300,0
Чистый оборотный капитал			3154,7	5286,5
Вложения / прирост оборотного капитала        за квартал			3154,7	2131,8

 

Пояснения к расчетам табл. 17 (I квартал)

Норматив запасов сырья -

1300 / 90 х 10 = 144,4 тыс. руб.

Норматив запасов материалов -

50 / 90 х 5 = 2,8 тыс. руб.

Норматив запасов комплектующих - 200 / 90 х 20 = 44,4 тыс. руб.

Норматив запасов топлива -

100 / 90 х 20 = 22,2 тыс. руб.

Норматив невозвратной тары - 50 / 90 х 30 = 16,7 тыс. руб.

Суммарные материальные затраты по смете -

1300 + 50 + 200 + 100 + 50 = 1700

Норматив незавершенного производства (от себестоимости и  материальных затрат) - 0,5 (4857 + 1700) / 90 х 15 = 546,4 тыс. руб.

Норматив запасов готовой  продукции -

4857 / 90 х 5 = 269,8 тыс. руб.

Норматив продукции  отгруженной, но не оплаченной -

4857 / 90 х 30 = 1619 тыс. руб.

Норматив дебиторской  задолженности (от выручки) -

5500 / 90 х 20 = 1222,2 тыс.  руб.

Норматив денежных средств (с учетом себестоимости, материальных затрат и услуг сторонних организаций) -

(4857 - 1700 - 500) / 90 х 5 = 147,6 тыс. руб.

Норматив кредиторской задолженности (от стоимости материальных затрат и услуг сторонних организаций) -

(1700 + 500) / 90 х 30 = 733,3 тыс.  руб.

 

 

3.3. Анализ эффективности  использования оборотного капитала

 

     Оборачиваемость оборотного капитала имеет большое значение для повышения эффективности деятельности предприятия. Ускорение оборота средств путем сокращения периода реализации создает возможность увеличить товарооборот вследствие более быстрого возмещения оборотного капитала и повторного его использования. Чем больше объем деятельности при одной и той же величине оборотных активов, обслуживающих тот же оборот по реализации, тем скорее совершается кругооборот.

      На примере  ООО “НУБР” проследим динамику  оборачиваемости оборотного капитала и установим ее взаимосвязь с результатами деятельности (табл. 18.).

 

Таблица 18

 

Сравнительная характеристика показателей финансового состояния  предприятия за 2005-2006 год

Наименование показателей	2005г.	2006г.
Оборачиваемость оборотного капитала, в количестве оборотов	8,169	8,886
Изменение скорости обращения, (+,-)		+0,717
Коэффициент закрепления  оборотного капитала, в руб.	0,245	1,192
Изменение коэффициента закрепления, (+,-)		+0,947
Оборачиваемость оборотного капитала, в днях	44,07	40,5
Изменение времени обращения, (+,-)		-3,57