Методы анализа информации, включая финансовую и правовую, для принятия решений

 

На практике финансовый анализ проводят при помощи таблиц MS Excel или других специальных программ. В ходе финансового анализа производятся как количественные расчеты различных показателей, соотношений, коэффициентов, так и их качественная оценка и описание, сравнение с аналогичными показателями других периодов или даже предприятий. Финансовый анализ включает анализ активов и обязательств организации, ее платежеспособности, ликвидности, финансовых результатов и финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости активов (деловой активности). Финансовый анализ позволяет выявить такие важные аспекты, как возможная вероятность банкротства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Основные виды анализа финансовой информации следующие:

• Анализ активов (имущества).
• Анализ источников финансирования.
• Анализ платёжеспособности (ликвидности).
• Анализ финансовой устойчивости.
• Анализ финансовых результатов и рентабельности.
• Анализ деловой активности (оборачиваемости).
• Анализ денежных потоков.
• Анализ инвестиций и капитальных вложений.
• Анализ рыночной стоимости.

 

• Анализ вероятности банкротства.

 

• Комплексная оценка финансового состояния.

 

• Подготовка прогнозов финансового положения.

 

Главной целью анализа финансового состояния является оценка и идентификация внутренних проблем компании для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития организации, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, усиления конкурентоспособности, привлечения инвестиций и заемных средств, оценки партнеров, а также определения эффективности использования материальных, трудовых и производственных ресурсов. 

 

 

 

 

В отечественной литературе выделяют следующие основные группы задач внутреннего анализа финансового состояния предприятия:

1. Идентификация  финансового положения организации  в целом.

2. Выявление изменений  в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе, то есть определение финансового состояния компании на текущий момент, на заданном промежутке времени или на определённую дату.

3. Выявление основных  факторов, вызвавших изменения в  финансовом состоянии, тенденции и закономерности в развитии фирмы, влияющие на её финансовое состояние.

4. Своевременное  выявление и устранение недостатков  в финансовой деятельности и  поиск резервов улучшения финансового  состояния предприятия и его  платежеспособности, нахождение отрицательно влияющих факторов.

5. Прогнозирование  возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя  из реальных условий хозяйственной  деятельности и наличия собственных  и заемных ресурсов, разработка  моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов, выявление резервов, которые компания может использовать для улучшения своего положения.

6. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия, выработка рекомендаций по улучшению финансового состояния или к действиям в случае кризисных ситуаций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Для детального рассмотрения данных задач необходимо разработать методики анализа по каждому из перечисленных направлений. Наиболее перспективно проведение работ по каждому направлению раздельно (блочно) с объединением конечных результатов анализа в итоговых отчетных формах. Это позволяет определить, какие из основных задач финансового анализа и в какой степени, а также в какой очередности следует решать аудитору при выполнении комплексного анализа.

Оценка финансового состояния может проводиться с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Выделяют три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели, известные также, как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.

Нормативные модели позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2. Финансовая отчётность  как основная база финансового анализа.

 

Зачастую заинтересованные лица, такие как государственные органы, конкуренты или же просто студенты, пишущие курсовую работу, не имеют доступа к внутренним данным организации, к конфиденциальной информации, к информации о методах, используемых компанией при анализе тех или иных данных, поэтому в качестве основного источника информации для финансового анализа выступает публичная бухгалтерская отчетность организации. Основные формы отчетности в виде бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты. Для более глубокого анализа можно использовать отчеты о движении денежных средств и капитала организации, которые составляются по итогам финансового года. Еще более детальный анализ отдельных аспектов деятельности предприятия, например, расчет точки безубыточности, требует исходных данных, лежащих за пределами отчетности (данные текущего бухгалтерского и производственного учета).

 

В Российской Федерации финансовая отчётность, формы её предоставления и обязательные требования регламентируются Российским стандартом бухгалтерского учёта (сокращунно РСБУ), Федеральным Законом о бухгалтерском учёте и Положениями о бухгалтерском учёте (РПБУ), которые разрабатываются Министерством финансов РФ, а также отдельными статьями налогового кодекса.

Согласно РПБУ, бухгалтерская отчётность всех компаний, кроме кредитных, страховых и бюджетных, состоит из следующих элементов:

• отчёт о прибылях и убытках
• отчёт об изменении капитала
• отчёт о движении денежных средств
• приложения к балансу и отчтёту о прибылях и убытках
• отчёт о целевом использовании полученных средств

Знания практики бухгалтерского учёта в сочетании с постоянным мониторингом меняющейся законодательной базы обеспечивают корректное составление бухгалтерской отчётности, постановку и ведение бухгалтерского учёта, что выражается в снижении издержек на содержание бухгалтерии, в защите от штрафных санкций со стороны налоговых органов, и, в конечном итоге, в росте эффективности бизнеса.

 

Если финансовая отчётность представляет собой завершающую стадию обобщения бухгалтерской информации, то главной задачей аналитика является представить действительность, которая воплощена в изучаемой отчетности. Его анализ финансового состояния основывается на специальных приемах анализа, с помощью которых изучаются наиболее важные вопросы для получения основных выводов.

 

3.3. Классификация  финансового анализа.

 

Финансовый анализ можно классифицировать следующим образом:

 

По пользователям:

• внутренний финансовый анализ — финансовый анализ проводят сотрудники компании;
• внешний финансовый анализ — финансовый анализ проводят лица, не работающие в компании.

 

 

По направлению анализа:

 

• ретроспективный анализ — анализ прошлой финансовой информации;

 

• перспективный анализ — анализ финансовых планов и прогнозов.

 

• план-фактный анализ проводится для оценки и выявления причин отклонений отчетных показателей от плановых;

 

 

По детализации:

• экспресс-анализ — анализ проводится по основным финансовым показателям;

 

• детализированный финансовый анализ — проводится по всем показателям, дает полную характеристику компании.

 

 

По характеру проведения:

• анализ финансовой отчетности — анализ по данным бухгалтерской отчетности;

 

• инвестиционный анализ — анализ инвестиций и капитальных вложений;

 

• технический анализ — анализ ценового графика ценных бумаг компании;

 

• специальный анализ — анализ по специальному заданию.

 

 

 

3.4. Методы финансового  анализа.

Обычно используют следующие методы в финансовом анализе:

• вертикальный анализ;

 

• горизонтальный анализ;

 

• анализ коэффициентов;

 

• метод сводки и группировки;

 

• анализ и прогнозирование трендов;

 

• факторный анализ;

 

• метод балансовой увязки;

 

• корреляционный анализ;

 

• анализ чувствительности.

 

В качестве основных источников информации для проведения финансового анализа, как это уже было сазано, могут использоваться такие внутренние данные, как бухгалтерская, управленческая и любая иная отчётность, преимущественно финансовая, маркетинговые исследования, а также внешние данные — курсы валют, ценных бумаг, состояние экономики, финансового сектора, показатели финансовых состояний других компаний и любые другие статистические или финансовые данные.

Далее я разберу конкретнее некоторые из вышеупомянутых методов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Вертикальный финансовый анализ, также называющийся структурным, - одна из систем финансового анализа, базирующаяся на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия. В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие формы вертикального (структурного) анализа:

а) структурный анализ активов. В процессе этого анализа определяются удельные веса оборотных и внеоборотных активов; элементный состав оборотных активов; элементный состав внеоборотных активов; состав активов предприятия по уровню ликвидности; состав инвестиционного портфеля и другие.

б) структурный анализ капитала. В процессе данного анализа определяются удельный вес собственного и заемного капитала; элементный состав используемого собственного капитала; элементный состав используемого заемного капитала по видам; элементный состав используемого заемного капитала по срочности обязательств и другие.

в) структурный анализ денежного потока. В процессе такого анализа в составе общего денежного потока выделяют денежный поток по операционной (производственно-коммерческой) деятельности; по финансовой и по инвестиционной деятельности. Каждый из этих видов денежного потока в свою очередь может быть более глубоко структурирован в процессе анализа по отдельным составляющим его элементам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Горизонтальный анализ отчетности – это сравнительный анализ финансовых данных за ряд периодов.