Финансовая стратегия развития бизнеса (на примере компании ООО «Power Plate Russia»)

Проанализировав агрегированный баланс проекта можно сделать  следующие выводы:

• удельный вес оборотных активов в структуре баланса свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств проекта;
• основной вклад в формирование оборотных активов составили денежные средства: данная структура с низкой долей задолженности и высоким уровнем денежных средств может свидетельствовать о благополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями и о выборе подходящей политики продаж;
• преобладание кредиторской задолженности над дебиторской свидетельствует о том, что проект, реализованный на предприятии, финансировал свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.);
• удельный вес в структуре пассивов приходится на собственные средства, а именно на нераспределенную прибыль;
• увеличение собственного капитала свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости проекта;
• основными источниками формирования совокупных активов является собственный капитал;
• преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Но для того чтобы  точно охарактеризовать состояние  проекта необходимо рассчитать так  же финансовые коэффициенты. Прежде чем  их рассчитать составим прогнозный отчет  о прибылях и убытках так необходимый для расчетов рентабельности проекта и финансово-инвестиционный бюджет для анализа финансовой реализуемости проекта.

 

 

 

Таблица 28

Отчет о прибылях и убытках (тыс. руб.)

Показатели	Шаг расчетного периода
	2012	2013	2014
Объем продаж (шт.)	420	420	420
Цена единицы	110	110	110
Выручка от реализации продукции	46200	46200	46200
Издержки производства и сбыта без амортизационных отчислений	26791,79	27740,34	27075,22
Лизинговые платежи	842,05	861,64	861,64
Амортизационные отчисления	1896,60	1896,60	1231,48
Валовая прибыль	19408,21	18459,66	19124,78
Управленческие расходы	943,22	1227,08	1248,6
Прибыль (убыток) от продаж	18464,99	17164,58	17808,18
Проценты к уплате	0,00	68,00	68,00
Прибыль до налогообложения	18464,99	17096,58	17740,18
Налог на прибыль	3401,15	3010,16	3127,10
Чистая прибыль	15063,84	14086,42	14613,08
Прибыль чистая нарастающим  итогом	15063,84	29150,26	43763,34

Финансово-инвестиционный бюджет проекта (таблица 29) имеет стандартную форму состоящую из 3 разделов:

• операционная деятельность;
• инвестиционная деятельности;
• финансовая деятельность.

Таблица 29

Финансово-инвестиционный бюджет (тыс. руб.)

Показатель	Шаг расчетного периода
	2012	2013	2014
Операционная деятельность
Выручка от реализации продукции	46200	46200	46200
Издержки производства и сбыта продукции без амортизации	26791,79	27740,34	27075,22
Налоги и сборы	3502,32	3511,60	3650,06
Внереализационные расходы	842,05	861,64	861,64
расходы на содержание переданного  по договору лизинга имущества (включая  амортизацию)	842,05	861,64	861,64
Сальдо денежного потока от операционной деятельности	15063,84	14086,42	14613,08
Инвестиционная деятельность
Денежные оттоки	-712,50	0,00	0,00
Общие капиталовложения	-712,50	0,00	0,00
Сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности	-712,50	0,00	0,00
Финансовая деятельность
Привлеченные средства	1000,00	0,00	0,00
Денежные оттоки	0,00	568,00	568,00
Погашение кредитов	0,00	500,00	500,00
Проценты по кредитам	0,00	68,00	68,00
Сальдо денежного потока от финансовой деятельности	1000,00	-568,00	-568,00
Сальдо суммарного потока	14351,34	14086,42	14613,08
То же нарастающим  итогом	14351,34	28437,76	43050,84

Условием финансовой реализуемости инвестиционного  проекта является неразрывность  денежного потока или не отрицательность  на каждом шаге m накопленного сальдо денежного  потока – в нашем случае на протяжении всего срока реализации присутствует положительное сальдо.

Финансовая устойчивость, как проекта, так и предприятия  характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она  определяется соотношением стоимости  материальных оборотных средств (запасов  и затрат) и величин собственных  и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками является сущностью финансовой устойчивости (таблица 30).

С целью оценки финансовой привлекательности инвестиционного  проекта целесообразно представлять финансовую состоятельность по следующим показателям:

• коэффициенты финансовой устойчивости;
• коэффициенты ликвидности;
• показатели деловой активности;
• коэффициенты рентабельности.

Таблица 30

Оценка финансовой эффективности проекта

Наименование	Значения
	2012	2013	2014
Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой устойчивости	0,17	0,39	0,57
Коэффициент платежеспособности	0,12	0,09	0,03
Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств	0,58	0,14	0,03
Коэффициент покрытия долгосрочных вложений	0,15	0,15	0,14

 

Продолжение табл. 30

Коэффициенты ликвидности
Коэффициент текущей  ликвидности	0,20	0,33	0,52
Коэффициент быстрой  ликвидности	0,32	0,82	1,68
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,04	0,64	0,91
Коэффициенты деловой  активности
Коэффициент оборачиваемости  активов	1,89	1,79	1,58
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	3,06	1,58	1,05
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	111,32	90,48	174,18
Коэффициенты рентабельности
Чистая рентабельность продаж	0,33	0,30	0,32
Чистая рентабельность активов	0,61	0,54	0,50
Чистая рентабельность собственного капитала	0,77	0,72	0,64

Снижение коэффициента долгосрочного привлечения заемных  средств свидетельствует о том, что предприятия в меньшей  степени зависит от внешнего финансирования.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних показателей аналитической информации.

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами, как в нашем случае, обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которое может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.

Деловая активность в  финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Ускорение оборачиваемости оборотных  средств снижает потребность в них, позволяя предприятию высвобождать часть оборотных средств либо для нужд народного хозяйства (абсолютное высвобождение) либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение). Как видно из таблицы 30 коэффициенты оборачиваемости имеют тенденцию к снижению, что говорит об ускорении оборачиваемости.

Рентабельность - эффективность, прибыльность, доходность предприятия  или предпринимательской деятельности. Количественно рентабельность исчисляется  как частное от деления прибыли на затраты, на расход ресурсов. Расчет коэффициентов рентабельности, исходя из приведенного выше деления, позволяет достаточно полно оценить эффективность деятельности предприятия.

Так, рентабельность реализованной  продукции показывает, что в среднем предприятие получает 47 копеек чистой прибыли с 1 рубля выручки. Но этот коэффициент не позволяет оценить эффективность использования предприятием его активов: основных и оборотных средств и его пассивов: собственных и заемных средств.

Оценить эффективность использования основных и оборотных средств позволяет расчет коэффициента рентабельности активов, который показывает, сколько рублей прибыли приносит рубль всех вложенных в предприятие средств: в нашем случае в среднем за весь жизненный срок проекта 55 копеек.

Насколько эффективно предприятие  использует собственные, и привлеченные источники финансирования показывает коэффициент рентабельности собственного капитала. При реализации проекта один рубль инвестирования принесет предприятию 71 копейку чистой прибыли.

Таким образом, расчет и сопоставление между собой коэффициентов этих четырех групп позволяет нам сделать вывод, что принятие столь рентабельного проекта может, повысит рентабельность самого предприятия, на котором данный проект будет реализован.

В качестве вывода можно  сказать, что с точки зрения финансовой эффективности рассматриваемый  проект финансово устойчив.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовый менеджмент - это наука о критериях принятия важнейших финансовых решений. С  одной стороны, это управляемая система, имеющая определенные закономерности и особенности, а с другой стороны - управляющая система, часть общей системы управления предприятием. Объектом управления в финансовом менеджменте является совокупность условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе. Субъект управления – это специальная группа людей (финансовая дирекция как аппарат управления, финансовый менеджер как управляющий), которая посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта.

Главное требование, предъявляемое  предпринимателем к финансовому  менеджеру, – выработка базовой финансовой концепции. Общий концептуальный подход заключается в определении стратегии финансового развития, обеспечивающее достижение поставленных целей, эффективное управление денежным оборотом предприятия, формирование фондов денежных средств в заданных пропорциях, использование финансовых ресурсов по целевому назначению.

Основным принципом  в деятельности финансового менеджера  является выравнивание возможностей получения  прибыли с преодолением риска  от авансирования денежных средств  в различные сферы предпринимательской деятельности. Также немаловажными являются принципы: плановости и системности; целевой направленности; диверсифицированности; стратегической ориентированности.

Гибкая и тщательно  проработанная финансовая стратегии  организации является основой ее успешной деятельности. По сути, финансовая стратегия представляет собой систему долгосрочных целей предприятия и наиболее эффективные пути их достижения.

Данная работа была написана по материалам предприятия ООО «Power Plate Russia», предметом деятельности, которой является оптовая и розничная торговля; оказание услуг населению в сфере фитнеса.

Анализируя результаты финансово – хозяйственной деятельности, полученные при анализе можно  сделать следующие выводы:

На начало 2008 коэффициент концентрации собственного капитала повысился с 0,44 до 0,74, что является позитивной тенденцией, так как повышает финансовую устойчивость предприятия.

В течение отчетного  периода для предприятия была характерна высокая рентабельность. Также происходит незначительное увеличение всех показателей, характеризующих эффективность хозяйственной деятельности данной организации. На конец 2010 года рентабельность продукции предприятия составила 163%. Беря во внимание положительную динамику анализируемых показателей, можно уверенно говорить о высокой эффективности деятельности фирмы ООО «Power Plate Russia».