Управление дебиторской задолженностью

В условиях сложившейся  экономической конъюнктуры было решено не ограничивать кредитование контрагентов и предоставить равные условия  кредитования для всех покупателей.

3.  стоимость предоставления кредита

Характеризуется системой скидок при осуществлении немедленных расчетов. В сочетании со сроком предоставления кредита ценовая скидка характеризует норму процентной ставки за предоставляемый кредит.

В случае дефицита денежных поступлений в ООО «ЭКО - Стиль»  могут быть стандартизированы бизнес-правила предоставления скидок и льгот покупателям при досрочной оплате (относительно нормативной допустимой   отсрочки). 

Если  ООО «ЭКО - Стиль» предоставит своим клиентам скидку в размере 3 % при условии немедленной оплаты, а максимальная отсрочка платежа по   договору  составит 30 дней, то в этом случае норма процентной ставки  за  предоставляемый   кредит в годовом исчислении   составит: 

3 х 360 / 30 = 36%.

Причем, если покупатель оплачивает товар до истечения определенного договором срока, то он сможет воспользоваться скидкой с цены и снизить свои расходы.

Цена отказа от скидки рассчитывается по формуле:

,                                                             

где ЦО_СК – цена отказа от скидки, в %;

ЦС – размер ценовой скидки, в %;

СПк – срок предоставления кредита, в днях;

СД_СК – срок действия скидки, в днях.

Если  предприятие начнет применять  дифференцированную систему скидок, то можно рассчитать цену отказа от скидки:

Если клиент платит досрочно:

1. то, ему предоставляется 3% (трехпроцентная) скидка с цены товара:

Цена отказа от скидки  = 3% /(100 % - 3 %) ×100×360/(30 – 0) = 37,1%;

2. в первые 5 (пять) дней, ему предоставляется 2% (двухпроцентная) скидка с цены товара:

Цена отказа от скидки = 2%/(100 % - 2 %) ×100 ×360/(30 – 5) = 29,4%;

3.в первые 15 (десять) дней, ему предоставляется 1% (однопроцентная) скидка с цены товара:

Цена отказа от скидки  = 1% / (100 % - 1%) ×100 ×360/(30 – 15) = 24,2%.

Принимая решение, воспользоваться предоставляемой скидкой и оплатить поставленный товар до указанной в договоре даты,  даже если для этого придется воспользоваться банковским кредитом, или дотянуть до последнего дня и потерять скидку, организации-покупателю необходимо сопоставить «цену отказа от скидки» со стоимостью банковского кредита. Если цена отказа от скидки существенно выше, то покупателю выгоднее  воспользоваться банковским кредитом.

На сегодняшний день наибольшая ставка по кредиту для юридических  лиц в коммерческих банках составляет 22 % годовых (таблица 8). 

Таблица 8 – Условия кредитования юридических лиц.

Наименование банка	Срок, мес.	Сумма, тыс. руб.	Ставка, %
Западно – Уральский  банк Сбербанка РФ	До 42	До 3 000	18
Альфа банк	6 - 36	350 - 6000	20
ЮниКредит Банк	До 84	до 40 000	22
Транскапиталбанк	До 24	До 1500	18

 

При банковском проценте 22 % годовых организации – покупателю имеет смысл воспользоваться предложением ООО «ЭКО - Стиль». Отказ от скидки в 3%  обойдется на 15,1 процентных пункта дороже банковского кредита (37,1 % - 22%), отказ от скидки в 2%  обойдется на 7,4 процентных пункта дороже банковского кредита (29,4 % - 22%) , даже отказ от скидки  в 1%  обойдется на 4,2 процентных пункта дороже банковского кредита (24,2% - 22%).

Применение системы скидок ООО «ЭКО - Стиль» сократить период инкассации дебиторской задолженности.

4. Система штрафных  санкций 

При составлении системы штрафных санкций следует учитывать соотношение  штрафных санкций и стоимости кредита, определяя оптимальный период задержки платежа.

Если ООО «ЭКО - Стиль» предоставит своим покупателям скидку в 3% при условии досрочной оплаты, при этом максимальная отсрочка платежа по договору составляет 30 дней, а фактически покупатель оплачивает счет через 40 дней, тогда цена отказа от скидки в 3 % составит 27,8% годовых.

Цена отказа от скидки = 3% / (100 % - 3%) ×100×360/(40 – 0) = 27,8 %.

Если покупатель оплачивает счет на 50 - ый день,  то цена отказа от скидки в 3 % составит 22,3 %.

Цена отказа от скидки  = 3% / (100 % - 3%) ×100 ×360/(50 – 0) = 22,3 %.

При оплате счета покупателем на 60 - ый день цена отказа от скидки в   3% составит 18,6 %.

Цена отказа от скидки  = 3% / (100 % - 3%) ×100 ×360/(60 – 0) = 18,6 %.

Если ООО «ЭКО - Стиль» предоставит своим покупателям скидку в 2% при условии оплаты  в течение 5 дней, максимальная отсрочка платежа по договору составляет 30 дней, а фактически покупатель оплачивает счет через 40 дней, тогда цена отказа от скидки в 2 % составит 21 % годовых.

 Цена отказа от скидки = 2% /(100 % - 2%) ×100 ×360/(40 – 5) = 21 %.

 Если покупатель оплачивает счет на 50 - ый день,  то цена отказа от скидки в 2 % составит 16,3 %.

 Цена отказа от скидки = 2% / (100 % - 2%)×100 ×360/(50 – 5) = 16,3 %.

 При оплате счета покупателем на 60 - ый день цена отказа от скидки в   2% составит 13,4 %.

 Цена отказа от скидки = 2% / (100 % - 2%)×100×360/(60 – 5) = 13,4 %.

 Если ООО «ЭКО - Стиль» предоставит своим покупателям скидку в 1% при условии оплаты  в течение 15 дней, максимальная отсрочка платежа по договору составляет 30 дней, а фактически покупатель оплачивает счет через 40 дней, тогда цена отказа от скидки в 1 % составит 14,5% годовых.

  Цена отказа от скидки  = 1% /(100 % - 1%)×100×360/(40 – 15) = 14,5 %.

  Если покупатель оплачивает счет на 50 - ый день,  то цена отказа от скидки в 1 % составит 10,4%.

  Цена отказа от скидки = 1% /(100 % - 1%)×100×360/(50 – 15) = 10,4 %.

   При оплате счета покупателем на 60 - ый день цена отказа от скидки в   1 % составит 8,1 %.

   Цена отказа от скидки  = 1% / (100 % - 1%)×100×360/(60 – 15) = 8,1 %.

   Наглядно увидеть, как изменяется цена отказа от скидки в зависимости от задержки платежа и от размера самой скидки при максимальной отсрочке платежа по договору 30 дней можно в приложении 11.

Из данных приложения 11 видно, что чем дольше покупатель не оплачивает счет, тем меньше для него стоимость такого кредита. Однако задержка платежа чревата явными (пени, штрафы) и неявными (потеря репутации, снижение рейтинга) издержками.

Штрафные санкции рассчитываются по формуле:

ШС = Rх ,                                                                                          

где  ШС – сумма штрафных санкций;

R – явные издержки в день, %;

x- число дней просрочки.

Покажем, насколько вырастут штрафные санкции, если число дней просрочки  составит 10, 20, 30 и 40 дней в таблице 9.

Таблица 9 – Зависимость штрафных санкций от числа дней просрочки

Число дней просрочки,  дни	Штраф               (0,3 % в день), %	Штраф           (0,4 % в день),%
10	3	4
20	6	8
30	9	12
40	12	16

 

Из таблицы 9 видно, что если ежедневный ущерб от просроченного платежа высок, то покупателю выгоднее оплатить счет как можно быстрее.

 Рассчитаем методом подборки  цену скидки и  процент штрафа, которые предприятие должно указывать в договорах с контрагентами, зная, что оптимальный период платежа  должен соответствовать 30 дням. Оптимальный период платежа рассчитывается по формуле:

,                                                         

где  ЦС – цена скидки, %;

      R – явные издержки в день, %.

Рассмотрим несколько вариантов:

Оптимальный период задержки платежа  при размере ежедневного ущерба  0,3%  и при размере скидки 3% составит 61 день.

Оптимальный период = √ 3/(100-3)×100×360/0,3=61.

Если же мы увеличим размер ежедневного ущерба до 0,4% то, оптимальный период задержки платежа сократится до 52 дней.

Оптимальный период = √ 3/(100-3) ×100×360/0,4 = 52.

Оптимальный период задержки платежа  при размере ежедневного ущерба 0,3% и при размере скидки 2% составит 50 дней.

Оптимальный период = √ 2/(100-2) ×100×360/0,3 = 50.

Если же мы увеличим  размер ежедневного ущерба до 0,4% то, оптимальный период задержки платежа сократится до 42 дней.

Оптимальный период = √ 2/(100-2)×100×360/0,4 = 42.

Оптимальный период задержки платежа  при размере ежедневного ущерба  0,3% и при размере скидки 1% составит 35 дней.

Оптимальный период = √ 1/(100-1) ×100×360/0,3 = 35.

 Если же мы увеличим  размер ежедневного ущерба до 0,4% то, оптимальный период задержки платежа сократится до 30 дней.

Оптимальный период = √ 1/(100-1)×100×360/0,4 = 30.

Результаты расчетов показали, что оптимальный период задержки платежа составит 30 дней при  скидке в 1%  и при явных издержках 0,4% в день.

Введение в кредитную политику скидки в 1%  при оплате в течение 15 дней (максимальная отсрочка платежа по  договору  30 дней) и размера явных издержек  0,4%  за каждый день просрочки по договору, должно повлиять на объем продаж, на структуру платежей, на удельный вес просроченных долгов. Применение скидок позволит увеличить число покупателей, пользующихся ими. Однако при увеличении срока кредита есть вероятность, что меньшее количество покупателей предпочтут пользоваться скидкой, так как вмененные издержки, возникающие при отказе от использования скидки, снижаются. Высокие штрафы за просроченные платежи позволят снизить вероятность неплатежей, но могут одновременно отпугнуть клиентов, как существующих, так и потенциальных. Поэтому организации следует более осторожно применять штрафные санкции.

3.2 Расчет экономической эффективности предложенного мероприятия

В данной главе был предложен вариант формирования кредитной политики. Рассмотрим экономический эффект от кредитной политики с позиций влияния на финансовую устойчивость предприятия.

Кредитный период уменьшился с  159 дней до 60 дней.

Проведем сравнительный анализ показателей при действующей  и при предлагаемой кредитной  политике, сравнение произведем по данным за 2012 год.  При сокращении кредитного периода с 159 до 60 дней объем высвобождения средств составит: 99×122479/365=33 220,33 тыс. руб., соответственно в активе дебиторская задолженность (53 313 тыс. руб.) уменьшится на 33 220 тыс. руб.:

53 313 - 33 220 = 20 093 тыс. руб.

В пассиве 33 220 тыс. руб. направляется на уменьшение кредиторской задолженности (133 887 тыс. руб.):

133 887 - 33 220 = 100 667 тыс. руб.                                                                                

Составим упрощенный сравнительный аналитический баланс (Приложение 12).

Анализ данных приложения 12 показывает, что в результате предложенного мероприятия дебиторская задолженность уменьшились на 62,3%.

Сравнительный анализ финансовых коэффициентов и  обоснования эффективности предложенного мероприятия приведен в таблице 10.

Таблица 10 - Анализ  показателей  ликвидности

Показатели	Нормативное ограничение	До предложенных мероприятий	После предложенных мероприятий	Изменение  (+, -)
Коэффициент  абсолютной  ликвидности	0,2 -0,5	0,20	0,27	0,07
Коэффициент  критической  ликвидности	0,7-0,8	0,58	0,45	- 0,13
Коэффициент  текущей  ликвидности	2	0,73	0,65	-0.08

 

Результаты  сравнительного анализа коэффициентов  ликвидности показывают, что платежеспособность предприятия в прогнозном периоде  улучшится. Коэффициент абсолютной ликвидности повысится с 0,20 на 0,07 пункта. Внедрение предложенного мероприятия позволит предприятию увеличить сумму наиболее ликвидных активов и погасить в размере 27% объем краткосрочных обязательств за счет использования денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Рассчитаем показатели деловой активности такие, как время и период оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности (таблица 11).

Таблица 11- Расчет показателей оборачиваемости

Показатели	До предложенных мероприятий	После предложенных мероприятий	Изменение
Выручка  от  реализации, тыс.руб.	122 479	122 479	-
Дебиторская  задолженность, тыс.руб.	53 313	20 093	-33 220
Кредиторская  задолженность, тыс.руб.	133 887	100 667	-33 220
Число  дней в году	365	365	-
Оборачиваемость дебиторской  задолженности, в оборотах	2,30	6,10	3,80
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в оборотах	0,90	1,22	0,32
Период оборота дебиторской  задолженности, в днях	158,88	59,84	-99,04
Период оборота кредиторской задолженности, в днях	405,56	299,18	-106,38