Управление дебиторской задолженностью

Значение показателя зависит от времени оплаты с момента отгрузки товара. Увеличение показателя в динамике свидетельствует о снижении уровня управления дебиторской задолженностью, о «замораживании» части выручки организации, необходимой для финансирования текущей деятельности;

5)  анализ  соотношения дебиторской и кредиторской  задолженности.

Необходимо установить фактическое  и оптимальное соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности, так  как, например, значительное превышение дебиторской задолженности над  кредиторской создает угрозу финансовому состоянию предприятия, приводит к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования, а значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской приводит к снижению финансовой независимости и устойчивости предприятия [14].

Критерием оптимальности  соотношения дебиторской и кредиторской задолженности выступает следующее  условие:

ДБЗ_ДП   + ∆ОП ≥  ∆ОЗ + РПС + КРЗ_ДП                                                 

 

где:  ДБЗ_ДП   - допустимая дебиторская задолженность;

∆ОП - изменение операционной прибыли, связанной с производством и реализацией продукции;

∆ОЗ - изменение операционных затрат, связанных с производством и реализацией продукции;

РПС - размер потерь средств, инвестированных в дебиторскую  задолженность, из-за неплатежеспособности покупателей;

КРЗ_ДП    - допустимая кредиторская задолженность

6) оценка доли сомнительной задолженности  в составе дебиторской:

ω (СДБЗ) = СДБЗ : ДБЗ                                                                          

Увеличение показателя в динамике свидетельствует о повышении  доли сомнительной задолженности в  составе дебиторской, риска невозврата дебиторской задолженности и  возможности образования просроченной задолженности. Поэтому предприятие  должно стремиться к минимизации данного показателя.

Одним из способов управления сомнительной задолженностью является создание резерва по сомнительным долгам.

7) проанализировать  изменение дебиторской задолженности  по срокам ее образования.

С этой целью  необходимо провести ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку в днях: до 30 дней; от 31 до 60 дней; от 61 до 90 дней; от 91 до 120 дней; свыше 121 дня;

8)  рассчитать реальную дебиторскую задолженность  организации-кредитора (для последующего взыскания и отражения в балансе и других формах финансовой отчетности). Величина реальных к возврату долгов дебиторов интересует собственников предприятия, оценщиков его активов,

 аудиторов,  финансовых аналитиков, специалистов  инвестиционных и иных организаций.

Поскольку денежные средства за время просрочки платежа  дебиторской задолженности обесцениваются, более правильно для расчета  реальной суммы долгов и потерь от их невзыскания или позднего взыскания использовать формулу наращенной суммы долга:

НДБЗ = ПС(1 + СР x СП),                                                                      

где:   НДБЗ - наращенная сумма дебиторской задолженности;

ПС - величина первоначальной суммы долга;

СР - годовая  ставка рефинансирования;

СП - отношение  срока продолжительности задержки платежа к числу дней в году.

Расчетное значение реальной дебиторской задолженности  и сопоставление ее с бухгалтерской  суммой дебиторской задолженности  позволит определить потери предприятия в результате реализации продукции в кредит [8].

Анализ теоретических основ  управления дебиторской задолженностью позволил сделать следующие выводы:

- под дебиторской задолженностью  понимают задолженность других  организаций, работников и физических лиц данной организации;

- Анализ дебиторской задолженности включает:

1. анализ дебиторов и кредиторов;
2. анализ абсолютных и относительных показателей состояния, структуры и движения дебиторской задолженности;
3. оценка доли дебиторской задолженности каждого вида в объеме оборотных активов;
4. оценка соотношения темпов роста дебиторской задолженности с темпами роста выручки от продаж;
5. анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности;
6. оценка доли сомнительной задолженности в составе дебиторской;
7. анализ дебиторской задолженности по срокам ее образования;
8. анализ реальной дебиторской задолженности.

Таким образом, анализ дебиторской  и кредиторской задолженности имеет  важное значение для характеристики устойчивости финансового состояния  предприятия.

 Далее на примере ООО «ЭКО - Стиль» проведем  анализ дебиторской задолженности.

 

Глава 2. Анализ  дебиторской задолженности  в ООО «ЭКО - Стиль»

2.1 Краткая характеристика предприятия

ООО «ЭКО-Стиль» является официальным  дилером шведской компании ECO-Borastapeter AB в г.Перми.  ECO-Borastapeter AB – известный и самый крупный в Скандинавии производитель обоев. Он предлагает рынку высококачественную продукцию современного шведского дизайна и новейших технологических разработок.

ООО «ЭКО-Стиль» работает под торговой маркой Салон «Шведских обоев» и  акцентирует потенциальных клиентов на бренд продукции.

Полное официальное название Общество  с  ограниченной  ответственностью  «ЭКО - Стиль» (ООО «ЭКО - Стиль»).

Юридический  адрес  ЭКО - Стиль: г. Пермь, ул. Коммунистическая, д. 88.

Фактический адрес: 614000, г.Пермь, ул. Героев Хасана, д.56

Основным видом деятельности ООО «ЭКО - Стиль» является оптовая и розничная торговлю обоями.

ООО «ЭКО - Стиль» состоит на самостоятельном балансе, имеет расчётный счет, круглую печать и штамп со своим полным официальным наименованием и указанием на место нахождения Общества. ЭКО - Стиль в своей деятельности руководствуется действующим законодательством, Уставом ООО, Приказами, Инструкциями, а также заключенными договорами.

Организационная структура  ООО «ЭКО - Стиль» представлена на рисунке 1. Организационная структура является линейно-функциональной. Эта структура удачно сочетает линейные (производственные) подразделения, выполняющие весь объем основной производственной деятельности, с отделами и службами, реализующими конкретные функции управления в масштабах всей организации (планирование, финансы, бухгалтерия, маркетинг, кадры).

Рисунок 1. Организационная структура ООО «ЭКО - Стиль»

Отчетность предприятия за 2010 - 2012 гг. приведена в приложении  2, 3, 4, 5.

Основные технико – экономические  показатели ООО «ЭКО - Стиль» приведены в таблице 1.

Таблица 1 - Основные технико – экономические ООО «ЭКО - Стиль»

Показатели		2010 г.		2011 г.		2012 г.		Изменения
								2012 г. к 2010 г.(+\-)		Темп роста в %
Выручка от реализации, тыс.руб.		81 389		77 976		122 479		41 090		150,49
Себестоимость, тыс. руб.		79 722		79 701		120 620		40 898		151,30
Прибыль от продаж, тыс.руб.		20		(1734)		1 859		1 839		9 295
Прочие доходы		12 819		9 308		14 340		1 521		111,86
Прочие расходы		10 942		5722		12 718		1 776		116,23
Чистая прибыль, тыс. руб.		1 433		1 449		2 772		1 339		193,44
Среднесписочная численность, чел.		22		28		30		8		136,36
Среднегодовая стоимость  ОС, тыс. руб.		22 576,50		23 762,50		20 269		-2 307,50		89,78
Фондоотдача,  руб.	3,61		3,28		6,04		2,43		167,62
Фондоемкость, руб.	0,28		0,30		0,17		-0,11		59,66
Продолжение таблицы 1
Фондоворуженность, руб.	1026,20		848,66		675,63		-350,57		65,84
Рентабельность продаж, %	1,76		1,86		2,26		0,5		128,41

 

Анализ данных таблицы 1 позволяет сделать вывод, что выручка от реализации в 2012 году по сравнению с 2010 годом увеличилась на 41090 тыс.руб., или 50,49%, что свидетельствует о повышении спроса на товар. Себестоимость увеличилась на 40 898 тыс.руб., или на 51,30%. Несмотря на то, что рост себестоимости превысил рост выручки от реализации на 0,81% прибыль от продаж увеличилась на 1839 тыс.руб. В анализируемом периоде произошел рост прочих доходов и расходов, соответственно на 11,86% и 16,23%. В 2012 году чистая прибыль составила 2772 тыс.руб., что выше показателя чистой прибыли 2010 года на 1339 тыс.руб., или на 93,44%. Рост чистой прибыли в 2012 году привел к росту рентабельности продаж, которая составила в 2012 году 2,26% и увеличилась за анализируемый период на 0,5 пункта. Общая численность персонала увеличилась на 8 человек и составила 30 человек в 2012 году. Уменьшение стоимости основных средств в 2012 году на 2307,50 тыс. руб., или на 10,22% связано с выбытием основных средств, что свидетельствует о снижении финансово - хозяйственной деятельности предприятия. Каждый рубль основных средств приносит 6,04 рублей выручки в 2012 году, что больше чем в 2010 году на 2,43 рублей. Соответственно, положительная динамика характерная и для фондоемкости. Данный показатель снизился на 0,11 рублей и составил 0,17 рублей в 2012 году. Для фондовооруженности характерная негативная динамика. Этот показатель уменьшился на 350,57 рублей. В целом использование основных фондов следует признать эффективным.

Проанализируем показатели платежеспособности (ликвидности) за 2010 - 2012 года. (Таблица 2).

 

 

Таблица 2 - Анализ показателей ликвидности ООО «ЭКО - Стиль»

Показатели	Нормальное значение	2010 год	2011 год	2012 год	Изменение  (+, -)
Коэффициент  абсолютной  ликвидности	0,2 -0,5	0,073	0,109	0,220	0,147
Коэффициент  критической  ликвидности	0,7-0,8	0,676	0,718	0,618	-0,058
Коэффициент  текущей  ликвидности	2	0,721	0,786	0,788	0,067

 

Данные таблицы 2 свидетельствуют, что в анализируемом периоде происходит рост коэффициентов ликвидности, за исключением коэффициента критической ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности  увеличился с 0,073 на 0,147 пункта и показывает, что в 2012 году 22% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет использования денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Ели сравнивать значение показателя с рекомендуемым уровнем (0,2 -0,5), можно отметить, что предприятие имеет достаточно наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.

Коэффициент критической ликвидности показывает, что в 2012 году значение коэффициента снизилось на 0,058 пункта, и показывает, что текущие обязательства могут быть погашены наиболее ликвидными активами и активами быстрой реализации лишь на 61,8%. Уровень коэффициента быстрой ликвидности ниже рекомендуемого значения (0,7 -0,8) и указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия не соответствует требованиям текущей платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности  за анализируемый период увеличился на 0,067 пункта и составил в 2012 году 0,788. Значение коэффициента ниже рекомендуемого уровня (2).

Оценивая результаты деятельности ООО «ЭКО - Стиль» можно дать положительную оценку. Результатом работы предприятия за исследуемый период была прибыль.

2.2 Анализ дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность является часть оборотных активов.

Структура  оборотных  активов ООО «ЭКО - Стиль» за 2010 - 2012 гг. приведена на  рисунке 2.

                               2010 г.    2011 г.   2012 г.

 

Рисунок 2. Структура оборотных  активов, %

Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов в анализируемом периоде занимает дебиторская задолженность – (80,86% в 2010 г., 77,47% в 2011 г., 50,47% в 2012 г.).

Проанализируем долю  дебиторской задолженности в  общем  объеме  оборотных  активов (Таблица 3).

Доля дебиторской задолженности (ДЗ) в общем объеме оборотных активов (ω дз), в том числе долгосрочной (ω ддз) и краткосрочной задолженности (ω кдз):

                                                                                                                                                                                      

где ДДЗ, КДЗ – долго – и  краткосрочная дебиторская задолженность;

ОА – оборотные активы организации.

Анализ таблицы 3 показывает, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов в 2012 году уменьшается по сравнению с 2010 годом, что свидетельствует о том, что структура имущества организации мобильна и положительно характеризует деятельность организации. За анализируемый период доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов уменьшилась на 30,39%.

Таблица 3 - Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов

Период	Расчет
2010  год
2011  год
2012 год