Организация финансового контроля и регулирования денежных потоков на предприятии

 

Негосударственное образовательное  учреждение высшего профессионального образования  Московский технологический  институт «ВТУ»

«УТВЕРЖДАЮ»

Проректор по учебной работе

______________ Ильина О.Г.

«_____» __________ 20____г.

Направление Экономика

Специализация Финансы и кредит

Форма обучения Заочная

ИНС 015-00825

ПЛАН – ПРОЕКТ

Выпускной квалификационной работы на тему «Организация финансового контроля и регулирования денежных потоков на предприятии»

Студента                                Тургуновой Аиды Хасановны

(Ф.И.О. полностью)

Цели и задачи работы - в ходе анализа производственно-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия разработать рекомендации по улучшению механизма управления денежными потоками и анализа их движения.

 

ВВЕДЕНИЕ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ    

                   ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

1. Теоретическое представление категории «денежные потоки». . . . . . . . . . . ..5
2. Международная практика учета денежных средств и анализа их

движения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . .  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

1.3. Организация управления денежными потоками. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22

 

ГЛАВА 2. РАЗРАБОТКА И ОБОСНОВАНИЕ РЕШЕНИЙ ПО ЭФФЕКТИВНОМУ

              УПРАВЛЕНИЮ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ  НА ОАО «НАВОИАЗОТ». . .36

2.1.Общая характеристика ОАО «»Навоиазот и оценка состояния денежных      потоков ОАО «Навоиазот» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .36 

           2.2. Анализ основных показателей движения денежных потоков . . . . . . . . . . . .44

            2.3. Обоснование решений по эффективному  управлению денежными          

            потоками . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .54

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .62

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .64

 

ПРИЛОЖЕНИЯ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65

 

ОЖИДАЕМЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ РАБОТЫ на основе анализа показателей денежных потоков разработать рекомендации по улучшению механизма управления денежными потоками предприятия.

 

Студент____________________

« ___ »____________ 20____ г.

ВВЕДЕНИЕ

 

        Денежные  средства предприятий представляют  собой совокупность денег, находящихся  в кассе, на банковских расчетных,  валютных, специальных и депозитных  счетах, в выставленных аккредитивах  и особых счетах, чековых книжках,  переводах в пути и денежных  документах.

         Денежные средства характеризуют  начальную и конечную стадии  кругооборота хозяйственных средств,  скоростью движения которых во  многом определяется эффективность  всей предпринимательской деятельности. Объемом имеющихся у предприятия  денег как важнейшего платежного  средства определяется платежеспособность  предприятия - одна из важнейших  характеристик его финансового  положения.

          Денежные средства являются единственным  видом оборотных средств, обладающим  абсолютной ликвидностью, то есть немедленной способностью выступать средством платежа по обязательствам предприятия. Поэтому именно их объемом определяется платежеспособность предприятия. Для определения ее уровня объем денежных средств сопоставляется с размером текущих обязательств предприятия. Абсолютно платежеспособным считаются предприятия, обладающие достаточным количеством денежных средств для расчетов по имеющимся у них текущим обязательствам. Однако всякие излишние запасы денежных средств приводят к замедлению их оборота, или к снижению их использования, в условиях инфляции - и к прямым потерям за счет их обесценивания.

           Поэтому искусство управления  денежными потоками заключается  не в том, чтобы накопить  как можно больше денег, а  в оптимизации их запасов, в  стремлении к такому планированию  движения денежных потоков, чтобы  к каждому очередному платежу  предприятия по своим обязательствам  обеспечивалось поступление денег от покупателей и других дебиторов при сохранении необходимых резервов. Такой подход обеспечивает возможность сохранения повседневной платежеспособности предприятия, извлечения дополнительной прибыли за счет инвестиций появляющихся временно свободных денежных ресурсов без их омертвления.

        Все  это придает особое значение  учету денежных средств как  важнейшему инструменту управления  денежными потоками, контроля сохранности,  законности и эффективности использования  денежных средств, поддержания  повседневной платежеспособности  предприятия.

В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности предприятия. Управление денежными потоками является тем  инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия – получения  прибыли. Этими обстоятельствами обусловлен выбор темы исследования.

Цель дипломной работы - в ходе анализа производственно-хозяйственной  деятельности исследуемого предприятия  разработать рекомендации по улучшению  механизма управления денежными  потоками и анализа их движения.

Объект исследования –  процесс движения денежных средств  на ОАО "Навоиазот". Предмет исследования - механизм управления денежными потоками на предприятии.

 В дипломной работе для  выполнения поставленной цели  необходимо решить следующие  задачи:

• рассмотреть теоретические подходы к понятию и сущности денежных потоков;
• проанализировать основные методы управления денежными потоками;
• определить основные показатели используемые при управлении денежными потоками;
• на основе анализа показателей разработать рекомендации по улучшению механизма управления денежными потоками предприятия.

Практическая значимость дипломного исследования заключается в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию  управления денежными потоками на предприятии.

Дипломная работа состоит из введения, двух основных частей, заключения, списка используемой литературы и приложений.

В первой части рассматриваются  теоретические вопросы, касающиеся понятия и сущности денежных потоков  предприятия, управления денежными  потоками на предприятии, роль и значение денежных средств в деятельности предприятия в целом и как  наиболее ликвидной части оборотных  средств.

Во второй части рассматриваются  основные методы управления денежными  потоками, методы оценки оборачиваемости  денежных средств, анализа движения потоков денежных средств, методы расчета  основных показателей движения денежных средств.

В дипломной работе использованы отечественные  и зарубежные разработки и методики в области управления денежными  средствами, источники периодической  печати, а также первичные бухгалтерские  документы за ряд периодов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И  МЕТОДИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ

1.1.Теоретическое представление  категории «денежные потоки»

Денежные средства - наиболее ликвидная часть активов организации, представляющая собой наличные и  безналичные платежные средства в российской и иностранной валюте; легко реализуемые ценные бумаги, а также платежные и денежные документы.

Денежные средства включают денежную наличность и вклады до востребования; эквиваленты денежных средств - краткосрочные, высоколиквидные вложения, легко  обратимые в определенную сумму  денежных средств и подвергающиеся незначительному риску изменения  ценности.

С движения денежных средств начинается и им заканчивается производственно-коммерческий цикл. Деятельность предприятия, направленная на получение прибыли, требует, чтобы  денежные средства переводились в различные  активы, которые обращаются в дебиторскую  задолженность в процессе реализации продукции. Результаты деятельности считаются  достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, на основе которого начинается новый цикл, обеспечивающий получение прибыли.

Аналитики в области финансовой отчетности сделали вывод, что сложность  системы бухгалтерского учета скрывает потоки денежных средств и увеличивает  их отличие от отчетного значения чистого дохода (прибыли). Они подчеркивают, что именно денежные средства должны использоваться для выплаты ссуд, дивидендов, расширения используемых производственных мощностей. Все сказанное  подтверждает растущее значение такой  категории, как "денежные потоки".

В отечественных и зарубежных источниках эта категория трактуется по-разному. Так, по мнению американского ученого Л.А. Бернстайна [1, с.333] "сам по себе не имеющий соответствующего толкования термин "потоки денежных средств" ( в его буквальном понимании) лишен смысла". Компания может испытывать приток денежных средств (то есть денежные поступления), и она может испытывать отток денежных средств (то есть денежные выплаты). Более того, эти денежные притоки и оттоки могут относиться к различным видам деятельности - производственной, финансовой или инвестиционной. Можно определить различие между притоками и оттоками денежных средств для каждого из этих видов деятельности, а также для всех видов деятельности предприятия в совокупности. Эти различия лучше всего отнести к чистым притокам или чистым оттокам денежных средств. Таким образом, чистый приток денежных средств будет соответствовать увеличению остатков денежных средств за данный период, тогда как чистый отток будет связан с уменьшением остатков денежных средств в течение отчетного периода. Большинство же авторов, когда ссылаются на денежные потоки, подразумевают денежные средства, образовавшиеся в результате хозяйственной деятельности.

Другой американский ученый Дж. К. Ван Хорн считает [2,с.180], что "движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс". Активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а  пассивы - чистые источники. Объем денежных средств колеблется во времени в  зависимости от объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных  расходов и финансирования.

В Германии ученые трактуют эту категорию  как "Cash-Flow" (поток наличности) [3,с.471]. По их мнению, Cash-Flow равен сумме годового избытка, амортизационных отчислений и взносов в пенсионный фонд.

Часто из Cash-Flow вычитают запланированные выплаты дивидендов, чтобы перейти от возможных объемов внутреннего финансирования к фактическим. Амортизационные отчисления и взносы в пенсионный фонд сокращают возможности внутреннего финансирования, хотя они происходят без соответствующего оттока денежных средств. В действительности эти средства находятся в распоряжении предприятия и могут быть использованы для финансирования. Следовательно, Cash-Flow может во много раз превосходить годовой избыток. Cash-Flow отражает фактические объемы внутреннего финансирования. С помощью Cash-Flow предприятие может определить свою сегодняшнюю и будущую потребность в капитале.

В России категория "денежные потоки" приобретает важное значение. Об этом говорит то, что с 1995г. в состав бухгалтерской отчетности была введена  дополнительная форма №4 "Отчет  о движении денежных средств", которая  поясняет изменения, произошедшие с  денежными средствами. Она предоставляет  пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности предприятия  привлекать и использовать денежные средства.

Российские ученые понимают под  потоком денежных средств разность между всеми полученными и  выплаченными предприятием денежными  средствами за определенный период времени; они сопоставляют его с прибылью [4, с.24]. Прибыль выступает как показатель эффективности работы предприятия и источник его жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, для осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения социальных и материальных потребностей. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями.

Денежный поток предприятия  является важнейшим самостоятельным  объектом финансового менеджмента  и одновременно анализа. Это определяется той ролью, которую управление денежными  потоками играет в развитии предприятия  и формировании конечных результатов его финансовой деятельности [5, 9].

Эффективное управление денежными  потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического  и текущего развития. Темпы этого  развития, финансовая устойчивость предприятия  в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков  денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации целей развития предприятия.

Понятие "денежный поток  предприятия" является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную  деятельность. Классификация денежных потоков может быть осуществлена по следующим основным признакам: