Оценка кредитоспособности заемщиков в российской системе кредитования

Методика, используемая некоторыми австралийскими банками

Банки, работающие в Австралии, при присвоении кредитного рейтинга заемщику опираются на информацию внутренних и внешних источников.

Существуют четыре основные группы факторов, участвующих в расчете рейтинга:

1. финансовые коэффициенты, рассчитанные по бухгалтерской отчетности заемщика;
2. показатели денежного потока;
3. оценка менеджмента заемщика;
4. отраслевые особенности деятельности заемщика.

Определение рейтинга, как правило, предусматривает использование 2-3 показателей из каждой группы. Внутренние рейтинговые шкалы многих банков приведены в соответствие со шкалами рейтинговых агентств «Moody’s» и «Standard & Poor’s», что позволяет сравнивать рейтинги различных заемщиков. Каждому значению рейтинга соответствует вероятность дефолта заемщика данного класса. Сопоставление такой вероятности и уровня возможного убытка по отдельным активным операциям позволяет с эффективностью управлять величиной кредитного риска. [16]

Метод А-счета, используемый большинством европейских банков

Еще один способ оценки финансового состояния предприятия, используемый в настоящее время на Западе, был разработан Джоном Аргенти. Отметим, что цель данного метода состоит в определении тенденций предприятия к банкротству, т.е. неудовлетворительной кредитоспособности. В основу данного метода положен не только анализ сложившихся на предприятии финансовых коэффициентов, но и рассмотренные ниже факторы. Аргенти назвал свой метод А-счетом. Он выяснил, что большинство обанкротившихся фирм проходят через три четкие стадии: недостатки, ошибки и симптомы. Каждому фактору определенной стадии присваивается определенное количество баллов, а затем рассчитывается агрегированный показатель – А-счет (см. табл. 2.1).

Таблица 2.1 – Характеристика метода А-счета

Фактор по Аргенти	Балл по Аргенти
Недостатки
Директор-автократ	8
Председатель совета директоров также является директором	4
Пассивность совета директоров	2
Внутренние противоречия в совете директоров из-за различий в знаниях и навыках	2
Слабый финансовый директор	2
Недостаток профессиональных менеджеров среднего и нижнего звеньев	1
Недостатки системы учета:
отсутствие бюджетного контроля	3
отсутствие прогноза денежных потоков	3
отсутствие системы управленческого учета затрат	3
Медленная реакция на изменения (появление новых продуктов, технологий, рынка сбыта и т.д.)	15
Максимально возможная сумма баллов	43
«Проходной балл»	10
Если сумма баллов больше 10, недостатки в управлении компанией могут привести к серьезным ошибкам
Ошибки
Слишком высокая доля заемного капитала	15
Недостаток оборотных средств из-за быстрого роста бизнеса	15
Наличие крупного проекта	15
Максимально возможная сумма баллов	45
«Проходной балл»	15
Если сумма баллов на этой стадии (с учетом предыдущей) больше или равна 25, то предприятие подвергается определенному риску
Симптомы
Ухудшение финансовых показателей	4
Использование «фиктивного» бухгалтерского учета	4
Нефинансовые признаки неблагополучия (ухудшение качества продукции, падение настроения в коллективе, снижение доли рынка и т.д.)	4
Окончательные симптомы кризиса (судебные иски, скандалы, отставки)	3
Максимально возможная сумма баллов	12
Максимально возможный А-счет	100

Источник: [5]

Для интерпретации значения А-счета используется следующая шкала:

• До 25 баллов – деятельность предприятия успешна;
• От 25 до 35 баллов – Предприятие может обанкротиться в течение ближайших 5 лет;
• Свыше 35 баллов – Предприятие испытывает серьезные трудности в настоящее время.

 

Методы английских банков

В английских банках существует лист-вопросник по оценке кредитоспособности потенциального заемщика. Ответы на многочисленные вопросы помогают банку принять положительное или отрицательное решение о предоставлении кредита (см. табл. 2.2).

Таблица 2.2 – Лист-вопросник, используемый в английских банках для оценки кредитоспособности потенциального заёмщика

1.Borrower (заемщик)	Характеристика – семья, репутация, честность, известен ли он банку, его взаимоотношения с банком
	Квалификация руководящего состава – образование, стаж работы по специальности, компетентность, умение управлять
	Платежеспособность - соблюдение платежной дисциплины, адекватность ресурсов потребностям бизнеса, личное благосостояние заемщика
2.Purpose (цель кредита)	Законно ли это? Соответствует ли кредитной политике банка? Испрашивается кредит на новое производство или на ранее существующее, на покрытие оборотных или основных средств? Срок отвлечения ресурсов
3.Amount (сумма кредита)	Корректность подсчета суммы кредита. Имеются ли подтверждающие документы? Запрашиваемая сумма достаточна, слишком мала или слишком велика? Как соотносится запрашиваемая сумма с количеством акций заемщика и количеством акций других акционеров предприятия?
4.Repayment (погашение)	Когда предполагается погашение кредита? Периодичность погашения: единовременно или по частям? Обоснован ли график погашения кредита? Источник погашения, будущие доходы, краткосрочные кредиты, реализация активов? Прогнозирование денежного потока заемщика
5.Viability (жизнеспособность кредитуемого проекта)	Насколько необходим данный кредит? Выполнено ли технико-экономическое обоснование? Запрошены ли счета данной компании, проанализированы ли они? Оценен ли баланс заемщика?
6.Risks (риски)	Суммируйте основные источники риска для данной компании и банка. Могут ли быть приняты меры для предупреждения опасности? Если риск допускается, то существует ли достаточная гибкость в кредитуемом проекте?
7.Security (обеспечение)	Предлагается ли какое-нибудь обеспечение? Имеется ли оно в наличии? Выясните детали обеспечения: правильность оформления передачи прав на имущество, залоговые депозиты. Проверьте гарантии, страховые полисы. Какова стоимость залога? Будет ли производиться переоценка залога и когда?
8.Profitability (прибыльность)	Детально опишите предполагаемые доходы и расходы от кредитной сделки. Соответствует ли уровень процентной ставки по кредиту риску, который несет банк? Покрывает ли процентная ставка по кредиту затраты по привлечению ресурсов?
9.Expediency (целесообразность)	Рассматривается ли этот заем благодаря его конкурентоспособности и маркетинговых преимуществ или благодаря длительному сотрудничеству (знакомству) банка с клиентом?

Источник: [43]

Данный лист-вопросник включает формальные (получаемые математическим путем на основе бухгалтерской информации) и неформальные показатели. К первым относятся балансовые и прочие бухгалтерские данные, ко вторым – сведения о кредитной истории заемщика, уровне его менеджмента, учредителях, выполнении ранее взятых на себя обязательств и пр.

Далее представлена таблица 2.3, где сгруппированы источники информации, которые, по мнению английских банкиров, являются наиболее важными при анализе кредитоспособности заемщика. Любопытно сравнить также, как часто те же банкиры прибегают к источникам, названным важными.

Таблица 2.3– Источники информации английских банков о кредитоспособности заемщиков

Источник информации	Значимость источника, %			Частота использования, %
	очень важный	достаточно важный	недостаточно важный	всегда	часто	эпизодически
1.Бухгалтерские отчеты заемщика, подтверждённые аудиторской фирмой	88	12	0	83	16	1
2.Внутренняя банковская документация об опыте кредитования данного заемщика в прошлом	80	18	2	84	12	4
3.Текущие бухгалтерские отчеты, не заверенные аудиторами	67	28	5	59	23	18
4.Учредительные документы компании-заемщика	58	26	16	57	13	30
5.Информация из налоговых органов	51	29	20	41	17	42
6.Пресса о заемщике	26	63	11	19	41	40
7.Сопоставление заемщика с другими компаниями той же отрасли	14	73	13	7	30	63
8.Информация, подготовленная специальными службами банка	13	65	22	8	23	69
9.Информация, полученная из независимых аналитических агентств	12	47	41	8	16	76
10.Правительственные статистические сборники	3	30	67	1	6	93

Источник: [5]

Итак, самым важным и наиболее часто используемым источником информации о кредитоспособности английские банки считают заверенную аудитором бухгалтерскую отчетность заемщика. Можно с  уверенностью сказать, что данный источник является основным и в России. Это объясняется тем, что бухгалтерская отчетность свидетельствует о финансово-экономическом положении предприятия и позволяет рассчитывать показатели и коэффициенты, необходимы для присвоения кредитного рейтинга. Вместе с тем банкам следует более широко использовать альтернативную информацию, получаемую, например, из внешних источников. В противном случае достоверность присвоенного рейтинга ставится под сомнение.

Большое значение банки отводят кредитной истории заемщика, накопленной в данной кредитной организации. Безусловно, она служит источником надежной и достоверной информации, однако при заключении кредитного договора в первый раз не может быть использована. В этом случае банк обращается к независимым источникам информации. К сожалению, как показывает статистика, использование этого источника носит эпизодический характер.

Особое внимание хотелось бы обратить на процедуры сопоставления заемщика с другими аналогичными предприятиями. Несмотря на то, что большинство английских банков (73%) считают данный источник информации достаточно важным, он используется при присвоении кредитного рейтинга лишь эпизодически. Хотя именно сравнение предприятий одной и той же отрасли позволяет оценить реальную кредитоспособность заемщика и определить, какие значения финансовых показателей считать хорошими, средними или плохими. Более того, поскольку отраслевые особенности деятельности носят ярко выраженный характер, сравнение заемщиков между собой следует проводить только в пределах одной отрасли. [5]

После сбора всей информации по вышеизложенной схеме английский банкир интервьюирует заемщика, посещает его офис и производство. Такова технология первого этапа кредитного процесса в английских банках, которая вполне доступна для отечественной практики. Отдельные элементы этой технологии уже активно используются в российских банках.

Мы рассмотрели схему анализа кредитоспособности нефинансовых компаний. Теперь рассмотрим принципы оценки финансового положения субъектов финансового рынка, т. е. банков, когда они выступают в роли заемщика. Существует ряд методик позволяющих производить экспертную оценку деятельности банков. Среди них, пожалуй, наиболее широко известна система «CAMEL». Название её - это первые буквы основных понятий, положенных в основу всей системы:

С – Capital – достаточность капитала.

А – Assets – качество активов.

М – Management – управление.

Е – Equity – доходность или прибыльность.

L – Liquidity – ликвидность.

Составляющие системы CAMEL перекликаются с компонентами систем CAMPARI и PARSER, так как подходы к анализу кредитоспособности банковских и небанковских институтов достаточно универсальны. [43]

Таким образом, из вышесказанного следует, что различные методики отличаются друг от друга числом показателей, применяемых в качестве составных частей общей оценки заемщика, а также различными подходами к самим характеристикам и приоритетностью каждой из них. Если бы состав показателей был универсальным для всех банков и стран, то можно было бы обмениваться статистикой и мозаично набирать полную картину. При этом нельзя не отметить отсутствие единства у стран, банков и авторов в выборе системы показателей. В рамках дилеммы «риск - доходность» заемщики, имеющие более слабые финансовые позиции (более подверженные риску), должны платить за кредит больше, чем более надежные заемщики.

В то же время сложность оценки кредитоспособности обусловливает применение разнообразных подходов к такой задаче – в зависимости от особенностей заемщиков, и от намерений конкретного банка-кредитора. При этом важно подчеркнуть: различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а дополняют друг друга, значит, применять их следует в комплексе.

 

2.2 Роль внешних источников  информации в системе оценки кредитоспособности за рубежом

 

Централизованная система информационного обеспечения

Централизованная регистрация кредитов, ЦРК (Central Credit registers, CCR), и централизованная база данных отчетности, ЦБДО (Central financial statements database, CFSD), – это своеобразный вид услуг, предоставляемых европейскими центральными банками самостоятельно либо совместно с банковским сектором, являющимся основным потребителем такой информации. Анализ централизованных систем сбора информации, проведенный рабочей группой Базельского комитета в таких европейских странах, как Австрия, Бельгия, Франция, Германия, Италия, Португалия, Испания, США, позволяет сформулировать основные общие черты функционирования этих систем.

Централизованные системы функционируют по национальному признаку, практически монополизируя рынок отдельно взятой страны. Предоставление информации в ЦРК (и в некоторых странах в ЦБДО) носит обязательный характер, закрепленный на законодательном уровне. Основное отличие таких систем сбора информации от рейтинговых агентств состоит в том, что последние используют информацию, предоставляемую непосредственно заемщиками, в то время как информация в централизованные системы поступает либо от кредиторов, либо из общедоступных (публичных) источников. Деятельность ЦРК и ЦБДО, как правило, не преследует цели извлечения прибыли, и плата за доступ к источникам информации необходима лишь для покрытия операционных издержек.