Оценка кредитоспособности заемщиков в российской системе кредитования

Приведенное определение раскрывает суть кредитоспособности в широком смысле слова. В узком смысле слова кредитоспособность характеризует возможность и стремление заемщика обслуживать и погашать кредит в его конкретной форме, например, банковской.

Таким образом, кредитоспособность – сложное, многоаспектное понятие, требующее классификации. В явном виде в специальной литературе такая классификация не дается, хотя многие определения характеризуют отдельные виды кредитоспособности. Их систематизация является важной задачей, так как позволяет коммерческому банку определить круг показателей, учитываемых при оценке конкретного заемщика.

Лаврушин О. И. предлагает выделить следующие виды кредитоспособности (см. табл. 1.1).

Таблица 1.1 – Виды кредитоспособности

Источник: составлено автором по [21]

Специфику того или иного аспекта кредитоспособности необходимо учитывать при принятии конкретного кредитного решения. Например, методические рекомендации, разрабатываемые на предприятии для анализа кредитоспособности контрагентов, должны строиться на внешних источниках информации в большей степени, чем банковские методики оценки кредитоспособности корпоративных заемщиков. При оценке долгосрочной кредитоспособности больше внимания необходимо уделять таким факторам, как инфляционные ожидания, макроэкономические прогнозы, состояние производственных мощностей и рынка сбыта фирмы-заемщика; при оценке краткосрочной кредитоспособности - структуре баланса, доходам и расходам, денежным потокам. Оценка кредитоспособности малого предприятия немыслима без анализа кредитоспособности его основных собственников, при оценке крупных компаний должны учитываться особенности их организационных структур управления, роль в бизнес-группе и т. п.

Однако практика кредитного менеджмента (особенно в региональных коммерческих банках) свидетельствует о том, что методы оценки заемщиков в значительной мере формальны и субъективны. Одной из причин такого положения является сложность анализа кредитоспособности, обусловленная большим количеством факторов, требующих исследования, и значительной интенсивностью поступления кредитных заявок. При этом недостаточно разработаны методические основы кредитного анализа, которые каждый банк мог бы использовать в качестве базы для построения собственной методики оценки заемщика. Кроме того, распространенным является заблуждение о тождественности финансового состояния предприятия и кредитоспособности, которое свидетельствует о недопонимании сути последней. В этой связи важной задачей становится выявление основных недостатков действующей практики оценки кредитоспособности и разработка рекомендаций по их устранению. [23]

Процесс кредитования связан с действием многочисленных факторов риска, способных повлечь за собой  непогашение ссуды в установленный срок. Поэтому предоставление ссуд банком заемщику обусловливает изучение кредитоспособности заемщиков, т.е. изучение факторов, которые могут повлечь за собой их непогашение. Цели и задачи анализа кредитоспособности заключаются в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде, степени риска, который банк готов взять на себя.

Все это обусловливает необходимость оценки банком не только платежеспособности клиента на определенную дату, но и прогноза его финансовой устойчивости на перспективу. Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль.

Оценка кредитоспособности клиента обычно базируется на анализе следующих критериев:

• опыт работы банка с данным клиентом (кредитная история);
• анализ внешней среды (уровень менеджмента, состояние отрасли и региона, конкурентоспособность клиента);
• финансовое положение клиента. [26]

Опыт работы банка с клиентом. Прежде всего, кредитный инспектор должен оценить прочность взаимоотношений банка с клиентом и его историю. К факторам, которые нужно проанализировать при оценке характера взаимоотношений банка с клиентом, относятся:

• длительность взаимоотношений заемщика с банком по кредитованию, по расчетно-кассовому обслуживанию и по другим видам банковских услуг;
• количественные параметры операций банка с данным клиентом по всем видам продуктов;
• кредитная история.

Анализ внешней среды (региональные и отраслевые факторы) является важным аспектом прогноза риска банка по каждой запрашиваемой ссуде.

Оценив связанные с кредитной заявкой факторы внешней среды, в которой функционирует заемщик, уровень менеджмента и конкурентоспособность продукции, работ, услуг, предоставляемых клиентом, кредитный инспектор приступает к анализу финансовой отчетности.

Детальный комплексный финансовый анализ заемщика производится на основании имеющейся в распоряжении кредитного инспектора документации. Основными источниками финансовой информации для анализа являются: бухгалтерский баланс предприятия, отчет о финансовых результатах, отчет о движении средств, приложение к балансу. Обязательным является изучение финансового состояния заемщика в динамике. Для этого необходимо получение бухгалтерской отчетности заемщика не менее чем за три последних квартала.

Комплексный анализ финансового состояния заемщика целесообразно проводить в следующей последовательности:

• анализ структуры активов и пассивов заемщика;
• анализ денежных потоков заемщика;
• анализ финансовой устойчивости заемщика;
• анализ эффективности деятельности заемщика;
• комплексная оценка группы риска предоставляемого кредитного продукта. [26]

Анализ структуры активов и пассивов заемщика. Все активные и пассивные статьи баланса заемщика целесообразно группировать по степени их соответствия определенным признакам. Так, активы заемщика могут группироваться по признаку их участия в производственном процессе (оборотные и внеоборотные активы), а также по уровню их ликвидности. Пассивы обычно группируют по источникам их возникновения (собственный и заемный капитал), а также по степени их срочности.

Анализ денежных потоков заемщика. Этот вид анализа позволяет определить достаточность или чрезмерность разных видов активов и пассивов, выявить, достаточно ли у предприятия денежных средств для погашения кредита.

На первом этапе анализа кредитному инспектору необходимо определить среднемесячную сумму выручки от реализации за последние три календарных месяца текущие и расчетные. Выручка от реализации состоит как из денежных поступлений на банковские счета заемщика, так и из взаимозачетов и других сумм, не сопровождаемых движением денежных средств, которыми реально располагает предприятие и которые оно может использовать для погашения предоставленных ему кредитов. Поэтому важным показателем является сумма фактических денежных поступлений на текущие и расчетные счета клиента.

Данные о денежных поступлениях на счета заемщика могут быть получены или на основании комплекта выписок со счетов клиента, или по данным отчета о движении денежных средств.

После определения общей суммы денежных поступлений на счета клиента необходимо выяснить их сезонность и регулярность. Под сезонностью денежных поступлений понимается изменение общей суммы денежных средств, приходящихся на счет клиента в том или ином квартале, под регулярностью – изменение потока денежных поступлений внутри квартала. Такой анализ позволяет выявить сезонные закономерности в деятельности заемщика, а также получить представление о том, насколько налажена его финансово-хозяйственная деятельность.

Наряду с определением оборотов заемщика за предыдущие периоды большое значение имеет правильное прогнозирование денежных поступлений на счета предприятия в будущем. Ведь именно из этих средств будет производиться погашение задолженности по кредиту. В силу этого кредитному инспектору необходимо составить график наиболее крупных будущих поступлений на счета заемщика, определить вероятность их осуществления. На основе этих данных он должен сделать заключение, будет ли предприятие обладать достаточными средствами для погашения кредита.

Если в деятельности заемщика наблюдаются сезонные колебания, то необходимо убедиться в том, что окончание срока кредитного договора не приходится на момент наименьших денежных поступлений. [26]

Анализ финансовой устойчивости заемщика. Этот вид анализа позволяет оценить текущее состояние счетов предприятия, обеспечивающих его постоянную платежеспособность, а также их состояние на перспективу.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Для получения представления о возможности предприятия по погашению средне- и краткосрочных обязательств используются два относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Для расчета указанных показателей сопоставляются данные по различным группам активов, объединенных по степени ликвидности, с суммами краткосрочной задолженности всех видов. В результате определяются следующие коэффициенты.

1. Коэффициент текущей ликвидности, который характеризует платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности. Таким образом, указанный коэффициент позволяет оценить оборачиваемость вложенных краткосрочных кредитных средств. Он рассчитывается как отношение суммы денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств.

Данный показатель оценивается следующим образом: 1,0 и более – отлично, от 0,75 до 1,0 – хорошо, от 0,5 до 0,75 – удовлетворительно, менее 0,5 – неудовлетворительно. [16]

2. Коэффициент покрытия показывает  платежные возможности предприятия  не только при условии своевременных  расчетов с дебиторами и реализации  готовой продукции, но и при  продаже в случае необходимости материальных оборотных средств. Величина данного коэффициента зависит от факторов, связанных со спецификой деятельности заемщика: отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Коэффициент рассчитывается как отношение разницы между суммой оборотных активов и дебиторской задолженностью со сроком более 12 месяцев к сумме краткосрочных обязательств.

Данный показатель может быть оценен следующим образом: до 1,0 – неудовлетворительно, от 1,0 до 1,49 включительно – удовлетворительно, от 1,5 до 1,74 включительно – хорошо, более 1,74 – отлично.

Для оценки финансовой устойчивости компании анализируются также наличие и величина собственных средств и доля собственных оборотных средств в оборотных активах компании.

Относительную величину собственных средств характеризует коэффициент автономии: отношение суммы собственных оборотных средств к общей сумме текущих активов компании.

Сумма собственного капитала определяется как сумма, отраженная в I разделе пассива баланса, за вычетом суммы убытков в отчетном периоде, не внесенных учредителями средств в уставный фонд и нематериальных активов; общий капитал компании как итоговая величина баланса за вычетом тех же статей убытков.

Значения данного показателя оцениваются следующим образом: 60% и более – отлично, от 30% до 60% – хорошо, менее 30% – удовлетворительно.[16]

Анализ эффективности деятельности заемщика. Анализ эффективности предприятия проводится по двум направлениям: анализ рентабельности; анализ деловой активности.

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Деловая активность – это интенсивность его деятельности (скорость оборачиваемости его средств).

Анализ рентабельности заемщика осуществляется путем расчета коэффициента рентабельности оборота от основной деятельности, определяемого в виде отношения суммы прибыли от реализации за определенный период к сумме выручки от реализации за этот же период. Данный коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на единицу стоимости реализованной продукции.

Характеристика значений этого коэффициента по степени их приемлемости для банка: отлично – более 20%, хорошо – от 15,1 до 20%, удовлетворительно – от 10 до 15%, неудовлетворительно – менее 10%.