Краткосрочное кредитование и его роль в повышении финансовой устойчивости организаций

Однако такая положительная переориентация кредитного перераспределения затруднена из-за инфляции. Следствием инфляционных процессов в кредитной сфере является ухудше­ние структуры источников кредитования, а также структуры кредитных вложений - снижение доли долгосрочных креди­тов, переориентация с кредитования промышленных предпри­ятий на кредитование предприятий торговли для снижения кредитных рисков и т.п.

Функция замещения наличных денег кредитными опера­циями заключается в соз­дании платежных средств, использование которых приводит к экономии издержек обращения.

Рассматриваемая функция связана со спецификой совре­менной организации денежного оборота, с осуществлением рас­четов и платежей в основном в безналичной форме. Известно, что расчеты между экономическими субъектами и предоставле­ние кредита осуществляются главным образом через банки. По­мещая и храня деньги в банке, клиент тем самым вступает в кредитные отношения с ним и, кроме того, создает условия для замены наличных денег в обороте кредитными операциями в виде записей по банковским счетам. Становится возможным осуществление безналичных расчетов и предоставление ссуд в безналичном порядке.

Функцию замещения признает большинство экономистов. Однако наиболее распространенной ее трактовкой является" за­мещение действительных денег кредитными орудиями обраще­ния и кредитными операциями". Тем самым, наряду с развити­ем безналичного оборота, выделяется такое функциональное назначение кредита как замещение в обращении золота кредит­ными деньгами.

Действительно, в процессе движения кредита создаются кредитные орудия обращения, которые в металлических де­нежных системах выступали представителями золота. К та­ким кредитным орудиям обращения относятся знаки стоимости в виде банкнот, чеков, векселей, облигаций т. п. Однако процесс демонетизации золота, состоящий в потере им свойств денежного товара (всеобщего экви­валента), завершился к 70-м годам ХХ в. Большинство эконо­мистов отрицает даже опосредованную взаимосвязь современ­ных кредитных денег с золотом как основой их стоимостного содержания [22].

Таким образом, по мере развития товарно-денежных отно­шений (в том числе кредитных) функция замещения претерпе­ла модификацию. В настоящее время функционирование кре­дитных орудий обращения уже не носит характер временного замещения полноценных денег, когда вступление в оборот пер­вых приводило лишь к отсрочке движения вторых. В современ­ных денежных системах обращаются только знаки стоимости, которые имеют в основном кредитный характер. К ним в пер­вую очередь относятся банкноты, выполняющие функции на­личных денег.

Следует отметить, что вопрос о функциях кредита является одним из наиболее дискуссионных в теории кредита. Разногла­сия по поводу количества и содержания функций обусловлены различиями в трактовке сущности кредита и, как уже отмеча­лось, отсутствием единства в определении методологических подходов к их анализу. Например, многие экономисты в качес­тве функций кредита как экономической категории рассматри­вают функции одного из его субъектов (в частности, отождеств­ляют функции кредита с функциями банков).

В экономической литературе часто выделяют денежную (или эмиссионную) и контрольную функции кредита.

Содержание денежной функции кредита, по мнению авто­ров, ее признающих, состоит в выпуске денег в обращение. Они считают, что поскольку современные деньги имеют в основном кредитный характер, то выпуск денег в обращение (денежная эмиссия) и кредитование являются тождественными процесса­ми. Следует отме­тить, что, отождествляя эмиссионный и кредитный процессы, данные авторы в то же время склонны различать кредит и день­ги как самостоятельные экономические явления.

Довольно многочисленная группа экономистов выделяет контрольную функцию кредита. Представляется, что данная функция характерна скорее для кредитора, чем для кредитного отношения в целом. Кредитор, как правило, осуществляет кон­троль за деятельностью заемщика, поскольку он заинтересован в возврате ссуженных средств. Однако контрольная функция кредитора не является обязательным атрибутом кредитных от­ношений. В частности, при государственной форме кредита на­селение не контролирует деятельность заемщика. Точно так же не контролируют работу банка предприятия и организации, хранящие на его счетах свои средства и являющиеся вследствие этого его кредиторами. С другой стороны, заемщик не может контролировать деятельность кредитора, он в кредитной сделке является зависимой стороной.

Таким образом, вышеперечисленные функции характеризуют особенности кредита как экономической категории и являются одним из важнейших элементов системы банковского кредитования.

1.4. Опыт зарубежных стран в области кредитования

Решение достаточного большого объема практических задач в области банковского кредитования требует не только постоянного пополнения собственных научных знаний, но и систематического научного осмысления зарубежного опыта в этой области с целью создания выверенной основы для решения поставленных задач.

Важно использовать опыт зарубежных банков, применяющих определенные механизмы функционирования кредитных линий.

Прежде всего, это касается:

1) порядка предоставления кре­дитных ресурсов;

2) условий погашения кредита;

З) принципов установления и взимания процентных ставок;

4) вариантов изменения основных условий кредитования.

В определенных случаях предо­ставление кредита сопровождает­ся специальной процедурой от­крытия кредита. «По существу дан­ная процедура - это предваритель­ная договоренность клиента с банком о возможности беспрепятственного получения кредита в мо­мент возникновения потребности в банковской ссуде. Это обещание банковской помощи, которая пре­доставляется клиенту при опреде­ленных условиях и на определенное время» [4, с.12].

Для клиента выгода от предвари­тельной договоренности с банком вполне очевидна. Во-первых, в ре­зультате данного рамочного согла­шения клиент полностью уверен в получении заемных средств в раз­мере, согласованном с банком. Во-вторых, это соглашение никак не обязывает клиента действительно воспользоваться безусловным пра­вом на получение кредита. Он мо­жет воспользоваться этим правом полностью, частично либо совсем не воспользоваться. В-третьих, по­лучив кредит, клиент может пога­шать ссуду единовременным взно­сом или постепенно в те сроки, которые он сам определил.

Конечно, обещание помощи – это не есть еще сам процесс кредито­вания, это лишь прелюдия к этапу реального кредитного договора. Однако и здесь банк не остается в убытках. По установленным, но не используемым кредитным линиям (например, по так называемым ре­вольверным или по обязательствам банка предоставить кредитные ре­сурсы на определенную дату) кли­ент обычно платит комиссию за не­востребованную сумму обяза­тельств. Как показывает статистика, обычный размер этой комиссии составляет 0,05-0,5% годовых в зависимости от кредитного риска. Альтернативным способом платы является начисление процентов на установленный размер кредитной линии независимо от ее использо­вания; маржа за фактическое ис­пользование кредитных ресурсов обычно учитывает эту плату.

В зарубежной практике существу­ют и так называемые постоянные кредитные линии. Соглаше­ния по ним различаются у разных кредитных институтов, но неизмен­ной для всех остается главная их осо­бенность - отсутствие фиксирован­ной даты погашения кредитов. Если банк, тем не менее хочет востребо­вать свои ресурсы обратно, он по­сылает заемщику соответствующее уведомление. Иначе кредитные ли­нии остаются в распоряжении заем­щика сколь угодно долго, вплоть до полного погашения кредита.

Постоянные кредитные линии привлекают заемщиков максималь­ной гибкостью. Банки обычно не посылают уведомление заемщику, пока его финансовое положение или конъюнктура рынка серьезно не ухудшатся. Это означает, что при нормальных условиях заемщик по­лучает квази-перманентный источ­ник средств, не обременяющий его графиками погашения. Длительный период уведомления позволяет лег­ко найти альтернативный источник ресурсов. Плата за эти ресурсы дает преимущества клиенту, поскольку банки, как правило, снижают плату в период после уведомления, и она получается даже ниже ставок по долгосрочным кредитам.

Другой тип кредитных линий­ - кредитные линии обязательного ха­рактера - в основном имеет усло­вия погашения двух видов: невозоб­новляемые и возобновляемые (ре­вольверные).

Невозобновляемые кредитные ли­нии содержат четкий график пога­шения. В этом случае любая сумма, уплаченная заемщиком ранее ого­воренного срока, будет засчитываться при погашении последующих платежей, в зависимости от условий договора либо в прямом (с засче­том первых и последующих плате­жей), либо в обратном (с засчетом последних платежей и сокращени­ем срока кредитования) порядке погашения, и не может быть исполь­зована вновь. Для банков невозоб­новляемые кредитные линии инте­ресны тем, что упорядоченный гра­фик погашения делает эти активы источником дохода постоянного уровня. «Отсутствие для заемщика ограничений по возврату кредита невсегда выгодно банку, так как на­рушает его управление активами. Поэтому банки стремятся ограни­чить свободу заемщика в возврате кредитных ресурсов или налагают на него штрафы» [4, с.13].

Невозобновляемые кредитные линии подходят для тех случаев, когда погашение происходит из определенных источников, которые позволяют довольно точно прогно­зировать движение денежных средств в определенный период.

В банковской практике исполь­зуются два метода погашения кре­дита, которые дают банку возмож­ность прогнозировать движение денежных средств. Заемщик же получает возможность смягчить тяжесть долговых обязательств, оптимизируя поток денежных средств для привлечения более выгодных небанковских инвесто­ров или осуществления свопов. Этими методами являются пога­шение кредита относительно ма­лыми частями в течение кредитно­го периода и большей суммой по истечении срока (ballon repayment) и единоразовое погашение общей суммой в конце периода (bullet repayment).

Поскольку большинство про­мышленных компаний постоянно нуждается в кредитах на покрытие оборотного капитала для поддер­жания стабильности производствен­ного цикла, револьверные кредит­ные линии погашаются обычно од­ной суммой в конце периода. Сле­довательно, банки, чтобы пролон­гировать кредитные ресурсы, ис­пользуют график погашения в це­лях контроля финансового состо­яния заемщиков.

Для надежных заемщиков банки готовы предоставлять револьверные кредитные линии сроком на 5-10 лет на общие производственные нужды. Устанавливая такие линии, банки оставляют за собой контроль за целевым использованием заем­ных средств.

При возобновляемости кредитных линий заемщик вправе погасить кредит в любое время и впослед­ствии занять ресурсы снова в соот­ветствии с условиями кредитного договора. Комиссия обычно упла­чивается за неиспользованные кре­дитные линии.

Большое внимание в процессе кредитования зарубежные банки уделяют плате за кредит. Они ис­пользуют ссуды как с фиксирован­ной, так и с плавающей процент­ной ставкой. Выбор между этими ставками зависит от тактики управ­ления рисками банка и, что нема­ловажно, от того, какие тенденции колебаний процентных ставок ожи­даются. Фиксированная ставка, как известно, не страхует банк от рис­ка потерь, но позволяет получить прибыль, если ставки пойдут вниз. Но если ставки продолжают сни­жаться и заемщик при этом дос­рочно возвращает кредит, то риск банка увеличивается на вероят­ность убытка от нового инвестиро­вания полученных средств по бо­лее низкой ставке. Этот убыток ра­вен разнице (в текущей стоимос­ти) между доходом, полученным от последующего инвестирования, и издержками по привлечению кредитных ресурсов за оставшийся период.

Поэтому считается, что получение кредитных ресурсов по фиксиро­ванной процентной ставке обходит­ся дороже, так как кривая доход­ности показывает увеличение про­центных ставок с ростом периода кредитования.

В большинстве случаев кредитная линия предоставляется одно­му конкретному заемщику, в этом случае она имеет персональный характер. Однако на практике встречаются случаи, когда банки устанавливают кредитную линию на группу заемщиков (чаще всего для материнской и дочерней компа­ний). Каждый заемщик при этом отвечает за свою часть кредита (ра­зумеется, если договор не предус­матривает совместную ответствен­ность или один заемщик представ­ляет гарантию за другого). Такая система позволяет холдинговой компании осуществлять более гиб­кое управление - получать кредит через подразделение, которое име­ет наилучшие условия с точки зре­ния экономической деятельности, бухгалтерского учета и налогооб­ложения.

Следствием развития этой кон­цепции стало применение кредит­ных линий, получивших в зарубеж­ной практике название «зонтика». По условиям данных кредитных ли­ний банк согласовывает с заемщи­ком, как правило, с материнской компанией, общий лимит для все­го концерна. Отдельные компании внутри группы могут получать кре­диты в пределах определенных суб­лимитов «под общим зонтиком».

Такая практика, на наш взгляд, могла бы представлять интерес и для наших банков и их круп­ных клиентов.

С развитием и интеграцией миро­вого рынка банковских услуг кредит­ные институты стали больше предо­ставлять услуг транснациональным корпорациям. Так, в кредитной по­литике крупных банков с междуна­родной филиальной сетью стали воз­никать условия, в соответствии с которыми номинантам кредитных линий предоставлено право выбора страны, валюты и процентной став­ки заимствования. Такой тип кредит­ной линии получил название «муль­тивалютной кредитной линии».