Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций

На современном этапе перехода Республики Казахстан к устойчивому  развитию наше государство особое внимание уделяет вопросам иностранного инвестирования. Основные приоритеты в данной области  отражены в Послании Президента Республики Казахстан «Казахстан–2030. Процветание, безопасность и улучшение благосостояния всех казахстанцев»,  где «долгосрочным приоритетом номер 3 определен: экономический рост, базирующийся на развитой рыночной экономике с высоким уровнем иностранных инвестиций», эта же тенденция прослеживается и в последних Посланиях Президента Республики Казахстан Н.А.Назарбаева «Стратегия вхождения Казахстана в число 50-ти наиболее конкурентоспособных стран мира[6]. Казахстан на пороге нового рывка вперед в своем развитии (Астана, 1 марта 2006 года)[7],  «Новый Казахстан в новом мире» (28 февраля 2007 г.)  и «Рост благосостояния граждан Казахстана – главная цель государственной политики» (февраль 2008 г.),  «Новое десятилетие – Новый экономический подъем – Новые возможности Казахстана» (30 января 2010 г.)[8].

В Указе Президента Республики Казахстан  «Стратегия индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003–2015 годы»  от 17 мая 2003 года № 1096 заложены основные направления инвестиционной политики на ближайший период развития Казахстана. Здесь отмечено, что отрасли обрабатывающей промышленности, и тем более инновационного сектора, сами по себе остаются непривлекательными для частного инвестора. В этой связи задачей государства является создание благоприятного инвестиционного климата для привлечения частных инвестиций в обрабатывающую промышленность[9].

В Стратегии особо подчеркнута  необходимость перехода к проведению более активного диалога с  инвесторами, в особенности с  транснациональными компаниями, в части  совместной реализации крупных инвестиционных проектов индустриально-инновационного развития. 
Как видим, важной задачей развития современного Казахстана на ближайшие годы остается привлечение инвестиций вообще и иностранных инвестиций в частности.

Аналогичным образом приобретение акций или облигаций – это  инвестиционное вложение, но индивидуальный инвестор от этого автоматически  предпринимателем не становится, его  статус не меняется, следовательно, такие  строгие рамки объектов инвестиционной деятельности ничем не оправданны.

С учетом вышеизложенного предлагаем новое определение понятия «инвестиций», под которым следует понимать все виды имущества, вкладываемые инвестором в объекты предпринимательской  и других видов деятельности в  целях получения прибыли (дохода). 
В настоящее время в инвестиционной политике большинства развитых государств мира наблюдается усиление контроля государства за иностранными инвестициями, вкладываемыми в стратегически важные для данного государства отрасли экономики. Не случайно в Приложении к Договору между РК и США о поощрении и взаимной защите капиталовложений определено, что запрещенными для иностранных инвестиций могут быть: ключевые отрасли, связанные с обеспечением национальной безопасности и сохранением суверенитета (военная и некоторые отрасли добывающей промышленности, железнодорожный и авиационный транспорт, речное и морское судоходство, сельское и лесное хозяйство, рыболовство, средства массовой информации, банковское и страховое дело, посредническая деятельность на рынке ценных бумаг); собственность на землю, пользование недрами и другими природными ресурсами, в том числе в морской исключительной зоне; отрасли, в которых существует государственная или с участием государства частная монополия (почта, телеграф, телекоммуникации, производство и снабжение электроэнергией, производство и продажа алкогольных и табачных изделий). 
Это было сделано по инициативе США, поскольку еще в начале ХХ в. законодателем этого государства были определены отдельные сферы экономики, в которых участие иностранных инвесторов не желательно или ограничено, а в настоящее время перечень таких сфер только расширился. В частности, Закон США 1934 г. запретил передачу иностранным лицам в эксплуатацию теле- и радиостанций; с 1920 г. в сферу торгового мореплавания США, а с 1958 г. в сферу воздушных перевозок допускались только резиденты США; по Закону о шахтах 1972 г. исключительное право в этой сфере также закреплено за резидентами; Закон об атомной энергии не допускает выдачу лицензий негражданам США на производство и использование атомной энергии и на владение атомными установками; Закон о федеральных средствах связи запрещает такое объединение телеграфных компаний, в результате которого свыше 20 % их акций окажется в собственности иностранцев или под их контролем; иностранцы в США не вправе владеть более чем 25 % долей собственности в воздушном судне либо в каботажных или плавающих во внутренних водах судах; Закон о прямых иностранных инвестициях 1990 г. предусматривает регулярное рассмотрение Конгрессом США отчетов о деятельности в США предприятий с иностранными инвестициями.  Следовательно, представляется неубедительным тезис, выдвинутый Б.Т.Адышевым, о том, что в развитых странах практически нет изъятий из национального режима или они очень незначительны.  Такая политика получила свое распространение в период 50–70-х гг. ХХ в., когда развитые государства стремились защитить свои инвестиции, вкладываемые на территории менее развитых государств, сегодня ситуация изменилась кардинальным образом – развитые государства вводят различные ограничения из национального режима для иностранных инвестиций с целью защитить национальную экономику от нежелательной конкуренции и других негативных факторов.

Как показывает практика, в последнее  время наблюдается тенденция, в  соответствии с которой число  законов, целью которых является контроль за иностранными инвестициями, постоянно возрастает. Даже государства, придерживающиеся политики открытых дверей в отношении иностранных инвестиций, начинают вводить регулирование  притока иностранного капитала. Причиной этому являются изменения в движении иностранного капитала, которые происходят в настоящее время в мире. Однако введение государством запрещения на приток иностранного капитала без достаточного экономического обоснования своих  действий рассматривается действующими в этой области международными соглашениями как нарушение условий о недискриминации. В результате сложилась концепция  разрешительного регулирования  иностранных инвестиций, которая  помимо США применяется в Испании, Франции и в ряде других стран. 
В качестве примера специального правового регулирования иностранных инвестиций, осуществляемых в стратегически важных отраслях экономики, можно назвать поправку Эксона–Флорио 1988 г. к Закону «О защите производства» от 1950 г. Поправка Эксона–Флорио предоставляет органам власти США и отдельных штатов право контролировать инвестиции в областях, затрагивающих национальные интересы США, или по иным соображениям национальной безопасности.

В Конгресс США уже внесены не меньше 15 законопроектов, ужесточающих получение процедуры покупки  американских компаний иностранными инвесторами, еще несколько законопроектов находятся  в работе. Среди них есть как  консервативные, так и сравнительно либеральные – от полного закрытия доступа иностранцев к стратегически важным отраслям экономики  до формального увеличения сроков рассмотрения сделок с 30 до 45 дней.

В частности, по такому же пути решили пойти и в Российской Федерации, где 29 апреля 2008 года принят Федеральный  закон № 57-ФЗ «О порядке осуществления  иностранных инвестиций в хозяйственные  общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства».

В условиях привлечения иностранных  инвестиций ведется жесточайшая  борьба за выживание, за рынки сбыта, источники сырья и т. д. Результаты такой борьбы, как показывает международный  опыт, приводят не только к развитию экономики и повышению качества производимой продукции, но и к устранению конкурентов. В качестве примера  можно привести передачу в управление, а затем ликвидацию Костанайского  завода химволокна американской компанией  «DUPON» в 1992–1994 гг. (уникальность Казахстанского завода «Костанайхимволокно» состояла в том, что некоторые виды продукции  использовались для создания ракет  и космических кораблей; поскольку  компания «Dupon» была потенциальным  конкурентом завода на мировом рынке, то в приватизационный период она  получила полный доступ к управлению завода, и по непонятным причинам он вскоре был полностью ликвидирован, а американцы тем самым расширили  рынок сбыта своей продукции).

В Казахстане также наблюдается  тенденция контроля государства  за иностранными инвестициями, вкладываемыми  в стратегически важные для данного  государства отрасли экономики.

В частности, Законом Республики Казахстан  от 4 ноября 2003 г. № 490-II «О государственном  мониторинге собственности в  отраслях экономики, имеющих стратегическое значение» введено понятие «отрасли экономики, имеющие стратегическое значение».

Законом Республики Казахстан от 1 декабря 2004 г. были внесены поправки в некоторые законодательные  акты Республики Казахстан по вопросам недропользования и проведения нефтяных операций в Республике Казахстан. Этим законодательным актом было введено  понятие приоритетного права  государства выкупать отчуждаемые  права недропользования или доли в юридическом лице.

14 октября 2005 г. в Казахстане  специально был принят новый  Закон «О внесении изменений  и дополнений в некоторые законодательные  акты Республики Казахстан по  вопросам недропользования и  проведения нефтяных операций  в Республике Казахстан».

В статью 1 Закона «О нефти» был включен  подпункт о том, что дочерние организации  и материнские компании недропользователя  являются аффилированными лицами. Данное понятие было применено к передаче прав и обязанностей по контракту, а  также долей (пакетов акций). Теперь такая передача может производиться  только с письменного разрешения Министерства энергетики и минеральных ресурсов Казахстана, которое вправе такового разрешения не дать. 
Законом Республики Казахстан от 7 августа 2007 года в п. 1 ст. 193-1 Гражданского кодекса Республики Казахстан введено понятие «стратегические объекты», которым является имущество, имеющее социально-экономическое значение для устойчивого развития казахстанского общества, владение и (или) пользование и (или) распоряжение которым будут оказывать влияние на состояние национальной безопасности Республики Казахстан.

И, наконец, Закон Республики Казахстан, который принят 24 октября 2007 года и  вносит в Закон о недрах и недропользовании изменения, позволяющие Правительству  в одностороннем порядке отказаться от исполнения контракта на недропользование со ссылкой на интересы национальной безопасности. Причем эти положения  распространены на все контракты, в  том числе и ранее заключенные. То есть Закону придана обратная сила. 
Как видим, отдельные моменты содержатся в разных законодательных актах, а это очень неудобно как иностранным, так и нашим национальным инвесторам, поэтому принятие самостоятельного закона в области регулировании иностранных инвестиций в стратегических отраслях экономики Республики Казахстан будет более эффективным на современном этапе. 
На наш взгляд, в Республике Казахстан следует внимательно изучить данный опыт и учесть его положительные стороны. В первую очередь, речь идет о необходимости контроля со стороны государства над теми иностранными инвестициями, которые вкладываются в стратегически важные отрасли экономики. В этой связи представляется необходимым в ближайшее время разработать и принять специальный Закон Республики Казахстан «О регулировании иностранных инвестиций в стратегических отраслях экономики Республики Казахстан».