Финансовое состояние и неплатежеспособность предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3 
1. Теоретические основы неплатежеспособности предприятия……………………………………………………..…………...6

1.1. Экономическое содержание и  причины неплатежеспособности предприятия………………………………………………………………………6

1.2. Критерии определения и показатели оценки платежеспособности предприятия……………………………………………………………………...13

1.3. Методы регулирования платежеспособности предприятия……………...19

2. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Волгатранс-строй»…………………..………..…..36

2.1. Экономическая характеристика ООО «Волгатранс-строй»……………..36

2.2. Оценка имущественного состояния  ООО «Волгатранс-строй»….……...44

2.3. Оценка платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости ООО «Волгатранс-строй»……………………………………………………….48

3. Основные направления по преодолению неплатежеспособности ООО «Волгатранс-строй»………………….60

3.1. Оценка вероятности банкротства  предприятия…………………………..60

3.2. Финансовый механизм по преодолению  неплатежеспособности ООО «Волгатранс-строй»…………………………………………………………….68

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………84

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………88

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Финансовая деятельность предприятия во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности существенно возрастает в период финансового кризиса. Увеличение степени этого влияния связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации в стране и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений, появлением новых финансовых технологий и инструментов и т.д.

Риски, сопровождающие финансовую деятельность в условиях неэффективного менеджмента, приводят к кризисным ситуациям, и, если для их преодоления не было принято соответствующих мер, возникает вероятность разрушения экономического организма предприятия, не способного продолжать свою финансово-хозяйственную деятельность. Последствием такого положения дел является финансовая несостоятельность, а затем и банкротство предприятия.

Финансовая несостоятельность предприятий представляет собой нарушение их финансового равновесия, которое определяют двумя взаимосвязанными критериями – недостаточностью имущества для оплаты задолженности, влекущей за собой неспособность должника к платежам, и уровнем этой задолженности (финансовой зависимости от заемных источников финансирования). Неспособность должника к платежам, как правило, связывают с нарушением платежеспособности хозяйствующего субъекта, а уровень задолженности коррелирует с уровнем финансовой устойчивости предприятия.

Определение границ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий относится к числу наиболее важных финансовых проблем в условиях рыночной экономики, поскольку недостаточная финансовая устойчивость зачастую приводит к отсутствию у предприятия средств для воспроизводства, и в конечном итоге – его неплатежеспособности, поэтому следует отметить актуальность выбранной темы.

Чтобы повысить эффективность финансовой деятельности, и не оказаться на грани банкротства, предприятия должны своевременно проводить комплекс мероприятий, направленных на своевременное распознавание и предотвращение неплатежеспособности, а также минимизацию отрицательного их воздействия и локализацию нежелательных последствий. Подобные действия финансовый менеджер способен осуществить, используя систему подходов и методов диагностики финансовой несостоятельности предприятий.

Анализ существующих в настоящее время в мировой и отечественной науке и практике методов диагностики неплатежеспособности предприятий показал наличие многочисленного, но слабо разработанного финансового инструментария, отличающегося противоречивостью и неоднозначностью выводов, наличием существенных недостатков. Несмотря на активно ведущиеся в последнее время исследования в этой области, задачи по разработке и совершенствованию механизма диагностики финансовой несостоятельности предприятий по-прежнему находятся в центре внимания экономической науки и практики.

Вопросам изучения диагностики финансовой несостоятельности предприятий посвящено значительное количество научных трудов и публикаций.

Различным теоретическим аспектам сущности платежеспособности, финансовой устойчивости и диагностике неплатежеспособности предприятий посвящены исследования И.А. Бланка, Н.В. Гавриловой, А.В. Грачева, С.А. Дведенидовой, О.В. Ефимовой, В.В. Ковалева, Г.Б. Поляка, А.А. Попова и других.

Вопросы формирования, развития и применения инструментария диагностики финансовой несостоятельности предприятий нашли свое отражение в трудах таких зарубежных ученых, как Э. Альтман, У. Бивер, М. Гольдер, Ж. Де Палян, Ж. Конан, В.Х. Спрингейт, Дж.Г. Фумлер и других. Однако различия в специфике экономической ситуации и в организации бизнеса в России и за рубежом не позволяют целиком использовать предложенные ими методики на практике в нашей стране.

Адаптировать зарубежные методики и предложить свои варианты попытались российские ученые, к числу которых можно отнести А.И. Бланка, Н.В. Гаврилову, О.В. Ефимову, О.П. Зайцеву, Г.Г. Кадыкова, В.В. Ковалева, Р.С. Сайфулина, М.А. Федотову и других.

Цель работы заключается в анализе неплатежеспособности предприятия -  экономического содержания и финансового механизма его преодоления.

Реализация этой цели обусловила необходимость постановки и решения следующих задач:

- рассмотреть теоретические  основы неплатежеспособности предприятия - экономическое содержание и причины неплатежеспособности;

критерии определения и показатели оценки, методы регулирования неплатежеспособности предприятия;

- оценить неплатежеспособность и финансовую устойчивость предприятия;

- рассмотреть основные направления по преодолению неплатежеспособности ООО «Волгатранс-строй»;

Объектом исследования является ООО «Волгатранс-строй» за 2008-2010 гг.

Предметом исследования выступают финансовое  состояние и  неплатежеспособность предприятия.

Информационной базой исследования послужили действующие нормативно – правовые акты Российской Федерации, научно-учебная литература, ресурсы сети интернет, а также данные ежегодной финансовой отчетности предприятия.

          Структура работы включает в себя: введение, три главы и заключение.

 

 

 

1. Теоретические  основы неплатежеспособности

1.1. Экономическое содержание  и причины неплатежеспособности предприятия

 

Неспособность организации расплатиться по наступившим на определенный момент обязательствам является неплатежеспособностью предприятия [11, c 124]. Однако такое определение несколько обобщено, так как при диагностике финансового состояния предприятия в расчет берется не только факт неплатежеспособности, но и ее характер: причины возникновения, степень развития, перспектива обретении платежеспособности и пр. Каждый отдельный случай неплатежеспособности должен рассматриваться индивидуально. Для этого неплохо было бы разбираться в типологии неплатежеспособности. Главной проблемой разработки классификации является то, что неплатежеспособность традиционно рассматривается как составная часть банкротства, а во многих случаях понятия неплатежеспособность, несостоятельность и банкротство перемешиваются и путаются. Появился даже отдельный термин «скрытое банкротство», под которым подразумевается снижение стоимости предприятия. В противоположность «скрытому» вводится понятие «явное банкротство», которое означает неспособность предприятия своевременно оплатить свои долги. Как раз этот термин, по сути, и заменяет термин «неплатежеспособность» в общем своем смысле. Также отдельно (и по мнению некоторых исследователей - неправомерно) выделяется термин «техническая неплатежеспособность», под которой понимается любая неспособность предприятия погасить свои обязательства. То есть, по сути, любую неплатежеспособность можно окрестить «технической» [11, c. 124].

Неплатежеспособность — неспособность субъекта предпринимательской деятельности исполнить, после наступления установленного срока их оплаты, денежные обязательства перед кредитором. Неплатежеспособность может стать причиной банкротства [8, c. 203].

Неплатежеспособность - это устойчивая неспособность предприятия выполнять денежные обязательства по расчетам с экономическими агентами и обязательным платежам [12, c. 87]. Неплатежеспособность предприятия наступает вследствие нарушений движения оборотных средств, не компенсируемых дополнительными финансовыми источниками и не позволяющих выполнять денежные контрактные обязательства и производить обязательные платежи. Необходимым условием выявления и предсказания неплатежеспособности предприятий, а также анализа причин ее возникновения является определение экономического содержания и закономерностей движения оборотных средств. Существует несколько различных определений банкротства, которым оперируют специалисты. Так, юрист сошлётся на Закон о банкротстве, в соответствии с которым факт банкротства должен быть признан арбитражным судом с соблюдением всех установленных правил и процедур; банкир отметит момент прекращения платежей и занесения расчетных документов фирмы в соответствующую картотеку банка; экономист попытается рассмотреть банкротство как процесс, в котором юрист и банкир зафиксировали лишь отдельные признаки или факторы. Полное определение банкротства трактуется так: банкротство (несостоятельность) – это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды [12, c. 87].

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками [12, c. 88].

Классифицировать неплатежеспособности предприятий можно по разным признакам, в частности, по причинам возникновения; характеру развития; по степени легитимности; отношению к определенному периоду времени; перспективе восстановления платежеспособности; периоду восстановления платежеспособности [18, c. 291].

Классификация по периоду восстановления платежеспособности. Именно этот признак помогает определить всю глубину неплатежеспособности. Под этой глубиной следует понимать степень развития кризиса на предприятии и его финансовое состояние.

Основным критерием неплатежеспособности можно считать время, необходимое для его устранения. Чем больший срок необходим для погашения обязательств, тем глубже неплатежеспособность. Срок можно вычислить, принимая во внимание не только сиюминутную ситуацию, но и тенденции развития предприятия [18, c. 291].

Выделяется пять степеней неплатежеспособности: зарождающуюся, прогрессирующую, устойчивую, хроническую и абсолютную. При определении временных интервалов степеней неплатежеспособности можно использовать сроки процедур, применяемых по отношению к должнику, приведенные в Федеральном законе №127-ФЗ от 26 октября 2002 года «О несостоятельности (банкротстве)» [7, c. 5]. В законе оговариваются следующие «контрольные» промежутки: три месяца – срок, по истечению которого в отношении предприятия может быть возбуждено дело о банкротстве; семь месяцев – длительность процедуры наблюдения; два года – период реабилитационных процедур; от трех-пяти лет до двадцати-двадцати пяти лет – срок мирового соглашения.

Исходя из этих цифр, зарождающейся неплатежеспособностью можно считать ту, которая может быть устранена в течение трех месяцев; прогрессирующей – в течение десяти месяцев; устойчивой – в течение двух лет и семи месяцев; устойчивой – в течение действия мирового соглашения. «Абсолютной неплатежеспособностью» как заключительной степенью развития неплатежеспособности признается ситуация, когда предприятие вообще неспособно обрести платежеспособность за сколь угодно длительный срок, либо срок его неплатежеспособности столь долог, что превышает два года, десять месяцев и срок мирового соглашения. В случае абсолютной неплатежеспособности заключение мирового соглашения признается нецелесообразным и необходимо проведения конкурсного производства [18, c. 293].

Не следует, однако, думать, что предприятие обязательно проходит через все стадии, указанные выше. Так может быть только если кризис на предприятии развивается постепенно. Возможно, что предприятие по ряду причин может сразу оказаться в стадии глубокой неплатежеспособности предприятия, например, по причине пожара, уничтожившего имущество или по причине банкротства основного предприятия-поставщика. Поэтому предлагается ввести также понятия внезапной и усиливающейся или постепенной неплатежеспособности.

Сегодняшние экономические проблемы имеют специфические формы проявления. Однако, как свидетельствует мировая практика, неплатежеспособность – неизбежное явление любого современного рынка, который использует несостоятельность в качестве рыночного инструмента перераспределения капитала и отражает объективные процессы структурной перестройки экономики [18, c. 293].