Анализ системы финансового обеспечения ОАО «МТС»

12 000 ´ 0,95 ´ 1,07 - 4500 ´ 1,07 ´ 6000 = 1383 тыс. руб.

Темп изменения прибыли: ((1383 - 1500) : 1500) ´ 100 = -7,8%.

Результат прямого счета  совпал с результатом расчета  по формуле (7.57).

^{Вариант 2. Исходные данные: СВОР_Цед = 8; (т. е. в базисном периоде продажи убыточны); ТЦ = 0,05; ТВн.е = -0,03).}

Изменение финансового  результата в плановом периоде составит:

DП_пр : П_пр0 ´ 100 = [-8 ´ 0,05 ´ 0,97 + (-5) (-0,03)] ´ 100 =  
= (-0,388 + 0,15) ´ 100 = -23,8%.

В данном случае отрицательный  знак означает снижение убытка на 23,8%.

Проверим правильность расчетов с использованием метода прямого счета:

12 000 ´ 1,05 ´ 0,97 - 4500 ´ 0,97 - 9000 = -1143 тыс. руб.;

(-1143 - (-1500)) : (-1500) ´ 100 = -23,8%.

 

^{Пример 7.15. Целевое планирование прибыли от продаж посредством корректировки темпов изменения цены и объема продаж в пределах имеющихся практических возможностей. СВОР_Цед = 10; . В плановом периоде предполагается возможность увеличения натурального объема продаж на 5% при снижении цен на 7%. По формуле (7.52) находим процент изменения прибыли от продаж (в базисном периоде продажи рентабельны):}

DП_пр : П_пр0 ´ 100 = [10 ´ (-0,07) ´ 1,05 + 5 ´ 0,05] ´ 100 = -48,5%.

Предприятию можно снизить  прибыль от продаж не более чем  на 20%. При сохранении текущего темпа  изменения натурального объема продаж темп изменения цен должен быть меньше, чем планируется. Примем темп изменения цен, обеспечивающий снижение прибыли не более чем на 20%, за x. Тогда:

DП_пр : П_пр0 ´ 100 = (10 ´ x ´ 1,05 + 5 ´ 0,05) ´ 100 = -20%;

x = -4,286%.

Следовательно, чтобы  получить плановую прибыль от продаж не меньше необходимой предприятию величины, цены должны снизиться не на 7%, а не более чем на 4,286% .

Предположим теперь, что  темп изменения цен не меняется, а можно регулировать лишь темп изменения  натурального объема продаж, который и принимается за x. Уравнение будет иметь следующий вид:

DП_пр : П_пр0 ´ 100 = [10 ´ (-0,07) (1 + x) + 5 ´ x] ´ 100 = -20%;

x = 11,63%.

При снижении цен на 7% натуральный объем продаж должен вырасти на 11,63%, чтобы обеспечить сохранение прибыли от продаж на уровне, не ниже допустимого для предприятия.

 

Пример 7.16. Определение необходимых темпов изменения цены или объемов продаж, обеспечивающих получение заданной величины прибыли от продаж. Данная задача близка по содержанию к предыдущей, однако в ней есть свои особенности. При заданной сумме (а следовательно, и заданном темпе прироста) прибыли показатели взаимозависимы. Из формулы (7.57) определим ТЦ и ТВ^н.е.:

   (7.58)

   (7.59)

^{Вариант 1. Допустим, СВОР_Цед = 10, , DП_пр / П_пр0 = 0,15, или 15%. Известно, что ТВн.е. = 0,1.}

По формуле (7.58) определим  ТЦ, обеспечивающий прирост прибыли  на 15%:

ТЦ = (0,15 - 5 ´ 0,1) : [10 ´ (1 + 0,1)] = -0,0318 = -3,18%.

Это означает, что при  увеличении натурального объема продаж на 10% цены могут снизиться не более  чем на 3,18%; большее снижение цен не позволит обеспечить заданный прирост прибыли.

Вариант 2. При тех же уровнях операционного рычага предприятию в плановом периоде необходимо обеспечить прибыль от продаж, равную базисной. Одновременно предполагается снижение цен на 10%, т. е. Т_ц = -0,1. Определим темп изменения натурального объема продаж:

ТВ^н.е. = [0 - 10 ´ (-0,1)] : [10 ´ (-0,1) + 5] = 0,25 = 25%.

При увеличении натурального объема продаж менее чем на 25% плановая прибыль от продаж будет меньше базисной.

^{Вариант 3. В базисном периоде продажи убыточны. СВОР_Цед == -10; . Необходимо сумму убытка от продаж в плановом периоде сократить на 50%, т. е. на -0,50. Натуральный объем продаж по плану возрастает на 15%, т. е. ТВн.е. = 0,15. Определить темп изменения цены, обеспечивающий достижение заданной цели.}

Расчет произведем по формуле (7.58):

ТЦ = [-0,5 - (-5) ´ 0,15] : [(-10) ´ 1,15] = -0,0217 = -2,17%.

Темп снижения цен  не должен превышать 2,17%.

 

Пример 7.17. Определение необходимых темпов изменения цены или объемов продаж, обеспечивающих критический объем продаж (точку безубыточности). Независимо от того, были в базисном периоде продажи прибыльны или убыточны, критический объем продаж означает получение нулевой прибыли от продаж в плановом периоде, т. е. П_пр1 = 0. В данном случае темп изменения прибыли от продаж выражается следующим образом:

   ^(7.60)

Поэтому формулы расчета  темпов изменения цены и объемов  продаж для нахождения критического объема продаж определяются на основе формул (7.58)-(7.59) с учетом (7.60):

   ^(7.61)

   ^(7.62)

где ТЦ_кр ¾ темп изменения цен, обеспечивающий критический объем продаж, при заданном ТВ^н.е.;

 ^{¾ темп изменения натурального объема продаж, обеспечивающий безубыточный объем продаж, при заданном ТЦ.}

 

^{Вариант 1. СВОР_Цед = 10; . Следовательно, в базисном периоде продажи были прибыльны. Предполагаемый на плановый период ТЦ = -0,03 = 3%. Рассчитаем по формуле (7.62) :}

 ^{= [-1 - 10 (-0,03)] : [10 ´ (-0,03) + 5] = -0,149 = -14,9%.}

Это означает, что снижение цен на 3% при одновременном снижении натурального объема продаж на 14,9% обусловит нулевую прибыль от продаж в плановом периоде.

 

^{Вариант 2. СВОР_Цед = 10; . В плановом периоде ТВн.е. = -0,03, или -3%. Рассчитаем по формуле (7.61) ТЦ_кр :}

ТЦ_кр = [-1 - 5 ´ (-0,03)] : [10 (1 - 0,03)] = -0,0876 = -8,76%.

При снижении натурального объема продаж на 3% и снижении цен  на 8,76% плановые продажи будут иметь  нулевую рентабельность.

Разумеется, если цена или  натуральный объем продаж снизятся в большей степени, продажи в  плановом периоде будут убыточны.

^{Вариант 3. СВОР_Цед = -8; . Следовательно, в базисном периоде продажи убыточны. В плановом периоде предполагается снижение цен на 3%, т. е. ТЦ = -0,03 = -3%. По формуле (7.62) находим :}

 ^{= [-1 - (-8) ´ (-0,03)] : [-8 ´ (-0,03) - 3] = 0,449 = 44,9%.}

Чтобы предприятию с  такими базисными данными при  снижении цен в плановом периоде  обеспечить безубыточность продаж, натуральный  объем продаж придется увеличить  почти в 1,5 раза. В большинстве  случаев возможность столь значительного  роста маловероятна, следовательно, скорее всего убыточность продаж ликвидировать не удастся.

^{Вариант 4. СВОР_Цед = -8; . В плановом периоде предполагается рост натурального объема продаж на 3%, т. е. ТВн.е. = 0,03. Необходимо определить, какой темп изменения цен может в сложившихся условиях обеспечить критический объем продаж. Воспользуемся формулой (7.61):}

ТЦ_кр = [-1 - (-3) ´ 0,03] : (-8) ´ (1 + 0,03) = 0,110 = 11%.

Повышение цен на 11% в  сочетании с ростом натурального объема продаж на 3% позволит ликвидировать  убыток. Меньшее значение одного из показателей при сохранении уровня другого приведет к убыточности продаж в плановом периоде.

Таким образом, применение операционного рычага для планирования операционной прибыли позволяет не только определить изменение прибыли в плановом периоде по сравнению с ее величиной в базисном периоде, но и оценить факторы, влияющие на это изменение. Определенное сочетание динамики цен и натурального объема продаж обеспечивает получение размера прибыли от продаж, необходимого предприятию. Зная это сочетание, предприятие в пределах имеющихся возможностей способно маневрировать темпами изменения цен и натурального объема продаж, приближая условия спроса на продукцию к желаемым.

7.7. Анализ чувствительности  прибыли к изменению затрат, цены  и объема продаж

На рис. 7.14 отражена последовательность анализа влияния на прибыль от продаж таких факторов, как цена реализации, объем продаж, структура  переменных и постоянных затрат.

Сначала определяется сила воздействия на прибыль операционного рычага для каждого из анализируемых факторов. Затем осуществляется построение универсальной факторной модели. В результате определяется компенсирующий объем продаж при прогнозируемом изменении одного из факторов.

Рис. 7.14. Принципиальная схема анализа влияния 
различных факторов на прибыль

различных факторов на прибыль

Сила  воздействия операционного рычага по анализируемым факторам для предприятия может быть выражена следующим образом.

1. Сила операционного  рычага по цене (СВОР_Цед):

   ^(7.63)

где Ц_ед ¾ цена реализации единицы продукции.

 

2. Сила операционного  рычага по объему продаж (СВОР_В^н.е.):

   ^(7.64)

где П_рп ¾ прибыль от продаж продукции (операционная прибыль);

м_а ¾ удельная маржинальная прибыль на единицу продукции;

М_а ¾ маржинальная прибыль на весь объем производства (продаж);

В^н.е. ¾ объем продаж продукции, натур. ед.

3. Сила операционного  рычага по переменным затратам (СВОР_Спер):

   ^(7.65)

где С_пер ¾ сумма переменных затрат в себестоимости продукции предприятия;

с_пер ¾ удельные переменные затраты на единицу продукции.

 

4. Сила операционного  рычага по постоянным затратам :

   ^(7.66)

где С_пост ¾ совокупные постоянные затраты, тыс. руб.

 

Полученные таким образом  значения показателей силы операционного  рычага по факторам служат базой для  построения модели, описывающей влияние различных факторов на прибыль предприятия. В общем виде такая модель имеет следующий вид:

   ^(7.67)

где DП_рп ¾ относительный прирост прибыли, %;

± СВОР_Фi ¾ сила воздействия операционного рычага по i-му фактору;

DФ_i ¾ изменение анализируемого фактора, %.

Учитывая, что увеличение переменных или постоянных затрат оказывает  отрицательное воздействие на изменение прибыли, универсальное уравнение для анализа чувствительности прибыли при изменении одновременно четырех факторов (объема продаж, цены, переменных и постоянных затрат) имеет следующий вид:

  ^(7.68)

Использование приведенных  уравнений позволяет графически отображать влияние на прибыль различных  факторов.

 

Пример 7.18. Анализ чувствительности прибыли к изменению определяющих ее величину факторов. Имеются следующие данные о цене, объемах продаж и структуре затрат предприятия.

Таблица 7.20

На основании имеющейся  информации

1. Рассчитать величину  прибыли предприятия при сложившихся  пропорциях цены, объема производства (продаж), постоянных и переменных затрат;

2. Рассчитать силу  воздействия операционного рычага  по каждому фактору;

3. Проанализировать влияние  на прибыль предприятия изменения  рассматриваемых факторов на ±20,0% (с шагом в 5,0%).

 

1. Рассчитаем величину  прибыли предприятия:

П_пр = 200 ´ (8,5 - 6,0) - 400,0 = 100,0 тыс. руб.

2. Рассчитаем силу  воздействия операционного рычага  для каждого из факторов:

¾ сила воздействия операционного рычага по цене:

¾ сила воздействия операционного рычага по переменным затратам:

¾ сила воздействия операционного рычага по постоянным затратам:

¾ сила воздействия операционного рычага по объему производства (продаж):

Условные исходные данные для построения графика и сам  график приведены в табл. 7.21 и  на рис. 7.15.

Таблица 7.21. Данные для построения графика зависимости прибыли от изменения различных факторов

 

 

Рис. 7.15. График эластичности прибыли предприятия 
к изменению различных факторов

Приведенные данные интерпретируются следующим образом. Наибольшее влияние  на прибыль в конкретном примере оказывает цена (СВОР_Цед = 17,0). На втором месте по влиянию на прибыль ¾ переменные затраты (СВОР_Рпер = 12,0). Далее следуют объем продаж (СВОР_В^н.е. = 17,0) и постоянные затраты (СВОР_Спост = 4,0).

Графическая интерпретация: чем больше угол наклона прямой, характеризующей воздействие конкретного фактора, тем больше его влияние на прибыль (рис. 7.15).

Таким образом, с помощью  приведенных уравнений и графика  можно оперативно осуществлять контроль изменения прибыли при изменении  различных факторов. Между тем в практических целях чаще необходимо решать обратную задачу, а именно: задаваясь желательным результатом, определять, что нужно сделать, чтобы добиться этого результата.