Управление финансовой деятельностью

Финансовый менеджмент как экономический орган управления хозяйствующего субъекта представляет собой часть аппарата управления, часть руководства этим хозяйствующим субъектом. На крупных предприятиях, в акционерных обществах таким аппаратом управления может быть финансовая дирекция во главе с финансовым директором или главным финансовым менеджером. Финансовая дирекция является одной из центральных служб аппарата управления, создаваемых правлением или дирекцией хозяйствующего субъекта.

Она состоит из различных подразделений:

1)  финансового отдела;

2)  планово-экономического отдела;

3)  бухгалтерии и др.

Дирекция и каждое ее подразделение функционируют на основе положения о финансовой дирекции или подразделения.

Финансовая дирекция и ее подразделения выполняют следующие основные функции:

   обеспечивают финансовую деятельность хозяйствующего субъекта и его подразделений;

   разрабатывают финансовую программу развития хозяйствующего субъекта и его подразделений;

   определяют инвестиционную политику, направленную как на развитие своего производственно ‑ торгового процесса путем прямого вложения капитала и выпуска собственных ценных бумаг (акций, облигаций), так и на вложения в уставный капитал других хозяйствующих субъектов, приобретения ценных бумаг других эмитентов с целью извлечения доходов получения прав на управление этими хозяйствующими субъектами;

   разрабатывают кредитную политику, направленную на выпуск векселей, предоставление коммерческих, финансовых кредитов и выдачу займов другим хозяйствующим субъектам;

   устанавливают сметы расходов финансовых средств для всех подразделений хозяйствующего субъекта;

   обеспечивают валютную политику хозяйствующего субъекта (получение и расход валюты, валютные расчеты и кредиты, страхование от валютных рисков);

   разрабатывают планы финансовых мероприятий, финансовые планы хозяйствующего субъекта и его подразделений;

   участвуют в разработке бизнес ‑ плана хозяйствующего субъекта;

   ведут финансовые расчеты с поставщиками, покупателями, подрядчиками, банком, налоговой службой;

   осуществляют страхование от финансовых рисков, залоговые, трастовые, лизинговые и другие финансовые операции;

   устанавливают показатели коммерческого расчета и внутрихозяйственного подряда, контролируют их реализацию;

   анализируют финансово ‑ коммерческую деятельность и валютную самоокупаемость хозяйствующего субъекта и его подразделений;

   ведут бухгалтерский и статистический в области финансов учет, составляют баланс хозяйствующего субъекта.

Финансовый менеджер – профессиональный специалист, который осуществляет квалифицированное руководство финансовой деятельностью хозяйствующего субъекта. На крупных предприятиях, акционерных обществах, обычно формируется группа финансовых менеджеров, за каждым из которых закрепляются определенные обязанности. Во главе группы стоит ведущий финансовый менеджер (лидменеджер). На небольшом предприятии может работать один финансовый менеджер. Производственная деятельность финансового менеджера регламентируется его должностной инструкцией. Должностная инструкция устанавливает общие требования к работнику, его обязанности, права и ответственность.

Функциональные обязанности финансового менеджера:

   организация финансовой работы в хозяйствующем субъекте;

   разработка прогнозов, проектов и планов вложения капиталов;

   разработка перспективных и текущих финансовых планов (баланс доходов и расходов);

   участие в разработке бизнес-плана хозяйствующего субъекта, финансовых нормативов;

   организация коммерческого расчета и внутрихозяйственного подряда;

   проведение кредитной политики;

   осуществление валютной политики;

   формирование финансовой документации;

   анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта и эффективности использования финансовых ресурсов;

   контроль за выполнением плановых финансовых показателей.

Финансовый менеджер является наемным работником. В контракте, заключенном между финансовым менеджером и владельцем, оговариваются условия работы, порядок и размер оплаты труда, вознаграждение в виде процента от прибыли (тантьема) [15, с. 11].

Выделяют три направления финансового управления (рисунок 1.3) и вытекающие из них задачи финансовых служб (рисунок 1.4) [34, с. 42].

Рисунок 1.3 – Направления финансового менеджмента[29, с. 27]

Информационное обеспечение финансового менеджмента основывается на данных финансового учета и отчетности, управленческого учета, оперативного и статистического учета. Основными финансовыми документами на предприятии являются бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств.

Рисунок 1.4 – Задачи финансовых служб [29, с. 77]

Бухгалтерский баланс представляет собой способ экономической группировки, обобщения состава и размещения средств предприятия и источников их образования на определенную дату. Бухгалтерский баланс состоит из актива и пассива. Актив баланса – это средства предприятия, сгруппированных по их составу и размещению, выделяют внеоборотные и оборотные активы. Пассив баланса представляет источники формирования этих средств, выделяются капитал и резервы, обязательства долгосрочные и краткосрочные.

Отчет о прибыли и убытках представляет собой информацию о формировании финансовых результатов предприятия как разность между доходами и расходами за отчетный период. Отчет о прибылях и убытках включает следующие разделы: доходы и расходы по видам деятельности, операционные доходы и расходы, внереализационные доходы и расходы.

Отчет о движении денежных средств – документ, позволяющий контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами, объяснять расхождение между финансовым результатом и изменением денежных средств [4].

Основные требования, предъявляемые к информационной базе финансового менеджмента [43, с. 13]:

1)  достоверность;

2)  своевременность;

3)  простота построения данных и соответствие стандартам;

4)  полнота информации.

Хозяйствующий субъект должен уметь не только собирать информацию, но и хранить ее. В настоящее время лучшей картотекой для сбора информации является компьютер [22, с. 17].

Логика функционирования управления финансовыми ресурсами представлена на рисунке 1.5.

Рисунок 1.5 – Структура и процесс функционирования системы управления финансами на предприятии [34, с. 13]

1.2  Содержание управления финансовой деятельностью

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовый анализ выполняется различными специалистами с различными целями.

Сегодня особенно важны не только анализ и диагностика финансово-экономического положения отдельных организаций, но и эмпирическое изучение социально-культурных процессов в каждой организации. Такой комплексный подход – важнейшее условие адекватного понимания реальных хозяйственных процессов и развития организаций как хозяйственных систем [10, с. 23].

Финансовое состояние организации зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Устойчивое финансовое положение является необходимым условием эффективной деятельности организации, так как от обеспеченности и рациональности использования финансовых ресурсов зависят своевременность и полнота погашения обязательств поставщикам, банкам, бюджету, работникам и т.п.

Финансовое состояние – комплексное понятие, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

Основной целью проведения анализа финансового состояния организации является оценка ее доходности, рентабельности, платежеспособности для своевременного выявления и устранения недостатков в финансовой деятельности.

Анализ финансового состояния организации предполагает следующие этапы:

1)  экспресс-оценка финансового положения организации;

2)  оценка имущественного положения;

3)  оценка финансового положения:

             оценка ликвидности и платежеспособности;

             оценка финансовой устойчивости;

4)  оценка рентабельности;

5)  оценка деловой активности.

Экспресс-оценка финансового положения организации. Данная процедура сводится к оценке удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса, критериями для которой являются коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Если значение этих показателей ниже нормативного значения, то организация считается неплатежеспособной. Нормативные значения этих коэффициентов дифференцированы по отраслям.

Оценка имущественного положения организации. Устойчивость финансового положения организации в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы, величина и структура которых в процессе функционирования организации претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализов данных бухгалтерской отчетности.

Основой вертикального анализа является представление бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательный элемент анализа – динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия. Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей). Как положительную тенденцию следует рассматривать сокращение удельного веса дебиторской задолженности в активе баланса. В структуре источников средств положительной тенденцией является увеличение доли собственного капитала.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными, характеризующие темпы роста. Горизонтальный анализ отчетности позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав статей бухгалтерской отчетности. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга.

К показателям, характеризующим имущественное положение организации, относят:

   сумму хозяйственных средств, находящуюся в распоряжении организации;

   долю активной части основных средств;

   коэффициент износа основных средств;

   коэффициент обновления;

   коэффициент выбытия.

Сумма хозяйственных средств, находящаяся в распоряжении организации, дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на ее балансе, и определяется как итог баланса. Рост показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала организации.

Доля активной части основных средств определяется как отношение первоначальной (восстановительной) стоимости машин, оборудования и транспортных средств к первоначальной стоимости основных средств на начало или на конец отчетного периода. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

Коэффициент износа основных средств характеризует долю стоимости основных средств, остающуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Значение этого коэффициента более 50 процентов считается нежелательным.

Коэффициент обновления показывает, какая часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют введенные основные средства.

Коэффициент выбытия определяет, какая часть основных средств, с которыми организация начала деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Оценка ликвидности и платежеспособности организации. Это означает оценку способности организации своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.