Повышение финансовой устойчивости предприятия

 

Рентабельность продаж рассчитывается по формуле:

 

                 ,                                           (9)

где: R – рентабельность продаж

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится  на

1 рубль реализованных услуг. Рост показателя в динамике (Рисунок 7) свидетельствует о повышении спроса на продукцию, повышении уровня производственной и сбытовой деятельности.

Рентабельность основной деятельности (затратоотдача) рассчитывается по формуле:

 

                                                       (10)

показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 рубль затрат.

 

Рисунок 7 -    Динамика рентабельности деятельности

ИП Шуляков

Структурно-динамический анализ в целом показал, что имеется положительная тенденция, выразившаяся в улучшении финансовых результатов по всем позициям: уменьшился удельный вес затрат на 6,5%, увеличился удельный вес всех видов прибыли на 1 рубль выручки от продаж, в частности валовой прибыли – на 6,42%, прибыли от продаж - на 6,39%, чистой прибыли – на 2,7%.

Доля валовой прибыли в выручке от продаж увеличилась на 6,42%, т.е. на каждый рубль выручки приходилось больше валовой прибыли в среднем на 6,42 коп., что является положительным фактором, свидетельствующем о повышении эффективности производственной деятельности организации.

Рентабельность продаж в отчетный период увеличилась на 277,5%, это значит, что на каждый рубль выручки от продаж прибыли приходилось больше на 6,44 коп., что является положительным фактором.

Рентабельность продукции (затратоотдача) в отчетный период возросла  на 301,6%, на каждый рубль себестоимости реализованной продукции было получено больше прибыли от продаж на 7,42 коп., что свидетельствует о значительном повышении уровня управления производственными затратами.

Вместе с тем, предприятие функционирует в зоне высокого риска.

Показатели финансовой устойчивости, платежеспособности не соответствуют установленным нормативам,  большая зависимость от кредиторов. Все это, даже при имеющейся рентабельности деятельности, может  служить причиной несостоятельности и привести к кризису.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Повышение финансовой  устойчивости предприятия

   3.1 Расчет текущей финансовой потребности для повышения финансовой устойчивости предприятия  ИП Шуляков

 

 

Организация планирования финансовой устойчивости. При недостаточности собственных источников в денежной форме предприятие вынуждено «нецелевым» образом использовать заемные средства, а это, безусловно, не способствует улучшению его финансово-экономического состояния. Чтобы вырученные средства за реализованную продукцию (работы, услуги) использовались по целевому назначению, необходимо составлять плановую калькуляцию затрат на весь планируемый портфель заказов. В результате в сводной плановой калькуляции каждая статья получает не только стоимостную, а в отдельных случаях и натурально-вещественную оценку (по статьям сырья, материалов, топлива, энергии), но и свой удельный вес по отношению к общей величине выручки. При таком подходе на основе сводной калькуляции создается и сводный баланс движения денежных средств.

Поступления и расходования этих денежных средств в увязке с временным графиком и установленными ограничениями способствуют тому, что денежные потоки систематизируются и находятся в соответствии с принятыми договорными обязательствами перед сторонними организациями, рабочими и служащими, бюджетом и фондами, банками и акционерами как по сумме обязательств, так и по срокам их исполнения.

Таким образом, работа с плановой калькуляцией и составление баланса движения денежных средств дают все основания для организации и осуществления оперативного управления финансовой устойчивостью предприятия. Результативность этого управления прослеживается через внутренние формы отчетности, анализа и аудита.

Оперативное управление финансовой устойчивостью предприятия. При проведении анализа финансово-экономического состояния предприятия предполагается, что имеется особый инструментарий, который позволяет давать оценку финансовой устойчивости в данный момент времени - внутренние формы отчетности, анализа и аудита. Основная задача этих документов - получить наглядную и объективную картину финансово-экономического состояния предприятия за определенный период, а приводимую информацию представить в читабельном, понятном и доступном виде.

Несмотря на то, что в настоящее время ощущается объективная потребность в таком анализе, оперативное управление финансовой устойчивостью предприятия не проводится в полном объеме в силу ряда обстоятельств: несовершенства сложившегося на предприятии документооборота; несоответствия действующей отчетности потребностям аналитики; отсутствия взаимосвязи и дублирования полномочий между структурными подразделениями внутри финансово-экономической службы. Эти и другие причины частичного применения или полного отсутствия управления финансовой устойчивостью предприятия в режиме реального времени могут быть сняты, если будет внедрен и объективно заработает оперативный учет финансовой устойчивости предприятия. Для решения этой задачи предлагается комплекс мероприятий, который охватывает ряд аспектов.

Тесно взаимосвязанные и взаимообусловленные задачи комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами предприятия сводятся к:

1) превращению текущих  финансовых потребностей предприятия  в отрицательную величину;

2) ускорению оборачиваемости  оборотных средств предприятия;

3) выбору наиболее подходящего  для предприятия типа политики  комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами.

В текущей хозяйственной деятельности предприятие испытывает краткосрочные потребности в денежных средствах: необходимо закупать сырье, оплачивать топливо, формировать запасы, предоставлять отсрочки платежа покупателям и т.д.

Разница между текущими активами и текущими пассивами представляет собой чистый оборотный капитал предприятия. Его еще называют работающим, рабочим капиталом или собственными оборотными средствами

Текущие финансовые потребности – это разница между текущими активами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью, или то же что, недостаток собственных оборотных средств (потребность в кредите).

Формирование текущих финансовых потребностей отражено на схеме (Рисунок 18).

Расчеты необходимых финансовых потребностей для ИП Шуляков отражены в Таблице 21.

Таблица 21– Определение ТФП ИП Шуляков А.Г. для осуществления

                      операционной деятельности

Наименование  показателя	за 2012 год
1. Среднедневная выручка  от реализации, тыс.руб.	14,6
2. Запасы сырья и готовой  продукции, тыс.руб.	284
3. Долговые права к  клиентам, тыс.руб.	785
4. Долговые обязательства  поставщикам, тыс.руб.	1140
5. Текущие финансовые  потребности, тыс.руб.	71,0
6. Текущие финансовые  потребности, дней	4,7
7. Текущие финансовые  потребности, %	20,5

 

Рисунок 8 – Формирование текущих финансовых потребностей ИП Шуляков А.Г. 

Стоимость собственных оборотных средств предприятия в 2010 году отрицательная (-71,0 тыс.руб), что говорит о полной зависимости предприятия от кредиторов и высокой степени риска деятельности. Для финансирования операционной деятельности необходимо привлекать краткосрочные банковские кредиты.

 

 

3.2 Обоснование оптимальной  величины собственного капитала

 

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Относится к группе коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

В результате проведенного анализа финансового состояния ИП Шипилов у предприятия выявлен недостаток общей величины основных источников формирования запасов и собственных оборотных средств.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов сверх установленных нормативов, то основными способами выхода из подобного финансового состояния будут:

• оптимизация источников формирования запасов;
• обоснованное снижение уровня запасов.

Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Как известно, наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов, а также наиболее существенным фактором повышения финансовой устойчивости предприятия является собственный капитал. Важной проблемой, находящейся на стыке финансового анализа и финансового планирования, является определение необходимых темпов накопления собственного капитала, чтобы его уровень не был избыточным. Таким образом, уровень собственного капитала должен быть с одной стороны не излишним, с другой стороны, в достаточной мере пополнять запасы предприятия.

Данные показатели можно определить, исходя из целей обеспечения нормальных минимальных значений финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

Если в качестве критерия для определения величины прироста собственного капитала выбрать достижение минимального нормального уровня коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками формирования Коб = 0,6, то необходимый прирост собственного капитала будет определяться по формуле:

 

ΔСК=   0,6 -

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками на конец периода

*

Запасы включая НДС по приобретенным ценностям на конец периода

+0,6 *

Планируемый прирост величины запасов в следующем периоде

 

Расчет необходимого прироста собственного капитала ИП Шуляков А.Г. по вышеуказанным формулам сведем в Таблицу 22.

Как показывают данные Таблицы 22, фактический прирост собственного капитала за 2012  г. оказался недостаточным для обеспечения запасов предприятия собственными источниками, в результате чего предприятие не использует возможности получения скидок от поставщиков при оплате товаров.

Таблица 22 - Расчет необходимого прироста  собственного капитала ИП Шуляков А.Г.

Показатели	Расчет	Сумма т.р.
1. Необходимый прирост  собственного капитала за 2012  г.		580,0
2. Фактический прирост  собственного капитала за 2012  г.		283,0
3. Необходимый прирост  собственного капитала 2013 г.		297,0

 

Необходимый прирост  собственного капитала на 2013 г. рассчитан при условии повышении величины запасов в следующем периоде.

Коэффициент финансовой устойчивости равен коэффициенту автономии, так как у предприятия отсутствуют долгосрочные кредиты и займы, что снижает его финансовую устойчивость.

В настоящее время анализируемому предприятию для улучшения структуры капитала необходимо повысить долю заемных средств в источниках финансирования за счет рассмотрения всех возможных вариантов получения долгосрочных кредитов для совершенствования хозяйственной деятельности, а также сократить оттока собственных средств в дебиторскую задолженность посредством комплексного подхода изучения клиентов.

Необходимо усовершенствовать систему расчетов с покупателями, а также принимать меры воздействия по отношению к неплатежеспособным кредиторам, использовать новые, современные средства и схемы расчетов с неплатежеспособными предприятиями, при заключении договоров на поставку товаров учитывать финансовое состояние покупателей и заказчиков.