Повышение финансовой устойчивости предприятия

Таблица 8 – Структура  актива баланса предприятия ИП Шуляков А.Г.

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
	2011 год	2012 год	изме нение,%	2011 год	2012 год	изме нение,%
Внеоборотные активы, тыс.руб.  Оборотные активы, тыс.руб.  Всего активы, тыс.руб.	32,0   304,0   336,0	423,0   1023,0   1492,0	90,5        9,5   100,0	9,53   90,47   100,0	28,35   71,65   100,0	18,82   -18,82   -

 

За 2012 год  на 18,82% вырос удельный вес внеоборотных активов за счет развития материальной базы предприятия.

За исследуемый период сократилась доля оборотного капитала предприятия с 90,47% до 71,65%, однако в абсолютном выражении сумма оборотного капитала выросла в 2012 году  на 719 тыс.руб. и составила 1023 тыс.руб.

Структура оборотного капитала представлена в Таблице 9.

Таблица 9 – Структура оборотных активов ИП Шуляков 

	2011 год		2012 год
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Оборотные активы	304,0	90,48	1069,0	71,65
Запасы	244,0	72,63	284,0	19,04
в том числе сырьё, материалы	12,0	3,57	101,0	6,76
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты)	62,0	17,87	785,0	52,61
в т.ч. покупатели и заказчики	56,0	16,66	771,0	51,68

Рисунок 4 - Структура оборотных активов ИП Шуляков

 Из данных таблицы  видно, что сумма оборотных активов  увеличилась за счет роста  дебиторской задолженности, которая  увеличилась за 2012 год на 723 тыс.руб., или на 1166%.

Наряду с анализом структуры активов для оценки финансового состояния необходим анализ структуры пассивов, т.е. источников собственных и заемных средств предприятия.

Пассив баланса показывает,  прежде всего,  величину средств (капитала)  вложенных в производственно-хозяйственную деятельность предприятия, а также участников и форму участия в создании его имущества.

 Таким образом, в пассиве  баланса отражаются различные  источники средств предприятия, включая собственный и заемный капитал (Таблица 10).

Таблица 10– Структура пассива баланса ИП Шуляков

Статьи баланса	Годы
	код	2011		2012
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ		69	20,54	352	23,59
Уставный капитал	410
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	69	17,56	352	22,92

 

Продолжение Таблицы 10

КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		267	79,46		1140	76,41
Займы и кредиты	610	6	1,79		0	0,00
Кредиторская задолженность, в т.ч.	620	82	24,40	7			0,47
поставщики и подрядчики	621	7	2,08	11			0,74
задолженность перед персоналом организации	622	71	21,13	0			0,00
задолженность по налогам и сборам	624	4	1,19	4			0,27
Доходы будущих периодов	640	185	55,05	1125			75,94
БАЛАНС	700	336	100,00	1492			100,00

 

Как видно из данных показателей Таблицы 11, за 2012 год  произошло незначительное увеличение  собственного капитала предприятия  за счет  роста нераспределенной  прибыли на 283 тыс.руб.

Заемные источники возросли на 873 тыс.руб. как уже было сказано ранее, в основном за счет роста доходов будущих периодов.

Большая зависимость от заемного капитала снижает финансовую устойчивость предприятия и как следствие его платежеспособность.

 

 

2.3 Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и 

платежеспособности   ИП Шуляков А.Г.

 

 

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

Таблица 11 –Показатели финансовой устойчивости  ИП Шуляков А.Г.

Показатель		Критерий		2011 год		2012 год		Динамика
К-т концентрации СК				0,205		0,235		0,03
К-т автономии		0,4-0,6		0,205		0,235		0,03
К-т финансовой напряженности			0,79		0,76		0,03
К-т фин. рычага		1		3,7		3,23		-0,47
К-т маневренности СК		0,2-0,5		0,03		-0,2		-0,23
К-т фин. устойчивости		0,6		0,205		0,235		0,03
К-т финансирования		0,7		0,25		0,31		0,06
К-т пост. ВОА		-		0,46		1,2		0,74
К-т финансовой зависимости		0,6		0,79		0,76		0,03
Доля ДЗ				0,18		0,52		0,34
К-т обеспеченности СОС		0,5		0,12		-0,0066		-0,1266
К-т обеспеченности МПЗ		0,5-0,8		0,28		1,24		0,95

 

Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, показывает, что:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) - удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса КСК = СК/ВБ. В случае ИП Шуляков данное соотношение не удовлетворяет нормативному 0,4-0,6. Что подтверждает вывод о недостаточности собственных источников финансирования.
2. Коэффициент концентрации привлеченных средств (финансовой зависимости) – отношение заемных средств предприятия к общей сумме средств авансированных в него: КФН = ЗК/ВБ. Данный показатель  имеет высокое значение, что говорит о большой зависимости от источникоа внешнего финансирования. У данного показателя наблюдается тенденции к снижению, но она очень низкая.

3. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) определяется  как отношение  суммы обязательств  предприятия к собственным средствам  КФР = (ДО+КО)/СК. Показывает, сколько заемного капитала приходится на 1 руб. собственных средств. 

У исследуемого предприятия на 1 рубль собственного капитала приходятся 3,23 рубля заемного.

 Данный коэффициент  считается одним из основных  индикаторов финансовой устойчивости (неустойчивости). Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.

В ИП Шуляков его значение очень велико, что может отпугнуть потенциальных инвесторов, хотя и наблюдается незначительная тенденция к его снижению.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала определяется как отношение собственных оборотных средств к собственным средствам предприятия : КМСК = (СК+Дбп+Рпр+ДО-ВОА)/(СК+Дбп+Рпр).

Данный коэффициент показывает, какая часть СК предприятия капитализирована, а какая вложена в оборотные активы.

Данный показатель в 2012 году  имеет отрицательное значение -0,2, что указывает на то, что  формирование оборотного капитала происходит исключительно за счет заемного капитала, кроме того, снижение данного показателя в динамике на ИП Шуляков свидетельствует об ухудшении структуры баланса в 2012 году и снижению уровня финансовой устойчивости предприятия.

5. Коэффициент финансовой  устойчивости – отношение долгосрочных  источников финансирования к  стоимости имущества предприятия КФУ=(СК+ДО)/ВБ показывает, какая часть активов покрывается за счет устойчивых долгосрочных источников финансирования. В данном случае значение КФУ совпало с КСК в виду отсутствия у предприятия долгосрочных обязательств в исследуемом периоде. В целом значение коэффициента недостаточное, что говорит о низком уровне финансовой устойчивости.

6. Коэффициент финансирования (структуры капитала) – это отношение  собственных средств  к заемным:  КФ = СК/ЗК,  показывает,  какая  часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств. В случае ИП Шуляков его значение намного ниже нормативного, хотя и наблюдается незначительный рост показателя.

7. Коэффициент постоянства  внеоборотных активов: КПВОА = ВОА/СК, показывает какая часть собственного  капитала вложена во ВОА. Значение колеблется в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия. В случае исследуемого предприятия его значение можно признать удовлетворительным, а рост показателя объясняется приобретение основных средств в 2012 году.

8. Коэффициент финансовой независимости (капитализированных источников) – отношение СК к общей величине долгосрочных источников финансирования. ККИ = СК/(СК+ДО). Показывает долю СК в долгосрочных источниках финансирования. В случае ИП Шуляков его значение равно 1 на протяжении всего исследуемого периода из-за отсутствия долгосрочных обязательств.

9. Доля дебиторской задолженности  КДЗ = ДЗ/ВБ. В случае ИП Шуляков  наблюдается рост данного показателя  более чем в 3 раза, что говорит  об отвлечении средств из оборота предприятия, т.е. является негативной тенденцией.

10. Уровень финансового  левериджа – определяется как  отношение долгосрочных обязательств  к СК. КФЛ = ДО/СК. В виду отсутствия  у предприятия долгосрочных обязательств  расчет показателя невозможен.

12. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными

 средствами КСОС = (СК+Дбп+Рпр+ДО-ВОА)/ОА. Характеризует степень обеспеченности  хозяйственной деятельности СОС. В случае ИП Шуляков его  значение ниже нормативного 0,5 и  снижается до уровня ниже минимально  допустимого 0,1.

13. Коэффициент обеспеченности  запасов:

СОС - КОЗ =СОС/ (МПЗ+НДС). В случае исследуемого предприятия

динамика данного показателя положительная, что оказывает положительное влияние на уровень финансовой устойчивости предприятия.

Дополнительно проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ИП Шуляков для этого рассчитаем и сведем в Таблицу 12.

Таблица 12– Расчет показателей финансовой устойчивости

                                 ИП Шуляков за 2011-2012 годы

Показатель	2011 год	2012 год	Динамика
СОС	-207,0	-355,0	-148,0
СД	-207,0	-355,0	-148,0
ОИ	60,0	785,0	725,0