Повышение финансовой устойчивости предприятия

 

1. Излишек/недостача собственных оборотных средств:

  СОС = СОС-З = СК-ВОА-МПЗ-НДС;

2. Излишек/недостача собственных и долгосрочных источников:

  СД = СД-З = СК+ДО-ВОА-МПЗ-НДС;

3. Излишек/недостача общих источников:

  ОИ = ОИ-З = СК+ДО+КО-ВОА-МПЗ-НДС.

Определим тип финансовой ситуации предприятия (Таблица 13) по следующей вспомогательной таблице (если «-», то 0; если «+» то 1).

Таким образом, расчеты подтверждают правильность выводов (на основе анализа структуры пассивов баланса) и свидетельствуют о неустойчивом финансовом состоянии ИП Шуляков. Поэтому необходимо провести более углубленный анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.

Таблица 13 – Определение типа финансовой устойчивости

                                 ИП Шуляков А.Г.

Период	СОС	СД	И	Тип фин. устойчивости	Характеристика
2011 год	0	0	1	Неустойчивое финансовое состояние	Нарушение нормальной платежеспособности, хотя возможно ее восстановление, необходимо привлечение дополнительного финансирования.
2012 год	0	0	1

 

 

Задача анализа ликвидности и платежеспособности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Расчет абсолютных показателей ликвидности.

Сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности (Таблица 14) и пассивы по степени срочности их погашения.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

Таблица 14 - Группировка активов по степени ликвидности

Вид актива	2011 год	2012 год	Отклонение тыс. руб.
Денежные средства	0	0	0
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0
Итого А1 наиболее ликвидные активы	0	0	0
Товары отгруженные	0	0	0
Дебиторская задолженность до 12 мес.	62	785	723
НДС по приобретенным ценностям	0	0	0
Итого А2 быстрореализуемые активы	62	785	723
Готовая продукция	0	0	0
Сырье и материалы	244	284	40
Незавершенное производство	0	0	0
Итого А3 медленнореализуемые активы	244	284	40
Внеоборотные активы	32	423	391
Долгосрочная дебиторская задолженность	0	0	0
Итого А4 труднореализуемые активы	32	423	391
Всего активов	336	1492	1156

 

В случае ИП Шуляков А.Г. самое пристальное внимание руководства должен вызвать факт, что большая доля оборотных активов отвлечена в дебиторской задолженности, что снижает платежеспособность и порождает проблемы в обеспечении текущей деятельности предприятия.

 

Таблица 15 - Группировка пассивов по срочности погашения

Вид пассива	2011 год	2012 год	Отклонение  тыс. руб.
Кредиторская задолженность	276	1140	864
Задолженность участникам	0	0	0
Прочие КО	0	0	0
Итого П1 наиболее срочные обязобязательства	276	1140	864
Краткосрочные займы и кредиты	0	0	0
Займы и кредиты в течение 12 мес.	0	0	0
Итого П2 краткосрочные	0	0	0
Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0
Итого П3 долгосрочные	0	0	0
Капитал и резервы	69	352	283
Доходы - расходы будущих периодов	185	1125	940
Итого П4 постоянные пассивы	254	1147	1223
Всего пассивов	336	1492	1156

 

В случае ИП Шуляков соотношения следующие:

на 01.01.10.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

на 01.01.11.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности – у ИП Шуляков нет высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует высокий риск недостаточной ликвидности. В целом же предприятие может быть признано достаточно ликвидным.

Расчет относительных показателей ликвидности (Таблица 16)

Таблица 16 - Расчет коэффициентов ликвидности за 2011-2012гг.

Показатель	2011 год	2012 год	Динамика
Абсолютная ликвидность	0	0	-
Срочная ликвидность	0,23	0,68	0,45
Текущая ликвидность	1,16	0,9	-0,26
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.	37,0	-71,0	-108,0

 

Абсолютная ликвидность предприятия показывает, какая часть обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности ((ДС+КФВ)/КЗ).  На исследуемом предприятии она равна нулю.

Для показателя срочной ликвидности ((ДС+КФВ+ДЗ+НДС)/КЗ) обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В случае ИП Шуляков значение этого показателя было недостаточным на протяжении 2011-2012 гг., к концу 2012 года  значение показателя снизилось до 0,68.

Резкий рост дебиторской задолженности к началу 2012 г нельзя расценивать как положительный факт, на фоне снижения общей ликвидности предприятия, т.к. в данном случае происходит отвлечение средств из оборота предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет обычно коэффициент 2. На исследуемом предприятии его величина была  почти в два раза ниже норматива – от 1,16 в 2011 году  до 0,9 в 2012 году.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ИП Шуляков А.Г. как недостаточную на протяжении всего исследуемого периода.

 Кроме того, следует  отметить наметившуюся тенденцию  к снижению всех показателей  ликвидности предприятия как  явно негативную.

Расчет показателей платежеспособности представлен в Таблице 17.

Таблица 17 – Расчет показателей платежеспособности

ИП Шуляков А.Г.

Показатель	Кр-й	2011 год	2012 год	Динамика
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.		37,0	-71,0	-108,0
К-т обеспеченности СОС		0,12	-0,00664	-0,12664
К-т маневренности функционирующего капитала		О,8	0,26	2,0
Доля СОС в активах	0,5	0,11	-0,04	-0,15
К-т общей платежеспособности	1	0,74	1,38	0,64

 

Рисунок 5 – Динамика коэффициентов платежеспособности

ИП Шуляков

Исходя из полученных в результате анализа данных можно сделать следующие выводы:

1. На ИП Шуляков показатели  платежеспособности отрицательные  и налицо тенденция их снижения.

2. Коэффициент обеспеченности  предприятия собственными оборотными  средствами характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности СОС. 

В ИП Шуляков его значение ниже нормативного 0,5 и снижается до уровня ниже минимально допустимого 0,1. т.е. предприятие испытывает постоянный недостаток собственных средств, вынуждено прибегать к внешним источникам финансирования, что делает его более зависимым от кредиторов.

3. Рост коэффициента маневренности  функционирующего капитала также  отрицательно влияет на финансово-хозяйственную  деятельность предприятия ИП  Шуляков. Его рост свидетельствует о росте медленно реализуемых активов, что делает предприятие неликвидным, т.е. у предприятия отсутствует возможность быстрого погашения обязательств.  Доля собственных оборотных средств в активах также снижается и переходит в  отрицательную зону, что свидетельствует о том, что обеспечение текущих потребностей осуществляется исключительно за счет внешних источников.

В значениях коэффициента общей платежеспособности наметилась положительная тенденция к его повышению, что, несомненно, является положительным фактором.

 

 

2.4 Анализ формирования прибыли

 

 

Обобщающую характеристику производственно-хозяйственной деятельности организации проводят на основе таких финансовых показателей, как прибыль, рентабельность.

 Прибыль представляет  собой выраженный в денежной форме чистый доход от предпринимательской деятельности.

 В условиях рыночной  экономики прибыль выполняет три основные функции.

В условиях рыночной экономики прибыль выполняет три основные функции:

1) прибыль – это один  из наиболее важных показателей финансовых результатов хозяйственной   деятельности организации;

2) прибыль как экономическая  категория  участвует в оценке  эффективности организации и  одновременно является составной  частью финансовых ресурсов организации;

3) прибыль – основной источник бюджетных поступлений.

Для оценки эффективности работы организации использование только показателя прибыли недостаточно. Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность – это относительный показатель интенсивности производства.  Чем больше прибыль и выше рентабельность, тем эффективнее работает организация, тем устойчивее ее финансовое состояние.

Таблица 18 – Данные из отчета о прибылях и убытках

 ИП Шуляков А.Г.

Наименование показателя	код	2011 год	2012 год
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	1507	5173
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(1447)	(4635)
Валовая прибыль	029	60	538
Коммерческие расходы	030	(2)	(6,7)
Управленческие расходы	040	(4,5)	(14,5)
Прибыль (убыток) от продаж	050	53,5	516,8
Прочие операционные доходы	090	52	4
Прочие операционные расходы	100	(36)	(118)
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	69,5	402,8
Единый налог по УСН (15%)		10,43	60,8
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	59	342