Повышение финансовой устойчивости предприятия

 

Вероятность банкротства: показатели, характеризующие анализ банкротства названы по именам их авторов: Z-счет Альтмана, коэффициент Фулмера, коэффициент Чессера, вероятность банкротства по Биверу.20

Следует отметить, что каждый из указанных показателей был наиболее актуален именно в момент его создания с характерной ему экономической обстановкой, поэтому результат каждого показателя нельзя принимать безоглядно. Кроме того, даже комплексный результат показателей не всегда отражает реальную ситуацию: для некоторых вполне успешных организаций указанные показатели могут показать высокую вероятность банкротства.

3. Анализ деловой активности.

В части оценки оборачиваемости используются следующие показатели (Таблица 4).

Таблица 4 - Оценка оборачиваемости средств предприятия

Показатель	Формула для расчета
Оборачиваемость активов (TAT), раз
Оборачиваемость постоянных активов, раз	Оборачиваемость постоянных активов = 2 х Выручка от реализации : (Активы всего на начало года + Активы всего на конец года - (Текущие активы на начало года + Текущие активы на конец года))

 

Продолжение Таблицы 4

Оборачиваемость чистых активов, раз	Оборачиваемость чистых активов = 2 х Выручка от реализации : (Активы всего на начало года + Активы всего на конец года - ( Текущие обязательства на начало года + Текущие обязательства на конец года))
Оборачиваемость рабочего капитала (NCT), раз

 

4. Анализ рентабельности

Анализ рентабельности базируется на значениях, представленных в таблице 6.21

При анализе показателей рентабельности предприятия важно сравнить их значения до и после налогообложения, поскольку низкое значение показателя после налогообложения, зачастую, свидетельствует лишь о неправильно проводимой налоговой политике организации, а не о его неспособности зарабатывать деньги.

Комплексное качественное оценивание – это способ содержательной интерпретации финансового состояния компании на основе использования дерева оценок, объединяющего отдельные финансовые показатели.

В основе метода комплексной оценки организации лежит построение дерева показателей.22

Таблица 5 - Анализ рентабельности предприятия

Показатель	Формула для расчета
Рентабельность продаж (ROS), %
Рентабельность собственного капитала (ROE), %

 

 

Продолжение Таблицы 5

Рентабельность текущих активов (RCA), %
Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %

 

 

Проведение финансового анализа предприятия предлагается построить не по классической схеме (ликвидность, оборачиваемость, рентабельность), а в следующем порядке:

• анализ имущества организации, включает анализ того, чем оно владеет: основные и оборотные средства, выраженные в денежной форме и отраженные в самостоятельном балансе организации.
• анализ финансовой устойчивости, включающий горизонтальный и вертикальный анализ баланса, анализ ликвидности и вероятности банкротства предприятия.

Использование процедуры комплексной оценки и агрегирование результатов качественного анализа до самого высокого уровня иерархии показателей позволяет сформулировать итоговую характеристику финансового состояния организации. Если конечный показатель ухудшится, необходимо выявить причины отклонений, опускаясь на более низкие уровни дерева коэффициентов.

Вывод:

Таким образом, в ходе исследования было выявлено, что финансовая устойчивость – составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени.

Финансовая устойчивость – одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Для того чтобы деятельность производственной системы обладала высокой степенью результативности, менеджменту следует придерживаться правильной стратегии, касающейся финансово-экономической устойчивости. Неотъемлемой частью стратегического управления экономической единицей, в свою очередь, является анализ его текущей деятельности и оценка дальнейших перспектив развития.

Хозяйственная практика требует развития теории финансового управления, и, прежде всего методологии оценки финансовой устойчивости предприятия в направлении повышения качества анализа.

 

 

2 Анализ основных финансовых показателей деятельности предприятия

2.1 Краткая характеристика  предприятия ИП Шуляков А.Г.

 

 

Организация ИП Шуляков А.Г., организационно-правовая форма которой индивидуальный предприниматель. Это динамично развивающаяся, клиенто-ориентированная организация в городе Камышине, одним из основных направлений которой является предоставление широкого спектра профессиональных фото услуг, а также продажа сопутствующих товаров.

Основная деятельность предприятия:

• фотографии на все виды документов  в течении 5 минут;
• семейные и индивидуальные портреты до размера 30*40см в течении 15 мин.
• восстановление старых и испорченных фотографий, перевод черно-белого изображение в цветное, в течении одного часа (в зависимости от сложности.
• перевод фотографий на ткань, в течении 1 часа
• печать фотографий с видеокассет и электронных носителей, в зависимости от количества фотографий, но не более 5 минут на 1 фото.
• Монтаж любой сложности, в течении 1 часа
• Изготовление коллективных (школьных, д/садовских …) фотографий
• Изготовление календарей, открыток, этикеток, приглашений
• Компьютерный подбор причесок, макияжа
• Оцифровка видеокассет;
• Художественная фотография;
• Продажа сопутствующих товаров;
• Разработка эскизов рекламных проектов в компании работают художники-дизайнеры, помогая им реализовать смелые идеи и создавать образцы различных предметов интерьера. Фирма использует самые современные технологии и материалы для предоставления наших услуг, осуществляется индивидуальный подход к каждому клиенту.

Организация ИП Шуляков А.Г. была  основана в ноябре 2007 года.

ИП Шуляков А.Г. расположена по адресу – 403870, Волгоградская обл., город Камышин, ул. Пролетарская, 24, фотостудия «Дружба».

Рисунок 2 – ИП Шуляков А.Г.

В настоящее время в Волгоградской области не появилось достаточно большое количество фирм, занимающихся предоставлением фотоуслуг. Поэтому с точки зрения уровня конкуренции в этой области предприятию не очень трудно удерживать свое положение в реализации данного вида услуг. Однако в противовес Камышинскому рынку в целом по России рынок фотоуслуг насыщен, и у предприятия нет возможность безгранично расширять рынки сбыта, «расширять географию» своей деятельности. Вместе с тем существуют огромные возможности в развитии данного направления, т.е. цифровые фотоуслуги – это такой вид, который появился не давно можно делать многое, что угодно, главное наличие воображения, и, следовательно, можно не просто удерживать уровень продаж на определенном уровне, но и постоянно повышать его, разрабатывая новые виды продукции, услуг. Это дает предприятию возможность для завоевания большей доли рынка и усиления позиций в борьбе с возможными конкурентами.

На сегодняшний момент рынок подобных видов цифровых фотоуслуг только формируется, и постоянно появляются новые конкурирующие фирмы. Таким образом, чтобы удержать свои позиции фирма «Фотоуслуги» должна предоставлять потребителю качественный оригинальный товар, причем быстро и по приемлемым ценам. Основными конкурентами являются ИП Октябрь, ИП Центр, ИП Фотоуслуги Яркий Мир.

 

 

2.2 Анализ финансового состояния ИП Шуляков

 

 

Информационной базой для проведения анализа финансового состояния является главным образом финансовая документация – бухгалтерский баланс (Таблица 6).

Приведенная таблица отражает структуру активов и пассивов баланса на основе удельного веса статей отчетности.

Таблица 6 - Укрупненные показатели бухгалтерского баланса

ИП Шуляков за 2011-2012 годы

Статьи баланса	Годы
	код	2011		2012
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
А	1	2	3	4	5
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ,  в т.ч.		32	9,52	423	28,35
основные средства	120	8	2,38	347	23,26
долгосрочные финансовые вложения	140	24	7,14	76	5,09
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, в т.ч.		304	90,48	1069	71,65

 

Продолжение таблицы 6

Запасы, в т.ч.	210			242		72,63			284		19,04
сырьё, материалы и др.	211			10		3,57			101		6,76
затраты на производство	218			232		69,04			183		12,27
Дебиторская задолженность	240			62		17,87			785		52,61
в т.ч. покупатели и заказчики	241			56		16,66			771		51,68
БАЛАНС	300			336		100,00			1492		100,00
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ				69		20,54			352		23,59
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470			69		17,56			352		22,92
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА				267		79,46			1140		76,41
Займы и кредиты	610			6		1,79			0		0,00
Кредиторская задолженность, в т.ч.	620			82		24,40		7				0,47
поставщики и подрядчики	621			7		2,08		11				0,74
задолженность перед персоналом организации	622			71		21,13		0				0,00
задолженность по налогам и сборам		624	4		1,19		4			0,27
Доходы будущих периодов		640	185		55,05		1125			75,94
БАЛАНС		700	336		100,00		1492			100,00

 

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать  ряд важных выводов, необходимых как для осуществления ее текущей  финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

За 2012 год активы предприятия выросли на 1156 тыс.руб. или на 444,0%  и составили 1492 тыс.руб. (Таблица 8)

 

Таблица 7 – Источники формирования капитала ИП Шуляков А.Г.

                               за 2011-2012 годы

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
	2011 год	2012 год	изменение,%	2011 год	2012 год	изменение, %
Собственный капитал тыс. руб. Заемный капитал тыс. руб. И т о г о, тыс. руб.	69,0   267,0 336,0	352,0   1140,0 1492,0	5,1 раз   4,3 раза 4,4 раза	20,54   79,46 100,0	23,59   76,41 100,0	23,6   76,4 -

 

Анализ источников формирования активов предприятия, проведенный в процессе исследования,  показал, что  предприятие ведет агрессивную политику формирования активов,  которая предполагает финансирование  большей части оборотных средств  за счет  краткосрочного заемного капитала.

Основным источником формирования  собственных средств предприятия является нераспределенная прибыль, которая в 2012 году составила 342 тыс.рублей, что на  5,8 раза выше, чем за 2011 год ( Рисунок 3).

Рисунок 3 – Структура  источников формирования капитала

предприятия ИП Шуляков А.Г.

Такая модель позволяет осуществлять операционную деятельность с минимальной потребностью в собственном капитале, а следовательно, обеспечивать при прочих равных условиях наиболее высокий уровень его рентабельности.

Анализ структуры баланса показывает, что большую часть его приходится на оборотные активы (Таблица 8), которые составляют 71,65 % от общей суммы активов.