Политики управления денежными потоками предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 02 Марта 2015 в 13:58, курсовая работа

Краткое описание

Целью курсовой работы является анализ денежных потоков строительной отрасли
Предметом исследования являются денежные потоки строительной отрасли.
Объектом работы является фирма ЗАО ССМО «ЛенСпецСму», оказывающая ремонтно-строительные услуги.

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 2
ГЛАВА 1 ФОРМИРОВАНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ В СТРОИТЕЛЬНОЙ ОТРАСЛИ 3
1.1. Денежные потоки в строительной отрасли 3
1.2. Формирование денежных потоков предприятия 5
1.3 Управление денежными потоками в строительной отрасли 7
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ СТРОИТЕЛЬНОЙ ОТРАСЛИ НА ПРИМЕРЕ ЗАО ССМО «ЛенСпецСму» 9
2.1. Характеристика компании ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ» 9
2.2. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ЗАО ССМО «ЛенСпецСму» 11
2.3 Анализ финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и деловой активности 18
ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ЗАО ССМО «ЛенСпецСму» 23
3.1 Горизонтальный и вертикальный анализ денежных потоков 23
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 36
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 38

Скачать полностью (456.61 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Прикрепленные файлы: 1 файл

Курсовик.docx

— 486.60 Кб (Скачать документ)

Проведя анализ ликвидности можно сделать вывод, что в 2013 г из четырех условий соблюдается два из них, можно сказать, что предприятия ЗАО ССМО «ЛенСпецСму» способно погасить обязательства по установленным срокам

Таблица 5.1

[А1 + А2 + А3] ≥ [П1 + П2 + П3]),
44 229 113	43 743 554

Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса (т.е. [А1 + А2 + А3] ≥ [П1 + П2 + П3]), то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов (т.е. А4 ≤ П4). Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности — наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия. Важными критериями, характеризующими финансовое состояние предприятия, как было уже сказано, являются его рентабельность и кредитоспособность.

А1 (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) А2- Быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, прочие оборотные активы),А3- Медленно реализуемые активы НДС, запасы, долгосрочные финансовые вложения, А4-Труднореализуемые активы внеоборотные активы-долгосрочные финансовые вложения .П1-Наиболее краткосрочные обязательства кредиторская задолженность до 12 мес., П2 -Краткосрочные пассивы краткосрочные , заемные средства. прочие обязательства, П3-Долгосрочные пассивы раздел 4, П4- Постоянные пассивы капитал –резервы ,доходы будущих .периодов +оценочные обязательства.

Финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат.

При анализе можно воспользоваться абсолютными и относительными показателями. К абсолютным показателям финансовой устойчивости относятся показатели обеспеченности запасов или оборотных активов собственными, заемными и привлеченными источниками формирования.

Таблица 6

Наличие собственных оборотных средств

Наименование показателя	Формулы	2011	2012	2013
Наличие собственных оборотных средств СОС	Ec=Hc-F,где Нс-ИС.кап и резервы, F- ОС и вложения внеоб активы	-7 209 531	-1 441 235	-8 131 474
Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ) о	Eт=Ec+Kт=Hc+Кт-F, Кт- долгосрочн кредиты	8 496 515	16 038 776	9 258 617



Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ)	Eсумма=Ет+Кt=Hc+Кт+Кt-F, где Кt- краткосрочные кредиты	24 167 218	34 789 238	36 111 043
Излишек или недостатов СОС	(+ -) Ec= Ec-z	-16 804 943	-10 193 220	-14 482 397
Излишек или недостаток СДИ	(+ -) Ет=Ет-z	-1 098 897	7 286 791	2 907 694


Излишек или недостаток ОИЗ	(+ -) Есумма=Есумма-z	14 571 806	26 037 253	29 760 120

Рассмотрев показатели 2012 и 2013 года можно сделать вывод, что предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость то есть можно выразить следующим образом: М2 = (0, 1, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0. Это говорит о том, что запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных средств ,предприятие платежеспособно и довольно эффективно использует заемные средства.

Рисунок 3. Динамика показателей собственных оборотных средств.

Рассмотрев динамику собственных оборотных средств ,можно сказать, что к 2013 году положение компании улучшилось по сравнению с 2011 г.

Таблица 7

Относительные коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициент автономии (Ка)	Ка=Нс/В, где В-валюта баланса Ис -кап и резервы( ≥0,5)		2011	2012	2013
			0,26	0,33	0,33
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств(левериджа)	Кз.с=(Кт+Кt)/Нс (<1)		2,79	4,00	2,02
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Ко=Ес/Rа, где Rа-об.активы (=1)		-0,30	-0,04	-0,23

Коэффициент маневренности	Км=Ес/Нс(0,2-0,5)		-0,64	-0,08	-0,37
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	Км.н=Rа/F,F-внеоб.активы		1,31	1,80	1,20
Коэффициент финансовой устойчивости	Кфу=(Нс+Кт)/В (≥0,7)	0,63		0,65	0,59

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ЗАО ССМО «ЛенСпецСму»

3.1 Горизонтальный и вертикальный анализ денежных потоков

Таблица 9

Горизонтальный и вертикальный анализ денежных потоков

наименование показателя	2012 г.	2013 г.	абсолютное отклонение	темп прироста
Денежные потоки от текущих операций Поступления -всего	21995849	23779218	1783369	8,11
в том числе: от продажи продукции, товаров, работ и услуг	18545956	12852083	-5693873	-30,70
арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей	163878	195849	31971	19,51
по инвестиционным договорам	3128735	9116882	5988147	191,39
по договорам долевого участия в строительстве	59499	1110634	1051135	1766,64
прочие поступления	97781	503770	405989	415,20
Платежи-всего	-20461670	-24168605	-3706935	18,12
в том числе: поставщикам(подрядчикам) за сырье ,материалы ,раб и услуги	-15907619	-20180217	-4272598	26,86
в связи с оплатой труда работников	-369821	-478083	-108262	29,27
процентов по долговым обязательствам	-1025233	-1206246	-181013	17,66
налога на прибыль	-1391513	-487317	904196	-64,98
налоги и сборы	-1568285	-1362994	205291	-13,09
прочие платежи	-199199	-453748	-254549	127,79
Сальдо денежных потоков от текущих операций	1534179	-389387	-1923566	-125,38
Денежные потоки от инвестиционных операций Поступления всего:	1396067	1918431	522364	37,42
в том числе: от продажи внеоборотных активов(кроме финансовых вложений)	6322	145806	139484	2206,33
от продажи акций(долей участия)			0
от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ц.б(прав требования денежных средств к другим лицам	649520	286953	-362567	-55,82
дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях	410522	489717	79195	19,29
поступления п погашению векселей	329703	979241	649538	197,01
прочие поступления		7714	7714
Платежи всего	-870426	-1094928	-224502	25,79
в том числе в связи с приобретением, созданием, модернизацией ,реконструкцией и подготовкой к использованию внеоб.активов	-527108	-292878	234230	-44,44
в связи с приобретением. акций(долей уч). В др.орг		-415650	-415650
займы предоставленные др.орг	-328244	-175350	152894	-46,58
прочие платежи	-23		23	-100,00
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций	525641	823503	297862	56,67
Денежные потоки от финансовых операций Поступления -всего	6708068	1476999	-5231069	-77,98
в т.ч получение кредитов и займов	1708060	1476999	-231061	-13,53
денежных вкладов собственников(участн)
от выпуска акц,увеличения долей участия
от выпуска обл,векселей и др.долговых ценных бумаг и др.	5000000		-5000000	-100,00
прочие поступления	8		-8	-100,00
Платежи -всего	-2946043	-7083166	-4137123	140,43
в связи с погашением(выкупом)векселей и др.долговых ц.б ,возврат кредитов и займов	-2853946	-7072123	-4218177	147,80
прочие платежи	-92097	-11043	81054	-88,01
Сальдо денежных потоков от фин.опер	3762025	-5606167	-9368192	-249,02
Сальдо денежных потоков за отчетный период	5821845	-5172051	-10993896	-188,84
Остаток ден.средств и ден.эквивалетнов на начало отч.периода	4798089	10583154	5785065	120,57
Остаток ден.средств и ден.эквивалетнов на конец отч.периода	10583154	5470708	-5112446	-48,31
Величина влияния изменения курса иностранной валюты по отношению к рублю	-36780	59605	96385	-262,06

Из приведенных выше данных таблицы, можно сделать вывод ,что остаток денежных средств на конец период сократился почти на половину на 48,3 % или на 5 112 446 тыс руб в 2013 г по сравнению с 2012 г. Остаток денежных средств на начало отчетного периода на к 2013 году показал рост на 20,57

Таблица 10

Сальдо денежных потоков ЗАО ССМО «ЛенСпецСму»

Сальдо денежного потока :	удельный вес 2012 г в %	удельный вес 2013 г.	прирост сальдо 2013
от текущих операций	26,35	7,53	-125,38
от инвестиционной деятельности	9,03	-15,92	-98,43
от финансовых операций	64,62	-28,56	-249,02
Сальдо денежных потоков			-188,84

Сальдо денежных потоков за отчетный период сократился на 188,84 %. Произошло это в основном за счет уменьшения денежных потоков по финансовым операциям в 2013 г на 9368192 тыс.руб или на 249%,произошло уменьшение денежного потока по текущим операциям, а именно увеличение статьи прочие платежи, в поступлениях увеличилась статья под названием по договорам долевого участия в строительстве

Денежные потоки по инвестиционной деятельности генерируют положительный денежный поток, несмотря на то что он у нас отрицательный в этой статье произошло незначительное уменьшение на 98% по сравнению с остальными видами деятельности.

Таблица 11

Анализ чистого денежного потока от текущей деятельности

наименование показателя	2012 г.	2013 г.	абсолютное отклонение	темп прироста	удельный вес 2012 г	удельный вес 2013 г
Денежные потоки от текущих операций Поступления -всего	21995849	23779218	1783369	8,11	100	100
в том числе: от продажи продукции,товаров,работ и услуг	18545956	12852083	-5693873	-30,70	84,32	54,05
арендных платежей,лицензионных платежей,роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей	163878	195849	31971	19,51	0,75	0,82
по инвестиционным договорам	3128735	9116882	5988147	191,39	14,22	38,34
по договорам долевого участия в строительстве	59499	1110634	1051135	1766,64	0,27	4,67
прочие поступления	97781	503770	405989	415,20	0,44	2,12
Платежи-всего	-20461670	-24168605	-3706935	18,12	100,00	100,00
в том числе: поставщикам(подрядчикам) за сырье,материалы,раб и услуги	-15907619	-20180217	-4272598	26,86	77,74	83,50
в связи с оплатой труда работников	-369821	-478083	-108262	29,27	1,81	1,98
процентов по долговым обязательствам	-1025233	-1206246	-181013	17,66	5,01	4,99
налога на прибыль	-1391513	-487317	904196	-64,98	6,80	2,02
налоги и сборы	-1568285	-1362994	205291	-13,09	7,66	5,64
прочие платежи	-199199	-453748	-254549	127,79	0,97	1,88
Сальдо денежных потоков от текущих операций	1534179	-389387	-1923566	-125,38

Проделав анализ чистого денежного потока по текущей деятельности, можно сделать вывод, что большую часть поступлений обеспечивают продажи от работ и услуг 54,05% что является характерным для данной отрасли, однако в 2013 году данный показатель снизился на 30%,что касается оттока денежный средств ,то тут преобладают платежи поставщикам за сырье, материалы и.тд что тоже является характерным для отрасли 83,5 %- удельный вес, здесь произошло увеличение выплат на 26%

Таблица 11

Анализ чистого денежного потока от инвестиционной деятельности

наименование показателя	2012 г.	2013 г.	абсолютное отклонение	темп прироста	удельный вес 2012 г	удельный вес 2013 г
Денежные потоки от инвестиционных операций Поступления всего:	1396067	1918431	522364	37,42	100	100
в том числе: от продажи внеоборотных активов(кроме финансовых вложений)	6322	145806	139484	2206,33	0,45	7,6
от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ц.б(прав требования денежных средств к другим лицам	649520	286953	-362567	-55,82	46,52	15
дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях	410522	489717	79195	19,29	29,41	25,5
поступления погашению векселей	329703	979241	649538	197,01	23,62	51
прочие поступления		7714	7714
Платежи всего	-870426	-1094928	-224502	25,79	100	100
в том числе в связи с приобретением,созданием,модернизацией,реконструкцией и подггтовкой к использованию внеоб.активов	-527108	-292878	234230	-44,44	60,56	26,8
в связи с приобрет.акций(долей уч). В др.орг		-415650	-415650		0	38
займы предоставл др.орг	-328244	-175350	152894	-46,58	37,71	16

Сделав Анализ чистого денежного потока инвестиционной деятельности можно сказать что Приток денежных потоков увеличился на 37,42% но несмотря на то, что больше всего поступлений предполагалось по статье от возврата предоставленных займов ,от продажи долговых ц.б(прав требования денежных средств к другим лицам но в 2013 г. Данный показатель сократился на 362567 тыс.руб т.е на 55%

Произошло увеличение дивидендов ,процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях на 19%.

Что касается оттока ,то здесь они увеличились а 25,79% ,произошла выплата в том числе в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов

Таблица 12

Анализ чистого денежного потока финансовых операций

наименование показателя	2012 г.	2013 г.	абсолютное отклонение	темп прироста	удельный вес 2012 г	удельный вес 2013 г
Денежные потоки от финансовых операций Поступления -всего	6708068	1476999	-5231069	-77,98	100	100
в т.ч получение кредитов и займов	1708060	1476999	-231061	-13,53	25,46	100
денежных вкладов собственников(участн)			0
от выпуска акц,увеличения долей участия			0
от выпуска обл,векселей и др.долговых ценных бумаг и др.	5000000		-5000000	-100,00	74,54
прочие поступления	8		-8	-100,00	0,00
Платежи -всего	-2946043	-7083166	-4137123	140,43	100	100
в связи с погашением(выкупом)векселей и др.долговых ц.б ,возврат кредитов и займов	-2853946	-7072123	-4218177	147,80	96,87	99,84
прочие платежи	-92097	-11043	81054	-88,01	3,23	0,16
Сальдо денежных потоков от фин.опер	3762025	-5606167	-9368192	-249,02

Информация о работе Политики управления денежными потоками предприятия