Управление денежными потоками предприятия

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

«ВОРОНЕЖСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

 

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ  НА ПРЕДПРИЯТИИ МАШИНОСТРОЕНИЯ

 

 

 

 

РЕФЕРАТ

По курсу «Введение  в профессию»

Тема: Управление денежными  потоками предприятия

 

 

 

 

 

 

Студент Спицына Юлия Игоревна

Курс 1, группа    Э-111              

Оценка, полученная при аттестации     

«       »                             20     г.                                                                

Руководитель  доцент, Хорошилова  Ольга Владимировна                          

 

 

 

Воронеж

2011        

Содержание

 

Введение	3
1 Теоретическое представление категории "денежные потоки"	4
2 Методологические аспекты управления денежными потоками на предприятии	8
Заключение	14
Список литературы	15

 

 

 

Введение

 

         Одним из важнейших функциональных видов финансового менеджмента, непосредственно связанным со всеми основными направлениями финансовой деятельности предприятия, является управление его финансовыми ресурсами. Так как именно в современных условиях хозяйствования многие предприятия поставлены в условия самостоятельного выбора стратегии и тактики своего развития, самофинансирование предприятием своей деятельности стало первоочередной задачей. В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности предприятия. Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия – получения прибыли, поэтому проблема данного исследования носит актуальный характер в современных условиях. Она обусловлена, с одной стороны, большим интересом к данной теме "Управление денежными потоками предприятия" в современной науке, с другой стороны, ее недостаточной разработанностью. Рассмотрение вопросов связанных с данной тематикой носит как теоретическую, так и практическую значимость. 

          Целью исследования является изучение теоретической основы темы «Управление денежными потоками предприятия».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: рассмотреть теоретические вопросы, касающиеся понятия и сущности, классификации, принципов и значения денежных потоков  предприятия  и методологических основ управления финансовыми ресурсами  предприятия.

 

 

 

 

     1 Теоретическое представление категории "денежные потоки"

 

      Осуществление  практически всех видов финансовых операций предприятия генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток».

Понятие «денежный поток» широко используется в теории и практике экономики. Павлова Л.М. [11] дает такое определение: «Денежный поток- это фактически чистые  денежные средства, которые приходят в фирму( или тратятся ею) на протяжении определенного периода».

Отечественный экономист  И.А.Бланк формулирует определение денежного потока: «Денежный поток- основной показатель, характеризующий эффект инвестиций в виде возвращаемых инвестору денежных средств. Основу денежного потока по инвестициям составляет чистая прибыль и сумма амортизации материальных и нематериальных активов» [3].

Коласс Бернар предлагает определить поток денежных средств следующим образом: «поток денежных средств от производственно- хозяйственной деятельности определяется вычитанием себестоимости проданных товаров,прочих расходов и налогов из выручки от  реализации». [9]

Бочаров В.В. – «Денежный  поток это объём денежных средств, который получает  или выплачивает  предприятие в течение отчетного  или планируемого периода» [4].Несмотря на то, что все определения отечественных  и зарубежных авторов расходятся- все они правы, т. к. рассматривают его с различных позиций финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Таким образом, денежный поток- это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств в результате реализации какого-либо проекта или функционирования того или иного вида активов.

 

Понятие «денежный поток» включает в себя многочисленные виды потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность предприятия. Вопросу классификации денежных потоков предприятия  уделяют внимание В.В.Бочаров, Е .М. Сорокина, И.А. Бланк, В.В. Ковалев. В целях эффективного управления денежными потоками они классифицируются  по ряду признаков, приведенных в таблице 1[7,12].

Таблица 1Классификация денежных потоков предприятия

Классификационный признак	Наименование денежного потока
Масштаб обслуживания финансово-хозяйственных  процессов	-Денежный поток предприятия -денежный  поток структурного подразделения -денежный  поток отдельной хозяйственной  операции
Вид финансово-хозяйственной деятельности	-совокупный денежный поток -денежный  поток текущей деятельности -денежный  поток инвестиционной деятельности -денежный  поток финансовой деятельности
Направление движения	-входящий денежный поток(приток) - исходящий  денежный поток (отток)
Форма осуществления	-безналичный денежный поток -наличный  денежный поток
Сфера обращения	-внешний денежный поток -внутренний  денежный поток
Продолжительность	-краткосрочный денежный поток -долгосрочный  денежный поток
Достаточность объёма	-избыточный денежный поток -оптимальный  денежный поток -дефицитный  денежный поток
Вид валюты	-денежный поток в национальной  валюте - денежный  поток в иностранной валюте
Предсказуемость	-Планируемый денежный поток -Не  планируемый денежный поток
Непрерывность формирования	-регулярный денежный поток -дискретный  денежный поток
Стабильность временных интервалов формирования	-регулярный денежный поток с  равномерными временными интервалами - регулярный  денежный поток с не равномерными  временными интервалами
Оценка во времени	-текущий денежный поток -будущий  денежный поток

 

Следовательно, рассмотренная  классификация позволяет более  целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков  различных видов на предприятии.

 

 

 

 

Важная роль рационального управления денежными потоками предприятия определяется основными положениями [7,8].

           -Денежные потоки обеспечивают финансовое равновесие предприятия в процессе его развития.

-Денежные потоки способствуют повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия.

-Денежные потоки позволяют сократить потребность предприятия в заемном капитале.

-Денежные потоки – это важный финансовый рычаг обеспечения ускорения оборота капитала предприятия .

-Денежные потоки  обеспечивают снижение риска неплатежеспособности предприятия.

-Денежные потоки позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, связанную непосредственно с его активами.

Таким образом, денежные потоки обслуживают всю финансовую деятельность предприятия и представляют систему «финансового кровообращения его хозяйствующего здоровья с целью достижения высоких конечных результатов своей деятельности».

 

 

2 Методологические аспекты управления денежными потоками на предприятии

 

 

      Управление денежными потоками предприятия является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового менеджмента и подчинено его главной цели.    

     Процесс управления денежными потоками предприятия базируется на определенных принципах, основными из которых являются:

     -информативная достоверность;

-обеспечение сбалансированности;

-обеспечение эффективности;

-обеспечение ликвидности;

Рассмотрим принципы управления денежными потоками предприятия [3,10]:      

А) Принцип информативной достоверности. Как и каждая управляющая система, управление денежными потоками предприятия должно быть обеспечено необходимой информационной базой. Обеспечение принципа информативной достоверности связано с осуществлением сложных вычислений, которые требуют унификации методических подходов.     

Б) Принцип обеспечения сбалансированности. Управление денежными потоками предприятия имеет дело со многими их видами    

 и разновидностями,  рассмотренными в процессе их  классификации. Их подчиненность  единым целям и задачам управления  требует обеспечения сбалансированности  денежных потоков предприятия  по видам, объемам, временным  интервалам и другим существенным  характеристикам. Реализация этого  принципа связана с оптимизацией  денежных потоков предприятия  в процессе управления ими.     

В) Принцип обеспечения эффективности. Денежные потоки предприятия характеризуются существенной неравномерностью поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов, что приводит к формированию значительных объемов временно свободных денежных активов предприятия. По существу эти временно свободные остатки денежных средств носят характер непроизводительных активов (до момента их использования в хозяйственном процессе), которые теряют свою стоимость во времени, от инфляции и по другим причинам. Реализация принципа эффективности в процессе управления денежными потоками заключается в обеспечении эффективного их использования путем осуществления финансовых инвестиций предприятия.     

Г)Принцип обеспечения ликвидности. Высокая неравномерность отдельных видов денежных потоков порождает временный дефицит денежных средств предприятия, который отрицательно сказывается на уровне его платежеспособности. Поэтому в процессе управления денежными потоками необходимо обеспечивать достаточный уровень их ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода. Реализация этого принципа обеспечивается путем соответствующей синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе каждого временного интервала рассматриваемого периода.

Таким образом, система управления денежными потоками на предприятии  — это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны  финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели[3]. Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

 

 

 

 

Управление денежными потоками предприятия неразрывно связано  со стратегией самофинансирования, которая  является наиболее предпочтительной для  крупных компаний. Данная стратегия  предполагает возмещение затрат по расширенному воспроизводству преимущественно  за счет собственных источников (чистой прибыли и амортизационных отчислений).Таким образом, система управления денежными потоками на предприятии — это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели[13].

Процесс управления денежными потоками включает в себя:

-составление бюджетов денежных потоков;