Управление денежными потоками на предприятии

 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ  ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

 

«СИБИРСКАЯ  АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ»

 

Факультет экономики

Кафедра Финансов и кредита

 

Курсовая работа по финансам организаций (предприятий)

                           Тема: “Управление денежными потоками на предприятии”

 

 

 

Выполнил: студент 4-го курса

      очно-заочного 

отделения группы 08521

        Эшонов Ш. М.

 

                                                                                               Научный руководитель:

                                                                                                            К.э.н. Толкачёва Н. А.

 

 

            Новосибирск, 2012

                                                     Содержание

                 Введение……………………………………………………………………………3

                  Раздел 1. Управление денежными потоками на предприятии…………………5

1. Понятие и сущность денежного потока на предприятии…….5
2. Классификация и состав денежных потоков…………………10

1.3. Принципы управления денежными потоками на предприятии………………………………………………………….14

                  Раздел 2. Анализ и оценка управления денежными потоками предприятия на примере ООО “Хлебушко”.  ……………………………………….16       

2.1. Организационно- экономическая характеристика организации………………………………………………….....16

  2.2. Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков предприятия………………………………………………………….18

Раздел 3. Совершенствование управления денежными потоками предприятия………………………………………………………….....28

                      3.1.    Оптимизация и планирование денежных потоков…………...28

3.2.    Оценка влияния денежных потоков на финансовую устойчивость…………………………………………………………..32

      Заключение………………………………………………………………………...35

      Список  источников…………………………………………………………….....37

Приложение……………………………………………………………………......40                                                      

                                             

                                                     Введение

  Одно из направлений финансами предприятия – это эффективное управление его потоками денежных средств. К тому же без анализа денежных потоков невозможно оценить его финансовое состояние. Следует подчеркнуть, что эффективное управление денежными потоками предприятием приводит к совершенствованию его деятельности. Что же такое денежные потоки?

Денежные потоки предприятия во всех их формах и  видах, а соответственно и совокупный его денежный поток, несомненно, являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента, требующим углубления теоретических основ и расширения практических рекомендаций. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии предприятия и формировании конечных результатов его финансовой деятельности. [3,-с. 58]

Важно подчеркнуть, что управление денежным потоком важно для компании с точки зрения необходимости:

- управления  оборотным капиталом (оценки краткосрочных  потребностей в наличных средствах  и управления запасами);

- планирования  временных параметров капитальных  затрат;

- управления  капитальными вложениями;

- управления  экономическим ростом предприятия.

Целью данной работы является разработка оптимизации денежного потока при его управлении на предприятии.

                    Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Раскрыть цель и сущность денежного потока организации.
2. Рассмотреть состав, принципы и классификацию денежного потока.
3. Проанализировать управление денежными потоками на исследуемом предприятии.
4. Предложить пути совершенствования денежными потоками с целью их оптимизации.

Предметом исследования работы является механизм осуществления управления денежными потоками на предприятии.

Объектом  исследования данной работы является денежные потоки на предприятии, в том числе в ООО «Хлебушко».

Тема данной работы рассматриваются в трудах отечественных и зарубежных ученых.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                 

                    

                            Раздел 1.  Управление денежными потоками на предприятии.

1. Понятие и сущность денежного потока на предприятии

Одна из задач управления денежными потоками заключается в выявлении взаимосвязи между потоками денежных средств и прибылью, то есть, является ли полученная прибыль результатом эффективных денежных потоков или это результат каких-либо других фактов.

Следует подчеркнуть, что  «поток денежных средств» нельзя понять как «движение денежных средств». Ибо, тем не менее, между ними наблюдается несколько отличий. Давайте сначала рассмотрим понятие  «движение денежных средств».

Движение денежных средств - это их передача кому-либо как наличным, так и безналичным путем, это валовые поступления предприятия и платежи [3,=с.56]. В результате движения денежных средств возникают денежные отношения, то есть финансы, денежные фонды и конечно же, потоки денежных средств. Иными словами, поток денежных средств является результатом движение денежных средств.

 Поток денежных средств предприятия - это совокупность всех его поступлений и выплат за определенный период времени. В мировой практике денежный поток называют «кеш-флоу», (англ. Cash flow, хотя буквальный перевод этого термина- поток наличности).[3,-с.58]

Помимо этого, потоки денежных средств, в отличие от простой  передачи денег,- это:

• организованные и управляемые процессы;
• процессы не вообще, а ограниченные определенным периодом времени, то есть имеют временные ограничители- начало и конец;
• как показатель поток денежных средств имеет ряд экономических характеристик, таких как: интенсивность, рентабельность, ликвидность и др.

Таким образом, могут возникнуть такие вопросы как: в чем преимущества и необходимость управления денежными потоками или в чем заключаются основные задачи управления денежными потоками предприятия? Эти вопросы мы попытаемся рассмотреть в следующем:

• на примере крупных предприятий: для крупных, длительное время работающих предприятий управление выгодно, с точки зрения, как повышения эффективности используемых денежных средств, так и получения дополнительной прибыли, повышения рентабельности;
• на примере молодых  и небольших предприятий: для них управление важно, потому что они должны рассчитывать на собственные источники денежных средств, так как внешние для них не всегда доступны как по цене, так и по возможности получения;
• важно отметить, что профессиональное управление денежными потоками положительно отражается на взаимоотношениях предприятия с банками, поставщиками, покупателями и др.

 Кстати говоря, проблема ликвидности, точнее  проблема разрыва между суммой  платежей и суммой поступлений  решается только путем управления  денежными потоками. В этих целях необходимо увеличить сумму собственных или заемных средств в обороте предприятия.

Что касается задач  управления денежными потоками, то их можно представить следующим  образом:

1.  Формирование  достаточного объема денежных ресурсов предприятия в соответствии с потребностями его предстоящей хозяйственной деятельности. Эта задача реализуется путем определения потребности в необходимом объеме денежных ресурсов предприятия на предстоящий период, установления системы источников их формирования в предусматриваемом объеме, обеспечения минимизации стоимости их привлечения на предприятие. 

2.  Оптимизация  распределения сформированного  объема денежных ресурсов предприятия  по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования. В процессе реализации этой задачи обеспечивается необходимая пропорциональность в направлении денежных  ресурсов предприятия на развитие его операционной, инвестиционной и финансовой деятельности; в рамках каждого из видов деятельности выбираются наиболее эффективные направления использования денежных ресурсов, обеспечивающие достижение наилучших конечных результатов хозяйственной деятельности и стратегических целей развития предприятия в целом.

3.  Обеспечение  высокого уровня финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития. Такая финансовая устойчивость предприятия обеспечивается формированием рациональной структуры источников привлечения денежных средств, и в первую очередь, соотношением объема их привлечения из собственных и заемных источников; оптимизацией объемов привлечения денежных средств по предстоящим срокам их возврата; формированием достаточного объема денежных ресурсов, привлекаемых на долгосрочной основе; своевременной реструктуризацией обязательств по возврату денежных средств в условиях кризисного развития предприятия.

4.   Поддержание  постоянной платежеспособности  предприятия. Эта задача решается  в первую очередь за счет  эффективного управления остатками  денежных активов и их эквивалентов; формирования достаточного объема  их страховой (резервной) части; обеспечения равномерности поступления денежных средств на предприятие; обеспечения синхронности формирования входящего и выходящего денежных потоков; выбора наилучших средств платежа в расчетах с контрагентами по хозяйственным операциям.

5.  Максимизация чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития предприятия на условиях самофинансирования. Реализация этой задачи обеспечивается за счет формирования денежного оборота предприятия, генерирующего наибольший объем прибыли в процессе операционной, инвестиционной и финансовой его деятельности; выбора эффективной амортизационной политики предприятия; своевременной реализации неиспользуемых активов; реинвестирования временно свободных денежных средств.

6. Обеспечение  минимизации потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования на предприятии. Денежные активы и их эквиваленты теряют свою стоимость под влиянием факторов времени, инфляции, риска и т.п. Поэтому в процессе организации денежного оборота на предприятии следует избегать формирования чрезмерных запасов денежных средств (если это не вызывается потребностями хозяйственной практики), диверсифицировать направления и формы использования денежных ресурсов, избегать отдельных видов финансовых рисков или обеспечивать их страхование.

Все рассмотренные  задачи управления денежными потоками предприятия теснейшим образом  взаимосвязаны, хотя отдельные из них  и носят разнонаправленный характер (например, поддержание постоянной платежеспособности и минимизация потерь стоимости денежных средств в процессе их использования). Поэтому в процессе управления денежными потоками предприятия отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для наиболее эффективной реализации его главной цели.     

Таким образом, управление денежными потоками представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств и организацией их оборота, направленных на обеспечение финансового равновесия предприятия и устойчивого его роста.[11,-с.14]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2.  Классификация и состав денежных потоков.

Денежные потоки можно  классифицировать по следующим признакам.

1. По видам хозяйственной  деятельности в соответствии с международными стандартами учета:

 По операционной  (основной) деятельности. Денежные выплаты поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговые платежи предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другие выплаты, связанные с осуществлением операционного процесса. Отражает поступления международных денежных средств от покупателей продукции, от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные стандартами учета.

По инвестиционной деятельности. Платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность фирмы.