Управление денежными потоками на предприятии

 По финансовой  деятельности. Поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие финансовые потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности фирмы.

2. По направленности движения  денежных средств фирмы

Положительный. Совокупность поступлений денежных средств на фирму от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»).

Отрицательный. Совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).

3. По методу исчисления  объема

 Валовый. Вся совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде в разрезе отдельных его интервалов.

Чистый. Разница между положительным и отрицательным потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде в разрезе отдельных его интервалов. Является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.

Расчет чистого  денежного потока по предприятию  в целом, отдельным структурным  его подразделениям (центрам ответственности), различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:

 

ЧДП = ПДП-ОДП ,

     где: 

     ЧДП  - сумма чистого денежного потока  в рассматриваемом периоде времени; 

     ПДП  - сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;

     ОДП  - сумма отрицательного денежного  потока (расходования денежных средств)  в рассматриваемом периоде времени. [7, 114]

 

4. По уровню достаточности  объема:

 Избыточный. Характеризуется тем, что поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность фирмы в целенаправленном их расходовании. Признаком данного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности фирмы.

Дефицитный. Характеризуется тем, что поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей фирмы в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого финансового потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности фирмы. Отрицательное значение суммы чистого финансового потока автоматически делает этот поток дефицитным.

5. По методу оценки  во времени:

Настоящий. Характеризует денежный поток фирмы как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени.

 Будущий. Единая сопоставимая величина денежного потока фирмы, приведенная по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени. Понятие «будущий» денежный поток определяет номинальную идентифицированную его величину в предстоящем моменте времени (или в разрезе интервалов будущего периода), служит базой дисконтирования в целях приведения к настоящей стоимости.

6. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса

  Денежный поток фирмы в целом. Наиболее агрегированный вид денежного потока, аккумулирующий все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс фирмы в целом.

По  отдельным структурным подразделениям. Дифференциация денежного потока фирмы по отдельным подразделениям, являющимся самостоятельными объектами управления в системе организационно-хозяйственного построения фирмы (центрам ответственности).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3.Принципы  управления денежными потоками  на предприятии.

    Процесс управления денежными потоками предприятия базируется на определенных принципах, основными из которых являются:

     1. Принцип информативной достоверности. Как и каждая управляющая система, управление денежными потоками предприятия должно быть обеспечено необходимой информационной базой. Создание такой информационной базы представляет определенные трудности, так как прямая финансовая отчетность, базирующаяся на единых методических принципах бухгалтерского учета, отсутствует. Определенные международные стандарты формирования такой отчетности начали разрабатываться только с 1971 года и по мнению многих специалистов еще далеки от завершения (хотя общие параметры таких стандартов уже утверждены, они допускают вариативность методов определения отдельных показателей принятой системы отчетности). Отличия методов ведения бухгалтерского учета в нашей стране от принятых в международной практике еще больше усложняют задачу формирования достоверной информационной базы управления денежными потоками предприятия. [11,-с.15] В этих условиях обеспечение принципа информативной достоверности связано с осуществлением сложных вычислений, которые требуют унификации методических подходов.

 2. Принцип обеспечения сбалансированности. Управление денежными потоками предприятия имеет дело со многими их видами и разновидностями, рассмотренными в процессе их классификации. Их подчиненность единым целям и задачам управления требует обеспечения сбалансированности денежных потоков предприятия по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Реализация этого принципа связана с оптимизацией денежных потоков предприятия в процессе управления ими.

   3. Принцип обеспечения эффективности. Денежные потоки предприятия характеризуются существенной неравномерностью поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов, что приводит к формированию значительных объемов временно свободных денежных активов предприятия. По существу эти временно свободные остатки денежных средств носят характер непроизводительных активов (до момента их использования в хозяйственном процессе), которые теряют свою стоимость во времени, от инфляции и по другим причинам. Реализация принципа эффективности в процессе управления денежными потоками заключается в обеспечении эффективного их использования путем осуществления финансовых инвестиций предприятия.

  4. Принцип обеспечения ликвидности. Высокая неравномерность отдельных видов денежных потоков порождает временный дефицит денежных средств предприятия, который отрицательно сказывается на уровне его платежеспособности. Поэтому в процессе управления денежными потоками необходимо обеспечивать достаточный уровень их ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода. Реализация этого принципа обеспечивается путем соответствующей синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе каждого временного интервала рассматриваемого периода.

С учетом рассмотренных принципов организуется конкретный процесс управления денежными потоками предприятия.

Основной целью  управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени. [3,-с.62]

 

 

Раздел 2. Анализ и оценка управления денежными  потоками на примере ООО “Хлебушко”.

             2.1. Организационно- экономическая характеристика организации.

ООО “Хлебушко”

Организационно-правовая форма предприятия – Общество с ограниченной ответственностью.

Адресс: Республика Таджикистан, Ленинободкая область, город  Худжанд, ул. Ленина 23.

Телефоны: (83462) 2-98-00, (83462) 2-94-29, (+992) 918 77-19-01

Среднесписочная численность кадров - 276  человек

      Дата образования компании - 26 октября 2000 года.

Виды деятельности: производство хлебобулочных изделий, оптовая торговля широким ассортиментом товаров без какой-либо конкретизации.

    ООО  «Хлебушко» является юридическом  лицом. Имеет в своем хозяйственном ведении имущество, самостоятельный баланс, расчетные счета в банке, печать, штампы, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязательства, быть истцом и ответчиком в суде.

Внешнеэкономическая деятельность осуществляется в порядке, предусмотренном законодательством РТ.

В настоящее  время выпускается более 11 наименований хлебобулочных изделий.

ООО «Хлебушко» характеризуется высокой стабильностью и постоянством трудового коллектива. Предприятие уделяет большое внимание вопросам закрепления кадров на предприятии, повышению уровня трудовой дисциплины, поощрению производительного труда. Благодаря этому на предприятии за последних 5 лет сформировался устойчивый коллектив, значительно вырос профессиональный уровень его работников. Все это в немалой степени обусловило как высокий уровень заработной платы, так и постоянство трудового коллектива.

ООО «Хлебушко» проводит рекламные кампании, целью которых является привлечение новых клиентов. Для достижения этой цели используют несколько видов инструментов продвижения. Среди них: реклама, стимулирование сбыта, спонсоринг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

            

 

 

2.2. Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков  предприятия.

Денежные средства и ценные бумаги - наиболее ликвидная  часть текущих активов - являются составляющей оборотного капитала. К  денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах.

Наличные денежные средства, ценные бумаги и денежные документы, хранящиеся непосредственно на предприятии составляют кассу предприятия. В мировой практике принято, что касса должна обеспечивать текущие потребности предприятия в наличности (выдача зарплаты, средств на командировочные расходы и т.д.), а основная масса денежных средств и приравненных к ним активов принято хранить в банке на расчетном счете, депозите.

Расчетные счета  открываются предприятиям, являющимся юридическими лицами и имеющим самостоятельный  баланс.

На расчетном  счете сосредотачиваются свободные денежные средства и поступления за реализованную продукцию, выполненные работы и услуги, краткосрочные и долгосрочные ссуды, получаемые от банка, и прочие зачисления.

В современной практике хозяйствования расчетный счет считается наиболее оптимальной формой хранения необходимых в текущей деятельности денежных средств.

К денежным средствам  предприятия относятся также  ликвидные ценные бумаги, находящиеся  в кассе предприятия или в  депозитарии банка.

На основе данных табл. 1 можно рассмотреть структуру денежных средств предприятия и удельный вес отдельных элементов

 

Таблица 1

Состав и  структура денежных средств ООО «Хлебушко» в 2010 г., тыс. руб.

 

 

Показатель	01.01.2010	01.04.2010	01.07.2010	01.10.2010
Денежные средства (всего)	15 380	24 045	140 125	138 480
Касса	275	249	206	165
Расчетные счета	15 105	23 796	139 919	138 315

 

Как видно из таблицы 1. касса составляет незначительный удельный вес в общем объеме денежных средств предприятия. Это объясняется  преобладанием безналичной формы расчета с клиентами и переходом на выплату заработной платы работникам посредством пластиковых карт «Ориёнбанк».

Довольно значительную долю имеет категория «расчетные счета». С расчетного счета производятся почти все платежи предприятия: оплата поставщикам за материалы, погашение задолженности бюджету, соцстраху, получение денег в кассу для выдачи заработной платы, материальной помощи, премий и т.п. Выдача денег, а также безналичные перечисления с этого счета банком осуществляются, как правило, на основании приказа предприятия - владельца расчетного счета или с его согласия (акцепта).

Таким образом, структура  денежных средств предприятия не является стабильной. Наибольший удельный вес занимает категория «расчетные счета».

Финансовое состояние  предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Оценка платёжеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. От степени ликвидности баланса зависит платёжеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчётов, но и перспективу.

Основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.