Оценка кредитоспособности предприятия по методике ОАО «Сбербанк России»

Таким образом, существуют внутренние и внешние источники информации, по которым банк может сделать свои выводы о кредитоспособности предприятия-заемщика, но лишь при комплексном анализе информации вероятность невозврата ссуды значительно снижается. В настоящее время в России существует ряд трудностей, связанных с информационным обеспечением оценки кредитоспособности заемщика, таких как: недостаточность и недостоверность информации, недостаточно масштабная работа кредитных бюро и др. Наличие проблем осложняет процесс оценки кредитоспособности, но в то же время служит толчком для дальнейших теоретических и практических разработок..

Рассмотрим ниже какие методы практикуют банковские работники для расчета кредитоспособности организации, а также какие показатели финансово-хозяйственной деятельности они при этом используют.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Методы оценки кредитоспособности предприятия-заемщика

 

2.1. Методы оценки кредитоспособности заемщика,                                                     применяемые в российских банках

 

Единой методики оценки кредитоспособности заёмщика у российских банков не существует. Банк имеет право ориентироваться  на широко используемый международный и отечественный опыт либо разработать собственный подход. В оценке кредитоспособности заёмщика большое значение имеет финансовый анализ. Он проводится разными способами:

• на основе системы финансовых показателей;
• на основе анализа денежных потоков;
• на основе анализа делового риска.

1. Оценка кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов.

Этот метод, по существу, только в разной степени избирательности  финансовых коэффициентов использует, наверное, любая современная методика оценки кредитоспособности заёмщика. Множество коэффициентов этого  метода позволяют оценить текущее  состояние дел заемщика на основе сравнения их с нормативными критериями. Заемщики подразделяются на несколько  групп и кредитуются банком с  учетом номера группы заемщика и специфики  отрасли.

Исходной информацией  для анализа являются данные из стандартных  форм бухгалтерской отчетности: баланс, отчет о финансовых результатах  и их использовании. В основном российские банки используют финансовые коэффициенты: ликвидности, финансовой устойчивости, обеспеченности собственными средствами, оборачиваемости, рентабельности. [21, с.92; 6, с.102]

1) коэффициент ликвидности:

А) коэффициент текущей  ликвидности характеризует способность клиента исполнить текущие обязательства за счет текущих активов.

К_тл = ;                                                                         (1)

где текущие активы - наличные деньги в кассе, деньги на расчетных счетах в банках, дебиторская задолженность, запасы товарно-материальных ценностей, прочие текущие активы;

текущие пассивы – ссуды  со сроком погашения до года, неоплаченные требования, прочие обязательства.

Рекомендуемое значение показателя от 1 до 2:

1,2,3 кл = 2.0; 4 кл = 1.5,5; 5 кл = 1.25.

Б) коэффициент быстрой  (срочной) ликвидности отражает способность рассчитаться с задолженностью в ближайшее время.

К_бл = ,                                           (2)

Значения показателя: 1 кл = 1 и выше; 2 кл: 0,5-1; 3 кл: менее 0,5.

В) коэффициент абсолютной ликвидности отражает способность рассчитаться с задолженностью в кратчайшие сроки.

К_ал =                                                                    (3)

Значения показателя: 1 кл = 0,2 и выше, 2 кл: 0,15-0,2; 3 кл: менее 0,15. [4,с.181]

 

2) коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние собственного и заемного капитала. Чем выше доля заемного капитала в общем капитале заемщика, тем ниже уровень кредитоспособности предприятия.

А) коэффициент автономии.

К_а =                                                                       (4)

Коэффициент показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Считается, что чем выше доля собственных средств, тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике.

Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается  на уровне 0,5. Рост коэффициента автономии  свидетельствует об увеличении финансовой независимости    [21,с.93; 4,с.181; 15, с.135]

Б) коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает часть текущих активов, профинансированную за счет собственных средств.

К_осс =                                         (5)

Рекомендуемое значение показателя: > 0,1.           

В практике расчёта кредитоспособности клиента банки часто используют соотношение заёмных и собственных средств предприятия, другими словами, коэффициент финансового левериджа. Коэффициент характеризует степень обеспеченности заёмщика собственным капиталом. Несмотря на то, что существует несколько вариантов расчёта данного показателя, экономический смысл один: оценка размера собственного капитала и степени зависимости клиента от привлечённых ресурсов. [9, с.110]

3) коэффициенты эффективности (оборачиваемости) рассчитываются в дополнение к коэффициентам ликвидности и способствуют выявлению причин изменения последних. [21, с.93; 18, с.110]   

А) коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает сколько раз в год дебиторская задолженность превращалась в денежные средства. Высокие значения этого показателя положительно сказываются на ликвидности и платежеспособности.

К_одз =                                                              (6)

Этот показатель может  определяться как длительность оборота  в днях:

К_одз =                                                     (7)                     

Рекомендуемое значение показателя: в торговле - в среднем 45 дней, в производстве - в среднем 30 дней.

Ускорение оборачиваемости  дебиторской задолженности является первоочередной задачей предприятий  в современных условиях.

Б) коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов показывает количество оборотов, совершаемых товарно-материальными запасами в год.

К_{об тмц} =                                                     (8)

Нормативная величина коэффициента для различных отраслей: 4 – 8.

Высокий коэффициент считается  признаком финансового благополучия, так как хорошая оборачиваемость способствует получению более высоких доходов, но слишком высокая может являться сигналом о возможной неплатежеспособности предприятия.   [21, с.93; 4, с.186-187]

В) коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности характеризует  количество оборотов, которое требуется  предприятию для оплаты долгов.

К_окз =                                                          (9)

Этот показатель может определяться как длительность оборота в днях:

К_окз =                                                   (10)

Он показывает средний срок, необходимый клиенту для погашения своей кредиторской задолженности. Рекомендуемое значение: 60 дней. [4,с.187]

4) коэффициенты рентабельности (прибыльности) характеризуют эффективность работы собственного и привлеченного капитала и дополняют коэффициенты финансовой устойчивости.

А) Коэффициент рентабельности продаж определяет, сколько чистой прибыли получено с 1 руб. выручки от продаж.

Р_пр =                                                                       (11)

Рекомендуемое значение показателя: в торговле более 0,15, в производстве более 0,1.

Б) Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько рублей чистой прибыли получено на рубль  активов.

Р_а =                  [4, с.184-185]                       (12)

На практике коммерческий банк сам выбирает коэффициенты для  практического использования, решает вопросы об особенностях их расчетов, а затем включает их в стандартные  бланки отчетности клиентов.

Оценка кредитоспособности может быть сведена к единому  показателю – рейтингу заемщика. Рейтинг заемщика определяется в баллах (см. таблицу 2)

Таблица 2

Классификация заемщиков  по уровню кредитоспособности

Коэффициенты	Первый класс	Второй класс	Третий класс	Доля в %
Кал	0,2  и выше	0,15 – 0,2	Менее 0,15	30
Ксл	1,0 и выше	0,5 – 1	Менее 0,5	20
Ктл	2,0 и выше	1 – 2	Менее 0,1	30
Ка	0,7 и выше	0,5 – 0,7	Менее 0,5	20

 

Источник: Терентьева, Т.В. Деньги, кредит, банки, биржевое дело: учебное  пособие. – Владивосток: ВГУЭС, 2006. – С. 43.

 

Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности (1, 2, 3) любого показателя (например К_ал, К_сл, К_тл, К_а) и его доли (соответственно 30, 20, 30, 20) в совокупности (100%). К первому классу могут быть отнесены заемщики с суммой баллов от 100 до 150 баллов, ко второму классу – от 151 до 250 баллов, к третьему классу – от 251 до 300 баллов.   [24, с.43]

Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут  открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке ссуды (без  обеспечения) с установлением более низкой процентной ставки, чем для остальных заемщиков. Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т.е. при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения. Предоставление кредитов клиентам третьего класса связано для банка с серьезным риском. Таким клиентам в большинстве случаев кредитов не выдают, а если и выдают, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размера уставного фонда. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.

При всей позитивности предлагаемой системы коэффициентов нельзя не видеть их ограниченного характера, так как они не отражают положение дел на предприятии-заемщике лишь в прошлом, показывают лишь некоторые стороны деятельности предприятия, не учитывают ни репутации заемщика, ни особенности и перспективы экономической конъюнктуры.

Поэтому хотя от применения данной системы коэффициентов и  не следует отказываться, но не стоит  и ограничиваться только ею. [21,с.95; 18, с.113]

2. Оценка кредитоспособности на основе анализа денежных потоков.

Оценка кредитоспособности заемщика определяется посредством расчета чистого сальдо различных поступлений и расходов денежных средств за определенный период.  Разница между притоком и оттоком средств показывает величину общего чистого денежного потока. Если клиент имеет устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его кредитоспособности. Кратковременное превышение оттока над притоком говорит о дефиците денежных средств (более низком рейтинге клиента). Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. [21, с.96; 10, с.119]

Сложившаяся средняя величина общего денежного потока может устанавливаться  в качестве предела выдачи новых  кредитов На основе соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности. В мировой практике приняты следующие уровни этого соотношения: 1 кл. — 0,75; 2 кл. — 0,30; 3 кл. — 0,25; 4 кл. — 0,20; 5 кл. — 0,20; б кл. — 0,15.

В случае использования математических моделей (на основе системы финансовых показателей, на основе анализа денежных потоков) не учитывается влияние "качественных" факторов при предоставлении банками кредитов. Эти модели лишь отчасти позволяют кредитным экспертам банка сделать вывод о возможности предоставления кредита. Недостатками классификационных моделей являются их построение на количественных показателях, произвольность выбора системы количественных показателей, высокая чувствительность к недостоверности исходных данных, громоздкость при использовании статистических межотраслевых и отраслевых данных. [10, с.18]

3. Оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска.

Деловой риск предполагает тот факт, что кругооборот фондов может быть по тем или иным причинам прерван. Анализ такого риска позволяет  прогнозировать достаточность источников погашения заемных средств.

Можно выделить следующие  основные факторы делового риска:

• надежность поставщиков;
• сезонность поставок; 
• длительность хранения сырья и материалов;
• наличие складских помещений и необходимость в них;
• экологические факторы;
• спрос на определенные виды сырья и материалов;
• уровень цен на приобретаемые сырье и материалы, их транспортировку;
• риск ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов;
• риски, связанные с недостатком законодательной базы.