Шпаргалка по "Финансовому праву"

 

44.Формы  государственного кредита. 

Государственный кредит может иметь две формы: сберегательное дело и государственные займы.

Сберегательное  дело принадлежит к государственному кредиту если привлеченные средства направляются в доходы бюджета. Однако, как правило, сберегательные банки, независимо от формы собственности действуют на коммерческой основе и мобилизированные средства формируют их кредитные ресурсы. Часть этих ресурсов может направляться на приобретение государственных ценных бумаг и таким образом принадлежать к государственному кредиту.

Государственные займы являются основной формой государственного кредита.

По правовому  оформлению подразделяют государственные  займы, которые предоставляются  на основании правительственных соглашений и обеспечиваются выпуском ценных бумаг. Соглашениями оформляются, как правило, кредиты от правительств других государств, Международных организаций и финансовых институтов. С помощью ценных бумаг мобилизируются средства на финансовом рынке.

Оформление  государственных займов может осуществляться двумя видами ценных бумаг – облигациями  и казначейскими обязательствами (векселями).

Облигации представляют собой долговое обязательство государства, по которому в установленные сроки  возвращается долг и выплачивается доход в форме процента или выигрыша. Они могут быть обезличенными (для покрытия бюджетного дефицита) и целевыми (под конкретные проекты).

Облигация имеет  номинальную стоимость – обозначенную сумму долга – и курсовую цену, по которой она продается и перепродается в зависимости от ее доходности, надежности и ликвидности. Разница между курсовой ценою и номинальной стоимостью представляет собой курсовую разницу.

Казначейские  обязательства (вексели), имеют характер долгового обязательства, направленного только на покрытие бюджетного дефицита. Выплата дохода осуществляется в форме процентов. Казначейскими обязательствами, как правило, оформляются займы (иногда среднесрочные – казначейские ноты), облигациями – средне- и долгосрочные.

В зависимости от места размещения займов их подразделяют на внутренние – на внутреннем финансовом рынке (представляются юридическими и физическими лицами данной страны и нерезидентами) – и внешние – поступают извне от правительств, юридических и физических лиц, других государств, международных организаций и финансовых институтов.

По праву  эмиссии подразделяют государственные  и местные займы.

Государственные займы выпускаются центральными органами управления. Поступления по ним направляются в Государственный  бюджет.

Местные займы выпускаются местными органами управления и направляются в соответствующие местные бюджеты.

По признаку характера использования ценных бумаг бывают рыночные и нерыночные займы.

Облигации (казначейские обязательства) рыночных займов свободно покупаются, продаются и перепродаются на рынке ценных бумаг.

Нерыночные  займы не допускают выхода ценных бумаг на рынок, то есть их владельцы  не могут их перепродавать.

В зависимости  от установления обеспеченности государственные  займы подразделяются на залоговые и беззалоговые. Залоговые займы отражают один из основных принципов кредитования – материальной обеспеченности. Залоговые займы обеспечиваются государственным имуществом или конкретными доходами. Беззалоговые не имеют конкретного материального обеспечения. Их надежность определяется авторитетом государства

З зависимости  от срока погашения задолженности  подразделяют краткосрочные (срок погашения  до одного года), среднесрочные (от 1 до 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет).

По характеру  выплаты дохода государственные займы подразделяются на процентные, выигрышные и дисконтные (с нулевым купоном).

45.Государственный  внутренний и внешний долг. Порядок  управления государственным долгом.

Внутренний  государственный долг - это составная часть государственного долга по внутренним займам и другим долговым обязательствам перед кредиторами-резидентами. Наличие внутреннего долга не является исключением в экономике, а скорее - правилом. Все экономически развитые страны, как правило, имеют значительный государственный внутренний долг.

Внешний государственный долг - это составная часть государственного долга по внешним займам и другим долговым обязательствам перед кредиторами-нерезидентами. Внешний долг включает в себя обязательства Правительства Российской Федерации в иностранной валюте.

Наличие внешнего долга у страны является нормальной мировой практикой. Однако существуют границы, за пределами которых увеличение государственного внешнего долга становится опасным. Масштабное привлечение займов может привести страну к зависимости от кредиторов. Для относительной характеристики величины государственного долга в мировой практике используются специальные показатели - относительные параметры внешнего долга. Они включают отношение долговых платежей (по погашению и обслуживанию долга) к экспорту товаров и услуг.

Управление государственным долгом – это система финансовых мероприятий, проводимая государством с целью погашения займов, а также выплат доходов по этим займам, изменениям сроков и условий выпущенных займов, выпуск очередных долговых обязательств. Это одно из приоритетных направлений финансовой политики государства.

Управление государственным долгом – это непрерывный процесс, в котором последовательно выделяются три этапа: 1 – размещение ценных бумаг с целью привлечения финансовых ресурсов, 2 – погашение госдолга, 3  - обслуживание госдолга.

Погашается  госдолг за счет средств бюджета, золотовалютных резервов, денег, вырученных от продажи собственности государства, а также при помощи новых заимствований.

Управление  государственным долгом включает две большие группы методов: финансовые и административные.

Финансовые методы заключаются в выборе форм и способов, которыми государство будет погашать госдолг, с учетом финансовых показателей. Они нацелены на достижение предельной эффективности от привлечения займов и поиск путей сведения издержек, связанных с их погашением, к минимуму.

Административные методы базируются на быстром выполнении распоряжений государственных органов власти. В их функции не входит оценка эффективности и результативности действий, связанных с управлением госдолга.

Основные меры, к которым прибегает государства, при управлении госдолгом, сводятся к следующим мероприятиям.

В условиях роста  задолженностей и бюджетного дефицита страна имеет право прибегнуть к  такой мере как рефинансирование государственного долга – выпуска новых займов для погашения старой задолженности.

Конверсия – это изменение государством доходности существующих займов. Как правило, государство прибегает к снижению размера выплат по займам в процентном выражении с целью снижения расходов, несомых при управлении госдолгом.

Консолидация – подразумевает внесение изменений в условия займов, связанных с их сроками. Их изменение обычно происходит в сторону увеличения.

Унификация займов – объединение в один нескольких существующих займов. При этом ранее выпущенные облигации обмениваются на новые. Часто унификация проводится вместе с консолидацией.

Аннулирование государственного долга – радикальная мера, при которой государство отказывается от всех обязательств, связанных с выпущенным займом.

Управление государственным долгом в России в последние годы характеризуется постепенным снижением относительных и абсолютных показателей госдолга. Уменьшается процентное соотношение величины долга к ВВП по номинальной стоимости.

 

46. Правовое  регулирование государственных  займов. Государственные и ценные 

муниципальные бумаги.

Проведение государственных займов осуществляется в форме выпуска различных ценных бумаг, среди которых наиболее распространены облигации внутреннего государственного займа, удостоверяющие долговое обязательство государства и дающие право ее владельцу по истечении определенного срока получить обратно сумму долга и проценты по ним. Совокупность долговых обязательств, облигаций, казначейских векселей и т.д., которые эмитируются правительством, местными органами власти, государственными организациями и учреждениями (либо организациями и учреждениями под контролем государства) и привлекают временно свободные денежные средства субъектов хозяйствования и населения (юридических и физических лиц) называются государственными ценными бумагами.

Государственные ценные бумаги выпускаются в таких  целях, как:

— финансирование бюджетного дефицита;

— погашение  ранее выпущенных размещенных государственных  займов;

— кассовое исполнение государственного бюджета;

— обеспечение  равномерного поступления налоговых  платежей в течение финансового  года;

— финансирование целевых программ местных органов  власти;

— финансовая поддержка  учреждений и организаций, имеющих  общенациональное экономическое и социальное значения.

Эмитентом, или  органом, осуществляющим выпуск ценных бумаг РФ, выступает федеральный  орган исполнительной власти — юридическое  лицо, функцией которого является по решению  Правительства РФ составление и (или) исполнение федерального бюджета

В соответствии со ст. 143 Гражданского кодекса РФ к  ценным бумагам относятся: государственная  облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты и  другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Одним из самых  распространенных видов ценных бумаг  являются облигации внутреннего государственного займа.

Облигации бывают разных видов:

— на предъявителя и именные;

— процентные и  беспроцентные, выигрышные;

— свободно обращающиеся и с ограниченным кругом обращения;

— выпущенные:

а) Правительством РФ или Министерством финансов РФ;

б) органами государственной  власти субъектов Российской Федерации;

в) органами местного самоуправления.

Основное предназначение муниципальных займов — частичное погашение бюджетного дефицита, а также развитие самих муниципальных образований.

Договор государственного займа  заключается путем приобретения займодавцем выпущенных государственных  облигаций или иных государственных ценных бумаг, удостоверяющих право займодавца на получение от заемщика предоставленных ему взаймы денежных средств или, в зависимости от условий займа, иного имущества, установленных процентов либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями выпуска займа в обращение (ст. 817 ГК РФ).

По договору государственного займа заемщиком выступают Российская Федерация, субъект РФ, а займодавцем  — физическое или юридическое  лицо.

Обеспечить надежную систему  наполнения казны государства денежной наличностью, а также дать возможность юридическим и физическим лицам получать доход на свои временно свободные денежные средства призван рынок государственных ценных бумаг. Этот рынок можно разделить на:

— первичный — обеспечивает размещение всех видов государственных ценных бумаг, акций и облигаций предприятий и компаний, краткосрочных государственных ценных бумаг, облигаций государственного валютного займа, финансовых инструментов (различных сертификатов, выпускаемых банками, векселей);

— вторичный — в основном внебиржевой рынок, образованный торговцами ценных бумаг при помощи прежде всего телефона и компьютера, а также в результате личных контактов.

На вторичном рынке  государственных ценных бумаг напрямую или через посредников работают почти все финансовые институты.

Государственные ценные бумаги делятся на:

— рыночные — свободно обращающиеся, могут перепродаваться после  первичного размещения другим субъектам (казначейские векселя, среднесрочные  инструменты, долгосрочные государственные  облигации);

— нерыночные — не могут свободно переходить от одного держателя к другому; размещаются среди специализированных финансовых институтов и населения.

Одним из видов внутренних государственных займов являются казначейские обязательства. Казначейские обязательства  — это вид государственных ценных бумаг, размещаемых на добровольной основе среди физических и юридических лиц.

 

47.Понятие и  система государственных расходов. Направления и принципы 

финансирования  государственных расходов.

Государственные расходы получают свое выражение в соответствующих финансово-правовых институтах и правоотношениях.

Государственные расходы представляют в своей  совокупности определенную систему  и классифицируются по разным основаниям. Прежде всего, в зависимости от форм собственности субъектов, осуществляющих публичные расходы, их следует подразделить на государственные и муниципальные. Такую классификацию развивает подразделение расходов на три группы соответственно уровням организации власти в РФ: федеральные расходы; расходы субъектов Федерации, которые вместе с федеральными составляют государственные расходы; и расходы местного уровня.

Следовательно, в зависимости  от источников получения денежных средств, а также порядка их планирования и использования расходы можно подразделить:

на централизованные, осуществляемые за счет бюджета и  государственных внебюджетных фондов;

децентрализованные, осуществляемые государственными организациями  за счет тех средств, которые получены ими самими в результате своей  деятельности и остаются в их распоряжении.

В зависимости  от характера участия в общественном производстве и деятельности выделяются расходы на финансирование:

оборотных средств (текущих расходов);

основных фондов (капитальных вложений);

создания резервов.

направления расходов на:

отрасли экономики  – промышленность, строительство  сельское хозяйство и т. д.;

социально-культурную сферу и науку; охрану окружающей природной среды;

оборону;

правоохранительную  деятельность, обеспечение безопасности, функционирование судебной системы;