Разработка управленческого решения в условиях неопределенности и риска

А _i=а *Э _MAXi+ (1 - а) * Э _MINi,                                                                         (2)

где A _i - средневзвешенная эффективность по критерию Гурвица для конкретной альтернативы;

а - альфа-коэффициент, принимаемый с учетом рискового предпочтения в поле от 0 до 1 (значения, приближающиеся к нулю, характерны для субъекта, не склонного к риску; значение равное 0,5 характерно для субъекта, нейтрального к риску; значения, приближающиеся к единице, характерны для субъекта, склонного к риску);

Э _MAXi - максимальное значение эффективности по конкретной альтернативе;

Э _MINi - минимальное значение эффективности по конкретной инициативе.

Критерий Гурвица используют при выборе рисковых решений в  условиях неопределенности те субъекты, которые хотят максимально точно идентифицировать степень своих конкретных рисковых предпочтений путем задания значения альфа-коэффициента.

5) Критерий Сэвиджа (критерий потерь от «минимакса») предполагает, что из всех возможных вариантов «матрицы решений» выбирается та альтернатива, которая минимизирует размеры максимальных потерь по каждому из возможных решений. При использовании этого критерия «матрица решения» преобразуется в «матрицу потерь» (один из вариантов «матрицы риска»), в которой вместо значений эффективности проставляются размеры потерь при различных вариантах развития событий [19, c. 333].

Критерий Сэвиджа используется при выборе рисковых решений в  условиях неопределенности, как правило, субъектами, не склонными к риску.

Из требований, предъявляемых к рассмотренным критериям становится ясно, что в следствии их жёстких исходных позиций они применимы только для идеализированных практических решений. В случае, когда возможна слишком сильная идеализация, можно применять одновременно поочерёдно различные критерии. После этого среди нескольких вариантов ЛПР волевым методом выбирает окончательное решение. Такой подход позволяет, во-первых, лучше проникнуть во все внутренние связи проблемы принятия решений и,    во-вторых, ослабляет влияние субъективного фактора.

 

 

2.3. Способы оценки степени риска

 

 

В теории и практике управление экономическим риском различают  количественные и качественные методы оценки.

Количественная оценка экономического риска является дополнением  качественной. Она особенно важна, когда существует возможность выбора конкретного управленческого решения из совокупности альтернативных вариантов. Ситуация, при которой хозяйствующий субъект находится перед проблемой выбора одного из двух направлений развития фирмы с разной экономической эффективностью от их реализации, не всегда решается в пользу того направления, которое имеет больший эффект (меньшие затраты и большие результаты) по сравнению с другим. Важное место при принятии решения о выборе отводится и шансам на успешную реализацию каждого из вариантов. Таким образом, возможна и ситуация, когда для предприятия будет целесообразно принять решение о развитии по варианту, экономический эффект от реализации которого будет меньший, но при этом шансы на успех большие (то есть степень риска по данному варианту будет меньшей по сравнению с другим).

При принятии любого управленческого  решения экономическая эффективность  от его реализации должна быть скорректирована  на степень риска его достижения.

Количественный анализ риска является одной из важных составляющих процесса эффективного управления фирмой.

Наиболее распространенными  методами количественной оценки степени  риска являются: 1) статистический метод; 2) метод анализа целесообразности затрат; 3) аналитический метод; 4) метод использования аналогов.

Статистический метод  широко применяется в тех случаях, когда при проведении количественного  анализа фирма располагает значительным объемом аналитико-статистической информации по необходимым элементам  анализируемой системы за n-количество периодов времени. Во время проведения анализа используются данные, касающиеся результативности осуществления фирмой рассматриваемых действий. При использовании этого метода степень риска выражается через величину среднеквадратического отклонения от ожидаемых величин [6, c. 400].

Математическое ожидание данного  отражения представляет собой сумму  произведений всех ее возможных значений на вероятность их возникновения:

       

,                                                         (3)

где - математическое ожидание;

- значения, которые может принимать  исследуемый параметр в зависимости  от конкретных условий;

- вероятность принятия этих значений.

Таким образом, вероятностный смысл математического ожидания конкретного параметра состоит в том, что оно приближенно равно среднему арифметическому его наблюдаемых (возможных) значений. Однако математическое ожидание еще не является полной характеристикой случайной величины. Для более полной ее характеристики необходимо использовать и другие числовые характеристики. Так, для того, чтобы оценить, каким образом будут рассеяны значения выбранного параметра (например, прибыли) от его среднего прогнозируемого значения (то есть от математического ожидания) целесообразно использовать такую характеристику, как дисперсия. Теория вероятностей определяет дисперсию как математическое ожидание квадрата отклонения:

.                                                                  (4)

Величина, при помощи которой можно оценивать рассеяние (отклонение) возможных значений случайной  величины от ее среднего значения, называется среднеквадратическим отклонением. Среднеквадратическое отклонение представляет собой квадратный корень из дисперсии.

Таким образом, экономический  смысл среднеквадратического отклонения с точки зрения теории рисков состоит  в том, что оно является характеристикой  конкретного риска, которая показывает максимально возможное колебание  определенного параметра от его  среднеожидаемого значения. Данное положение позволяет использовать среднеквадратическое отклонение как показатель степени риска с точки зрения вероятности его реализации. Причем, чем больше величина среднеквадратического отклонения, тем рискованнее данное управленческое решение и, соответственно, более рискован данный путь развития предприятия [3, c. 346].

Коэффициент вариации - это  относительная величина, которая  рассчитывается как отношение среднеквадратического  отклонения к средней арифметической (математическому ожиданию):

,                                                                                           (5)

где - коэффициент вариации,

- среднеквадратическое отклонение.

С помощью коэффициента вариации можно сравнивать даже колебания  признаков, выраженных в разных единицах измерения. Коэффициент вариации может изменяться в пределах от 0 до 100%. При этом, чем меньше его значение, тем большая стабильность прогнозируемой ситуации, а, следовательно, и меньшая степень риска и, наоборот, чем больше его значение, тем более высокая степень риска данного мероприятия либо направления деятельности.

Нельзя узнать степень  вероятности того или иного события, прочитав газету или посмотрев сводку новостей. Аналитическая работа по этому направлению должна начинаться с рассмотрения прошлой вероятности. Однако при этом следует учитывать и тот факт, что, даже если событие имело большую вероятность в прошлом, это еще не означает, что оно будет иметь такую же вероятность и в будущем. Знание истории событий дает возможность первичного формирования взгляда персонала фирмы, занимающегося данным анализом, на прошлые приоритеты, что особенно важно при формировании различных новых направлений предпринимательской деятельности.

Сущность метода анализа  целесообразности затрат основывается на том, что затраты по каждому конкретному направлению, а также по отдельным элементам, не имеют одинаковую степень риска. Другими словами, степень риска двух разных направлений деятельности одной и той же фирмы неодинакова; и степень риска по отдельным элементам затрат внутри одного и того же направления деятельности также неодинакова.

Таким образом, определение  степени риска путем анализа  целесообразности затрат ориентировано  на идентификацию потенциальных  зон риска. Такой подход целесообразен  еще и с тех позиций, что дает возможность выявить «узкие места» в деятельности предприятия с точки зрения рискованности, а после разработать пути их ликвидации [17, c. 104].

Обобщив накопленный  мировой и отечественный опыт анализа степени риска при  помощи использования метода анализа целесообразности затрат, можно сделать вывод о необходимости использовать при таком подходе градацию затрат на области риска.

Для анализа целесообразности затрат состояние по каждому из элементов  затрат должно быть разделено на области  риска, которые представляют собой зону общих потерь, в границах которых конкретные потери не превышают предельного значения установленного уровня риска: 1) область абсолютной устойчивости; 2) область нормальной устойчивости; 3) область неустойчивого состояния; 4) область критического состояния; 5) область кризисного состояния.

В области абсолютной устойчивости степень риска по рассматриваемому элементу затрат соответствует нулевому риску. Данная область характеризуется  отсутствием каких-либо потерь при  совершении предпринимательской деятельности с гарантированным получением плановой прибыли, размер которой теоретически не ограничен.

Элемент затрат, который  находится в области нормальной устойчивости, характеризуется минимальной  степенью риска. Для данной области максимальные потери, которые может нести субъект предпринимательской деятельности, не должны превышать границы плановой чистой прибыли (то есть той ее части, которая остается у субъекта хозяйствования после налогообложения и всех остальных выплат, которые производятся на данном предприятии из прибыли, например, выплата дивидендов). Таким образом, минимальная степень риска обеспечивает фирме «покрытие» всех ее издержек, и получение той части прибыли, которая позволяет покрыть все налоги [11,      c. 211].

Область неустойчивого  состояния характеризуется повышенным риском, при этом уровень потерь не превышает размеры расчетной  прибыли (то есть той части прибыли, которая остается у предприятия  после всех выплат в бюджет, уплаты процентов за кредит, штрафов и  неустоек). Таким образом, при такой степени риска субъект предпринимательской деятельности рискует тем, что он в худшем случае получит прибыль, величина которой будет меньше ее расчетного уровня, но при этом будет возможность произвести покрытие всех своих издержек.

В границах области критического состояния, которой соответствует критическая степень риска, возможны потери в границах валовой прибыли (то есть общей сумме прибыли, которая получена предприятием до произведения всех вычетов и отчислений). Такой риск является нежелательным, потому что при этом фирма рискует потерять не просто прибыль, а и не покрыть полностью свои издержки.

Недопустимый риск, который  соответствует области кризисного состояния, означает принятие субъектом предпринимательской деятельности такой степени риска, которая предполагает наличие возможности непокрытия всех издержек фирмы, связанных с данным направлением ее деятельности.

Каждая статья затрат анализируется по отдельности на предмет ее идентификации по областям риска и максимальным потерям. При этом степень риска всего направления предпринимательской деятельности будет соответствовать максимальному значению риска по элементам затрат. Преимущество данного метода состоит в том, что зная статью затрат, у которой риск максимальный, возможно найти пути его снижения (например, в том случае, если максимальная точка риска приходится на затраты, связанные с арендой помещения, то можно отказаться от аренды и купить его и т.п.).

Основной недостаток такого подхода к определению  степени риска, так же как и при статистическом методе, состоит в том, что предприятие не анализирует источники происхождения риска, а принимает риск как целостную величину, таким образом, игнорируя его мультисоставляющие [12, c. 389].

Суть аналитического метода сводится к использованию нескольких взаимосвязанных этапов. На первом этапе осуществляется подготовка к аналитической обработке информации, которая включает в себя:

1) определение ключевого  параметра, относительно которого  производится оценка конкретного  направления предпринимательской деятельности (например, объем продаж, объем прибыли, рентабельность и т.д.);

2) отбор факторов, которые  влияют на деятельность фирмы,  а, следовательно, и на ключевой  параметр (например, уровень инфляции, политическая стабильность, степень выполнения договоров основными поставщиками предприятия и т.д.);

3) расчет значений  ключевого параметра на всех  этапах производственного процесса (НИОКР, внедрение в производство, полное производство, отмирание  данного направления деятельности).

Сформированные таким образом последовательности затрат и поступлений дают возможность определить не только общую экономическую эффективность исследуемого направления деятельности, а и выявить ее значения на каждой из стадий.

На втором этапе строятся диаграммы зависимости выбранных результирующих показателей от величины исходных параметров. Сопоставляя между собой полученные диаграммы, можно выделить те основные показатели, которые в наибольшей степени влияют на данный вид (или группу видов) предпринимательской деятельности.

На третьем этапе  определяются критические значения ключевых параметров. Наиболее просто при этом может быть рассчитана критическая  точка производства или зона безубыточности, которая показывает минимально допустимый объем продаж для покрытия издержек фирмы.

Во время четвертого этапа анализируются на основании  полученных критических значений ключевых параметров и факторов, влияющих на них, возможные пути повышения эффективности  и стабильности работы фирмы, а следовательно, и пути снижения степени риска, которая определяется одним из предыдущих методов [15, c. 20].