Разработка стратегии развития АТП

 

Продолжение табл. 2.5

А	1	2	3	4
10. Прочие расходы (ПрР)	3791	4487	+696	118,4
11. Прибыль (убыток) отчётного периода (Пб)	8411	16759	+8348	199,3
12. Чистая прибыль (убыток) отчётного периода (Пн)	7831	12666	+4835	138,2

 

Из данных таблицы 2.5 видно, что балансовая прибыль в 2008 году увеличилась по сравнению с 2007 годом на 9 094 тыс. руб., или на 89,9%, вследствие этого чистая прибыль 2008 года составила 12 666 тыс. рублей, что на 4 835 тыс. рублей больше чем в 2007 году. Данное увеличение прибыли характеризует предприятие с положительной стороны, то есть предприятие может успешно функционировать в данных рыночных условиях.

Расчет показателей рентабельности продаж и активов отражен в табл. 2.6.

Таблица 2.6

Показатели рентабельности продаж и активов

ЗАО «АККОНД-ТРАНС» за 2006-2008 гг.

Показатели	По состоянию на конец года		Отклонение 2008г. от 2007г., (+/-)
	2007	2008
1. Рентабельность объема продаж, %	12,2	15,9	+3,7
2. Рентабельность собственного капитала, %	52,1	49,8	-2,3
3. Чистая рентабельность, %	9,49	10,5	+1,01
4. Экономическая рентабельность, %	8,15	13,8	+5,65
5. Рентабельность реализованной  продукции, %	68,2	69,7	+1,5

 

Экономическая рентабельность предприятия показывает, что с 1 руб. стоимости имущества организации в 2008 году приходилось 0,138 коп. прибыли. Рентабельность объема продаж свидетельствует о том, что в 2008 году с 1 рубля реализованной продукции приходилось 0,159 коп. прибыли. По сравнению с 2007 годом данный показатель увеличивается, следовательно, это свидетельствует о повышении эффективности деятельности ЗАО «АККОНД-ТРАНС». Динамика изменения показателей рентабельности представлена на рисунке 2.6.

Рис. 2.6. Показатели рентабельности ЗАО «АККОНД-ТРАНС»

за 2007-2008 гг.

Рентабельность собственного капитала в 2008 году по сравнению с 2007 годом уменьшилась и составила 49,8%, что характеризует отдачу в 0,498 коп. с 1 руб., инвестированного собственниками в производство. Рентабельность реализованной продукции показывает, что в 2008 году с 1 руб. полных затрат приходилось 0,697 коп. прибыли. Данный показатель за анализируемый период растет.

 Прибыль предприятия за весь анализируемый период (2006-2008 гг.) растет, вследствие чего рентабельность тоже увеличивается, что характеризует ЗАО «АККОНД-ТРАНС» с положительной стороны.

 

2.4. Оценка платежеспособности  и финансовой устойчивости 

ЗАО «АККОНД-ТРАНС»

 

Для анализа ликвидности баланса предприятия сравним средства по активу, сгруппированные по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если разделы баланса находятся в определенном соответствии. Анализ ликвидности баланса приведен в табл. 2.7.

Таблица 2.7

Анализ ликвидности баланса ЗАО «АККОНД-ТРАНС»

 за 2006-2008 гг. (тыс. руб.)

Статьи актива	По состоянию на конец года	Статьи пассива	По состоянию на конец года	Платежный недостаток
2006
Наиболее ликвидные активы А1	860	Наиболее срочные обязательства П1	5485	-4625
Быстрореализуемые активы А2	2248	Краткосрочные пассивы П2	-	+2248
Медленно реализуемые активы А3	1293	Долгосрочные пассивы П3	1618	-325
Труднореализуемые активы А4	13650	Постоянные пассивы П4	10948	+2702
2007
Наиболее ликвидные активы А1	1085	Наиболее срочные обязательства П1	50290	-49205
Быстрореализуемые активы А2	12616	Краткосрочные пассивы П2	327	+12289
Медленно реализуемые активы А3	2785	Долгосрочные пассивы П3	8346	-5561
Труднореализуемые активы А4	61589	Постоянные пассивы П4	19112	+42477
2008
Наиболее ликвидные активы А1	893	Наиболее срочные обязательства П1	72933	-72040
Быстрореализуемые активы А2	17450	Краткосрочные пассивы П2	197	+17253
Медленно реализуемые активы А3	3910	Долгосрочные пассивы П3	275	+3635
Труднореализуемые активы А4	82930	Постоянные пассивы П4	31778	+51152

 

Баланс ЗАО «АККОНД-ТРАНС» за весь анализируемый период (2005-2007 гг.) не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса. Сопоставление итогов А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии за весь период это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайшее время организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, за отчётный год вырос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 49 205 тыс. руб. до 72 040 тыс. руб.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации в ближайшее время.

Текущая Ликвидность на конец 2008 года = (А1+А2) - (П1+П2) = (893+17450) - (72933+197) = -54 787 тыс. руб., то есть на конец 2008 года текущая ликвидность предприятия отрицательна.

Второе неравенство соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2>П2), то при погашении ЗАО «АККОНД-ТРАНС» краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие сможет погасить свои краткосрочные пассивы.

Для комплексной оценки платежеспособности организации используют финансовые коэффициенты платежеспособности. Исходя из данных баланса на ЗАО «АККОНД-ТРАНС» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, приведенные в табл. 2.8.

Таблица 2.8

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ЗАО «АККОНД-ТРАНС» за 2006-2008 гг.

Коэффициенты	По состоянию на конец года			Отклонение за год, (+/-)		Нормативное значение
	2006	2007	2007	2007 от 2006	2008 от 2007
1. Общий показатель платежеспособности	2,54	1,32	1,43	-1,22	+0,11	≥1
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,16	0,02	0,01	-0,14	-0,01	≥0,1-0,7
3. Коэффициент критической ликвидности	0,57	0,30	0,25	-0,27	-0,05	Не менее 1,0
4 Коэффициент текущей ликвидности	0,80	0,33	0,30	-0,47	-0,03	Не менее 2,0
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала	<0	<0	<0	-	-	-
6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,61	-2,58	-2,30	-1,97	+0,28	≥0,1

 

Как следует из данных таблицы, коэффициент общей платежеспособности анализируемого предприятия в 2008 году по сравнению с 2007 годом имеет тенденцию убывания, данный показатель выше нормативного значения, то есть в целом ЗАО «АККОНД-ТРАНС» является платежеспособным.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2008 года составил 0,01, при его значении на конец 2007 года 0,02, это значит, что в 2008 году 1% краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Значение коэффициента критической ликвидности на конец 2008 года составил 0,25, при его значении на конец 2007 года 0,30. То есть за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, и денежных средств предприятия ЗАО «АККОНД-ТРАНС» в 2008 году сможет погасить кредиторскую задолженность на 25%. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности является главным показателем платежеспособности. В 2008 году данный показатель ниже нормативного значения, то есть ЗАО «АККОНД-ТРАНС» на данный момент не может погасить все свои обязательства.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости.

Наиболее точным способом оценки финансовой устойчивости является расчет коэффициентов, представленных в табл. 2.9.

 

 

Таблица 2.9

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость

ЗАО «АККОНД-ТРАНС» за 2005-2007 гг.

Коэффициенты	По состоянию на конец года			Отклонение за год, (+/-)		Нормативное значение
	2006	2007	2008	2007 к 2006	2008 к 2007
1. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,6	0,24	0,30	-0,36	+0,06	≥0,5
2. Коэффициент финансовой зависимости	0,39	0,75	0,70	+0,36	-0,05	≤0,5
3. Коэффициент текущей задолженности	0,30	0,65	0,69	+0,35	+0,04	≤0,3
4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,69	0,35	0,30	-0,34	-0,05	≥0,6
5. Коэффициент финансирования	1,54	0,32	0,43	-1,22	+0,11	≥0,7
6. Коэффициент финансового левериджа	0,65	3,12	2,33	+2,47	-0,79	≤1,5
7. Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,25	-2,22	-1,61	+1,97	-0,61	Чем выше, тем лучше
8. Коэффициент инвестирования	0,80	0,31	0,38	-0,49	+0,07	≥1

 

Значение коэффициента финансовой независимости на конец 2008 года составило 0,3, то есть в 2008 году доля источников собственных средств в общей валюте баланса составляла 30%.

Значение коэффициента финансового левериджа свидетельствует о том, что в 2007 году предприятие привлекало на каждый 1 руб. собственных средств, вложенных в активы 3 рубля 12 коп. заёмных средств, а в 2008 году 2 рубля 33 коп. заемных средств. Также нужно отметить, что у предприятия в 2008 году выросли внеоборотные активы, что свидетельствует о том, что ЗАО «АККОНД-ТРАНС» нарастило объемы основных средств за счет займов и кредитов.

Коэффициент текущей задолженности в 2008 году увеличился по сравнению с 2007 годом на 0,04, что говорит о том, что в 2008 году текущие обязательства в валюте баланса составляли 69%.

В целом по ЗАО «АККОНД-ТРАНС» можно сделать следующие выводы: общая стоимость имущества предприятия в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась, это в основном произошло за счет приобретения основных средств. В 2008 году также произошло увеличение чистой прибыли предприятия, в основном от грузовых перевозок.

На основании анализа показателей финансовой устойчивости можно сделать вывод о том, что предприятие имеет некие обязательства перед кредиторами, является недостаточно платежеспособным. Так как имущество предприятия в 2008 году увеличилось за счет основных средств, следует предполагать, что у ЗАО «АККОНД-ТРАНС» в 2009 году есть все предпосылки  увеличить свою прибыль и погасить свои обязательства. Считаю целесообразным ЗАО «АККОНД-ТРАНС»  разработать ряд мероприятий по увеличению рынка клиентов заказчиков автотранспорта, по совершенствованию системы диспетчеризации перевозок и управления предприятием, по техническому перевооружению ремонтной зоны и развитию производства.

 

Глава 3. Стратегия роста ЗАО «АККОНД-ТРАНС» с учетом рыночных условий

 

3.1. Разработка стратегии  выхода ЗАО «АККОНД-ТРАНС» на  международный рынок

 

При исследовании экономических связей между государствами особое внимание следует уделять таким экономическим категориям, как мировой рынок, международное разделение труда, международная торговля.

В настоящее время экономика России вступила в период, когда для сохранения позитивной динамики необходимо стимулирование внутреннего спроса, повышение конкурентоспособности российских производителей, ускорение оборачиваемости ресурсов. В этих условиях транспортный комплекс должен дать экономике больше, чем растущие пропускные и провозные возможности. Он должен обеспечить максимальное ускорение товаропродвижения и снижение удельных транспортных издержек на основе предоставления клиентуре широкой гаммы перевозочных, транспортно-экспедиционных и логистических услуг. Новый уровень качества транспортного обслуживания, основанный на применении самых передовых технологий, должен стать одним из главных факторов поддержки экономического роста в России, интеграции нашей страны в международную транспортную систему. Современная индустрия грузоперевозок - четко интегрированная отрасль, в которой транспорт и логистика тесно сопряжены с десятками других областей [3, с.25].