Лекции по «Международной экономике»

Проблема  международной задолженности являются предметом мониторинга со стороны нескольких международных организаций.  Парижский и Лондонский клубы  кредиторов занимаются регулированием внешней задолженности, тогда как Мировой банк и ОЭСР ведут  и обещают статистическую информацию  о внешнем долге со  стороны должников и кредиторов.

Парижский клуб создан в 1956г. Он занимается наблюдением  за  государственной задолженностью и проведением со странами  многосторонних переговоров по проблемам  реструктуризации государственных долгов. Время от времени  Парижский клуб согласовывает условия на которых реструктурируются долги развивающихся стран (Торонтские, Лондонские, Неаполитанские, Лионские и т.д. условия).

Лондонский  клуб - консультационный комитет крупнейших частных банков- кредиторов, занимающийся вопросами реструктуризации частной задолженности стран- должников. Условием подписания соглашения о реструктуризации обычно является принятие страной программы МВФ по структурной корректировки экономики и осуществления экономических реформ и наличие жесткого мониторинга за ее исполнением. Реструктуризации подлежат только выплаты основного долга.

В сфере  банковского регулирования и  межбанковских расчетов неоспоримое первенство принадлежат Банку международных расчетов (БМР), созданному в 1930г. Он выполняет важнейшую функцию регулирования международных расчетов и разработки нормативных документов по банковскому надзору. Эта функция осуществляется через три комитета: Базельский комитет по банковскому надзору (разработка минимальных принципов эффективного банковского надзора),  Базельский комитет по системам платежей и расчетов (наблюдение за международными расчетами, обобщение статистики, разработка новых механизмов международных расчетов), Постоянный комитет по евровалютам изучение и выработка рекомендаций по усовершенствованию банковского регулирования рынка евровалют). Минимальные стандарты по банковскому регулированию и надзору, согласованные в рамках трех Базельских комитетов, используются большинством стран мира в качестве основы построения национального банковского законодательства.

 

 

65. Валютная система и валютная политика Республики Беларусь

Формирование  валютной системы Беларуси началось с 1993г., когда Совет Министров  Республики Беларусь совместно с  НБ Республики Беларусь признали де-юре  факт существования официальной  денежной единицы Республики Беларусь. Национальная валюта, введенная в наличный и безналичный оборот, получила название билет Национального банка Республики Беларусь (белорусский рубль) и находится в обороте до сих пор. Дважды белорусский рубль был подвержен деноминации - в 1994 г. в соотношении 1:10 и в 2000 г. в соотношении 1:1000.

Обобщенная  структура современной валютной системы Беларуси включает в себя механизм валютного регулирования (элементы, рычаги, правовое обеспечение, нормативное обеспечение) и институты (Президент Республики Беларусь, Национальное собрание, НБ Республики Беларусь, коммерческие банки, СМ Республики Беларусь, Министерство финансов, Министерство экономики, БВФБ, ГТК, КГК, другие органы госуправления, подчиненные СМ, облисполкомы.).

Таблица 8.2.

Краткая характеристика элементов механизма  валютного регулирования Республики Беларусь

Элементы	Валютный механизм Республики Беларусь
Национальная валюта	Билет НБ Республики Беларусь ( белорусский рубль)
Режим валютного курса	Привязка с 1,01,2009г. к доллару  США, евро, российскому рублю, котировка  белорусского рубля только НБ Республики Беларусь
Режим валютных ограничений	Достаточно жесткие валютные ограничения, направленные на стабилизацию обменного курса и поддержание  ценовой конкурентоспособности  белорусской экономики
Режим конвертируемости	Белорусский рубль имеет  конвертируемость только по текущим  операциям платежного баланса
Регулирование международной  валютной ликвидности	Золотовалютные резервы  НБ Республики Беларусь, резервная  позиция в МВФ; государственные  ценные бумаги в иностранных банках
Регламентация использования  международных кредитных средств	Применяются Унифицированные  международные нормы, которые регламентируют использование, в частности векселей и чеков
Режим международных расчетов  страны	Применяются Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов, Унифицированные правила по инкассо, чековый закон в редакции МТП
Режим валютного рынка и  рынка золота	Функционирует биржевой (на основе БВФБ) и внебиржевой рынки; рынок  золота не развит в полной мере
Стратегия управления золотовалютными  резервами	Разрабатывается совместно  НБ Республики Беларусь и Министерством  финансов Республики Беларусь

 

В Беларуси сложился нормативно- правовой и институциональный  механизм регламентации деятельности национальных органов управления валютными  отношениями, валютной политики, валютного  регулирования и контроля.

Правовое  и нормативное обеспечение функционирования валютного механизма Республики Беларусь включает законы, указы, декреты, постановления, положения, правила, приказы, письма, инструкции, методические указания, нормы, нормативы и т.п.

Руководство валютной политикой осуществляют Президент  и Национальное собрание (Палата Представителей и Совет Республики). Они принимают  законодательные акты в сфере  валютных отношений Беларуси, распределяют полномочия и функции по валютному  регулированию и контролю. Законодательные  акты конкретизируются и дополняются  постановлениями СМ. положениями отдельных министерств и комитетов, нормативными документами НБ.

Функции органов валютного регулирования  исполняет НБ и СМ Республики Беларусь, а органов валютного контроля, кроме указанных институтов. Комитет государственного контроля, Государственный таможенный комитет.

НБ и  СМ Республики Беларусь, каждый в пределах своих полномочий, осуществляют текущее  оперативное воздействие на функционирование действующего валютного механизма: определяют валютный режим, регулируют динамику валютного курса белорусского рубля, утверждают структуру золотовалютных резервов, осуществляют погашение государственного внешнего долга, оказывают влияние  на основные формы МЭО нашей страны, в частности, на внешнюю торговлю и движение капиталов, состояние платежного баланса.

Национальный  банк вместе с другими органами валютного  контроля обеспечивает выполнение участниками  ВЭД валютного законодательства, особенно, ограничений по движению капиталов. Вместе с агентами валютного  контроля (таможни, банки, министерства и др.) они добиваются, с одной  стороны, поступления валютной выручки  от экспорта, с другой, - обеспечения  обоснованности платежей в инвалюте за импортированные товары и услуги. Исполнителями валютного контроля являются коммерческие банки, подотчетные НБ.

Характеризуя  в целом валютную политику Республики Беларусь, ее можно определить как жестко регламентированную. Тем не менее, органам монетарного регулирования удалось достичь значительных успехов в валютной сфере (введение единого курса белорусского рубля в сентябре  2000г., конвертируемости по текущим операциям в ноябре 2001г., новых правил проведения валютных операций с 01.07.2004г., которые являются более либерализированными и т.д.)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

66. Макроэкономическая политика в открытой экономике: цели и инструменты

В зависимости от развития экономической  ситуации в стране и в  международной экономике в целом все правительства на том или ином этапе проводят целенаправленную макроэкономическую корректировку путем имеющихся в их распоряжении инструментов экономической политики.

Целенаправленная  макроэкономическая корректировка  обычно стремится к достижению:

• внутреннего баланса - такой комбинации уровней производства и цен, при котором обеспечивается полная занятость  и  устойчиво низкий уровень инфляции (2-3 % в год);
• внешнего баланса - платежного баланса, равного 0, или такого временного дисбаланса, который необходим для достижения определенных целей экономической политики, например, временно положительного сальдо для пополнения государственных валютных резервов.

В рамках  внутреннего баланса  наиболее социально  значимыми целями являются достижение полной занятости, отсутствие инфляции, приемлемые темпы роста, справедливое распределение доходов. В рамках внешнего баланса- поддержание такого сальдо платежного баланса, которое без напряжения может финансироваться за счет притока иностранного капитала, стабильности валютного курса, который не нужно искусственно поддерживать через валютные  интервенции или валютные ограничения.

Для обеспечения  достижения этих целей в рамках открытой экономики в распоряжении правительства имеются две группы инструментов экономической политики- инструменты регулирования спроса и инструменты регулирования предложения.

Регулирование спроса считается наиболее эффективным  направлением макроэкономической политики и  может быть разделено на политику изменения и переключения  расходов.

Политика  изменения расходов предусматривает маневрирование инструментами денежной и бюджетной политики в целях достижения макроэкономического баланса.

Денежная  политика бывает жесткой, предусматривающей  сжатие денежной массы в реальном выражении и рост процентных ставок, и мягкой, означающей рост денежной массы  и падение процентных ставок. Бюджетная политика бывает  рестриктивной - означающей  сокращение государственных расходов, рост налогов, что приводит к падению внутреннего производства и импорта, и экспансионистской, основанной на росте государственных расходов и сокращении налогов, что приводит к росту внутреннего производства и импорта.

Политика  переключения расходов предусматривает маневрирование валютным курсом для переключения расходов между иностранными и национальными товарами с целью достижения макроэкономического баланса. Маневрирование валютным курсом означает либо политику его целенаправленной девальвации, которая переключает расходы с иностранных на национальные товары, стимулирует внутреннее производство, экспорт, сокращает импорт и исправляет дефицит платежного баланса, либо политику его ревальвации, которая переключает расходы с местных на иностранные товары, приводит к сокращению национального производства, экспорта и используется для ликвидации нежелательного положительного сальдо платежного баланса.

Есть  и другие классификации инструментов макроэкономической корректировки. Для  регулирования спроса  правительство  может  использовать три основных вида политики - денежную, бюджетною и внешнеэкономическую. Каждая из них осуществляется через использование конкретных инструментов ( денежная - через операции на открытом рынке, резервные требования и т.д.; бюджетная - через ограничение расходов, рост налогов и т.д.; внешнеэкономическая- через валютный курс, тарифные и нетарифные ограничения, ограничения на движение капитала).

Регулирование предложения достигается через  расширение инвестиций (налоговые льготы, сокращение процентной ставки, увеличение сбережений); контроль за  ценами и сокращение издержек производства (сдерживание роста зарплаты, субсидирование цен на электроэнергию и транспорт, контроль над процентными ставками).

 

 

67. Понятие внутреннего и внешнего равновесия в открытой экономике (IS- LM- BP модель)

Разработка  моделей открытой экономики активно  проводилась рядом экономистов  на протяжении последних десятилетий. Пионерные работы по проблемам государственного регулирования открытой экономики  были выполнены Робертом Манделлой и Маркусом Флемингом, которые в начале 60-х годов развили кейсианскую модель IS- LM применительно к открытой экономике. Их модель предполагает совершенную мобильность капитала между малыми странами.

Кейнсианская модель, как известно, предполагает наличие двух секторов - реального и денежного, равновесные состояния которых отражают соответственно кривые IS (I-инвестиции, S-сбережения) и LM (L- ликвидность, M- деньги).

Равновесие  в реальном секторе имеет место  тогда, когда утечка средств из системы в виде сбережений (S) и расходов на импорт (IM) равна инъекциям средств в систему в виде инвестиций (I) и доходов от экспорта (ЕX).

Равновесие  в денежном секторе имеет место  тогда, когда спрос на деньги  в трансакционных и спекулятивных целях (М^d) равняется их предложению (М^S).