Лекции по "Экономический риск"

9. Методы снижения риска и уровня потерь

Риск  может быть значительно уменьшен в случае, если организация предпринимает  соответствующие меры. Обычно используются три способа снижения уровня риска: диверсификация, страхование, получение  полной информации.  
Диверсификация - это метод минимизации риска путем распределения усилий и капиталовложений между разнообразными видами деятельности, результаты которых непосредственно не связаны (что позволяет избежать части риска). Предположим, предприниматель решил заняться сбытом обогревателей и кондиционеров. Вероятность того, что в течение года будет преобладать теплая погода, равна 50 %. Такова же вероятность того, что год окажется холодным. В первом случае предприниматель получит большую прибыль от продаж кондиционеров, но проиграет на реализации обогревателей (в случае холодного года - наоборот). В результате степень его риска значительно снизится. 

Страхование. Люди, не склонные к риску, для того чтобы избежать его, готовы отказаться от части дохода. Если стоимость  страховки равна возможному убытку, то не склонные к риску люди захотят  застраховаться так, чтобы обеспечить полную компенсацию любых финансовых потерь, которые они могут понести. В результате приобретение страховки  гарантирует человеку получение  одинакового дохода независимо от того, понесет он потери или нет. Это  обусловлено тем, что доходы при  получении страховки равны ожидаемым  потерям; данный стабильный доход равен  ожидаемому доходу, связанному с риском.  
Получение полной информации. Имея доступ к необходимой информации, потребители могут сделать более точный прогноз и снизить риск.

Учитывая, что информация является ценным товаром, люди готовы платить  за нее. Стоимость полной информации является разницей между ожидаемой  стоимостью какого-нибудь приобретения при наличии полной информации и  ожидаемой стоимостью в случае неполноты  информации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10. Страхование - как основной  прием риск-менеджмента.

Cтрахование рисков, основной прием снижения риска. Страхование вероятных потерь служит не только надежной защитой от неудачных решений, но и повышает ответственность лиц, принимающих решения, принуждая их серьезнее относится к разработке и принятию решений, регулярно проводить защитные мероприятия в соответствии со страховыми контрактами. Правда, трудно использовать механизм страхования при освоении новой продукции или новых технологий, так как страховые компании не располагают в таких случаях достаточными данными для проведения расчетов. В большинстве случаев страхование рисков подразумевает страхование:

• строительно-монтажных, пусконаладочных рисков и гарантийных обязательств;
• имущества;
• оборудования от поломок;
• гражданской ответственности;
• жизни и здоровья ведущих сотрудников.

Принципиально новыми подходами к страхованию  предпринимательского риска для  рынка стали:

• страхование от перерывов в производстве;
• страхование от рисков неисполнения договорных обязательств.

Страхование от перерыва в производстве

Предприятие может застраховаться от убытков  вследствие простоя производства (оказания услуг), который возникнет по не зависящим от предприятия причинам. В зависимости от условий договора страхования могут возмещаться убытки, например, производственной компании, понесенные как в результате полной остановки деятельности, так и из-за частичного снижения оборотов, связанного с наступлением страхового случая. Страхование от потери прибыли вследствие вынужденного перерыва в производстве осуществляется, как правило, совместно с другими видами страхования, например с имущественным. Договор страхования предусматривает выплату компенсации, если перерыв в производстве вызван одной из следующих причин (страховых случаев): пожар, удар молнии, взрыв, противоправные действия третьих лиц, стихийные бедствия и т. д. (за исключением военных действий или изменения политической ситуации в стране).

Для того чтобы в дальнейшем избежать разногласий  со страховой компанией, в договоре страхования от перерывов в производстве необходимо указать максимально  полный перечень статей затрат, которые  будут компенсированы, а также  детальный алгоритм их определения.  
Как правило, согласно условиям договора страхования страховая компания берется возместить: 
а) неполученную прибыль (размер прибыли за период простоя определяется исходя из прибыли, полученной за прошедший год; если в прошлом году у компании не было прибыли, то неполученная прибыль по договору страхования не выплачивается); 
б) расходы, произведенные для предотвращения перерыва в деятельности; 
в) постоянные затраты, не зависящие от объемов производства (количества оказанных услуг, выполненных работ), в том числе:

• расходы на социальные отчисления и заработную плату сотрудников (кроме тех, для кого установлена сдельная оплата труда);
• плату за аренду помещения;
• проценты по кредитам, привлеченным до наступления страхового случая;
• налоги и сборы, не зависящие от результатов застрахованной деятельности (налог на имущество, земельный налог, регистрационные сборы и т. д.).

Предел  ответственности страховой компании (размер максимальной суммы выплат) определяется как сумма убытков  и упущенной выгоды, рассчитанная на основании данных бухгалтерской  отчетности за максимально возможный  срок прекращения деятельности, который  определяется экспертным путем. При  составлении договора особое внимание необходимо обратить на размер установленной  франшизы, которая может определяться как в днях, так и в процентах  от максимальной суммы выплаты. Размер франшизы по договорам страхования  от перерывов в производственной деятельности, как правило, составляет 3—10 дней.

Страховой тариф устанавливается страховой  компанией в зависимости:

• от отрасли народного хозяйства, к которой относится предприятие;
• от максимального страхового периода остановки производства;
• от установленного размера франшизы.

Размер  страхового тарифа может колебаться в пределах 0,6—5% от страховой суммы.

Страхование риска невыполнения договорных обязательств

Среди наиболее востребованных способов страхования  риска неисполнения обязательств можно  выделить страхование коммерческих (товарных) кредитов и лизинговых операций.

Страхование коммерческих кредитов

Объектом  договора страхования коммерческих кредитов являются имущественные интересы предприятия, которые могут быть нарушены из-за полной или частичной  неоплаты дебиторами фактически полученных товаров (работ, услуг).

Страховая компания выплачивает компенсацию  в следующих случаях:

• дебитор признан банкротом в судебном порядке;
• форс-мажорные обстоятельства (за исключением рисков военных действий и политических рисков);
• длительная просрочка платежа, которая оговаривается в договоре страхования и может составлять в зависимости от специфики деятельности предприятия от 60 до 360 дней.

При этом понесенный ущерб не компенсируется в случае аварии на производстве, отсутствия нужных товаров, денежных средств, умышленного  неисполнения договорных обязательств и т. д.При неисполнении договорных обязательств из-за форс-мажорных обстоятельств страховая компания выплачивает страховую сумму, как правило, через 30 дней. Если неисполнение обязательств вызвано банкротством контрагента, то страховая компания должна выплатить компенсацию после того, как должник будет признан банкротом по решению суда.

Как правило, при страховании коммерческих (товарных) кредитов заключается генеральный  договор страхования. Предприятие, заключившее такой договор, сообщает обо всех своих покупателях страховой  компании, которая оценивает их платежеспособность. Для определения степени страхового риска и принятия решения относительно размера страховой премии страховая  компания может затребовать учредительные  документы, бухгалтерскую отчетность, копии контрактов, справку о кредитоспособности и другие необходимые документы.

По  результатам проверки представленных документов формируется список компаний, выдача коммерческого кредита которым  будет застрахована. Для каждого  контрагента устанавливается максимальный размер страховой суммы. Тариф составляет 1—2,5% от максимальной суммы выплаты, установленной в договоре, и для  каждого контрагента рассчитывается отдельно исходя из:

• количества контрактов в месяц;
• средней суммы контрактов;
• наличия постоянных договоров с контрагентами;
• наличия убытков.

Не  страхуются договоры с контрагентами, имеющими на момент подписания договора дебиторскую задолженность перед  компанией. Однако этих дебиторов можно  включить в страховое покрытие после  погашения дебиторской задолженности. При появлении нового контрагента  или изменении значимых условий  договора страховая компания оставляет  за собой право изменить условия  страхования: снизить или увеличить  тариф, а также отказаться страховать контрагента, если его платежеспособность вызывает сомнение.

При наступлении  страхового случая размер убытка и  компенсации, которая будет выплачена  предприятию, застраховавшему свой риск, будет включать:

• сумму ущерба в размере стоимости утраченного товара или невыполненных обязательств;
• упущенную выгоду (прибыль);
• дополнительные затраты на определение размера ущерба, судебные издержки и т. д.

Срок, на который заключается договор  страхования, равен сроку договора, по которому возникли обязательства.

Страхование лизинговых операций.

В настоящее  время на рынке страховых услуг  есть возможность застраховать не только имущество, передаваемое в лизинг, но и финансовый риск, связанный с  операциями лизинга: полной или частичной  неуплаты лизингового платежа в  установленные сроки без учета  прибыли лизинговой компании. Важно  отметить, что по договору страхования  не возмещаются убытки, вызванные  изменением курсов валют, неустойками, процентами за просрочку, штрафами и  прочими косвенными расходами.

Договор страхования финансового риска  лизингодателя заключается на срок, равный сроку договора лизинга, а  страховой тариф колеблется в  пределах 0,5—5% от максимальной суммы  возмещения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

11. Корпоративный риск-менеджмент

Корпоративный риск-менеджмент — это особый вид деятельности, направленный на смягчение воздействия  рисков на конечные результаты деятельности компании, реализации проекта. Корпоративный  риск-менеджмент способствует выверке  стратегии компании, бизнес процесса, управления людскими ресурсами, а также  технологическими процессами и позволяет  компаниям выявлять, ранжировать  и эффективно управлять своими рисками.   По средствам понимания всего спектра рискового поля в рамках интегрированного подхода к управлению рисками, компании могут верно определять свои стратегии для реализации поставленных целей и удовлетворения ожиданий акционеров. Корпоративный риск-менеджмент позволяет компаниям выявлять все те риски, которые они могут: 

- передать третьим лицам  посредством страхового инструмента  или хеджинговых   программ (передача риска); 

- принять их в имеющемся  виде – принятие (удержание) риска;  

- снизить посредством  применения подходящих методов  риск-менеджмента (снижение риска); 

- отказаться от осуществления  проекта или продукта, или географической  зоны (избежание риска).

Корпоративный подход к управлению рисками является предупредительным  и превентивным и направлен, прежде всего, на выявление риска до наступления  его негативных последствий. При  этом сама идея подхода состоит в  том, что сам риск, как таковой, не является чем-то негативным, а его  принятие или неприятие зависят  от изучения преимуществ и дохода, которые могут возникнуть при  правильном подходе и правильном построении процесса работы в заранее  определенной и изученной рисковой среде.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12. Построение и развитие службы  управления рисками

Интегрированный подход к управлению рисками

В настоящее время в  мире все большее распространение  получает интегрированный подход к  управлению рисками, когда управление осуществляется для всего спектра  угроз бизнесу на основе унифицированных  методик и алгоритмов.