Диагностика банкротства предприятия и пути финансового оздоровления

Как показывает практика внедрения такой системы отношений поставщика с покупателем снижает объем просроченной задолженности на 54%. Применительно к ООО «Сервисмет» следует ожидать снижение дебиторской задолженности на 2143 тыс. руб. (5224*0,76*0,54).

4. Для того чтобы было достаточно  средств для формирования запасов  и затрат взять долгосрочный (не  менее чем на 2 года) кредит в  банке в размере 750 тыс.руб. под залог ликвидных объектов основных фондов (задания, транспортные средства).

За базис для сравнения результатов  от реализации предложенных мероприятий  примем данные бухгалтерского баланса  по состоянию на 1.01.09 г. Для сравнения  составим прогнозируемый баланс, данные которого приведены с учетом проведения планируемых мероприятий (см. приложение 5). Анализ результатов проведем путем  оценки степени финансовой устойчивости, а также коэффициентов ликвидности  по данным прогнозируемого баланса.

1. Наличие собственных оборотных  средств (Е_С):

Е_С= (24025 – 18813) = 5212 тыс.руб.

2. Наличие собственных оборотных  средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (Е_СД):

Е_СД= 5212 + 750 = 5962 тыс.руб.

3. Общая величина основных источников  средств, для формирования запасов и затрат (Е_ОБ).

Е_ОБ= 5212 + 750 = 5962 тыс.руб.

На основе этих трех показателей, характеризующих  наличие источников, которые формируют  запасы и затраты для производственно-хозяйственной  деятельности, рассчитаем величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±Е_С):

±Е_С= 5212 – 11076 = - 5864 тыс.руб.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат(±E_СД):

±Е_СД= 5962 – 3640 = 2322 тыс.руб.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  для формирования запасов и  затрат (±E_ОБ):

±Е_ОБ= 5962 – 3640 = 2322 тыс.руб.

Для наглядности сведем полученные результаты в табл. 7.

 

Таблица 7

Прогнозная оценка финансовой устойчивости ООО «Сервисмет», тыс. руб.

Показатели	На 01.01.2009г	Прогноз	Отклонение (+; - )
1	2	3	4
Капитал и резервы (ИС)	21025	24025	+3000
Внеоборотные активы (F)	20805	18813	-1992
Долгосрочные  обязательства (КТ)	-	750	+750
Краткосрочные кредиты и заемные средства (Кt)	-	-	-
Наличие собственных оборотных средств (Ес)	220	5212	+4992
Наличие собственных оборотных средств  и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (ЕСД)	220	5962	+5742
Общая величина основных источников средств формирования запасов и затрат (ЕОБ)	220	5962	+5742
Запасы и затраты (Z)	3640	3640	0
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±ЕС)	-10302	-5864	+4438
Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и  затрат(±EСД)	-3420	2322	+5785
Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  для формирования запасов и  затрат (±EОБ):	-3420	2322	+5785
Трехкомпонентный показатель S	(0; 0; 0) кризисное финансовое состояние	(0; 1; 1) нормальная финансовая устойчивость

 

Показатели обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования (±Е_С; ±E_СД; ±E_ОБ) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

В данном случае получены следующие  результаты: ±Е_С<0 (0); ±E_СД>0 (1); ±E_ОБ>0 (1).

Трехмерный показатель = (0; 1; l) . Это свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия, что гарантирует платежеспособность предприятия. В этой ситуации функционирующее предприятие использует для покрытия запасов и затрат как собственные, так и привлеченные (заемные) источники средств. Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

Оценим прогнозируемую платежеспособность ООО «Сервисмет». Для этого рассчитаем коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности:

 

                 стр.290                     11076

К_т =-------------------------- = --------------------- = 2,1 > [2].

          стр.690-стр.640,650         5113

 

Коэффициент быстрой ликвидности:

 

         стр.240+стр.250+стр.260  2202+2250+1735

К_б =-------------------------------- = --------------------- = 1,21 > [1].

           стр.690-стр.640,650                5113

Коэффициент абсолютной ликвидности:

           стр.250+стр.260    2250+1735

К_а =-------------------------- = ------------- = 0,78 > [0,7].

       стр.690-стр.640,650      5113

 

Сведем полученные значения в таблицу 8.

 

Таблица 8

Прогнозные коэффициенты ликвидности ООО «Сервисмет»

Показатели	На 01.01.2009г	Прогноз	Критериальные значения показателей
1. Коэффициент текущей ликвидности  (Ктл)	1,02	2,10	2
2. Коэффициент быстрой ликвидности  (Кб)	0,43	1,21	1
3.Коэффициент абсолютной ликвидности  (Ка).	0,12	0,78	0,7

 

Расчетные значения всех коэффициентов  ликвидности выше нормативных значений, что подтверждает прогнозируемую платежеспособность предприятия.

Следует отметить, что предложенные мероприятия обеспечат уход от несостоятельности  только на определенное время, максимум на год. Для обеспечения нормальной финансовой устойчивости и платежеспособности нужны меры нейтрализующие воздействие  негативных факторов в долгосрочной перспективе:

1. Главное что необходимо сделать в перспективе – увеличить объем выручки и рентабельность деятельности предприятия довести ее (рентабельность) как минимум до 10% (за 2008 г. рентабельность реализации составила 4,4%). Для этого надо провести глубокое маркетинговое исследование рынка на предмет возможности увеличения масштабов и диверсификации деятельности, нахождения более прибыльных сегментов, разработки эффективной ассортиментной политики, политики ценообразования и политики продвижения товара.
2. Следует продолжить проведение инвентаризации основных средств с целью списания или продажи недействующей и устаревшей части.
3. Необходимо стремиться к снижению объемов запасов готовой продукции – рассмотреть возможность реализации продукции не только на территории Тольятти, но и в других регионах Самарской области.
4. Требуется повысить производительность труда и оборудования. Поэтому в течение следующих двух-трех лет всю прибыль следует направлять в фонд накопления, т.е. на развитие производства. За счет этих средств провести капитальный ремонт устаревшего оборудования, а также закупить новое более совершенное и производительное оборудование.
5. Продолжить поиск путей ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, в том числе, за счет: сокращения периода коммерческого кредита; по сомнительной дебиторской задолженности - обращение в суд с целью возврата, а также с целью отнесения дебиторской задолженности на валовые затраты.
6. Сокращение размеров производственных запасов путем применения научных методов их нормирования и поиска надежных поставщиков.
7. В случае потребности в заемных средствах стремиться использовать в основном долгосрочные кредиты банков, так они, как правило дешевле и требуют меньше годовых затрат на обслуживание долга.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Исследование, выполненное  в главах 2, 3, а также выработанные рекомендации, позволяют сделать  выводы, свидетельствующие о достижении цели дипломной работы.

В условиях финансового кризиса, нестабильной экономики, замедления платежного оборота, недостаточной квалификации менеджеров и их приверженности к агрессивным формам осуществления финансовой деятельности институт банкротства получает все большее распространение. Оно является предметом обширного государственного регулирования в силу отрицательных последствий деятельности финансово несостоятельных предприятий для развития экономики страны в целом. Осуществление процедуры банкротства организации имеет целью, во-первых, отдать долги юридическим и физическим лицам и, во-вторых, восстановить предпринимательскую деятельность организации в будущем. При этом первичным должно быть восстановление платежеспособности организации, а вторичным – погашение кредиторской задолженности. В странах с развитой рыночной экономикой, как правило, предусматривается комплекс мер по восстановлению платежеспособности организации, а не ее банкротство (ликвидация) или сокращение бизнеса рассматривается как крайне нежелательная мера.

Финансовое оздоровление – процедура  банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в  соответствии с графиком погашения  задолженности.

Определение полного набора вариантов  финансового оздоровления, включает в себя изучение: потенциала предприятия, внешних тенденций (в том числе  положения дел на различных рынках, вариантов государственной политики, тенденций научно-технического прогресса).

Разработка стратегии финансового  оздоровления требует комплексного исследования предприятия как системы, потерпевшей банкротство.

Основным критерием проявления кризисной ситуации на предприятии  является его неплатежеспособность – невозможность предприятия  погасить свои обязательства. Она проявляется  в нарушении финансовых потоков, обеспечивающих производство и реализацию продукции. Причинами неплатежеспособности являются факторы, влияющие на снижение или недостаточный рост выручки  от реализации и опережающий рост обязательств. Неплатежеспособность как  нарушение финансового оборота  отражается в дефиците оборотных  активов, которые могут быть направлены на погашение обязательств.

Оценивая и анализируя финансово-экономическую  деятельность проблемного предприятия  в ходе разработки процедуры финансового  оздоровления предприятия, выявляются и устраняются факторы, определяющие неплатежеспособность предприятия.

Учитывая, что предприятие является одновременно и субъектом, и объектом в системе финансового оздоровления, наиболее важным представляется деление  факторов на внешние и внутренние. Внешние не зависят от организации работы самого предприятия, их изменение не подвластно воле предприятия. К таким факторам относятся: изменение системы налогообложения, рост тарифов на энергоносители, транспортные перевозки и содержание социальных объектов предприятия. Внутренние напрямую зависят от уровня антикризисного менеджмента на предприятии и являются основой для определения внутренних резервов восстановления платежеспособности.

Финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании  решения собрания кредиторов. В определении  о введении финансового оздоровления должен указываться срок финансового  оздоровления, а также содержаться  утвержденный судом график погашения  задолженности (ст. 80 Закона о банкротстве).

Для проведения процедуры  финансового оздоровления арбитражным  судом назначается административный управляющий.

План финансового оздоровления, подготовленный учредителями (участниками) должника, собственником имущества  должника – унитарного предприятия, утверждается собранием кредиторов и должен предусматривать способы  получения должником средств, необходимых  для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения  задолженности, в ходе финансового  оздоровления.

Не позднее, чем за месяц  до истечения установленного срока  финансового оздоровления должник  обязан предоставить административному  управляющему отчет о результатах  проведения финансового оздоровления.

Административный управляющий  рассматривает отчет должника о  результатах финансового оздоровления и составляет заключение.

В соответствии со ст. 92 Закона «О несостоятельности (банкротстве)»  совокупный срок финансового оздоровления и внешнего управления не может превышать  два года.

Анализ сфер применения процедуры  финансового оздоровления в антикризисном  управлении показывает, что она может  разрабатываться как на этапе  досудебной санации, так и на этапах наблюдения и внешнего управления.

На этапе досудебной санации собственник предприятия в случае финансовых проблем обязан применить меры по предупреждению банкротства предприятия. Эти меры реализуются в процедуре финансового оздоровления и в основном связаны с санированием предприятия кредиторами или другими инвесторами на определенных условиях. На данном этапе меры по финансовому оздоровлению предприятия, как правило, не отличаются от решений, принимаемых руководителем на нормально работающем платежеспособном предприятии (привлечение инвестиций, поиск новых видов деятельности, снижение себестоимости и т.д.).

На этапе наблюдения, если принятые ранее меры не дали положительного результата, временный управляющий обязан провести анализ финансового состояния предприятия и дать предложения по восстановлению платежеспособности несостоятельного предприятия.

На этапе внешнего управления арбитражному управляющему предписана разработка процедуры внешнего управления предприятием, вторая часть которого представлена в плане финансового оздоровления несостоятельного предприятия.

Реализация мероприятий  позволяет внешнему управляющему обеспечивать оплату текущих издержек предприятия  и накапливать денежные средства для покрытия кредиторской задолженности.

Для проведения практической диагностики несостоятельности  выбрано ООО «Сервисмет», которое занимается:

• сбором и переработкой цветного и черного металлов;
• реализацией металлопроката;
• всеми видами проектных, конструкторских, строительно-монтажных, ремонтных, художественно-оформительских работ;
• производством товаров народного потребления из металла и пластмассы;
• оказанием бытовых услуг населению.

Анализ  финансовой отчетности за 2007-2008 г.г. показал, что ООО «Сервисмет» находится в кризисной ситуации: