Диагностика банкротства предприятия и пути финансового оздоровления

Сигналами снижения платежеспособности предприятия могут быть изменения  в статьях баланса, как со стороны  пассивов, так и активов. Причем для  каждой статьи баланса существуют оптимальные  размеры, и в этом случае тревожить  могут как увеличение, так и  уменьшение балансовых сумм, вообще резкие изменения в структуре баланса. Так, безусловно, отрицательным является уменьшение наличности на текущем счете  предприятия. Но и резкое увеличение наличных средств также может  свидетельствовать о неблагоприятных  тенденциях. Последнее может указывать  на снижение возможностей роста и  эффективности инвестиций.

Тревожным знаком является повышение относительной доли дебиторской  задолженности в активах предприятия, т.е. долгов покупателей, старение дебиторских  счетов. Это значит, что-либо предприятие  проводит неразумную политику коммерческого  кредита по отношению к своим  потребителям, либо сами потребители  задерживают платежи. Конечно, возможно, что рост задолженности потребителей продукции предприятия является элементом новой маркетинговой  стратегии и принесет в будущем  дополнительные доходы. Однако интересно, что обратная тенденция может  отразить негативные моменты взаимодействия предприятия со своими клиентами. Дебиторская  задолженность может резко упасть по той причине, что предприятие  вынуждено сократить продажи  в кредит, а возможно, и потому, что клиенты предприятия ускоренно  рассчитываются с последними долгами, чтобы выйти из дела.

За внешними изменениями  статей дебиторской задолженности  может скрываться неблагоприятная  концентрация продаж по слишком малому числу покупателей, банкротство  клиентов предприятия или сокращение рынка, заставляющее предприятие идти на все большие и большие уступки  клиентам, и т. д.

Для оценки тенденций хорошим  материалом являются данные о материальных запасах, т.е. запасах готовой продукции, сырья и материалов, а также  незавершенном производстве. И в  этом случае подозрительным является не только резкое увеличение запасов, которое нередко означает затоваривание, но и резкое их снижение. Последнее может означать перебой в производстве и снабжении и иметь следствием невыполнение обязательств по поставкам.

Вообще тенденции в  ликвидности предприятия, т.е. в его  способности выполнить все свои текущие обязательства, является наиболее строго контролируемым параметром финансовой сети. И поводом для дополнительных изысканий должно быть не только снижение ликвидности, но и ее резкое повышение.

Со стороны пассива  баланса сигналами тревоги могут  быть увеличение задолженности предприятия  своим поставщикам и кредиторам, старение кредиторских счетов, явная  замена дебиторской задолженности  кредиторской задолженностью. Более  подробный анализ может выявить  неблагоприятное изменение политики кредитов по отношению к предприятию  со стороны отдельных кредиторов и поставщиков.

Разумеется, поводом для  беспокойства должно быть увеличение задолженности служащим, акционерам, финансовым органам. Вообще всякие заметные изменения в счетах баланса должны вызывать вопросы у акционеров предприятия  и его кредиторов, причем никогда  нельзя заранее сказать, какие изменения  являются благоприятными, а какие  неблагоприятными.

Статьи отчетов о доходах  и прибыли предприятия также  являются носителями предупредительных  сигналов. Удручает снижение объемов  продаж, но подозрителен и быстрый  рост. Последнее может означать не только применение новой маркетинговой  стратегии, но и увеличение долговых обязательств, повышение напряженности  с наличностью. Поводом для беспокойства должно быть увеличение накладных расходов и снижение прибыли, если оно происходит медленнее роста продаж.

Для клиентов и для администрации  предприятия сигналом тревоги должны быть участившиеся случаи невыполнения им обязательств; нарушение графиков тех или иных мероприятий и работ, резкие изменения заказов клиентов и т. д.

Также признаки банкротства  можно увидеть, проведя анализ финансового  состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия  – это комплексное понятие, которое  определяется целой совокупностью  производственно – хозяйственных  факторов, и характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

Финансовый анализ отражает настоящее  положение фирмы, ее прошлые достижения, выявляет зависимость показателей  финансово – хозяйственной деятельности от различных факторов, позволяет  оценить относительное финансовое положение фирмы, раскрывает степень  финансовых рисков.

Анализ финансового состояния  используется различными субъектами, в частности:

• владельцами для обоснования стратегических решений (какие долгосрочные мероприятия следует включить в бизнес – план компании для обеспечения устойчивого развития);
• менеджерами для обоснования оперативных решений (какие оперативные мероприятия следует включать в план финансового оздоровления компании);
• арбитражными управляющими для выполнения судебных решений (какие неотложные мероприятия следует предусмотреть в плане внешнего управления компанией);
• кредиторами для обоснования решений о предоставлении кредита (какие условия предоставления кредита исключают возможность его невозврата);
• инвесторами для подготовки инвестиционных решений (какие условия инвестирования обеспечат рентабельность инвестиционного проекта);
• представителями государственных органов управления для оценки соблюдения государственных интересов (какие условия государственной поддержки необходимы для восстановления платежеспособности хозяйствующего субъекта, находящегося полностью или частично в государственной собственности).

 

 

1.3 Процедура финансового  оздоровления

 

В Закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 введена  новая процедура – процедура  финансового оздоровления. Данная процедура  предназначена для восстановления платежеспособности должника и погашения  задолженности перед кредиторами.

Статья 2 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)»  определяет финансовое оздоровление как  процедуру банкротства, применяемую  к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения  задолженности в соответствии с  графиком погашения задолженности.

Финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании  решения собрания кредиторов. В определении  о введении финансового оздоровления должен указываться срок финансового  оздоровления, а также содержаться  утвержденный судом график погашения  задолженности (ст. 80 Закона о банкротстве).

Для проведения процедуры  финансового оздоровления арбитражным  судом назначается административный управляющий.

Административный управляющий  в ходе финансового оздоровления обязан:

- вести реестр требований  кредиторов;

- созывать собрание кредиторов  в случаях, установленных Законом  «О несостоятельности (банкротстве)»;

- рассматривать отчеты  о ходе выполнения плана финансового  оздоровления и графика погашения  задолженности, предоставляемые  должником, и предоставлять заключения  в ходе выполнения плана финансового  оздоровления и графика погашения  задолженности собранию кредиторов;

- предоставлять на рассмотрение  собранию кредиторов (комитету кредиторов) информацию о ходе выполнения  плана финансового оздоровления  и графика погашения задолженности;

- осуществлять контроль за своевременным исполнением должником текущих требований кредиторов;

- осуществлять контроль за ходом выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности;

- осуществлять контроль  за своевременным и полным  перечислением денежных средств  на погашение требований кредиторов;

- в случае неисполнения  должником обязательств в соответствии  с графиком погашения задолженности  требовать от лиц, предоставивших  обеспечение исполнения должником  обязательств в соответствии  с графиком погашения задолженности,  исполнения обязанностей, вытекающих  из предоставленного обеспечения;

- исполнять иные предусмотренные  законом обязанности.

План финансового оздоровления, подготовленный учредителями (участниками) должника, собственником имущества  должника – унитарного предприятия, утверждается собранием кредиторов и должен предусматривать способы  получения должником средств, необходимых  для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения  задолженности, в ходе финансового  оздоровления [23, с.13].

Не позднее, чем за месяц  до истечения установленного срока  финансового оздоровления должник  обязан предоставить административному  управляющему отчет о результатах  проведения финансового оздоровления (ст.88 Закона о банкротстве).

К отчету должника прилагаются:

• баланс должника на последнюю отчетную дату;
• отчет о прибылях и об убытках должника;
• документы, подтверждающие погашение требований кредиторов.

Административный управляющий  рассматривает отчет должника о  результатах финансового оздоровления и составляет заключение о выполнении плана финансового оздоровления, графика погашения задолженности  и об удовлетворении требований кредиторов, которое не позднее чем через  десять дней с даты получения отчета должника о результатах финансового  оздоровления направляется кредиторам, включенным в реестр требований кредиторов, и в арбитражный суд.

В случае, если требования кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, не удовлетворены на дату рассмотрения отчета должника или указанный отчет не представлен административным управляющим в установленный срок, административный управляющий созывает собрание кредиторов, которое полномочно принять одно из решений:

- об обращении с ходатайством  в арбитражный суд о введении  внешнего управления;

- об обращении с ходатайством  в арбитражный суд о признании  должника банкротом и об открытии  конкурсного производства.

В соответствии со ст. 92 Закона «О несостоятельности (банкротстве)»  совокупный срок финансового оздоровления и внешнего управления не может превышать  два года.

Анализ сфер применения процедуры  финансового оздоровления в антикризисном  управлении показывает, что она может  разрабатываться как на этапе  досудебной санации, так и на этапах наблюдения и внешнего управления. Если цель процедур, разработанных  на разных этапах антикризисного управления, одна — восстановление платежеспособности предприятия и повышение его  конкурентоспособности, то их содержание различно.

На этапе досудебной санации собственник предприятия в случае финансовых проблем обязан применить меры по предупреждению банкротства предприятия. Эти меры формулируются в процедуре финансового оздоровления и в основном связаны с санированием предприятия кредиторами или другими инвесторами на определенных условиях. На данном этапе меры по финансовому оздоровлению предприятия, как правило, не отличаются от решений, принимаемых руководителем на нормально работающем платежеспособном предприятии (привлечение инвестиций, поиск новых видов деятельности, снижение себестоимости и т.д.).

На этапе наблюдения, если принятые ранее меры не дали положительного результата, временный управляющий обязан провести анализ финансового состояния предприятия и дать предложения по восстановлению платежеспособности несостоятельного предприятия.

Данная процедура может  включать в себя как изложенные выше меры, так и дополнительные, например:

акционирование;

продажа неэффективных пакетов  акций других предприятий и долей  в уставном капитале других предприятий;

перепрофилирование предприятия.

Конечным результатом  проекта данной процедуры должно явиться определение достаточности  принадлежащего предприятию-должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также  возможности или невозможности  восстановления платежеспособности этого  предприятия.

На этапе внешнего управления арбитражному управляющему предписана разработка процедуры внешнего управления предприятием, вторая часть которого представлена в плане финансового оздоровления несостоятельного предприятия. В план финансового оздоровления могут вноситься все мероприятия, которые были сформулированы для первых двух этапов антикризисного управления, а также дополнительные мероприятия по преобразованию предприятия, например изменение его структуры, создание новой системы управления, пересмотр действующих арендных договоров, реструктуризация дебиторской и кредиторской задолженности, продажа предприятия и др.

Реализация указанных  мероприятий позволяет внешнему управляющему обеспечивать оплату текущих  издержек предприятия и накапливать  денежные средства для покрытия кредиторской задолженности.

 

 

2 ДИАГНОСТИКА  БАНКРОТСТВА ООО «СЕРВИСМЕТ»

 

2.1 Краткая характеристика  предприятия

 

Общество с ограниченной ответственностью «Сервисмет» создано на основании Закона РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» по решению учредителей от 03 марта 1996 года. Соучредителями общества являются: трудовой коллектив - 25%, юридические лица - 40%, физические лица - 35%.

ООО «Сервисмет» может осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ, а именно:

• сбор и переработка цветного и черного металлов;
• реализация металлопроката;
• все виды проектных, конструкторских, строительно-монтажных, ремонтных, художественно-оформительских работ;
• производство товаров народного потребления из металла и пластмассы;
• оказание бытовых услуг населению.