Анализ структуры и динамики пассивов предприятия

А2 - быстро реализуемые активы. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

А3 - медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы за вычетом расходов будущих периодов, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты), долгосрочные финансовые вложения, вложения в материальные ценности и прочие оборотные активы;

А4 - трудно реализуемые активы. Это внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений и доходных вложений в материальные ценности - статьи раздела I актива баланса (внеоборотные активы);

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 - наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства;

П2 - краткосрочные пассивы — это краткосрочные обязательства за вычетом кредитной задолженности и прочих краткосрочных обязательств.

П3 - долгосрочные пассивы . Составляют долгосрочные обязательства. Статьи баланса, относящиеся к II разделу баланса пассива, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства;

 П4 - постоянные пассивы или устойчивые. Это капитал и резервы минус сумма расходов будущих периодов.  Статьи I раздела пассива баланса «Источники собственных средств».

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1>П1

А2>П2

А3>П3,

А4<П4

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется

избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление А1-П1иА2-П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение АЗ - ПЗ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

 

Результаты классификации активов по ликвидности и пассивов по срочности представлены в таблице 2.7.

 

Таблица 2.7 - Анализ ликвидности баланса предприятия в 2009-2011 гг., в тыс. руб.

Актив	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Пассив	2010 г.	2011 г.	2012 г.
А1	4 649 038	5 334 484	7 808 836	П1	20 812 261	21 664 702	20 537 976
А2	9 679 338	15 423 026	16 743 021	П2	14 309 920	11 926 780	15 561 142
А3	11 049 991	13 515 948	15 181 200	П3	13 758 345	19 563 156	28 323 970
А4	42 594 312	40 840 379	47 516 262	П4	19 092 153	21 959 199	22 826 231
Баланс	67 972 679	75 113 837	87 249 319	Баланс	67 972 679	75 113 837	87 249 319

 

Продолжение таблицы 2.7

Платежный излишек (+), недостаток (-)
2010 г., тыс. руб.	2011 г., тыс. руб.	2012 г., тыс. руб.
-16 163 223	-16 330 218	-12 729 140
-4 630 582	3 496 246	1 181 879
-2 708 354	-6 047 208	-13 142 770
23 502 159	18 881 180	24 690 031

 

 

 

 

 

 

Результаты расчетов показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

на конец 2010 г.:  А1 < П1,  А2 < П2,  А3 < П3,  А4 > П4;

на конец 2011 г.:  А1 < П1,  А2 >П2,  А3 < П3,  А4 > П4;

на конец 2012 г.:  А1 < П1,  А2 > П2,  А3 < П3,  А4 > П4;.

В 2010 г. это вариант, когда два неравенства системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, баланс считается абсолютно неликвидным. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке. Исходя из этого, можно сделать вывод, что бухгалтерский баланс абсолютно неликвиден на конец 2010 г.

В 2011 г. и в 2012 это вариант, когда три неравенства системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, баланс считается абсолютно неликвидным. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке. Исходя из этого, можно сделать вывод, что бухгалтерский баланс абсолютно неликвиден и на конец 2011 г. и на конец 2012г.

 

Определение показателей ликвидности(платежеспособности)

Показатели ликвидности призваны отразить имеются ли у предприятия хоть какие-то активы, превышающие те, которые требуются для обеспечения ее текущей деятельности или, наоборот, у организации не хватает активов для покрытия ее потребностей.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить весьма приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Об ухудшении активов свидетельствуют такие признаки, как увеличение доли неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей и т. д.

Для оценки ликвидности предприятия применяются следующие показатели:

Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий долю обязательств, которые возможно покрыть сиюминутно. Характеризует платежеспособность организации на дату составления баланса. Он рассчитывается по формуле:

 

Kал=А1/П1+П2

 

 

Расчет коэффициентов платежеспособности предприятия представлен в таблице 2.8.

Таблица 2.8  - Коэффициенты платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Нор-матив	Величина показателя
		2010 г.	2011г.	2012 г.	Отклонение
					2011 г. к 2010 г.	2012 г. к 2011 г.
1. Общий показатель платежеспособности, К	>1	0,3989	0,5105	0,5632	0,1116	0,0527
2. Коэффициент абсолютной  ликвидности, КАЛ	>0,1-0,7	0,1324	0,1588	0,2163	0,0264	0,0575
3. Коэффициент "критической  оценки", КБЛ	0,7-0,8	0,4080	0,6179	0,6801	0,2100	0,0622
4. Коэффициент текущей  ликвидности, КТЛ	2,0 и выше	0,7226	1,0203	1,1007	0,2977	0,0804
5. Коэффициент маневренности  функционирующего капитала, КМФК	-	-1,1341	19,8188	4,1776	20,9529	-15,6412
6. Доля оборотных средств  в активах, КОБС	>0,5	0,3734	0,4563	0,4554	0,0829	-0,0009
7. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами, КОСС	>0,1	-0,9261	-0,5509	-0,6214	0,3752	-0,0705

 

Расчет коэффициентов платежеспособности предприятия показал, что показатели не соответствуют нормативным значениям на конец 2010-2012 гг.

В 2012 г. положительным явлением является только динамика коэффициента маневренности функционирующего капитала.

На конец 2011 г., а также на конец 2012 г. структура баланса ОАО “Газпром” неудовлетворительна, а предприятие неплатежеспособно.

Расчет коэффициента капитализации показал, что организация привлекла на 1 руб., вложенных в активы собственных средств, заемных средств на конец 2010г., 2011г. и 2012г. количество, превышающее нормативное значение.  Чем выше значение коэффициента, тем больше организация зависима в своем развитии от заемного капитала, тем ниже финансовая устойчивость.

Таблица 2.9 - Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Нормативное значение	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Коэффициент капитализации, U1	≤1,5	2,5602	2,4206	2,8223
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, U2	>0,1	-0,9260	-0,5509	-0,5041
Коэффициент автономии, U3	0,4-0,6	0,2809	0,2923	0,2616
Коэффициент финансирования, U4	>0,7	0,3906	0,4131	0,3543
Коэффициент финансовой устойчивости, U5	>0,6	0,4832	0,5527	0,5766

Продолжение таблицы 2.9

Расчет коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования показал, что и на конец 2010 г., и на конец 2011 г., и на конец 2012 г. данный коэффициент не соответствует нормативному значению.

Расчет коэффициента автономии показал, что на и на конец 2010 г., и на конец 2011 г. и 2012 г. его значение не соответствует нормативному. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов.  Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

Расчет коэффициента финансирования показал, что и на конец 2010 г., и на конец 2011 г., а также и на конец 2012 г. данный коэффициент не соответствует нормативному значению. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества сформирована за счет заемных средств), свидетельствует об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Расчет коэффициента финансовой устойчивости (долгосрочной финансовой независимости) показал, что на конец 2010 г.-2012 г. значение не соответствует нормативному. Этот коэффициент показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных и долгосрочных заемных средств.

По результатам расчета видно, что к концу 2012 г. ОАО «Газпром» полностью зависимо от заемных источников финансирования. Общество реализует масштабную инвестиционную программу, направленную на строительство новых и модернизацию действующих производственных мощностей на основе современных, экологически чистых технологий, в связи с чем активно прибегает к заемному капиталу, как в России, так и за рубежом.

Определение типа финансовой ситуации в Обществе представлено в таблице 2.10.

Таблица 2.10 - Определение типа финансовой ситуации в Обществе

 

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1. Общая величина запасов  и затрат, 3З	8 710 453	10 720 472	11 540 125
2. Наличие собственных  оборотных средств, СОС	-23 502 159	-18 881 180	-24 690 031
3. Функционирующий капитал, КФ	-9 748 963	677 417	2 795 564
4. Общая величина источников, ВИ	4 560 957	12 604 197	18 356 706
5. ФС=СОС-ЗЗ	-32 212 612	-29 601 652	-36 230 156
6. ФТ=КФ-ЗЗ	-18 459 416	-10 043 055	-8 744 561
7. ФО=ВИ-ЗЗ	-4 149 496	1 883 725	6 816 581
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S(Ф)=[S(±ФС), S(±ФT), S(±ФО)]	{0,0,0}	{0,0,1}	{0,0,1}