Анализ структуры и динамики пассивов предприятия

 

2.2 Анализ структуры и динамики  пассивов предприятия

Для общей оценки имущественного потенциала предприятия производится анализ динамики состава и структуры пассива (обязательства) баланса. Эти позиции рассматриваются на данных бухгалтерской отчетности (Ф-1; Ф-5).

Особое внимание уделяется ряду важнейших показателей (Ф-1),  .характеризующих финансово-экономическое состояние предприятия:

1) стоимость собственного капитала  предприятия (итог раздела III баланса «Капитал и резервы» и стр. 630-660);

2) заемный капитал (итого раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства» и раздел V баланса «Краткосрочные обязательства» без стр. 630-660);

3) долгосрочные заемные средства (итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства») (стр. 590);

4) краткосрочные заемные средства (V баланса «Краткосрочные обязательства» стр. 630-660);

5) кредиторская задолженность (стр. 621-628 или стр. 620).

В пассиве баланса отражены источники средств предприятия на определенную дату. Они группируются в разделах баланса: капитал и резервы, долгосрочные(кредиты и займы) и краткосрочные (кредиты, займы, расчеты и прочие пассивы) обязательства. Приведены данные по оценке наличияи динамики средств предприятия в таблице 2.3.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.3 - Анализ статей пассива аналитического баланса ОАО «Газпром» за 2010 - 2012 гг.,

 

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс. руб.			Относительные величины, %			Абсолютное отклонение, тыс. руб.		Изменения в структуре, %		Изменения в % к величине
	на 31.12.2010г.	на 31.12.2011г..	на 31.12.2012г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2011-2010	2012-2011	2011-2010	2013-2011	2011/ 2010		2012/ 2011
1	3	4	5	7	8	9	11=4-3	12=5-4	13= 8-7	14= 9-8	15=4/3*100-100		16=5/4* 100-100
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	18 551	18 551	18 551	0,03	0,02	0,02	0	0	0,00	0,00	0,00		0,00
Добавочный капитал	1 686 518	1 599 049	1 504 822	2,48	2,13	1,72	-87 469	-94 227	-0,35	-0,40	-5,19		-5,89
Резервный капитал	4 638	4 638	4 638	0,01	0,01	0,01	0	0	0,00	0,00	0,00		0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	17 382 446	20 336 961	21 298 220	25,57	27,07	24,41	2 954 515	961 259	1,50	-2,66	17,00		4,73
ИТОГО по разделу III	19 092 153	21 959 199	22 826 231	28,09	29,23	26,16	2 867 046	867 032	1,15	-3,07	15,02		3,95
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	12 593 029	16 573 173	24 223 320	18,53	22,06	27,76	3 980 144	7 650 147	3,54	5,70	31,61	46,16
Отложенные налоговые обязательства	1 160 167	2 985 424	3 262 275	1,71	3,97	3,74	1 825 257	276 851	2,27	-0,24	157,33	9,27
ИТОГО по разделу IV	13 753 196	19 558 597	27 485 595	20,23	26,04	31,50	5 805 401	7 926 998	5,81	5,46	42,21	40,53
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	14 309 920	11 926 780	15 561 142	21,05	15,88	17,84	-2 383 140	3 634 362	-5,17	1,96	-16,65	30,47
Кредиторская задолженность	20 812 261	21 664 702	20 537 976	30,62	28,84	23,54	852 441	-1 126 726	-1,78	-5,30	4,10	-5,20
в том числе: поставщики и подрядчики	14 340 929	13 985 562	12 303 939	21,10	18,62	14,10	-355 367	-1 681 623	-2,48	-4,52	-2,48	-12,02
задолженность перед персоналом организации	159 990	91 460	106 787	0,24	0,12	0,12	-68 530	15 327	-0,11	0,00	-42,83	16,76
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	12 049	21 924	14 315	0,02	0,03	0,02	9 875	-7 609	0,01	-0,01	81,96	-34,71
задолженность по налогам и сборам	396 828	404 797	342 856	0,58	0,54	0,39	7 969	-61 941	-0,04	-0,15	2,01	-15,30
прочие кредиторы	115 381	126 266	7 770 079	0,17	0,17	8,91	10 885	7 643 813	0,00	8,74	9,43	6053,74
авансы полученные	5 787 084	7 034 693	7 727 577	8,51	9,37	8,86	1 247 609	692 884	0,85	-0,51	21,56	9,85
Задолженность перед участниками по выплате доходов	140	0	0	0,00	0,00	0,00	-140	0	0,00	0,00	-100,00	-
Доходы будущих периодов	5 009	4 559	18	0,01	0,01	0,00	-450	-4 541	0,00	-0,01	-8,98	-99,61
Резервы предстоящих расходов	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0	0	0,00	0,00	-	-
ИТОГО по разделу V	35 127 330	33 596 041	36 937 493	51,68	44,73	42,34	-1 531 289	3 341 452	-6,95	-2,39	-4,36	9,95
БАЛАНС	67 972 679	75 113 837	87 249 319	100,00	100,00	100,00	7 141 158	12 135 482	0,00	0,00	10,51	16,16

 

Увеличение пассивов в 2011 и 2012 гг. произошло за счет уменьшения добавочного капитала на 87 469 тыс.руб. и 94 227 тыс.руб. или на 5,19 % и   5,89 % соответственно, которые приняли значение 21 959 199 тыс.руб. и 22 826 231; увеличения долгосрочных обязательств на 5 805 401 тыс.руб. и 7 926 998 тыс.руб. или на 42,21 % и 40,43 % соответственно в 2011 и 2012гг., которые приняли значение 19 558 597 тыс.руб. и 27 485 595 тыс.руб. (в том числе за счет займов и кредитов на 3 980 144 тыс.руб. и 7 650 147 тыс.руб. или на 31,61 % и 46,16 % соответственно в 2010 и 2011 гг., которые приняли значение 16 573 173 тыс.руб.  и 24 223 320 тыс.руб.).

В 2012 г. увеличения краткосрочных обязательств на 3 341 452 тыс.руб. или на 9,95%, которые приняли значение 36 937 493 тыс.руб. (в том числе за счет увеличения займов и кредитов на 3 634 362 тыс.руб. или на 30,47%, которые приняли значение 15 561 142 тыс. руб.

В 2011 г. увеличения кредиторской задолженности  на 852 441 тыс.руб. или на 4,10%, которая приняла значение 21664702 тыс.руб.).

Анализ и динамика структуры источников капитала приведен в таблице 2.4, а также представлен на рисунке 2.2.

Таблица 2.4  - Структура активов,                                                                в тыс. руб.

Структура активов
Наименование	на 31.12.2010 г.		на 31.12.2011 г		на 31.12.2012 г
Капитал и резервы	19 092 153	28,1	21 959 199	29,2	47516262	30,5
Долгосрочные обязательства	13 753 196	20,2	19 558 597	26,0	39733057	34,7
Краткосрочные обязательства	35 127 330	51,7	33 596 041	44,7	32733057	34,8
Итого	67 972 679	100,0	75 113 837	100,0	87249319	100,0

 

В 2010 произошло сокращение доли собственного капитала в структуре пассивов. На конец 2011 г. его величина составила 21 959 199 тысяч рублей (29,2%).

С 2010-2012 доля краткосрочных обязательств компании постоянно снижалась.

Доля долгосрочных обязательств с 2010 по 2012 неуклонно росла, достигнув максимума в 34,7% (2012 г.)

Рисунок 2.2 – Структура пассивов

 

Рассматривая изменения пассива можно сделать следующие вывод -значительно увеличилась доля долгосрочных обязательств.

 

2.3 Анализ финансового  положения предприятия

Проведем анализ порога рентабельности и запаса финансовой прочности.

При определении динамики показателей порога рентабельности и оценки изменения запаса финансовой устойчивости предприятия примем условно в качестве постоянных затрат - себестоимость проданной продукции, в качестве переменных затрат - сумму коммерческих и управленческих затрат. Данные для определения постоянных затрат, переменных затрат берем из формы (ф.) № 2 бухгалтерской отчетности.

Анализ порога рентабельности и запаса финансовой прочности представлен в таблице 2.5.

В результате расчета выяснили, что Общество:

- увеличило постоянные расходы  на 20 564 485 тыс. руб. и на 24 000 754 тыс. руб. в 2011 и 2012 годах соответственно;

 - увеличило в 2011 году переменные расходы на 13 496 168 тыс. руб., но уменьшило в 2012 году на 11 033 923 тыс. руб.

Таблица 2.5 - Анализ порога рентабельности и запаса финансовой прочности

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение 2011 г. к 2010 г.	Изменение 2012 г. к 2011 г.
1.Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, В	67 755 887	110 940 056	147 832 254	43 184 169	36 892 198
2. Переменные расходы, ЗПЕР	13 431 870	26 928 038	37 961 961	13 496 168	11 033 923
3. Маржинальная прибыль, М  (стр.1-стр.2 или   стр.4+(стр.1-(стр. 2+стр.4))	54 324 017	84 012 018	109 870 293	29 688 001	25 858 275
4. Постоянные расходы, ЗПОСТ	55 030 236	75 594 721	99 595 475	20 564 485	24 000 754
5. Прибыль (убыток) от продажи	-706 219	8 417 297	10 274 818	9 123 516	1 857 521
6. Порог рентабельности, ПР  (стр.1*стр.4/(стр.1-стр.2))	68 636 722	99 824 796	134 007 320	31 188 074	34 182 524
7. Запас финансовой прочности, ЗП  (стр.1-стр.6)	-880 835	11 115 260	13 824 934	11 996 095	2 709 674

 

Данные 2011года свидетельствует о положительной динамике, в результате:

- виден  рост  выручки  от продажи  товаров, продукции, работ на  43 184 169 тыс. руб.; 

- получили  прибыль  от  продаж  в размере 8 417 297 тыс. руб.

Данные 2012 года свидетельствуют об отрицательной динамике, в результате:

- снижение выручки продажи товаров, продукции, работ по сравнению с  2011 годом и это изменение составило 36 892 198 тыс. руб.;

- получили  прибыль  от  продаж  в размере 10 274 818 ты. руб.

Запас финансовой прочности предприятия показывает, что объем продаж, при котором предприятие может покрыть все свои расходы, не получая прибыли, увеличился на 31 188 074 тыс. руб. и на 34 182 524 тыс. руб. в 2011 и 2012 по сравнению с 2010 г. и 2011 г. соответственно и составил 99 824 796 тыс. руб. 134 007 320 тыс. руб.  Следовательно при объеме продаж большем, чем объем произведенной продукции, - прибыль и запас финансовой прочности больше.

Фактический объем выпуска был ниже объема, при котором предприятие может покрыть все свои расходы, не получая прибыли, значит, ОАО «Газпром» далеко от точки безубыточности.

Проведем анализ рентабельности производственной деятельности, продаж, капитала.

Расчет показателей рентабельности производственной деятельности предприятия, рентабельности продаж, рентабельности капитала представлен в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Показатели рентабельности

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение 2011 г. к 2010 г.	Изменение 2012 г. к 2011 г.
1. Выручка от реализации, тыс. рyб.	67 755 887	110 940 056	147 832 254	43 184 169	36 892 198
2. Полная себестоимость, тыс. руб.	68 462 106	102 522 759	137 557 436	34 060 653	35 034 677
3. Прибыль от продажи, тыс.руб.	-706 219	8 417 297	10 274 818	9 123 516	1 857 521
4. Чистая прибыль, тыс. руб.	-3 241 440	2 867 054	4 085 398	6 108 494	1 218 344
5. Среднегодовая стоимость  капитала, тыс. руб.	64 660 472,5	71 543 258	80 333 848,5	6 882 786	8 790 591
6. Рентабельность производственной  деятельности, %	-4,73	2,80	2,97	8	0
7. Рентабельность продаж, %	-1,04	7,59	6,95	9	-1
8. Рентабельность капитала, %	-5,01	4,01	5,09	9	1

 

По результатам работы в 2011 и в 2012гг. ОАО “Газпром” видно, что рентабельность производственной деятельности равна 2,8 и 2,97 процентов соответственно, т.е. окупаемость издержек производства, показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Рентабельность продаж характеризует удельный вес прибыли в составе выручки от реализации продукции, которая в 2011 составила 7,59 процентов, а в 2012 г. - 6,59 процентов. Этот показатель называют также нормой прибыльности. В нашем случае рентабельность продаж имеет тенденцию к понижению, это свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции на рынке, так как говорит о сокращении спроса на продукцию.

Рентабельность  капитала в 2011 и в 2012 гг. равна 4,01 и 5,09 процентов, что характеризует наличие прибыли в расчете на вложенный собственниками данной организации (акционерами) капитал.

По результатам расчета видно, что выручка от реализации продукции в 2011 году выросла по сравнению с 2010 годом на 43 184 169 тысяч рублей или на 63,73 процента. А в 2012 году по сравнению с 2011 годом рост выручки уменьшился, выручка выросла на  36 892 198 тысяч рублей или на 33,25 процента. Себестоимость проданной продукции в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличилась на 20 564 485 тысяч рублей или на 37,37 процента, в 2012 году по отношению к 2011 году на 24 000 754 тысяч рублей или на 31,75 процента.

В 2011 году в связи с ростом выручки от реализации валовая прибыль выросла на 22 619 684 тысячи рублей (на 77,75 процента), прибыль от продаж на 9 123 516 тысяч рублей. В 2012 году в связи со снижением выручки от реализации произошло уменьшение валовой прибыли предприятия на 12 891 444 тысячи рублей (на 36,47 процентов), прибыль от продаж на 1 857 521 тысяч рублей.

Внереализационные доходы и расходы в 2011 году по сравнению с 2010 годом выросли соответственно на 60,46 и 59,31 процента. Внереализационные доходы и расходы в 2012 году по сравнению с 2011 годом снизились соответственно на 36,72 и 35,77 процента.

Проведем анализ ликвидности предприятия. 

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся деньги, денежные средства на счетах, банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Оценка ликвидности баланса заключается в установлении соответствия между активами предприятия и его обязательствами.

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства(ликвидности) разделяют на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;