Анализ конъюнктуры мирового рынка золота

Лишь при оптимальном уровне кредитных вложений воздействие кредита на экономику может быть положительным. Избыточное предоставление кредита негативно повлияет на процессы развития экономики, в том числе на замедление темпов воспроизводства.

Объем предоставленного кредита, прежде всего банковского, влияет на обеспечение оборота платежными средствами. Чрезмерное ограничение  размера предоставляемого банковского кредита может привести к трудностям в приобретении материальных ценностей, к снижению платежеспособного спроса и соответственно отражается на сдерживании роста цен.

Обоснованное определение  и соблюдение границ кредита важны  для всех форм и видов кредитных отношений.

Определение границ применения кредита предполагает определение:

- круга потребностей  в средствах, которые могут  удовлетворяться за счет кредита;

- границ использования  кредита по народному хозяйству  в целом, в том числе для увеличения оборотных средств, основных фондов, потребительских нужд, государственных потребностей;

- количественных границ  предоставления кредита (объема  кредитных вложений отдельных  банков и т.д.);

- границ предоставления  кредита отдельным заемщикам,  обусловленных особенностями взаимоотношений кредитора с заемщиком, с учетом интересов и потребностей заемщика, а также возможностей и интересов кредитора.

Предоставление ссуд возможно исходя из наличия необходимых  условий возврата заемных средств. Наиболее приемлемым является предоставление ссуд для авансирования их в оборотные средства, которые высвобождаются после завершения кругооборота и могут служить источником погашения ссудной задолженности.

Приемлемой сферой применения кредита выступает также потребность в средствах для увеличения основных фондов. Погашение таких ссуд может производиться в пределах срока окупаемости затрат на подобные цели, главным образом за счет прибыли, образующейся за счет применения новых основных фондов. В месте с тем применение кредита в качестве источника средств для капиталовложений в условиях инфляции оказывается малопривлекательным, учитывая обесценение денег и сравнительно продолжительный срок погашения кредита.

Возможно также применение кредита для осуществления затрат потребительского характера при условии, что заемщик располагает возможностью погасить среднюю задолженность за счет предстоящих доходов.

При определении границ применения кредита должны учитываться:

- необходимость участия  заемных средств в решении  задач обеспечения бесперебойности и развития процессов производства и реализации продукции;

- качество коммерческой  деятельности предприятий;

- экономное использование  ресурсов хозяйства;

- вопросы повышения  благосостояния населения;

- потребности обеспечения  оборота платежными средствами и др.

Существуют перспективы  расширения границ применения кредита  за счет увеличения предоставления ссуд под залог недвижимого имущества. Таким образом, границы не являются неизменными, а изменяются в соответствии с изменениями в экономической сфере страны.

Большое значение при  определении границ применения кредита  имеет установление количественных пределов его расширения. В этом отношении следует различать макроуровень и микроуровень увеличения кредитных вложений, то есть установление народнохозяйственных пределов объема кредитных вложений и таких пределов на уровне взаимоотношений отдельных банков со своими клиентами.

Объемы кредита не могут быть найдены исходя из динамики развития производства, наличия аккумулированных ресурсов, из объема денежным средств, необходимых для обращения. Тем не менее такие особенности развития экономики, как рост объема производства, изменения его структуры, а также задачи оптимизации величины денежных средств в обороте могут быть учтены при прогнозировании объема кредитных вложений на макроуровне в предстоящем периоде.

Использование кредита  на микроуровне зависит от многих обстоятельств, прежде всего от интересов и возможностей сторон, участвующих в кредитных отношениях.

Величина привлечения  заемных средств обусловлена различными особенностями деятельности заемщика. Заемщик учитывает, что заемные средства необходимо вернуть и за их использование нужно заплатить. Это ограничивает спрос на получение заемных средств.

Объемы кредита зависят  также от возможностей и заинтересованности кредитора предоставлять заемные средства.

Возможности кредитора  неодинаковы при различных формах кредитных отношений. При использовании коммерческого кредита возможность его предоставления обусловлена наличием в распоряжении кредитора такого ресурса, как товарно-материальные ценности, которые могут быть реализованы на условиях отсрочки их оплаты. При этом учитываются реальные возможности возврата заемщиком предоставленного ему кредита.

При применении банковского  кредита существуют ограничения, вызванные многими обстоятельствами ( соблюдением установленных нормативов, регулирующих деятельность банков; состоянием кредитоспособности заемщика, позволяющим рассчитывать на своевременный возврат заемных средств).

Оптимальное сочетание  заинтересованности в предоставлении средств взаймы и надежности их возврата обуславливают объемы кредитования, зависящие от интересов и возможностей кредитора.

Существуют немалые  различия в применении кредита в  качестве источника оборотного и основного капитала.

Если заемные средства предоставлены для использования в качестве оборотного капитала, то погашение ссуд может быть произведено за счет средств, высвобождающихся из оборотных активов.

Иное положение с  привлечением заемных средств для  капиталовложений. Такие средства заемщики возвращают не за счет суммы высвобождающихся амортизационных отчислений, а за счет прибыли, образующейся в связи с введенными в эксплуатацию основными фондами.

Это обусловлено тем, что при использовании сумм амортизационных  отчислений в качестве источника погашения образующейся ссудной задолженности сроки пользования кредитом оказываются продолжительными, в течение периода полного износа основных фондов.

Границы применения кредита  на микроуровне регулируются в соответствии с:

- потребностью заемщиков в средствах и их заинтересованностью в уменьшении издержек по платежам за пользование заемными средствами в связи с использованием кредита;

- заинтересованностью  кредиторов и прежде всего  банков в расширении кредитных вложений;

- необходимостью учитывать кредитоспособность заемщиков как предпосылки своевременного погашения задолженности по предоставленным кредитам;

- ограничениями возможности  предоставления средств взаймы, обусловленных наличием ресурсов, особенно при коммерческом кредитовании, и необходимостью соблюдения банками установленных нормативов, регулирующих их деятельность.

В комплексе факторов и показателей, оказывающих влияние  на границы применения кредита на микроуровне, первостепенное значение имеют потребности предприятий в средствах в сочетании с их заинтересованностью в экономном привлечении кредита и стремлением кредиторов соблюдать собственные интересы при кредитовании заемщиков и необходимостью соблюдения установленных нормативов, с помощью которых регулируется деятельность банков, а также соблюдаются требования возвратности предоставленных взаймы средств.

 

2.6. Кредит в  международных экономических отношениях

 

Международный кредит - предоставление валютных и товарных ресурсов предприятиями и финансовыми институтами одной страны предприятиям, финансовым институтам и государству другой страны на условиях возвратности, срочности и платности.

Кредитор и заемщик - представители двух разных стран.

Если международный  кредит предназначен для производительных целей (для приобретения оборудования, сырья и т.д.), то такой кредит в конечном итоге увеличивает ВВП в стране-заемщике. Такой кредит сам создает эквивалент той суммы, которая должна пойти на возмещение полученной за рубежом ссуды и уплаты процентов по ней.

Если международный  кредит предназначен для непроизводительных целей (приобретение продовольствия, содержание государственного аппарата и т.д.), то возврат основной суммы долга с процентами в конечном итоге сказывается на сокращении ВВП страны.

Традиционная форма  международного кредита - фирменный кредит - ссуды, предоставляемые экспортером одной страны, импортеру другой в виде отсрочки платежа. Фирменный кредит подразделяется на:

- вексельный кредит, когда экспортер товара предоставляет импортеру отсрочку платежа с получением от него долгового обязательства - векселя;

-  покупательский аванс;

- кредит по открытому счету - проводится через банки импортера и экспортера. Между экспортером и импортером заключается долговое соглашение, по которому экспортер записывает на счет импортера в качестве его долга стоимость отгруженных товаров с учетом процентов, а импортер обязуется в установленный срок погасить сумму кредита с процентами.

Фирменному кредиту  присущи ряд недостатков, а именно: ограниченные сроки кредита; небольшие объемы кредитования; привязанность импортера к продукции фирмы-поставщика, поэтому с ростом масштабов торговли фирменный кредит уступил место банковскому внешнеторговому кредиту (кредиты поставщику и покупателю).

Кредит по компенсационным сделкам - долгосрочный кредит внешнеторгового характера (10-15 лет). Импортер, получая значительные средства для закупок машин, оборудования, погашает сумму кредита и проценты в виде поставок продукции построенных за счет полученного кредита предприятий. Такие кредиты обычно масштабны, поэтому для этих целей банки объединяются в консорциумы.

Форфейтинг - метод среднесрочного кредитования экспортных операций в форме покупки у экспортера векселей, акцептованных импортером. Покупатель векселей выплачивает экспортеру в соответствии с заключенным между ними договором определенные валютные средства и таким образом кредитует поставку товара импортеру.

Факторинг - инкассирование банком дебиторской задолженности клиента экспортера с выплатой ему причитающейся по счетам суммы немедленно по мере погашения задолженности.

Овердрафт - это форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх остатка средств на его счете. В результате такой операции образуется дебетовое сальдо - задолженность клиента банку. Банк и клиент заключают между собой соглашение, в котором устанавливаются максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита, порядок погашения, размер процента за кредит.  

Международный кредит предполагает определение суммы кредита, сроков и условий погашения, издержек заемщика по кредиту, методов страхования кредитного риска, валюты займа и валюты платежа.

Валюта займа - обычно валюта с высокой степенью устойчивости.

Валюта платежа - погашение кредита осуществляется не обязательно в той же валюте, в которой был выдан кредит.

Международные банковские кредиты регулируются в зависимости  от степени риска их предоставления. Такое регулирование осуществляет Банк международных расчетов через  установление определенных нормативов достаточности собственного капитала в зависимости от риска проведения международной активной операции ( минимальный норматив риска установлен по межбанковским кредитам - 20%, максимальный - при предоставлении кредита торгово-промышленным компаниям).

Центральную роль в сфере международного кредита играют международные финансово-кредитные институты.

 

 

 

 

2.7. Ссудный  процент и его роль

2.7.1. Экономическая  сущность ссудного процента и  его роль

          в экономических отношениях

 

Независимо от  общественных условий применения кредита одним из неизменных принципов кредитования является принцип платности,  который означает,  что каждый заемщик должен внести кредитору определенную плату за временное использование  им  для  своих  нужд  денежных средств. Механизм реализации на практике данного принципа основан на   понятии ссудного (кредитного) процента.

         Существует несколько  определений,  раскрывающих  экономическую сущность  кредитного процента.  Наиболее  распространенное из них сводится к следующему: кредитный процент - плата, получаемая кредитором   от заемщика  за пользование заемными средствами иначе говоря "своего   рода "цена" кредита". С  точки  зрения  кредитного учреждения   ссудный процент представляет собой "доход кредитора от предоставления денег в долг  заемщику". В "Финансово-кредитном словаре" под редакцией Гарбузова В.Ф. процент за кредит применительно к условиям социализма определен как "средство воздействия на результаты работы предприятия,  способствующее лучшему использованию  основных и   оборотных фондов;  средство регулирования размеров кредита; средство  обеспечения доходов кредитных учреждений". Процент за кредит можно рассматривать и как передачу части прибыли (дохода),  получаемой заемщиком, своему кредитору.  Это следует из того, что фактически кредитор, передавая свой капитал должнику, лишается возможности получения собственной прибыли за время кредитной сделки.  Антонов  Н.Г.  и   Пессель М.А. высказываются по этому поводу в работе "Денежное обращение, кредит и банки".  По их мнению,  кредитный  процент  является   движением капитала,  приращенного к ссуде. Каждое из   представленных выше определений "кредитного процента" по своему  отражает экономическую сущность данного понятия. Поскольку участниками   кредитной сделки как правило являются две стороны:  кредитор и заемщик, то  для  каждого из них данное понятие имеет свое экономическое наполнение. Для кредитора возвратное движение ссудного капитала увеличивает начально авансированный капитал на сумму процента. Полученный кредитный процент является доходом кредитора, который после покрытия расходов и выплаты налогов трансформируется в прибыль. С точки зрения заемщика кредитный процент представляет собой  плату  за  использование ссуженных ему средств.  При этом прибыль должника уменьшается.  Таким образом можно сделать вывод,  что  существует  тесная  связь между кредитным процентом и прибылью.  Обе категории представляют собой определенную часть вновь созданной стоимости. Только если для кредитора сумма полученных процентов является базисом вновь созданной стоимости, то для заемщика этим базисом является прибыль. Процент выступает в виде эквивалента   потребительской стоимости кредита или его "ценой".  При этом с точки зрения кредитора, кредитный процент - цена продажи, а с точки зрения   заемщика - цена покупки кредита.