Усовершенствование финансового состояния предприятия на примере ОАО «Зеленодольский завод им.А.М.Горького»

1.3 Методы финансового анализа

Ключевой  целью финансового анализа является получение определенного числа  основных показателей, дающих объективную  картину финансового состояния  предприятия:

- Изменения  в структуре активов и пассивов.

- Динамика  расчетов с дебиторами и кредиторами.

- Величина  прибылей и убытков и уровень  рентабельности активов и продаж.

При этом аналитика и управляющего может  интересовать как текущее финансовое положение предприятия, так и  его прогноз на ближайшую перспективу.

Исходной  базой для финансового анализа  являются данные бухгалтерского учета  и отчетности, изучение которых помогает восстановить данные бухгалтерского учета  и отчетности, изучение которых помогает восстановить все ключевые аспекты  коммерческой деятельности и совершенных  операций в обобщенной форме, т.е. с  необходимой для аналитика степенью агрегирования.

Практикой выработаны основные методы финансового  анализа, среди которых можно  выделить следующие:

- горизонтальный  анализ;

- вертикальный  анализ;

- трендовый  анализ;

- сравнительный  (пространственный) анализ;

- факторный  анализ;

- метод финансовых  коэффициентов.

Горизонтальный  анализ состоит в сравнении показателей  бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Наиболее распространенными  приемами горизонтального анализа  являются:

- простое  сравнение статей отчетности  и изучение их резких изменений

- анализ  изменения статей отчетности  в сравнении с колебаниями  других статей.

Вертикальный  анализ осуществляется в целях определения  удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

Трендовый анализ основан на расчете относительных  отклонений показателей отчетности за ряд периодов (кварталов, лет) от уровня базисного периода. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, т.е. осуществляется прогнозный анализ.

Сравнительный анализ проводится на основе внутрихозяйственного сравнения, как отдельных показателей  предприятия, так и межхозяйственных показателей аналогичных фирм-конкурентов.

Факторный анализ – это процесс изучения влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных  или стохастических приемов исследования. При этом факторный анализ может  быть как прямым, так и  обратным. При прямом способе анализа результативный показатель разделяется на составные  части, а при обратном отдельные  элементы соединяются в общий  результативный показатель.

Примером  факторного анализа служит трехфазная модель Дюпона, позволяющая изучить  причины, влияющие на изменение чистой прибыли на собственный капитал:

ЧП_ск= ЧП/СК=ЧП/СК*ВР/А*А/СК                                   (1)

Где ЧП_ск- чистая рентабельность собственного капитала (% от доли единицы); ЧП – чистая нераспределенная прибыль за расчетный период; СК – собственный капитал на последнюю отчетную дату; ВР – выручка от реализации продукции; А – активы на последнюю отчетную дату.

Если  в результате анализа установлено, что чистая прибыль, приходящаяся на собственный капитал, уменьшилась, то выясняется, за счет какого фактора  это произошло:

- Снижения  чистой прибыли на каждый рубль  выручки от реализации.

- Менее эффективного  управления активами (замедления  их оборачиваемости), что приводит  к снижению выручки от реализации

- Изменения  структуры авансированного капитала (финансового левериджа).

Метод финансовых коэффициентов – расчет отношений  данных бухгалтерской отчетности, определение  взаимосвязей показателей. При проведении анализа следует учитывать следующие  факторы: эффективность применяемых  методов планирования, достоверность  бухгалтерской отчетности, использование различных методов учета (учетной политики), уровень диверсификации других предприятий, статичность применяемых коэффициентов.

В практике западных корпораций наибольшее распространение  получили следующие три коэффициента: ROA, ROE, ROIC.

 

 

где, ROA - прибыль, приходящаяся на общую сумму активов

Данный  показатель отражает, сколько фирма  заработала на суммарных активах, сформированных за счет собственных и привлеченных источников.

 

где, ROE - прибыль на собственный капитал

Данный  коэффициент показывает, сколько  было заработано на средствах, вложенных  держателями акций.

Инвестированный капитал, называемый также постоянным, представляет собой сумму долгосрочных обязательств и акционерного капитала. Поэтому он выражает денежные ресурсы, находящиеся в обороте фирмы  длительное время.

 

где, ROIC - прибыль на инвестированный капитал

Отдельные показатели, рекомендуемые Минэкономики России для аналитической работы, представлены в приложение 1.

Приведенные в этой таблице показатели могут  быть использованы  внешними пользователями бухгалтерской отчетности, такими как  инвесторы, акционеры и кредиторы.[24]

Информационной  базой для проведения анализа  финансово-экономического состояния  предприятия служит бухгалтерская  отчётность. Отчётность организации (хозяйствующего субъекта) – это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия её работы за истёкший период.

В отчётность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря этому, обеспечивается возможность  отражения в отчётности всего  многообразия предпринимательской  деятельности предприятия.

По характеру  сведений, содержащихся в отчётах, различают  управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчётности. Управленческая отчётность – это сведения о внутрипроизводственных информационных потоках, характеризующих объем, структуру и скорость товарного обращения и производства, издержках, потерях, доходах; сведения о деятельности операционной системы предприятия.

Финансовая  отчётность – это сведения о хозяйственной деятельности организации в целом, служащие для информирования внешних пользователей.

Анализ  финансово-экономического состояния  предприятия в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской  отчётности предприятия.

Она выражает единую систему данных об имущественном  и финансовом положении предприятия  и о результатах его хозяйственной  деятельности.[8]

Бухгалтерская отчетность состоит из:

- бухгалтерского  баланса, форма № 1;

- отчёта  о прибылях и убытках, форма  № 2;

- отчёта  о движении капитала, форма №  3;

- отчёта  о движении денежных средств,  форма № 4;

- приложение  к бухгалтерскому балансу, форма  № 5;

- пояснительной  записки (к форме №1-2);

- аудиторского  заключения, подтверждающего достоверность  бухгалтерской отчетности организации,  если она в соответствии с  федеральным законом подлежит  аудиту.

Бухгалтерская отчетность должна представлять объективную  и полную картину о финансовом положении предприятия на определенную дату. Достоверной и полной считается отчетность, составленная исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету. В пояснительной записке к бухгалтерской отчетности приводится дополнительная информация: об изменениях учетной политики предприятия, основных средствах, материально-производственных запасах, о доходах и расходах, событиях после отчетной даты и условных фактах хозяйственной деятельности и т.д. В аналитической работе необходимо руководствоваться новым планом счетов бухгалтерского учета и изменениями, вносимыми в отчетность Министерством финансов РФ.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА II ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ЗЕЛЕНОДОЛЬСКИЙ ЗАВОД ИМЕНИ А. М. ГОРЬКОГО»

2.1 Характеристика предприятия  и основные технико-экономические  показатели его работы

ОАО «Зеленодольский завод имени А.М. Горького» является одним из крупнейших стратегически важных судостроительных предприятий России.

Основанное  в 1895 году на берегу реки Волги, из мастерских по ремонту судов ОАО «Зеленодольский завод имени А.М. Горького» выросло современное многопрофильное предприятие – одно из наиболее крупных и динамично развивающихся предприятий Республики Татарстан.

Местонахождение: Российская Федерация, Республика Татарстан, г.Зеленодольск, ул. Заводская 5.

Генеральный директор ОАО «Зеленодольский завод имени А.М. Горького» - Мистахов Ренат Искандерович.

Производственно-техническая  база завода состоит из комплекса  цехов, охватывающих все виды современного судостроительного производства, позволяющих  строить разнотипные корабли  и суда малого и среднего класса. Постройка судов ведется прогрессивным  блочным методом на закрытых стапельных местах, оборудованных мощным крановым оборудованием, спусковой наливной док-камерой с системой размораживания акватории в зимнее время. Это позволяет выполнять в любое время года независимо от погодных условий постройку, спуск судов при высокой степени технической готовности и производить швартовные испытания. На предприятии внедрены прогрессивные организационно-технические принципы поточно-позиционной постройки судов, начиная от запуска металла в производство и заканчивая сдачей построенного судна. Внедрены новые линии очистки и окраски листа, прогрессивные процессы сварки конструкций, автоматизированная система плановой подготовки производства.

Основные  направления деятельности предприятия:

- кораблестроение;

- коммерческое судостроение;

- скоростное судостроение;

-судовое машиностроение;

- черная и цветная металлургия,  в том числе титановое литье;

- производство крупногабаритных  металлоконструкций.

Краткая историческая справка:

Октябрь 1895г. – образование Паратских судоремонтных мастерских

1918г. –  создание ремонтной базы Волжской  военной флотилии «Волжский автономный  судостроительный и механический  завод Морского комиссариата»  после эвакуации в Паратск части Балтийского и Ижорского заводов.

1922г.(октябрь) – переименование завода в «Красный Металлист»

1932г. –  переименование в «Зеленодольский судостроительный завод имени А.М. Горького».

1941- 1945гг. –  в дополнение к строительству  кораблей и катеров налажено  производство снарядов, пулеметов  и зенитных установок.

1949 г. – внедрение первой в СССР поточной линии постройки судов, что дало возможность ежегодно сдавать флоту по 25-35 кораблей.

1966г. –  награждение завода Орденом Трудового  Красного Знамени.

1967г. –  ввод в эксплуатацию крупнейшего  в Европе цеха титанового литья.

1976г. –  ввод в эксплуатацию уникального  комплекса судостроительных цехов  «Волга».

1992г. –  освоение производства оборудования  для нефтяной и газовой промышленности.

1997г. –  начато производство по изготовлению  металлоконструкций для транспортной  сети России.

2003г. –  государственное унитарное предприятие  «Зеленодольский завод имени А.М. Горького» преобразовано в ОАО «Зеленодольский завод имени А.М. Горького».

Весной 2003 года завод был акционирован с  уставным капиталом 282,13 млн. руб., 100% которого принадлежит правительству РТ: ОАО  «Холдинговая компания «Ак-Барс» имеет 21159749 штук акций (74,99% Уставного капитала), а Министерство земельных и имущественных отношений Республики Татарстан – 7053251 штук акций (25,01% Уставного капитала).

Высшим  органом управления акционерного общества является Общее собрание акционеров. Собранием акционеров утверждается орган, осуществляющий общее руководство  деятельностью предприятия –  Совет директоров, исполнительные функции  возложены советом директоров на генерального директора Завода Горького. Генеральным директором ОАО «Зеленодольский завод имени А.М.Горького» является Мистахов Ренат Искандерович.

У генерального директора 7 основных заместителей, курирующих основные направления деятельности:

- ЗГД по  машиностроительному и металлургическому  производствам – 1 ЗГДЗ

- ЗГД по  стратегическому развитию и маркетингу

- ЗГД –  Технический директор

- ЗГД по  судостроительному производству  и сдаче заказов

- ЗГД по  финансам и экономике

-ЗГД по  качеству

- ЗГД по  экономической безопасности, режиму  и управлению персоналом.

На сегодняшний  день ОАО «Зеленодольский завод имени А.М.Горького» - одно из наиболее крупных и динамично развивающихся многопрофильных предприятий Республики Татарстан. Об  этом свидетельствуют даже такие его достижения, как Дипломы лауреатов всероссийских конкурсов «Лучший российский экспортер 2010 года» и «Лучший поставщик 2011 года».