Усовершенствование финансового состояния предприятия на примере ОАО «Зеленодольский завод им.А.М.Горького»

Существенная  роль в достижении стабильного финансового  состояния принадлежит анализу. Финансовый анализ, используя специфические методы и приемы, позволяет определить параметры, дающие возможность объективно оценивать финансовое состояние предприятия. Результаты анализа позволяют заинтересованным лицам и предприятиям принимать управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения, деятельности предприятия за предшествующие годы и проекции финансового состояния на перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового положения.

Цель  анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние  предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ  на вопрос, каковы важнейшие способы  улучшения финансового состояния  предприятия в конкретный период его деятельности. Главная цель анализа  – своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  финансового состояния предприятия  и его платежеспособности.[24]

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и  недопустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Анализ  финансового состояния предприятия  делится на внутренний и внешний, цели и содержания которых различны. Внутренний анализ финансового состояния предприятия – это исследование механизмов формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивание собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализ – это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

Финансовое  состояние предприятия необходимо анализировать с позиций и  краткосрочной, и долгосрочной перспектив, так как критерии его оценки могут  быть различны. Состояние финансов предприятия характеризуется размещением его средств и источников их формирования, анализ финансового состояния проводится с целью установить, насколько эффективно используются финансовые ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия.

Оценка  финансового состояния может  быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового  обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс анализа и углубленного анализа  финансового состояния.[4]

Таким образом, главной целью финансовой деятельности является решение где, когда и  как использовать финансовые ресурсы  для эффективного развития производства и получения максимума прибыли. Результаты финансового анализа  позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и  разработать мероприятия по их ликвидации.

1.2 Основные подходы к анализу  финансового состояния предприятия

В последнее  время заметно возросло качество проведения анализа финансового  состояния предприятия. Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения.

В начале 90-х годов широко использовалась методика, предлагаемая В.Ф. Палием. Однако на сегодняшний день эта методика не удовлетворяет всем требованиям, предъявляемым к анализу. Во-первых, с 1992 года, существенно изменилась информационная основа анализа, так как изменена форма баланса. Во-вторых, нормативная база, заложенная в методике В.Ф. Палия, уже не удовлетворяет новым экономическим условиям и, прежде всего высоким темпам инфляции. В-третьих, она слабо формализована и в недостаточной степени удобна для компьютерной обработки, имеет негибкий характер.

В настоящее  время широкое распространение  получили методики: Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Сайфулина Р.С., Негашева Е.В., Савицкой Г.В, Ефимовой О.В. и другие. В целом они представляют собой дальнейшее развитие предыдущих методик:

1) имеют более  формализованный, алгоритмизированный,  структурированный характер и  в большей степени приспособлены  к компьютеризации всех расчетов;

2) в них  применяется несколько иная нормативная  база при оценке платежеспособности (ликвидности) предприятия;

3) ориентирована на широкий круг пользователей;

4) частично  применяется зарубежный опыт  оценки финансового состояния;

5) используется  модель взаимосвязанных различных  финансовых коэффициентов, что  позволяет при наличии динамики  различных финансовых показателей  (факторов) исследовать характер  изменения результирующего показателя;

6) более подробно  рассмотрен анализ балансовой  прибыли, и прибыли от реализации  продукции;

7) кроме анализа  финансового состояния рассматривается  методика анализа деловой активности.

Логика  аналитической работы предполагает проведение анализа финансового  состояния предприятия в виде:

– экспресс – анализ финансового состояния;

– детализированный анализ финансового состояния.

Целью экспресс-анализа  является наглядная и простая  оценка финансового благополучия и  динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В. В. Ковалев  предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными  на опыте и квалификации специалиста. Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три  этапа: подготовительный анализ, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель  первого этапа – принять решение  о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых  форм и приложений, реквизитов и  подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм, проверяются  валюта баланса и все промежуточные  итоги.

Цель  второго этапа – ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы  оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также  качественные изменения в имущественном  и финансовом состоянии хозяйствующего субъекта.

Третий  этап – основной в экспресс-анализе, его цель – обобщенная оценка результатов  хозяйственной деятельности и финансового  состояния объекта. Такой анализ производится с той или иной степенью детализации в интересах различных  пользователей.

Экспресс-анализ может завершиться выводом о  целесообразности или необходимости  более углубленного и детального анализа финансовых результатов  и финансового состояния.

Целью детализированного  анализа финансового состояния  является более подробная характеристика имущественного и финансового положения  хозяйствующего субъекта, результатов  его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также  возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные  процедуры экспресс-анализа, при  этом степень детализации зависит  от желания аналитика. В. В. Ковалев  предлагает следующую программу  углубленного анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

  Предварительный  обзор экономического и финансового  положения субъекта хозяйствования  включает:

- характеристика  общей направленности финансово-хозяйственной  деятельности;

- выявление  «больных» статей отчетности.

 Оценка  и анализ экономического потенциала  субъекта хозяйствования состоит:

- оценка  имущественного положения;

- вертикальный  анализ баланса;

- горизонтальный  анализ баланса;

- анализ  качественных сдвигов в имущественном  положении;

- оценка  финансового положения;

- оценка  ликвидности и финансовой устойчивости.

 Оценка  и анализ результативности финансово-хозяйственной  деятельности субъекта хозяйствования  состоит:

- оценка  основной деятельности;

- анализ  рентабельности;

- оценка  положения на рынке ценных  бумаг.[21]

Методика  анализа финансового состояния, предложенная Г.Е.Савицкой, включает следующие  блоки анализа:

- общая оценка  финансового состояния и его  изменения за отчетный период;

- анализ  финансовой устойчивости предприятия;

- анализ  ликвидности баланса, анализ деловой  активности и платежеспособности  предприятия.[25]

Оценка финансового состояния  и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться  заключительный блок анализа финансового  состояния. Анализ ликвидности баланса  должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности  сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

Наряду  с абсолютными показателями применяются  финансовые коэффициенты. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей  финансового состояния или их линейных комбинаций. Согласно классификации, коэффициенты подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

Коэффициенты  распределения применяются в  тех случаях, когда требуется  определить, какую часть той или  иной абсолютный показатель финансового  состояния составляет от итога включающей его группы финансовых показателей. Коэффициенты распределения и их изменения за отчетный период играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительному аналитическому балансу-нетто.

Коэффициенты  координации используются для выражения  отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния  или их линейной комбинации, имеющих  различный экономический смысл.

Анализ  финансовых коэффициентов заключается  в сравнении их с базисными  величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин  используются усредненные по временному ряду значения показателей данного  предприятия, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения показателей; значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, базой сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости, например, от отрасли производства пока не создано, поскольку в настоящее время не устоялся и поэтому лишен полноценной системной упорядоченности набор относительных показателей. Для анализа финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражали наиболее существенные стороны финансового состояния.[23]

Важнейшими  коэффициентами отчетности, использующимися  в финансовом управлении, являются:

- коэффициенты  ликвидности;

- коэффициенты  деловой активности или эффективности  использования ресурсов (коэффициенты  оборачиваемости);

- коэффициенты  рентабельности;

- коэффициенты  структуры капитала;

- коэффициенты  рыночной активности.

Важным инструментом финансового  менеджмента является не только анализ уровня и динамики основных коэффициентов  в сравнении с определенной базой, но и определение оптимальных  пропорций между ними с целью  разработки наиболее конкурентоспособной  финансовой стратегии.