Управление собственным капиталом предприятия

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. У ГУ «Институт повышения квалификации сотрудников органов юстиции, государственных и иных организаций Республики Казахстан» этот коэффициент очень низок: собственными оборотными средствами покрывалось в конце 2009г. 78% оборотных активов, что в 2011г. уже 80,4%, то есть в 2009г. и 2011г. предприятие не зависело от заемных средств. Предприятие обладает достаточной финансовой устойчивостью, так как показатель финансовой устойчивости выше критического (0,6).

На основе построения имитационной модели управления структурой капитала организации, рассмотрен один из возможных вариантов оптимизации структуры источников финансирования, увеличивая рентабельность активов.

Произведённый расчёт показателей на основе имитационной модели позволил построить график, исходя из которого сделаны следующие выводы:

-предприятию необходимо снизить долю собственных средств, акцентировав внимание на наращивании заемного капитала;

-     в соответствии с предложенным вариантом следует наращивать рентабельность активов.

В результате проведенного анализа финансового состояния ГУ «Институт повышения квалификации сотрудников органов юстиции, государственных и иных организаций Республики Казахстан» у предприятия выявлен избыток общей величины основных источников формирования запасов и собственных оборотных средств.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов сверх установленных нормативов, то основными способами выхода из кризисного финансового состояния будут:

-      оптимизация источников формирования запасов;

-      обоснованное снижение уровня запасов.

Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов, а также наиболее существенным фактором повышения финансовой устойчивости предприятия является собственный капитал. Однако низкая доля заемных ресурсов не позволяет предприятию увеличивать рентабельность собственного капитала.

Фактический прирост собственного капитала за 2011 г. оказался переизбыточным для обеспечения запасов предприятия собственными источниками, в результате предприятие неэффективно использует источники пополнения средств. По нашему мнению, ГУ «Институт повышения квалификации сотрудников органов юстиции, государственных и иных организаций Республики Казахстан» должно увеличивать долю заемного капитала при нормальном приросте собственных средств.

Необходимый прирост собственного капитала на 2012г. рассчитан при условии неизменности величины запасов в следующем периоде.

В настоящее время анализируемому предприятию для улучшения структуры капитала необходимо повысить долю заемных средств в источниках финансирования за счет рассмотрения всех возможных вариантов получения долгосрочных кредитов для усовершенствования производства, а также сократить отток собственных средств в дебиторскую задолженность посредством комплексного подхода изучения заказчика.

Необходимо усовершенствовать систему расчетов с покупателями и заказчиками, а также принимать меры воздействия по отношению к неплатежеспособным кредиторам, использовать новые, современные средства и схемы расчетов с неплатежеспособными предприятиями, при заключении договоров на строительство учитывать финансовое состояние покупателей и заказчиков.

Список использованной литературы

1.  Ержанов М.С., Ержанова А.М. Основы БУ и новая корреспонденция счетов (с 1.01.03г)-Алматы 2003. 186с.

2.  Абдыманапов А.А. Концептуальные основы и принципы БУ - Алматы 2003. 233с.

3.Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2010. – 358 с.

4. Парушина 32.Макалкин И.А. Собственный капитал: структура, формирование и использование / И.А.Макалкин // Главбух. - 2008. - № 18.

5. Парамонов А. В. Учёт и анализ предпринимательского капитала// Аудит и финансовый анализ. – 2001 - № 1.- с. 25 – 72.

6. Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. – 2009 - № 3.- с. 72 – 78.

7. Парушина Н.В. Анализ собственного и привлеченного капитала в бухгалтерской отчетности / Н.В.Парушина // Бухгалтерский учет. -2010.- №3.

8. Потапов А.Л. Применение имитационной компьютерной модели для определения оптимальной структуры долгосрочного капитала фирмы// Финансовый менеджмент. – 2002. -№1. –с. 35-43.

9. Подольский В.И., Сотникова Л.В. Составляем годовую отчетность / В.И.Подольский, Л.В.Сотникова // Бухгалтерский учет. – 2009. - № 2.

10. Нурсеитов, Э.О. Бухгалтерский учет в организациях: учебное пособие - Алматы: Издательство "LEM", 2009.- 444 c.

11. Дюсембаев К.Ш. Аудит и анализ в системе управления финансами.Алматы,Экономика,2000

Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. 9-е изд. перераб. – М.: Новое знание, - 2009. – 640 с.

12. Н.А. Коморджанова, И.В.Картамова, М.В.Тешмофеева. Бухгалтерский финансовый учет - Петербург -2003г. 271с.

13. Сейдахметова Ф.С.  «Современный бухгалтерский учет», Алматы «Экономика», 2000 г.

14.Радостовец В.К., Радостовец ВВ. Бухгалтерский учет на предприятии, Алматы, Центраудит, 2002 г.

15. Устав ГУ «Институт повышения квалификации сотрудников органов юстиции, государственных и иных организаций Республики Казахстан».

Учетная политика ГУ «Институт повышения квалификации сотрудников органов юстиции, государственных и иных организаций Республики Казахстан».

16. Бухгалтерский баланс ГУ «Институт повышения квалификации сотрудников органов юстиции, государственных и иных организаций Республики Казахстан» за 2011 год. Форма №1.

17. Отчет о прибылях и убытках ГУ «Институт повышения квалификации сотрудников органов юстиции, государственных и иных организаций Республики Казахстан» за 2011 год. Форма №2.

18. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности \ Под ред. В.И. Стражева.М: Высшая школа, 2010 г.

19. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС,2008г.

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 2009. – 384 с.

20 Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 288 с.

21. Балаева М.А. Учет добавочного капитала / М.А.Басалаева // Консультант.- 2009.- №6, с. 16-20.

22. Бабаев Ю.А. Формирование и учет уставного капитала // Бухучет. - 2008. - № 5, с. 23-28.

23. Банк В.Д. Акционерные общества: учет формирования уставного капитала / В.Р.Банк // Аудиторские ведомости. – 2008. - № 7

24. Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика: учебное пособие. –М.: ИЧП “Издательство Министр”, 2009г. – 264 с.

25. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. -2-е изд., перераб и доп. –М.: Изд-во Перспектива, 2011.

26. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Под ред. акад. Г.Б.Поляка. -2-е изд., перераб.и доп. –М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2010.-527 с.

27. Шеремет А.Д. и др. Методика финансового анализа: Учеб. пособие / Шеремет. А.Д., Сайфуллин Р.С., Негашев Е.В. – М.: ИНФРА – М, 2010

28. Шеремет, А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций// Шеремет, А. Д., Негашев Е. В. – М.: Инфра-М. – 2012 – 208 с.

29. Шуляк П.Н. «Финансы предприятия» М.изд. «Дашков и К»-2008г.

30. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под. ред. Л. Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. –527 с.

31 Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 621 с.

32. Ендовицкий Д.А. Формирование и анализ прибыли организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. – № 11. – с.10–16.

33. Ендовицкий Д.А., Щербаков М.В. Диагностический анализ финансовой несостоятельности организаций. – М.: Экономистъ, 2011. – 288с.

но на Allbest.ru

3