Оборотный капитал

обОА

Результаты факторного анализа показали, что снижение объема продажи продукции и увеличение суммы средних остатков оборотных средств привело к замедлению периода оборачиваемости, соответственно на 10,8 и 122,6 дней. Замедление оборачиваемости, в конечном итоге, привело к оттоку денежных средств и отразилось на дополнительном привлечении средств в оборот.

2.2.3. Анализ рентабельности  оборотных средств.

Обобщающим показателем  эффективности использования оборотного капитала является показатель рентабельности, рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции или иного финансового результата к средней величине оборотного капитала.

Этот показатель характеризует  величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

В. таблице 10 рассчитаем чистую рентабельность оборотных активов, которая показывает, какую чистую прибыль получает ООО Агрофирма  «Разгуляй» с каждого рубля, вложенного в активы.

Таблица 10 Рентабельность оборотных активов ООО Агрофирмы  «Разгуляй»

Показатели	Годы			Отклонения (+, -) 2009 г. к		Темп роста, % 2009 г. к
		2007	2008	2009	2007 г.	2008 г.	2007 г.	2008 г.
Оборотных средств всего, тыс. руб.	239381	318870	345264	105883	26394	144,2	108,3
Чистая прибыль, тыс. руб.	1117	18635	10283	9166	-8352	920,6	55,2
Чистая рентабельность оборотных активов. %	0,5	5,8	3	2,5	-2.8	600	51,7

Из данных таблицы 10 видно, что рентабельность оборотных активов  в 2009 году значительно увеличилась по сравнению с 2007 годом на 2,5%, но уменьшилась по сравнению с 2008 годом на 2,8%. Чистая рентабельность оборотных активов в 2009 году составила 3%, это означает, что на 1 рубль оборотных активов приходится 3 копейки чистой прибыли.

Исходя из выше изложенного, можно сделать вывод, что в 2009 году продолжительность оборота оборотных средств составила 1636 дней, по сравнению с 2008 годом она увеличилась на 136 дней, а в сравнении с 2007 годом на 577 дней. Это привело к изменению коэффициентов оборачиваемости (снизился с 0,34 в 2007 году до 0,22 в 2009 году) и закрепления оборотных средств (увеличился с 2,9 в 2007 году до 4,5 в 2009 году). Но при этом наблюдается незначительное повышение коэффициента оборачиваемости производственных запасов с 0,29 в 2008 году до 0,32 в 2009 году, что привело к уменьшению продолжительности оборота производственных запасов с 1241 дней в 2008 году до 1125 дней в 2009 году.

В результате замедления оборачиваемости оборотных средств, сумма дополнительно привлеченных средств в оборот, составила 29254,7 тыс. руб. За весь год сумма дополнительно привлеченных средств в оборот равна 6436 тыс. руб. Сумма прибыли вследствие замедления оборачиваемости оборотных средств уменьшилась на 1028,5 тыс. руб.

Глава 3. Мероприятия  по повышению эффективности использования оборотных средств в ООО Агрофирмы «Разгуляй»

Очень важным для предприятия  является использование оборотных  средств, поддержание их в размере, оптимизирующем управление текущей  деятельностью. Анализ эффективности  использования средств является важнейшим инструментом деятельности предприятия. Насколько глубоко и детально в предприятии проводится такой анализ, настолько и эффективной, успешной будет финансово-хозяйственная деятельность предприятия.

Финансовое положение  предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

От скорости оборота  средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и др.

Эффективность использование  оборотных средств характеризуется:

-   ростом оборачиваемости  оборотного капитала;

-    снижение потребности   в оборотных  средствах   на   1  руб.  объема выпуска  продукции

Рост оборачиваемости  оборотного капитала способствует:

экономии   оборотного   капитала   (сокращению   потребности   в оборотном капитале);

-    приросту объемов  продукции;

-    увеличению  получаемой прибыли.

В результате ускорения  оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете организации, укрепляется платежеспособность.

Эффективность использования  оборотных средств заключается не только в ускорении их оборачиваемости, но и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотных производственных фондов.

Резервами ускорения  оборачиваемости оборотных средств  являются:

-  оптимизация производственных  запасов;

-    эффективное   использование материальных, трудовых  и денежных ресурсов;

-  сокращение длительности  производственного цикла;

сокращение    сроков    пребывания    оборотных средств  в остатках готовой продукции и в расчетах.

Допустим, предполагается сократить средний срок погашения  дебиторской задолженности на 10 дней за счет предоставления покупателям  льготных условий при досрочной  оплате. Тогда средние остатки  дебиторской задолженности составят:

(164 - 10) * 77439 / 360 = 33126,7 тыс. руб.

Сокращение срока расчетов покупателей на 10 дней позволит предприятию  свободно использовать в обороте  дополнительные средства в размере:

(34428 - 33126,7) = 1301,3 тыс. руб., которые получены в результате  притока денежных средств за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.

Таким образом, ускорение  оборачиваемости оборотных средств  означает высвобождение средств  из оборота, что позволяет предприятию  обходиться меньшей суммой средств  для обеспечения выпуска и  реализации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем производимой продукции. Приток денежных средств вследствие ускорения оборачиваемости текущих активов способствует увеличению объема финансирования.

Расчёт высвобождения  оборотных средств

Показатели	2008г.	После проведения мероприятия
Длительность  оборота оборотных средств, дни	41	40
Коэффицинт  оборачиваемости, обороты	8,77	8,87
Средний остаток  оборотных средств, тыс.руб.	1393	1377
Высвобождение оборотных средств составило,  руб.	-	16000

Ускорение оборота  оборотных средств позволяет  высвободить значительные суммы. За счёт чего можно увеличить объем  производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями  предприятия.

Предложение скидок оправдано в трёх основных ситуациях.

1. Снижение цены приводит к  расширению продаж, а структура  затрат такова, что это отражается  на увеличении общей прибыли  от реализации данной продукции. 

2. Система скидок интенсифицирует  приток денежных средств в условиях дефицита на предприятии. При этом возможно краткосрочное снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных сделок.

3. Система скидок за ускорение  оплаты более эффективна, чем  система штрафных санкций за просроченную оплату.

 

Предлагаем предприятию  принять ряд мер по ускорению  оборачиваемости оборотных средств (таблица 12)

 

 

Таблица 12 - Резервы ускорения  оборачиваемости оборотных средств

Резервы	Объект воздействия	Мероприятия	Получаемый результат
1. Уменьшение материалоемкости  выпускаемой продукции	Произведенная продукция	Совершенствование конструкции  изделий; сокращение отходов  при обработке;  ликвидация брака	Уменьшение потребности  в материалах, сырье, комплектующих  изделиях, сокращение доли оборотных средств в производственных запасах
2. Совершенствование  порядка планирования и формирования  оборотных средств	Технико – организационный  уровень производства	Определение потребности  в ресурсах - Расчет нормативов  оборотных средств	Повышение точности расчета нормативов оборотных средств и усиление контроля  за их величиной
3. Совершенствование  системы материально – технического  снабжения	Технико – организационный  уровень производства	Снижение удельного  веса готовой продукции на складе	Сокращение норматива оборотных средств в готовой продукции на складе предприятия
4. Совершенствование  системы сбыта продукции	Система маркетинга	Реклама Изучение рынка	Сокращение норматива  оборотных средств в готовой  продукции

 

Руководители предприятия  с целью повышения эффективности его деятельности должны организовать постоянный мониторинг соблюдения нормативов в динамики во времени фактических удельных расходов и оборачиваемости оборотных средств. Дело в том, что материальные затраты имеют значительный удельный вес в общих производственных затратах, которые, в свою очередь, существенно влияют на объем получаемой прибыли.

    На основе  приведенного анализа финансового  состояния предприятия, разработаем  ряд рекомендаций по улучшению  использования оборотных средств предприятия.

В таблице 13 представлен  перечень предложенных мероприятий  с указанием экономического эффекта  и ответственного за выполнение данного  мероприятия.

 

Таблица 13 - Экономический  эффект от предложенных направлений 

Перечень мероприятий	Экономический эффект	Ответственный	Стоимость мероприятий, руб.
1.Сокращение торговых  и материальных запасов: уменьшение  складских помещений для их  хранения, сокращение затрат электроэнергии	Снижение себестоимости  на 2% 66467*0,02 = 1329,34 тыс. руб.	Склад	15000
2.Налаживание связей  между отделом продаж и складом:  информирование о наличии товаров  на складе, по графику проводить  инвентаризацию	Снижение себестоимости  на 3% 66467*0,03=1994,01 тыс. руб.	Заведующая складом	25000
3.Разработать маркетинговую  стратегию работы на рынке: оценить на сколько выгодной является позиция организации на рынке того или иного товара; информация о спросе на рынке данного товара; анализ конкурентной позиции предприятия	Увеличение выручки  на 1,5% 61940 * 0,015 = 929,1 тыс. руб.	Отдел маркетинга	98000
4.Снижение цен поставщиков  и транспортных расходов за  счет увеличения партий закупок:  не нужно лишний раз пользоваться  услугами транспортных организаций;  можно получить скидку при  заказе крупной партии	Увеличение выручки  на 2,5% 61940 * 0,025 = 1548,5 тыс.руб.	Бухгалтерия	12000

 

     Очевидно, что с ростом среднего размера запасов увеличиваются и затраты по хранению. Кроме того любой актив не может существовать сам по себе ему соответствует несколько источников финансирования, чаще всего не бесплатный. Поэтому увеличение активов предприятия, обычно сопровождается и ростом затрат на поддержание соответствующих источников финансирования. В результате предложенных мероприятий: себестоимость снизится на 5%, а прибыль возрастёт на 4%.