Оборотный капитал

отчетный период (коэффициент  оборачиваемости). Продолжительность  одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к  сумме однодневной выручки за анализируемый период:

(1)

где, Z - оборачиваемость оборотных средств, дни;

О - средний остаток  оборотных средств, руб.;

t - число дней анализируемого периода (90, 360);

Т - выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.

Средний остаток оборотных  средств определяется как средняя хронологического моментного ряда, исчисляемая по совокупности значения показателя в разные моменты времени:

(2)

где, О1; О2; On - остаток оборотных средств на первое число каждого месяца, руб.;

П - число месяцев.

Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств по формуле:

(3)

Ко - коэффициент оборачиваемости, обороты;

Т - выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.; О - средний остаток оборотных  средств, руб.

Коэффициент оборачиваемости  средств - это их фондоотдача. Рост его  свидетельствует о более эффективном  использовании оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости  одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый  период и может быть рассчитан  делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях (оборачиваемость  в днях):

(4)

где, Ко - коэффициент  оборачиваемости, обороты;

1 - число дней анализируемого  периода (90, 360);

Z - оборачиваемость оборотных средств в днях.

Важным показателем  эффективности использования оборотных  средств является также коэффициент  загрузки средств в обороте. Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость, т.е. затраты оборотных средств (в копейках) для получения I руб. реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте -отношение среднего остатка оборотных средств к сумме выручки от реализации продукции:

(5)

где, КЗ - коэффициент  загрузки средств в обороте, коп.;

О - средний остаток оборотных средств, руб.;

Т - выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.;

1О0 - перевод рублей  в копейки.

Коэффициент загрузки средств  в обороте (Кд) есть величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (Кц). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

■

Сравнение коэффициентов  оборачиваемости и загрузки в  динамике позволяет выявить тенденции  в изменении этих показателей  и определить, насколько рационально  и эффективно используются оборотные средства организации.

Показатели оборачиваемости  могут быть исчислены по всем оборотным  средствам и по отдельным их элементам: производственным запасам, незавершенному производству, готовой (реализованной) продукции, средствам в расчетах и дебиторской задолженности.

Оборачиваемость рассчитывается по-разному:

-   по запасам  - как отношение затрат на производство  к среднему объему запасов;

-  по незавершенному  производству - как отношение поступивших  на склад товаров к среднегодовому  объему незавершенного производства;

-  по готовой продукции  - как отношение отгруженной (реализованной)  продукции к среднему количеству  готовой продукции;

-   по средствам  в расчетах - как отношение выручки  от реализации к средней дебиторской  задолженности.

Перечисленные показатели дают возможность провести углубленный  анализ использования собственных  оборотных средств; их называют частными показателями оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных  средств может ускоряться и замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот необходимо вовлекать дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и, как следствие, - на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние организации (предприятия).

Высвобождение оборотных  средств в результате ускорения  их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение - это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах для выполнения планового объема производства продукции. Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности

i

обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Обобщающим показателем эффективности  использования оборотного капитала является показатель его рентабельности (Рок ), рассчитываемый как отношение прибыли от реализации продукции (Прп ) или иного финансового результата к средней величине оборотного капитала (Сок ):

(6)

Этот показатель характеризует  прибыль, получаемую на каждый рубль  оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы организации, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов.

Ускорение оборота оборотных средств  позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить  объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Для определения величины относительной  экономии (перерасхода) оборотного капитала может быть использовано два подхода.

При первом подходе эта величина находится как разница между  фактически имевшей место в отчетном периоде величиной оборотного капитала и его величиной за период, предшествующий отчетному, приведенному к объемам производства, имевшим место в отчетном периоде:

?Е  = El - Ео * Kn                                         (7)

где, El - величина оборотных средств предприятия на конец первого года работы;

Ео - величина оборотных  средств предприятия на конец  второго года работы;

KN - коэффициент роста продукции.

В этом выражении Ео - значение величины оборотного капитала пересчитывается с помощью Kn - коэффициента роста продукции. В результате получается значение величины оборотных средств, которые были бы необходимы предприятию при сохранении неизменными объемов производства. Полученное значение сопоставляется с фактическим значением этого показателя в отчетном периоде.

При втором подходе расчета  величины относительной экономии оборотных  активов исходят из сравнения  оборачиваемости оборотных средств  в различные отчетные периоды.

Эффективность использования  оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

Управление оборотными средствами важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечения устойчивой платежеспособности, служащей внешним проявлением финансовой устойчивости организации. Исключительно важны также обеспеченность запасов и затрат организации (предприятия) источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.

1.3.    Цели, задачи  и информационные источники анализа  оборотного

капитала

Основная цель анализа - своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным  капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности  его использования. А также: выявление факторов, влияющих на показатели оборачиваемости и длительности одного периода, количественное измерение их влияния; определение влияния оборачиваемости оборотных средств на финансовое состояние предприятия

Основные задачи анализа оборотного капитала: (8, стр.201)

•  изучение изменения  состава и структуры оборотного капитала;

•  группировка оборотного капитала по основным признакам;

определение основных источников формирования оборотного капитала;

■ определение основных показателей эффективности использования оборотного капитала;

. обоснование эффективности  использования оборотных средств  за счёт ускорения их оборачиваемости  и условного высвобождения из  оборота;

. обоснование оптимальной  потребности в материальных ресурсах;

. выявление резервов повышения эффективности использования оборотных средств.

Источники информации для  анализа оборачиваемости оборотных  средств носят учетный характер, т.е. это данные, которые содержат документы бухгалтерского учета.

Основной источник данных для анализа оборотного капитала предприятия - бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчёт о прибылях и убытках (форма №2).

Бухгалтерский баланс характеризует  состав, размещение и назначение средств  предприятия на определенную дату. Баланс имеет форму таблицы, состоит из двух частей - актива и пассива. В активе показывают состав,

размещение и использование  средств, сгруппированных в зависимости  от их функциональной роли в хозяйстве.

Отчёт о прибылях и  убытках содержит информацию о финансовых результатах предприятия (прибыль), как эффект от использования оборотного капитала.

Состав, содержание и  качество информации, которая привлекается к анализу, имеют определяющую роль в обеспечении действенности  анализа хозяйственной деятельности.

Рассмотрим подробнее  источники информации для анализа оборачиваемости оборотных активов.

Форма №1 - бухгалтерский  баланс - характеризует финансовое положение организации по состоянию  на отчетную дату. Данные для целей  нашего анализа, т.е. информация о состоянии  оборотных средств, а также их элементов: материально-производственных запасов, расчетов с дебиторами, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств отражаются во II разделе баланса.

Форма №2 - отчет о прибылях убытках - содержит сравнение сумм всех доходов предприятия от продажи товаров, оказания услуг, а также доходов и поступлений по другим видам деятельности с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. В части анализа оборачиваемости оборотных средств используется информация отчета о прибылях и убытках о выручке (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Кроме названных форм внешней отчетности для анализа  оборачиваемости дебиторской задолженности используют также информацию из аналитического учета: данные журналов-ордеров или заменяющих их ведомостей учет расчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками по авансам выданным, подотчетными лицами, с прочими дебиторами.

Совокупность исследуемых в процессе анализа состояния и эффективности использования оборотных средств даёт комплексную характеристику состояния и эффективности их использования.

Исходя из вышеизложенного  можно сделать вывод, что оборотные  активы (в практике стран с рыночной экономикой их называют оборотным капиталом) являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия. Оборотные средства - это денежные средства или другие активы, которые могут быть обращены в деньги в течение одного производственного цикла. Характерной особенностью оборотных средств является скорость их оборота.

Состояние и эффективность  их использования - одно из основных условий  успешной деятельности предприятия.

Глава 2. Оценка основных финансово-экономических  показателей

деятельности предприятия и анализ эффективности использования

оборотного  капитала в ООО «Агрофирма Разгуляй»

2.1. Общая характеристика и оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Общество с ограниченной ответственностью Агрофирма «Разгуляй», именуемое в дальнейшем «Общество», является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность на основании Устава, и действующего законодательства РФ. Общество является коммерческой организацией.

Общество является собственником  принадлежащего ему имущества и  денежных средств и отвечает по своим обязательствам собственным имуществом. Участники имеют предусмотренные законом и учредительными документами Общества обязательственные права по отношению к Обществу.

Целью деятельности Общества является извлечение прибыли, а также расширение рынка товаров и услуг. Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом. Предметом деятельности Общества являются: