Оборотный капитал

 

Федеральное государственное бюджетное  образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

«Удмуртский государственный университет»

Институт экономики и управления

Кафедра экономики и социологии труда

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по экономике фирмы

 

на тему: “ Оборотный капитал”

 

 

 

 

 

 

Выполнил студент         

гр. ОБ-521600-31                                                          Пермякова.Ек.С

 

 

Руководитель

к.э.н.,ст.преподаватель                                                           Овчинникова А.В

 

 

 

 

 

Ижевск 2013

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………...………………3

Глава 1.Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала.5

1.1.Сущность и структура оборотного капитала. Классификация элементов оборотного капитала…………………………………… …………………………..…5

1.1.1.Дискуссионный вопрос. Что же такое оборотный капитал по мнению различных источников?..………………………………………………………………5

1.1.2.Классификация элементов оборотного капитала……………………......8

1.2.Кругооборот оборотного капитала…………………………………..……10

1.3.Источники формирования оборотного капитала……………………...…12

1.4.Методы определения плановой потребности в оборотном капитале.….14

1.5.Методы нормирования оборотных средств………………………………17

1.6.Показатели, характеризующие эффективность использования оборотного капитала. Методика их исчисления……………………………………222.2. Анализ основных экономических показателей…………...…………..…30

2.2.1 Анализ основных средств ОАО «Башнефть»………………….……….30

2.2.2 Анализ оборотных средств предприятия…………..…………………...32

2.2.3 Анализ трудовых ресурсов предприятия……………………………….34

2.2.4 Анализ показателей рентабельности……………………………………36

2.3. Анализ финансового  состояния и оценка вероятности банкротства…..38

Заключение…………………………………………………………………...……….52

Список литературы………………………………………………………………… ...54

 

ВВЕДЕНИЕ

Оборотный капитал является одним из важнейших элементов хозяйственного механизма и его задачей является обеспечение непрерывности процесса производства. Механизм определения потребностей, состава, структуры, источников формирования, регулирования, управления и использования оборотного капитала оказывает активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов, и является важным критерием в определении прибыли предприятия. Состояние и эффективность его использования — залог успешной деятельности предприятия. Повышение эффективности использования оборотного капитала должно быть неразрывно связано со специфическими экономическими отношениями, особенностями кругооборота стоимости, а также с общими принципами и закономерностями рыночной экономики.

В связи с этим особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных средств предприятий, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами. Вот почему тема исследования представляется весьма актуальной.

Целью курсовой работы является – опираясь на практические и теоретические основы, изучить сущность, структуру и кругооборот оборотного капитала, источники его формирования, а также методы определения потребности в оборотном капитале и показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств.

Основные задачи курсовой работы:

1. Рассмотреть экономическое содержание и основы организации оборотного капитала, т.е. понятие оборотного капитала и источники формирования оборотных средств.

2.Показать методы определения плановой потребности в оборотном капитале, т.е. методы нормирования оборотных средств и определение плановой потребности в оборотном капитале на примере ОАО «Башнефть».

3.Привести показатели, характеризующие эффективность использования оборотного капитала.

Курсовой проект опирается  на классические и современные труды  отечественных и зарубежных экономистов в области финансового управления оборотным капиталом – Бланка И.А., В.М., Ковалева В.В., Н.В.Колчиной., Г.Б. Поляк., С.Б.Барнгольц., П.Н.Жевтяк., а также на интернет-источники и данные бухгалтерского баланса предприятия ОАО «Башнефть» ( Приложение 1) и др.

 

 

 

 

 

 

 

 

  Глава 1. Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала

1. Сущность и структура оборотного капитала. Классификация

элементов оборотного капитала

1.1.1 Дискуссионный вопрос. Что же такое оборотный капитал по мнению различных источников?

Проблеме управления оборотным капиталом (оборотными средствами) в отечественной и зарубежной литературе уделяется достаточно большое  внимание. Это связано с тем, что  эффективность управления оборотным  капиталом во многом определяет эффективность текущей деятельности компании, а операции, связанные с управлением им составляют наиболее обширную часть финансового менеджмента.

Однако, несмотря на популярность данной тематики, освещающая ее литература характеризуется отсутствием единого определения категории «оборотный капитал». Различные трактовки отражают реально существующую сложность содержания данной категории.

Определений оборотного капитала сформулировано достаточно много. Так, В.В. Ковалев определяет оборотный  капитал как «активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла». Бабич A.M. и Павлова Л.Н. определяют оборотный капитал как «стоимостную оценку совокупности материально-вещественных ценностей, используемых в качестве предметов труда и действующих в натуральной форме, как правило, в течение одного производственного цикла». Данные определения достаточно точно отражают сущность оборотного капитала, однако, в них не раскрывается экономическая природа данной категории.

Схожее определение  оборотного капитала дает Г.Б. Поляк. Он определяет оборотный капитал как  «активы, которые могут быть в  течение одного производственного  цикла либо одного года превращены в денежные средства».

Л.Т. Снитко дает следующее определение: «Под оборотным капиталом следует понимать ресурсы организации, которые могут быть обращены в денежные средства в течение одного года или одного производственного цикла, авансированные на формирование оборотных фондов и фондов обращения, с целью обеспечения непрерывности процесса их обращения и воспроизводства».

Профессор С.Б.Барнгольц дает другое определение: «оборотные средства – это средства, авансированные для формирования запасов оборотных фондов и фондов обращений, необходимых для поддержания непрерывности кругооборота». При этом не отмечена расчетно-платежная функция оборотных средств.

Более расширенная трактовка оборотных средств дается в работах Ю.О.Любович: «это финансовые ресурсы предприятия, обслуживающие экономический оборот всех его фондов, включая основные и оборотные производственные фонды, фонды заработной платы, обращения в виде готовой продукции и средств в расчетах».

П.Н.Жевтяк сформулировал сущность и значение оборотных средств в следующем определении: «Оборотные средства промышленных предприятий представляют собой денежные средства, которые авансируются для образования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности планомерного процесса производства и реализации продукции».

У Бланка И.А. «оборотные (текущие) активы – совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла».

Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. употребляют как синонимы термины «оборотные средства» и «оборотный капитал» и определяют, что это часть капитала, вложенная в текущие активы.

В концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике под оборотными активами понимаются денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства, или проданы, или потреблены в течение двенадцати месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает двенадцать месяцев.

В зарубежных источниках оборотные активы трактуются как «часто оборачивающиеся в процессе деятельности предприятия активы», средства, совершающие оборот …Деньги – Средства – Деньги… в течение года или одного производственного цикла. При этом в переводных работах используются термины «оборотный капитал», «мобильные активы», «текущие активы».

Таким образом, в настоящее время в качестве синонимов используются термины: оборотный капитал, оборотные средства, оборотные активы, мобильные средства, текущие активы и т.д.; акцент делается не на экономической, а скорее на бухгалтерской трактовке: оборотные средства как стоимость активов раздела баланса «Оборотные активы» и капитала, вложенного в эти активы. 

В общем, оборотный капитал представляет собой совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот. Иными словами, оборотный капитал – это средства, инвестируемые предприятием в текущие операции во время каждого операционного цикла.

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в  различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Для успешной работы предприятиям необходимы соответствующие производственной программе запасы сырья, материалов, топлива, малоценных и быстро изнашивающихся предметов. Обеспечивая потребности рынка, каждое предприятие должно создавать и определенные запасы готовой продукции. При поставках готовой продукции на различных договорных условиях и расчетах предприятия значительные средства отвлекают в расчеты, т. е. дебиторскую задолженность. В свою очередь, в целях своевременного погашения кредиторской задолженности предприятие должно располагать определенными денежными средствами на расчетном и других счетах в банках и кассе. Чтобы избежать обесценения свободных денежных средств и получить дополнительную прибыль, часть финансовых ресурсов вкладывают в ценные бумаги различного вида. Все это предопределяет необходимость вложения части капитала предприятия в оборотные активы.

1.1.2 Классификация элементов  оборотного капитала

 По функциональному назначению, или роли в процессе производства и обращения, оборотный капитал предприятия подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения (Приложение 2).

 Оборотные производственные  фонды предприятий состоят из  трех частей:

• производственные запасы
• незавершенное производство
• расходы будущих периодов

 Таким образом, оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. И все это – в течение одного производственного цикла или кругооборота.

Другой элемент оборотных  средств – фонды обращения. Они  непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения включают:

• готовую продукцию на складах
• товары в пути
• денежные средства
• средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность.

Объединение оборотных  производственных фондов и фондов обращения  в единую категорию – оборотные  средства, обусловлено тем, что, во-первых, процесс воспроизводства – это единство процесса производства и процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Во-вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс.

Оборотный капитал может  находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в  сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.). В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, т.к. они не переоцениваются из-за инфляции.

В зависимости от степени  риска вложения капитала различают  оборотный капитал с:

- минимальным риском  вложений (денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения);