Фінансова стійкість підприємства

 

Знос основних фондів на кінець 2012 року склав 425678 тис. грн. або 58%, у тому числі фондів основного виду діяльності – 370778 тис. грн. або 58,2%.

У складі технологічного устаткування 62,2% складає устаткування термін використання якого понад 20 років.

Фактичні витрати на виробництво в 2011 році склали 387911 тис. грн. при обсязі виробництва 321063 тис. грн., у такий спосіб перевівши підприємство в розділ збиткових.

Основними причинами збитковості продукції ВАТ "ХТЗ" у 2012 році стали:

1) вилучення оборотних  коштів унаслідок не повернення  боргу державним лізинговим фондом  за відвантажену продукцію в 2007-2011 р.р. у розмірі 35 млн. грн., що принесло збитків більше чим 30 млн. грн. Ця форма підтримки АПК, і виробника тракторів була гарантованим джерелом коштів, що склали в річному обсязі реалізації протягом 2011-2011 р.р. 23-25%. Унаслідок цього підприємство повинно було піти на залучення кредитних засобів, що привело до додаткових витрат на виплату відсотків (5 млн. грн.).

2) реалізація продукції  заводу энерготрейдерам, з якими  він розрахувався за енергоносії  тракторами, ціни яких збиткові  для заводу.

3) реформування відносин  власності в АПК, що привело  до погіршення фінансового стану  сільського господарства і скоротило  до мінімуму попит на тракторну  техніку.

2.1. Аналіз  фінансового стану підприємства

Під аналізом фінансової звітності підприємства розуміють виявлення взаємозв'язків і взаємозалежностей між різними показниками його фінансово-господарської діяльності, включеними в звітність.

Такого роду аналіз може виконуватися як управлінським персоналом даного підприємства, так і будь-яким зовнішнім аналітиком, оскільки в основному базується на загальнодоступній інформації. Проте, прийнято виділяти два види фінансового аналізу: внутрішній і зовнішній. Внутрішній аналіз проводиться працівниками підприємства. Інформаційна база такого аналізу набагато ширше і включає будь-яку інформацію, що циркулює усередині підприємства і корисну для прийняття управлінських рішень. Відповідно розширюються і можливості аналізу. Зовнішній фінансовий аналіз проводиться аналітиками, які є сторонніми особами для підприємства і тому що вони не мають доступу до внутрішньої інформаційної бази підприємства. Зовнішній аналіз менш деталізований і більш формалізований.

Результати аналізу дозволяють зацікавленим особам і організаціям приймати управлінські рішення на основі оцінки поточного фінансового положення і діяльності підприємства за попередні роки.

Джерелом інформації для проведення даного аналізу є наступні форми бухгалтерської звітності:

1. баланс підприємства за 2012 рік (форма №1);
2. баланс підприємства за 2011 рік (форма №1);
3. звіт про фінансові результати за 2012 рік (форма №2);
4. Звіт про фінансові результати за 2011 рік (форма №2).

Здійснимо по балансу аналітичне угрупування активу і пасиву.

Отриманий аналітичний баланс дозволяє визначити ряд найважливіших характеристик фінансового стану підприємства (див. табл. 2.1).

 

Таблиця 2.1 – Аналітичне угрупування й аналіз статей активу і пасиву балансу

Найменування статей	Методика розрахунку	На початок періоду		На кінець періоду		Абсолютне відхилення, тис. грн	Темп росту, %
		тис. грн	у % до підсумку	тис. грн	у % до підсумку
Актив балансу
1. Майно – усього	стр. 280	61171,3	100	550264,8	100	-61451,5	89,95
1.2 Іммобілізовані (необоротні активи)	стр. 080	367796,9	60,13	332187,6	60,37	-35609,3	90,32
1.2 Мобільні (оборотні) активи	стр. 260-270	243919,4	39,87	218077,2	39,63	-25842,2	89,41
1.2.1 Запаси і витрати	стр. (100-140)+270	171393,1	28,02	154195,6	28,02	-17197,5	89,71
1.2.2 Дебіторська заборгованість	стр. (150-210)+250	72191,9	11,8	063317,2	11,51	-8874,7	87,71
1.2.3 Кошти, розрахунки та інші активи	стр. 220-240	334,4	0,05	564,7	0,10	+230	168,7
Пасив балансу
1. Джерела майна – усього	стр. 640	611716,3	100	550264,3	100	-61451,5	89,95
1.1 Власні і прирівняні до них  засоби	стр. 380+ 430+ 630	306288,2	50,07	269018,8	48,59	-37269,4	87,83
1.2 Позикові засоби	стр. 480+ 620	305428,18	49,93	281246	51,11	-24185,1	92,08
1.2.1 Довгострокові зобов'язання	стр. 480	222278,6	36,34	164308,8	29,86	-57969,8	73,92
1.2.2 Короткострокові кредити і позики	стр. 500-510	5862,6	0,95	28914	5,25	+23051,4	493,2
1.1.3 Кредиторська заборгованість	стр. 520-610	77286,9	12,63	88023,2	16,0	+10736,3	113,9

 

Дані дослідження показали:

1. При загальній тенденції  до зменшення підсумку балансу (темп спаду в звітному періоді  склав – 89,95%) спостерігається перерозподіл  у питомій вазі різних його  розділів.

2. Питома вага розділів  активу балансу на початок  і кінець звітного періоду  значно не помінявся.

Співвідношення необоротних і оборотних активів на початок звітного періоду склало 60,13 % і 39,87 %, а на кінець 60,37 % і 39,63 % відповідно. Проведемо аналіз оборотних активів:

• абсолютні значення розділу "Запаси і витрати" зменшилися, а питома вага в складі мобільних активів залишилась той же самою;
• абсолютні значення і питома вага дебіторської заборгованості зменшилися;
• кошти, розрахунки та інші активи на відміну від вищеописаних двох розділів збільшилися як в абсолютних значеннях, так і в питомій вазі. Темп росту склав 168,78%.

Фінансовий стан підприємства залежить від співвідношення основного (необоротних активів) і оборотного капіталу, їхньої структури. Чим вище питома вага поточних активів, а в них – більш ліквідних груп, тим вище оцінюється ліквідність балансу. Аналіз необоротних і оборотних активів досліджуваного підприємства дозволяє говорити про значне (майже в 2 рази) перевищення частки необоротних активів над часткою оборотних, що робить підприємство уразливим в умовах нестабільного ринку.

Збільшення коштів, у порівнянні з початком звітного періоду, свідчить про зміцнення фінансового стану підприємства. Однак при роботі підприємства в майбутні періоди необхідно врахувати, що кошти, як частина оборотного капіталу, необхідно пускати в оборот з метою одержання прибутку.

3. Проаналізуємо абсолютні  значення і процентне співвідношення  пасиву балансу:

Співвідношення власних і позикових засобів на початок звітного періоду склало 50,07 % і 49,93 %, а на кінець 48,89 % і 51,11 % відповідно. Абсолютне значення власних і позикових засобів, і питома вага власних і прирівняних до них засобів на кінець року зменшилося, а питома вага позикових засобів збільшилась в порівнянні зі звітним періодом.

У складі позикових засобів відбулися такі зміни:

• абсолютне значення і процентне співвідношення довгострокових зобов'язань зменшилися;
• короткострокові кредити і позики в абсолютному значенні збільшилися більш ніж у два рази, а в процентному співвідношенні збільшилися в п'ять разів;
• абсолютне значення і питома вага кредиторської заборгованості збільшилися.

Співвідношення власних засобів до позикового на начало звітного періоду було більше одиниці, у той час як на кінець року, позикові засоби стали превалювати над власними через збільшення в їхньому складі частки кредиторської заборгованості і короткострокових позик і кредитів. Це так само говорить про погіршення фінансового стану підприємства в звітному періоді.

Для аналізу ефективності використання фінансових ресурсів розрахуємо коефіцієнт зміни виторгу від реалізації продукції ( ) і коефіцієнт підсумку балансу ( ).

Коефіцієнт зміни виторгу від реалізації продукції:

 

Кв = ,                                                              (2.1)

 

де В2012– виторг від реалізації продукції за 2012 рік (форма 2);

В2011– виторг від реалізації продукції за 2011 рік (форма 2);

 

.

 

Коефіцієнт підсумку балансу:

 

Кб = ,                                                (2.2)

 

де ∑ВСР2012, ∑ВСР2011 – середня вартість майна підприємства, відповідно, за 2012 і 2011 року (підсумок балансу).

 

.

 

Зміна обох коефіцієнтів говорить про те, що фінансові ресурси в 2012 році не використовувалися підприємством більш ефективно.

При узагальненні результатів проведеного вище аналізу, можна говорити в цілому про погіршення фінансового стану підприємства, тому що:

1) не спостерігається ріст  майна і власного капіталу;

2) кредиторська заборгованість  істотно перевищує дебіторську;

3) за результатами діяльності  в 2012 році підприємство одержало збиток у значному розмірі (37211,7 тис. грн.);

4) спостерігаються різкі  зміни в розділах пасиву балансу.

Але в деяких розділах спостерігаються позитивні зрушення в порівнянні з початком звітного періоду:

1) на підприємстві зменшилася  заборгованість по довгострокових  зобов'язаннях;

2) Запаси і витрати не  перевищують мінімальних джерел  їхнього формування (власних оборотних  коштів, довгострокових і короткострокових  зобов'язань).

Зробимо аналіз платоспроможності підприємства, тобто ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань.

Ліквідність оцінюється шляхом порівняння угруповання активів по ступені ліквідності з угрупованням пасивів по ступені погашення ( табл. 2.2).

Баланс є абсолютно ліквідним, якщо між цими статтями виконуються умови: А1≥ П1, А2≥ П2, А3≥ П3, А4≤ П4. Як видно з таблиці 2.2, для досліджуваного підприємства ці нерівності наступні:

А1< П1 (найбільш ліквідні активи менше найбільш термінових зобов'язань приблизно в 156 разів). Таке співвідношення статей балансу свідчить про повну неможливість підприємства в разі потреби покрити термінові зобов'язання. Перевищення статей П1 над статтями А1 на начало звітного періоду було в 231 раз, що говорить, хоча і о незначному, але все ж таки про поліпшення стану балансу.

2) А2 > П2 (швидкореалізуємі  активи більше короткострокових  зобов'язань). Дане співвідношення  вказує на те, що в ВАТ "ХТЗ" є можливість зміни поточної  ліквідності в недалекому майбутньому. Тобто за умови, що підприємство  зможе швидко реалізувати готову  продукцію і кредитори зможуть  погасити дебіторську заборгованість, воно зможе погасити короткострокові  кредити і позики, а можливо  і частково кредиторську заборгованість.

3) А3 < П3 (повільно реалізовані  активи менше довгострокових  зобов'язань). Дана умова характеризує  перспективну ліквідність підприємства. На кінець звітного періоду  перевищення пасивних статей  над активними трохи знизилося, але все рівно це свідчить  про можливість виникнення проблем у підприємства в майбутньому зі своїми довгостроковими зобов'язаннями.

4) Остання умова ліквідності  балансу є балансуючою: вона автоматично  виконується при дотриманні перших  трьох. У нашому випадку, виходячи  з вищеописаних умов, виконуватися  не може, що свідчить про фінансову  нестійкість підприємства. І якщо  перевищення П3 над А3 відносно  мале, то у випадку найбільш  ліквідних активів і термінових  зобов'язань ситуація вимагає  термінового виправлення і збільшення  частки коштів.

Крім якісних визначень ліквідності зробимо кількісну оцінку: розрахуємо коефіцієнти, що відбивають платоспроможність підприємства і доповнюють аналіз ліквідності балансу. Останній не дозволяє оцінити можливості підприємства по погашенню короткострокової заборгованості підприємств. Визначимо так само платоспроможність підприємства, тобто здатність погасити заборгованість за рахунок засобів, якими воно розподіляє.

 

 

Таблиця 2.2 - Аналіз ліквідності балансу

Актив	На початок року	На кінець року	Пасив	На початок року	На кінець року	Надлишок (+) чи недолік (-) платіжних засобів
						на початок року	на кінець року
А1. Найбільш ліквідні активи	334,4	564,4	П1. Найбільш термінові зобов'язання	77286,9	88023,2	-76952,5	-87458,8
А2. Швидкореалізуємі активи	72191,9	63317,2	П2. Короткострокові пасиви	5862,6	28914	+66329,3	+34403,2
А3. Повільнореалізуємі активи	173314,7	156117	П3. Довгострокові пасиви	222278,6	164308,8	-48963,9	-8191,8
А4. Важкореалізуємі активи	365875,3	330266,2	П4. Постійні пасиви	306288,2	269018,8	+59587,1	+61247,4
Баланс	611716,3	550264,8	Баланс	611716,3	550264,8	-	-