Теория финансового кризиса

Что касается России и ее пути выхода из экономического кризиса, то изначально, она была, как бы отстранена от происходящего в мире. И первая причина -- недостаточная насыщенность рынка ипотечными кредитами. Мы стали  свидетелями того, как США, раздающие  дешевые кредиты всем желающим, оказались  заложниками ситуации, когда проблема невозврата долгов спровоцировала шквал подобных: безработица, обвал рынка недвижимости, обесценивание государственной валюты, колоссальное снижение стоимости стратегического сырья - нефти и т.д. Тогда, властями этой страны был выбран путь выхода из мирового кризиса, связанный с дополнительным инвестированием в экономику, урезанием зарплат служащим, сокращением численности «белых воротничков», периодической остановкой крупнейших производственных предприятий и т.д. Россия же выходит из финансового кризиса, путем «затормаживания» некоторых не таких срочных проектов, уменьшением, созданием новых рабочих мест (прежде всего в социальной сфере), переквалификацией сотрудников, временной остановкой заводов и предприятий. Было множество разговоров о том, что для нашей страны, слабо зависящей от мировой экономики, сам экономический кризис и выход из него не будет проблемой. Наверное, в какой-то степени данное утверждение является справедливым, однако помимо этого, существует немало фактов усложняющих выход из кризиса: нестабильность валют, инфляция, дешевеющая нефть и т.д.

Единого мнения о путях  выхода из мирового финансового кризиса  у экспертов и специалистов в  области макроэкономики нет.

Одни считают, что мировой  кризис нужно пустить на самотек - таким образом, мировая экономика  сможет оздоровиться, стать сильнее, избавившись от различных мыльных  пузырей и дутых денежных мешков.

Другие эксперты придерживаются мнения, что для уменьшения неблагоприятных  последствий финансового кризиса  необходимо резко повысить влияние  государства на экономику - национализировать  близкие к катастрофе предприятия, осуществлять различные субвенции  для повышения покупательского  спроса, и т.д.

Третьи придерживаются мнения, что государство должно помогать попавшим в экономический кризис предприятиям и людям исключительно  рыночными методами - снизить налоговое  бремя, разместить государственный  заказ на терпящих бедствие предприятиях, обеспечить кредитование предприятий  под государственные гарантии и  т.д.

Кроме всего прочего, многие эксперты сходятся на мнении: «для того, чтобы минимизировать последствия  финансового кризиса, необходимо создать  новую наднациональную мировую  расчетную валюту». Такая валюта позволит снизить вероятность колебаний  на валютных рынках, придаст более  прогнозируемый характер валютным операциям.

И еще один момент, который  признают все - для выхода из глобального  финансового кризиса необходима политическая воля лидеров ведущих  мировых держав. Им необходимо объединить усилия и выработать единую политику действий на мировом уровне. Иначе, все более-менее успешные попытки  совладать с мировым кризисом на локальном уровне, даже если и  будут иметь успех, то данный успех  будет краткосрочным.

Мировой экономический кризис, начавшийся в 2008 году, вызвал процессы, которые способны полностью изменить мировую финансово-экономическую  систему. В новой системе, как  ожидается, возрастет роль государства. Возможно, в результате финансового  кризиса в мире возникнет новая  всемирная валюта, пришедшая на смену  американскому доллару.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Кризис - лучшее время для  развенчания стереотипов. Даже таких, казалось бы, незыблемых, как роль США  в качестве лидера мировой финансовой системы, и когда разразился мировой  финансовый кризис, порожденный в  самом ядре глобальной финансовой системы, а не на периферии, оказалось, что  Америка не справляется со своей  ролью.

Целью данной работы являлось рассмотрение проблемы современного финансового кризиса, в том числе определение его основных причин и последствий.

Сейчас с уверенностью можно сказать, что именно США  стали виновником современного финансового  кризиса.

Именно поэтому одной  из главных задач работы стало  рассмотрение финансовой системы США  и их роль в мировой финансовой системе. Безусловно, Соединенные Штаты  Америки - несущая конструкция мировой  системы. Соединенные Штаты выступают  главным центром мирового экономического развития, который через многочисленные связи с другими партнерами сильно влияет на характер развития их национальных экономик.

Определение основных особенностей финансовой системы США позволило  проанализировать основные причины  финансового кризиса, выявить его  характерные черты, рассмотреть  последствия и различные точки  зрения на возможные пути выхода из современного финансового кризиса.

Большинство экспертов считают, что главная причина кроется  в ипотечном кризисе. Финансовая система США дала сбой, кризис ипотечного кредитования в США отозвался  финансовой «болью» всему миру. В  тоже время многие экономисты, в  том числе и российские, считают, что суть финансово-экономического кризиса заключается не только в  ипотечном кризисе, но и в исчерпанности  модели глобального развития.

Современной модели экономики  сопутствовало представление, что  глобализация и мировая экономическая  интеграция создают основу непрерывного роста экономического благосостояния. На практике это способствовало распространению  американского экономического кризиса  на весь мир. Именно глобализация стала  переносчиком вируса, который сначала  поразил экономику США.

Сейчас очень важно  найти верный путь выхода из экономического кризиса. И, несмотря на пессимистические прогнозы, рецессию и обвал мировой  экономики, основные надежды возлагаются  именно на общие усилия в поисках  выхода из кризиса. Во время кризиса  оптимизируются затраты и структура  бизнеса, ищутся и находятся инновационные  решения. Кризис -- это не только проблемы, но и ступенька для развития.

В одном из своих выступлений  премьер-министр В.В. Путин сказал: «Мир вступил в переходный период своего развития, главное достижение которого заключается в создании многополярной экономической системы. Мир адаптируется к реалиям XXI века, когда стабильность и процветание  становятся неделимыми понятиями. Нынешняя ситуация показывает ущербность финансового  монополизма и политики экономического эгоизма. Пришло время, когда решение  общемировых проблем должно стать  частью национальных стратегий».

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Александр Минеев. Как  кризис стал базисом // Новая  газета. 2008. 16 октября

2. Бабкин В. 20 тысяч нет  баррелю нефти // Известия. 2009. 25 февраля.

3. Быков П. Кризиса хватит  всем // Эксперт. 2009. № 8 (647) . 2-8 марта.

4. Всемирный банк представил  экономический отчет по РФ // БИКИ. 2008. № 139 (9385). 4 декабря.

5. Глобальный кризис, его  российское преломление и реакция  федеральных властей (размышления  и оценки М. Ершова, С. Глазьева, Р. Гринберга и О. Дмитриевой) // Российский экономический журнал. 2008. № 9-10. С. 3-16.

6. Григорьев Л., Салихов  М. Финансовый кризис-2008: вхождение  в мировую рецессию // Вопросы  экономики. 2008. № 12. С. 27-45.

7. Делягин М. Г. Антикризисная  программа модернизации страны // Российский экономический журнал. 2008. № 9-10. С. 25-34.

8. Игорь Юргенс. Деньги массового поражения // Российская газета. 2008. 27 октября.

9. Картина мира: Последний  пузырь // Ведомости. 2008. 21 ноября.

10. Окажем помощь миллиардерам // Известия. 2009. 18 февраля.

11. Подсветова Т. В. Особенности современного финансово-экономического кризиса // Финанс. 2009. № __. С. __-__.

12. Пушков А. Кризис  стал возмездием за алчность  мировой элиты // Известия. 2009. 27 февраля.

13. США: государство, человек,  экономика. Региональные аспекты.  М.: "Анкил". 2001. - С.623.

14. Сухова О. Организация  рынка ценных бумаг в США  // Рынок ценных бумаг. 1998. № 2. С. 104105.

15. Трещевский Ю.И. Государственное регулирование экономики в период формирования рыночных отношений. Воронеж, Изд-во Воронежского государственного университета. 1998, с. 135-164.

16. Фридмен М. Количественная теория денег. М. Эльфпресс. 1996. 181 с.

17. Хасбулатов Р.И. Мировая  экономика. М.: Изд-во Экономика, 2001, Т. 2, с.460 - 497; 498 - 513, 524 - 527; 550-557.

18. Экономическая безопасность: Производство Финансы Банки / Под ред. В.К.Сенчагова. М. ЗАО Финстатинформ. 1998. С. 165-194, 227-237, 255-354.

19. www.bea.doc.gov

20. www.stls.frb.org

21. www.finansmag.ru

22. www.vedomosti.ru

23. www.rg.ru

24. www.kommersant.ru

25. www.expert.ru

26. www.ecsocman.edu.ru

27. www.russianews.ru

28. www.vesti.ru

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Финансовые кризисы являются очень распространенным явлением в современной экономике и 
приносят немало неприятностей как представителям бизнеса, так и правительствам. Финансовые кризисы, их механизмы и последствия довольно разнообразны. Для того чтобы лучше понимать суть происходящих явлений, полезно уметь идентифицировать кризисы. Чтобы «познакомиться» с финансовыми кризисами, мы рассмотрим их типизацию и общие характеристики каждого из типов.

Понятие финансового  кризиса

Финансовым кризисом называют довольно разнообразные ситуации, в ходе которых некоторые финансовые компании или активы (например акции или облигации) резко теряют существенную часть своей стоимости. 
Понятно, что финансовые кризисы в первую очередь поражают финансовый сектор экономики. Однако в силу того, что реальный сектор тесно связан с финансовым, в конечном итоге, такие  кризисы отражаются во всех сферах экономики и приводят к спаду производства, росту безработицы, снижению благосостояния населения и т. д.

Типы финансовых кризисов

Теперь, когда первое знакомство с понятием финансового кризиса и его последствиями совершилось, перейдем непосредственно к типам финансовых кризисов:

Банковский кризис

Банковским кризисом называют ситуацию, когда банк испытывает внезапный и массовый наплыв клиентов, желающих изъять депозитные вклады, в результате чего банк не может расплатиться со всеми вкладчиками.

Стоит пояснить, что  в описанной ситуации нет элемента мошенничества со стороны банка: банковская система устроена так, что  банки зарабатывают деньги путем  выдачи кредитов за счет средств вкладчиков; понятно, что внезапное требование возврата средств не может быть выполнено  банком без «помощи со стороны».

Ситуацию, когда  наплыв желающих изъять свои вклады клиентов испытывают одновременно многие банки, называют системным банковским кризисом.

Понятно, что, если в случае кризиса банк (или несколько  банков – при системном кризисе) не получит поддержку извне, возникает  угрозабанкротства самого банка. Также банк в условиях кризиса перестает выдавать кредиты, что резко сказывается на производителях товаров и услуг, которым кредиты нужны для нормального функционирования. Такбанковский кризис распространяется по всей экономической системе.

Примерами кризисов этого типа являются, например, банковские кризисы в Латинской Америке  в 1980-х годах.

Крахи рыночных пузырей

Экономисты говорят, что финансовый актив проявляет пузырь, если его цена превышает приведенную стоимость будущих доходов от этого актива.

Другими словами, пузырь возникает, когда цена актива неоправданно высока по сравнению с доходами, которые принесет сам актив. Таким  образом, это ситуация, когда люди слишком оптимистично оценивают перспективы того или иного актива.

Ясно, что такая  ситуация не может длиться вечно  и рано или поздно пузырь лопается 1. В результате быстрого снижения стоимости активов их хозяева резко становятся беднее. То, что вчера стоило много, сегодня может не стоить ничего. Поскольку различные активы в развитой экономике часто используются как залог или гарантия для привлечения других кредитов, внезапная потеря средств влечет снижение рейтинга кредитоспособности или даже банкротство 2 хозяев обесценившихся активов. Понятно, что в случае массовых банкротств компании-кредиторы сегодняшнихбанкротов становятся кандидатами на банкротство завтра.

Очень важно, что  вследствие таких потрясений как  непосредственно пострадавшие компании, так и их партнеры меняют свое поведение  на более осторожное: новые инвестиционные проекты откладываются, наем сотрудников  приостанавливается, а объемы производства снижаются. Все это может привести к «замедлению» экономики — стагнации.

Примеры пузырей: тюльпаномания в Голландии, пузырь на японском рынке недвижимости 1980-х, пузырь высокотехнологичных компаний (доткомов) в 2000 году, пузырь 2007 года на рынке ценных бумаг, связанных с ипотечными закладными в США и др.

1. Следует отметить, что не все пузыри лопаются: иногда переоценка ожиданий и, соответственно, снижение цены могут происходить постепенно. В этих случаях говорят о «сдувании» пузыря.

2. Так было в 2008 году, когда после краха пузыря на рынке активов, связанных с ипотечными обязательствами, обанкротились многие компании, которые держали такие активы у себя на счетах.

Валютный кризис

Валютный кризис, или, как его еще называют, кризис внешнеторгового баланса, возникает, когда стоимость внутренней валюты резко меняется. Такие ситуации могут быть как результатом волюнтаристских действий правительств, так и последствиями так называемых спекулятивных атак.

Так, например, когда  начинается активная продажа валютных активов иностранными (отток капитала) и внутренними инвесторами — курс начинает испытывать «давление». Такая ситуация усугубляется, если в стране принята система фиксированного курса: государству приходится выбирать между тратой значительного объема резервов на поддержку курса и резким изменением курса валюты для ослабления «давления». В итоге зачастую валюта резко меняет свою стоимость, что приводит к последствиям как для реального, так и финансового сектора.