Теория финансового кризиса

Заключение

 
Из всего выше сказанного можно  сделать вывод, что развитие и  усложнение мировой финансовой системы  требует адекватного развития мер  контроля за экономической деятельностью  и создание способов защиты от финансового  кризиса. Для этого следует эффективно развивать такую наука как  кризисология и разрабатывать современные модели антикризисного регулирования со стороны государства. 
 
Я считаю, что несмотря на все разнообразие факторов, основной причиной кризиса 2008 года стало неконтролируемое развитие упомянутого выше понци-финансирования.  
 
Таким образом, меры экономической политики, рекомендуемые для преодоления кризиса, сводятся к сокращению удельного веса заёмных средств и задолженности (deleveraging) как финансовых посредников, так и компаний реального сектора. При этом их конкретный перечень предполагает резкое повышение роли государства в финансовой сфере, жёсткий контроль над каналами эндогенной кредитной экспансии, внедрение схем адресной поддержки ипотечных заёмщиков, стимулирование потребительской активности. По сути, все перечисленные меры нацелены на стимулирование экономики со стороны совокупного спроса, что является типичным кейнсианским рецептом противодействия циклическим спадам. 
 
Поскольку кризисы, как показывает практика, являются следствием как слабости внутренней политики, так и чрезмерной волатильности и контагиации международных рынков, необходима выработка единой в рамках мирового сообщества стратегии предотвращения и борьбы с различного рода кризисами мировых финансов. В этой связи международными организациями под патронажем МВФ и Всемирного банка предпринята попытка разработать двухступенчатый подход к созданию системы коллективной защиты от кризисов. В соответствии с этим на первом этапе предлагается оказывать содействие в выявлении кризисных явлений и внесении коррективов в политику государства, с тем чтобы повысить устойчивость его экономики. На втором предполагается, что предоставление поддержки со стороны международных финансовых организаций будет осуществляться в первую очередь тем странам, политика которых более устойчива, но все же для них сохраняется угроза распространения контагиации.  
 
В таких условиях перед международным сообществом как никогда  
 
остро встает проблема реконструкции мировой финансовой архитектуры, с тем чтобы повысить ее способность быстро и адекватно реагировать на изменения, происходящие в мировой экономике. Неоспоримо велико в этом процессе значение международных финансовых организаций. Однако новая модель международных экономических отношений диктует свои условия дальнейшего построения и функционирования мировой экономики. Неминуемо происходит изменение роли и значения таких структур, как МВФ и Всемирный банк, которые в перспективе трансформируются из мирового кредитора последней инстанции, органа контроля и пруденциального надзора в своеобразную превентивно регулирующую структуру, основной задачей которой является создание экономических предпосылок для эффективного противодействия возникновению и распространению финансовых кризисов.  
 
Инновационной разработкой, призванной обеспечить финансовую стабильность в долгосрочном периоде, стал новый механизм кредитования МВФ — Contingent Credit Line, т.е. Чрезвычайные (или обусловленные) Кредитные Линии. Суть ЧКЛ состоит в том, чтобы способствовать той или иной стране в рамках проводимой ею денежно-кредитной политики увеличить размер золотовалютных резервов до размеров, которые были бы достаточными для предотвращения возникновения и распространения кризиса. Безусловно, такая разработка является правильным шагом в международной борьбе с кризисом.

 

Список использованной литературы

 
1. Липин А., Кризис как следствие  развития мировых финансовых  институтов //Регион: экономика и  социология, 2010, №2 с.54-70 
 
2. Чибриков Г., Содержание и арифметика финансового кризиса // Банковское дело, 2008, №12, с. 23-36 
 
3. Столбов М., Посткейсианская модель кризиса // Вестник Института экономики РАН. 2009. № 2. С. 78-87. 
 
4. Мицек С., Россия: вступление в кризис, кризис, выход из кризиса // Вестник общественного мнения, 2009, №1 
 
5. Григорьев Л., Салихов М., Финансовый кризис-2008: вхождение в мировую рецессию // Вопросы экономики. 2008. № 12. С. 27. 
 
6. Кондратьев В. Глобальные контуры будущего // Прямые инвестиции. 2008.  
 
№ 12. С. 4. 
 
7. Смирнов А. Кредитный «пузырь» и переколация финансового рынка // Вопросы экономики. 2008. № 10. С. 4. 
 
8. Одинцова А. Французские регуляционисты о финансовой доминанте современной экономики // Вопросы экономики. 2008. № 12. С. 46. 
 
9. Смирнов А.В. Российская экономика: финансовая стабильность возможна 
 
[Электронный ресурс] // Информационный сайт Финансы.Ru [М., 2009]. URL: http://www.finansy.ru/publ/rus/013smirnov.htm. 
 
10. Журавлев С. Тенденции российской экономики [Электронный ресурс] // Новостной сайт «Эксперт Online 2.0». [М., 2008]. URL: http://www.expert.ru. 
 
11. Алифанова Е.Н. Фондовый рынок как регулятивный институт в условиях финансовой либерализации // Финансовые исследования. 2007. № 16. С. 10. 
 
12. Ефременко И.Н. Взаимосвязь развития мировой финансовой архитектуры и системных финансовых кризисов // Финансовые исследования. 2008. № 3. С. 3. 
 
10. Львов М. Расплата за легкомыслие // Прямые инвестиции. 2009. № 1. С. 76. 
 
11. Глазьев С. Перспективы социально-экономического развития России // Эко- 
 
номист. 2009. № 1. С. 3. 
 
12. К.Зейлд, Двенадцать причин для экономического кризиса // Экономический журнал ВШЭ. 2010. Т. 14. № 1. С. 122-133. 
 
13. Любимцев Ю. На пути к инновационной эволюции финансовой системы Рос- 
 
сии // Экономист. 2008. № 12. С. 3. 
 
14. Эдмунд Фелпс, Финансовый кризис: причины и последствия // Регион: экономика и социология. 2010. № 2. С. 51-53. 
 
15. О.Ю.Мамедов, Экономическая тайна финансового кризиса 2008 // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2009. Т. 7. № 1. С. 7-12.

Приложения

 
 
 
Содержание

 
Введение 1 
 
Теория финансового кризиса 2 
 
Финансовая кризисология: наука о механизме финансовых кризисов и финансовом антикризисном управлении 2 
 
Понятие финансового кризиса 6 
 
Системно управленческий подход к рассмотрению кризиса 6 
 
Кризис как разновидность состояний социально-экономического развития 7 
 
Различные трактовки понятия «кризис» 8 
 
Механизм финансового кризиса 8 
 
Финансовые риски 10 
 
Финансовое антикризисное управление 12 
 
Классификация кризисов 12 
 
Глобальный финансовый кризис в контексте посткейнсианской монетарной теории 16 
 
Теория эндогенного денежного предложения 17 
 
Теория финансовой хрупкости Х. Мински и мировой 22 
 
финансовый кризис 22 
 
Анализ финансового кризиса 2008 года 26 
 
Истоки кризиса 26 
 
Российское отражение финансового кризиса 29 
 
Преодоление финансового кризиса 33 
 
Заключение 36 
 
Список использованной литературы 39 
 
Приложения 40

 

 
1 Григорьев Л., Салихов М. Финансовый  кризис-2008: вхождение в мировую  рецессию // Вопросы экономики. 2008. №  12. С. 27.

 
2 Кондратьев В. Глобальные контуры  будущего // Прямые инвестиции. 2008.  
 
№ 12. С. 4

 
3 Смирнов А. Кредитный «пузырь»  и переколация финансового рынка // Вопросы экономики. 2008. № 10. С. 4.

 
4 Одинцова А. Французские регуляционисты о финансовой доминанте современной экономики // Вопросы экономики. 2008. № 12. С. 46.

 
5 Смирнов А.В. Российская экономика:  финансовая стабильность возможна [Электронный ресурс] // Информационный  сайт Финансы.Ru [М., 2009]. URL: http://www.finansy.ru/publ/rus/013smirnov.htm .

 
6 Журавлев С. Тенденции российской  экономики [Электронный ресурс] // Новостной сайт «Эксперт Online 2.0». [М., 2008]. URL: http://www.expert.ru.

 
7 Алифанова Е.Н. Фондовый рынок как регулятивный институт в условиях финансовой либерализации // Финансовые исследования. 2007. № 16. С. 10.

 
8 Ефременко И.Н. Взаимосвязь развития мировой финансовой архитектуры и системных финансовых кризисов // Финансовые исследования. 2008. № 3. С. 3.

 
9 См.: Рекомендации парламентских  слушаний «Законодательное обеспечение  развития и укрепления финансового  сектора России [Электронный ресурс] // Сайт рейтингового агентства  «Эксперт РА». [М., 2008]. URL: http://www.raexpert.ru/strategy/duma/ (дата обращения: 19.02.2009).

 
10 Львов М. Расплата за легкомыслие  // Прямые инвестиции. 2009. № 1. С. 76.

 
11 Глазьев С. Перспективы социально-экономического  развития России // Экономист. 2009. №  1. С. 3

 
12 См.: Выступление Владимира Путина  в Давосе [Электронный ресурс] // Новостной  сайт «Взгляд. Деловая газета». [М., 2008]. URL: http://www.vz.ru/information/2009/1/29/251213.html (дата обращения: 30.01.2009).

 
13 Любимцев Ю. На пути к инновационной  эволюции финансовой системы  России // Экономист. 2008. № 12. С. 3.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

по финансам:

на тему:

«Современный финансовый кризис»

2010 г.

Содержание

Введение

Глава 1. Финансовая система  США

1.1 Финансовая система  США

1.2 Роль США в мировой  финансовой системе

Глава 2 Современный финансовый кризис

2.1 Суть финансового кризиса  и причины его возникновения

2.2 Последствия современного  финансового кризиса и пути  выхода из него

заключение

Список использованной литературы

финансовая мировая экономика  рецессия

Введение

Наиболее актуальной темой  финансового мира за последние годы стала проблема финансового кризиса, последствия которого не могут определить многие специалисты. По мнению одних, мировой  финансовый кризис будет медленно усугубляться, разрастаться и, в течение ближайших  нескольких лет, может принять значительные масштабы; другие в нем видят возможность  нового экономического толчка, построение новой финансовой системы мира.

Америку большинство экономистов  сегодня считают виновницей финансового  кризиса. По мнению экспертов, причина  кроется в ипотечном кризисе, возникшем в США вследствие безудержного стремления банков выдать как можно  больше жилищных кредитов и получить тем самым огромную прибыль.

В силу особой роли США в мировой экономике современный финансовый кризис отозвался финансовой «болью» всему миру, и России в том числе.

2008-2009 гг. могут войти в  экономическую историю России  благодаря возникшему кризису  и множеству сопутствующих ему  негативных последствий. Сложившаяся  в стране ситуация не дает  покоя ни правительственному  аппарату, ни рядовым гражданам.  А пути выхода из мирового  финансового кризиса можно определить  только посредством макросистемных решений, а также для этого требуются согласованные действия всех ведущих стран мира, включая и нашу страну.

Исходя из выше сказанного, целью данной работы является рассмотрение проблемы современного финансового кризиса, в том числе определение основных причин и последствий.

Цель работы обусловила постановку следующих задач:

1. Рассмотреть особенностей  финансовой системы США;

2. Определить роль США  в мировой финансовой системе;

3. Проследить хронологию  развития современного финансового  кризиса, а также определить  причины его возникновения;

4. Рассмотреть различные  точки зрения на возможные  последствия современного финансового  кризиса, пути выхода из него.

Первая глава работы посвящена  финансовой системе Соединенных  Штатов Америки, поскольку впервые  о финансовом кризисе заговорили в сентябре 2008 года, когда средства массовой информации начали освещать банкротство одного за другим банков США.

Особое значение принимает  роль Соединенных Штатов Америки  в мировой финансовой системе. Поэтому  также в первой главе будет  уделено внимание вопросу о взаимосвязи  экономик мира, насколько экономика  США влияет на экономические процессы в других государствах.

Определение основных особенностей финансовой системы США, позволит дать характерные черты современного финансового кризиса. Данному вопросу  будет уделено внимание во второй главе работы.

Для определения основных причин финансового кризиса, необходимо проследить хронологию развития событий. Это позволит не только выявить причины  кризиса, но и предугадать возможные  последствия.

В заключение работы будут  даны ответы на все поставленные задачи, а также автором будет сделана  попытка определить пути выходы из современного финансового кризиса.

Глава 1 финансовая система сша

В данной главе рассмотрены  следующие вопросы. Во-первых, финансовая система Соединенных Штатов Америки. Здесь уделено внимание основным особенностям финансовой системы США, центральному банку, ипотечному кредитованию.

Во-вторых, особую роль в  мировой экономике играет именно экономика США, поэтому одним  из важнейших вопросов является зависимость  мировых финансовых систем от финансовой системы рассматриваемого государства.

1.1 Финансовая система США

Финансовая система США  состоит из государственных федеральных  и иных органов власти и управления, финансовых и административных ведомств и учреждений, частных банков и  корпораций, осуществляющих как внутренние, так и международные финансовые операции.

Государственный бюджет занимает важнейшее место в общей структуре  финансовой системы любой страны с точки зрения воздействия государства  на состояние финансов, хозяйственную  конъюнктуру, характер и направления  экономической политики правительства. Роль бюджета очевидна уже в силу колоссальных размеров государственных  расходов, которые оказывают влияние  на состояние экономики и финансов, деятельность производственных и торговых фирм, реализующих государственные  заказы, банки и иные финансовые учреждения, обслуживающие бюджетные  программы правительств.

В финансовой системе США (как и многих других развитых стран), банки играют повышенную роль. В  соответствии с Законом Гласа  Сигала банки разделены на коммерческие и инвестиционные.

Особую роль играет Центральный  банк страны - Федеральная резервная  система (ФРС). Роль ФРС непрерывно повышается по мере возрастания макроэкономической ответственности американского правительства в течение всех послевоенных десятилетий, в том числе и в 90е годы. Однако ФРС лишь частично ответственна за надзор за банками и делит эту функцию с особыми федеральными и штатными органами контроля.

Федеральная резервная система  США - это, во-первых, Центральный банк страны, во-вторых, банк для банкиров и, в-третьих, банк американского правительства. Известно, что любой центральный  банк страны имеет одну важнейшую  функцию: он осуществляет контроль за денежной массой и кредитом в экономике. Это относится и к ФРС. Если экономическая активность ухудшается, и занятость работников сокращается, ФРС будет пытаться увеличить  денежную массу и кредит, стремясь повысить деловую активность. Но если расходы при этом становятся угрожающе  избыточными, в результате чего растут цены и появляется много свободных  рабочих мест, тогда ФРС стремится  использовать все свои возможности  в целях сокращения денежной массы  и кредита.