Шпаргалка по "Экономической теории"

Четвертая группа (А₄) — это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, долгосрочная дебиторская задолженность.

Пятая группа (А₅) — неликвидные активы (безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов).

Соответственно на пять групп разбиваются и обязательства  предприятия:

П, — наиболее срочные  обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П₂ — среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П₃ — долгосрочные кредиты банка и займы;

П₄ — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;

П₅ — доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если:

А1 >= П1 А2 >= П2 А3 >= П3 А4 <= П4 А5 <= П5

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент быстрой ликвидности; коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Дополняет обшую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — это отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7—1.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) — это отношение всей суммы оборотных активов за минусом расходов будущих периодов (РБП) и долгосрочной дебиторской задолженности (ДЦЗ), к общей сумме краткосрочных обязательств (раздел V — Доходы будущих периодов - Резерв предстоящих расходов и платежей). Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент, больший 2.

 

 

 

 

 Показатели  и критерии оценки неплатежеспособности предприятия. Особенности методики экономического анализа неплатежеспособности предприятия.

Неплатежеспособность  предприятия – это неспособность  предприятия в полном объеме удовлетворить  требование кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Экономический анализ финансового состояния неплатежеспособности предприятия проводится в целях определения стоимости имущества и определения возможного восстановления или невозможного восстановления платежеспособности. Информационная база для анализа – бух. отчетность.

Анализ финансового  состояния включает коэффициент  финансово-хозяйственной деятельности должника, причины утраты платежеспособности с учетом динамики изменения коэффициента, вывод о возможности или невозможности восстановления платежеспособности. В качестве критериев для оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий используются следующие показатели: общий коэффициент ликвидности; коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами; коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием для признания  структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным является наличие одного из условий: 1) если общий коэффициент ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (1,5); 2) если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (0,3).

Общий коэффициент  ликвидности (К_лик) рассчитывается по формуле К_лик=(Та - Рб)/(Тп-Дб)

где Рб — расходы будущих периодов; Т_а — текущие активы; Тп — текущие пассивы; Дб- доходы будущих периодов.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (К_ос) определяется по формуле К_ос=(Та-Тп)/Та, где Та – текущие активы, Тп – текущие пассивы.

Если К_{лик ,} К_ос ниже норматива, но имеется тенденция роста этих показателей, рассчитывается коээф.восстановления платежеспособности К_ап за период, равный 6 месяцев: Кап = (К лик.1 + (6 : Т) * (К лик 1 – Клик 0)) / К лик (норм), где К лик 1, Клик 0 - соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода; К_{ликв.норм}, — нормативное значение общего коэффициента ликвидности; 6 — период восстановления платежеспособности, мес; Т— отчетный период, мес.

Если Кап > 1, то у предприятия реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот — если Кап < 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Если предприятие признается неплатежеспособным, а структура  его баланса неудовлетворительной, то выбирается один из двух вариантов  решений; проведение реорганизационных  мероприятий для восстановления его платежеспособности; проведение ликвидационных мероприятий в соответствии с действующим законодательством.

В процессе последующего анализа должны быть детально изучены  пути улучшения структуры баланса  предприятия и его платежеспособности и приняты конкретные меры.

 

Факторный анализ прибыли от реализации продукции (прибыли от продаж).

Проводя управленческий анализ финансовых результатов, необходимо подвергать финансовые результаты внутреннему  факторному анализу.

Прибыль от реализации товарной продукции в общем случае изменяется под воздействием таких факторов, как изменение объема реализации; структуры товарной продукции; отпускных цен на реализованную продукцию; цен на сырье, материалы, топливо; тарифов на энергию и перевозки; уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

Формализованный расчет факторных влияний на прибыль от реализации продукции:

1. Расчет общего изменения  прибыли (∆Р) от реализации продукции:

∆Р = Р1 – Р0, Где Р1 – прибыль отчетного периода; Р0 – прибыль базисного периода.

2. Расчет влияния на прибыль  изменений отпускных цен на  реализованную продукцию (∆Р1):

∆Р1 = N1 – N0 = å p1*q1 - å p0 * q1,

где N1 = å p1*q1 – реализация в отчетном периоде в ценах отчетного периода (p1 - цена изделия; q1 - количество изделий);

N0 = å p0 * q1 – реализация в отчетном периоде в ценах базисного периода.

3. Расчет влияния на  прибыль изменений в объеме продукции  (∆Р2) (собственно объема продукции в оценке по плановой (базовой) себестоимости):

∆Р2 = Р0 * К1 – Р0 = Р0 * (К1 – 1), где Р0 – прибыль базисного периода; К1 – коэффициент роста объема реализации продукции; К1 = S1,0 / S0,

где S1,0 – фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода; S0 – себестоимость базисного периода.

4. Расчет влияния на  прибыль изменений в объеме  продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции (∆Р3): ∆Р3 = Р0 * (К2 – К1), Где К2 - коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам; К2 = N1,0 / N0, где N1,0 – реализация в отчетном периоде в ценах базисного периода; N0 -  реализация в базисном периоде.

5. Расчет влияния на прибыль экономии от снижения по себестоимости продукции       (∆Р4):

∆Р4 = S1,0 – S1, где S1,0 – себестоимость реализованной продукции отчетного периода в ценах и условиях базисного периода; S1 – фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного периода.

6. Расчет влияния на прибыль  изменений себестоимости за счет  структурных сдвигов в составе  продукции (∆Р5):

∆Р5 = S0 * K2 – S1,0.

Отдельным расчетом по данным бухгалтерского учета определяется влияние на прибыль  изменений цен на материалы и тарифов на услуги (∆Р6), а также экономии, вызванной нарушениями финансовой дисциплины (∆Р7). Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой: Р = Р1 –Р0 =∆Р1 +∆Р2 +∆Р3 +∆Р4 +∆Р5 +∆Р6 +∆Р7.

Определим степень влияния  на прибыль факторов:

а) изменения отпускных  цени на продукцию: рассчитывается разность между выручкой от реализации товарной продукции в действующих ценах  и реализацией в отчетном году в ценах базисного года. В примере она равна +1232,6 тыс. руб. (3232,6 – 2000). Дополнительная прибыль (1232,6 тыс. руб.) получена в основном в результате инфляции. Анализ данных бухгалтерского учета раскроет причины и величину завышения цен в каждом конкретном случае;

б) изменения цен на материалы, тарифов на энергию и перевозки, тарифных ставок (окладов) оплаты труда: используют сведения о себестоимости продукции. В данном случае цены на материалы, тарифы на энергию, перевозки были повышены на 600 тыс. руб., оплата труда – на 510 тыс. руб., что дало снижение прибыли в сумме 1110,9 тыс. руб.;

в) нарушений хозяйственной  дисциплины: устанавливается с помощью  анализа экономии, образовавшейся вследствие нарушения стандартов, технических  условий, невыполнения плана мероприятий  по охране труда, технике безопасности и др. в данном примере выявлено 110,0 тыс. руб. дополнительной прибыли, полученной за счет аналогичных причин;

г) увеличения объема продукции  в оценке по базисной полной себестоимости (собственно объема продукции): исчисляют  коэффициент роста объема реализации продукции в оценке по базисной себестоимости. В примере он равен 1,342164 (1682 / 1253,2). Затем корректируют базисную прибыль на полученный коэффициент и вычитают из нее базисную величину прибыли: 327,5 * 1,342164 – 327,5 = +112,1 тыс. руб. ;

д) уменьшения объемов  продукции за счет структурных сдвигов  в составе продукции: подсчет  сводится к определению разницы  коэффициента роста объема реализации продукции в оценке по отпускным  ценам и коэффициента роста объема реализации продукции в оценке по по базисной себестоимости. Результат расчета:

327,5 * (2000 / 1580,7 – 1682 / 1253,2) = - 25,2 тыс. руб.;

е) уменьшение затрат на 1 руб. продукции за счет режима экономии; выражается разницей между базисной полной себестоимостью фактически реализованной продукции и фактической себестоимостью, исчисленной с учетом изменения цен на материальные и прочие ресурсы и причин, связанных с нарушениями хозяйственной дисциплины. В примере это влияние составило

158,0 тыс. руб. (1682 – 1524);

ж) изменения себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции: исчисляется сравнением базисной полной себестоимости, скорректированной на коэффициент роста объема продукции, с базисной полной себестоимостью фактически реализованной продукции: 1253,2 * 1,265262 – 1682 = - 96,4 тыс. руб. общее отклонение по прибыли составляет 381,1 тыс. руб. (708,6 – 327,5), что соответствует сумме факторных влияний.

 

 

 

Показатели  рентабельности и методы их расчета.

Показатели  рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что показывают соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп, характеризующие: рентабельность издержек производства и инвестиционных проектов; рентабельность продаж; доходность капитала и его частей.

Рентабельность  производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется как отношение валовой или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции. Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Этот показатель может рассчитываться в целом по предприятию (его уровень зависит себестоимости и средних цен реализации продукции), а также по отдельным его подразделениям и видам продукции (уровень которых зависит от изменения сред-нереализационных цен и себестоимости единицы продукции).

Аналогичным образом  определяется окупаемость инвестиционных проектов — путем деления полученной или ожидаемой суммы прибыли от реализации проекта на сумму инвестиций в данный проект.

Рентабельность  продаж рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции или чистой прибыли к сумме полученной выручки. Этот показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности (т.е. сколько прибыли имеет предприятие с 1 руб. продаж), широко применяется в рыночной экономике и рассчитывается как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции.

Рентабельность  капитала (имущества) предприятия характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вложенного в имущество (активы) предприятия, и определяется по формуле Р_кап = (П_ч * 100) / К

где Р_кап  — рентабельность капитала (имущества) предприятия, %; П_ч -чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, тыс. руб.; К — средняя величина капитала предприятия, рассчитанная по данным баланса, тыс. руб.