Управление кредитным риском

- коэффициенты ликвидности  (К₁, К₂, К₃);

- коэффициент соотношения  собственных и заемных средств  (К₄);

- рентабельность продаж (К₅).

- рентабельность деятельности  предприятия (К₆).⁵²

 

                  ₍₂₎                        

 

 

где   К₁ – абсолютная ликвидность, коэф.

 

Он характеризует способность заемщика к моментальному погашению своих долговых обязательств.

             …  (3)

 

 

где  К₂ – промежуточное покрытие, коэф.

 

Показывает долю краткосрочных  обязательств, которая может быть погашена при взыскании дебиторской задолженности.

 

 

                                                        (4)                                                           

 

где  К₃ – текущая (общая) ликвидность, коэф.

Это обобщающий показатель платежеспособности заемщика. Он показывает долю краткосрочных обязательств, которая может быть погашена при взыскании дебиторской задолженности и реализации запасов.

 

                                                            (5)

 

 

где   К₄ – наличие собственных средств, коэф.

 

Характеризует долю собственных  средств предприятия в общем объеме средств предприятия.

 

                                                                 (6)

 

где  К₅ – рентабельность продаж (продукции), коэф.

 

Это основной показатель, характеризующий  прибыльность предприятия. Показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля реализованной продукции.

 

                                                              (7)

 

где  К₆ – рентабельность деятельности предприятия, коэф.

 

Кроме того рассчитываются показатели оборачиваемости  разных элементов оборотных активов и дебиторской задолженности. Они помогают определить эффективность использования, как отдельных статей активов, так и совокупных активов предприятия. Они рассчитываются в днях, исходя из объема  дневных продаж.  Однодневная выручка от реализации рассчитывается путем деления выручки от реализации за период  на число дней в соответствующем периоде (90, 180, 270 или 360).

По результатам анализа  шести коэффициентов заемщику присваивается категория, представленная в таблице 3.1, по каждому из этих показателей на базе сравнения полученных значений с установленными (достаточными).

Таблица 3.1 - Категории показателей оценки кредитоспособности заемщика , коэф ⁵³

Коэффициент	I категория	II категория	III категория
1	2	3	4
К1	0,2 и выше	0,15-0,2	Менее 0,15
К2	0,8 и выше	0,5-0,8	Менее 0,5
К3	2,0 и выше	1,0-2,0	Менее 1,0
К4,  кроме торговли	1,0 и выше	0,7-1,0	Менее 0,7
К4, для торговли	0,6 и выше	0,4-0,6	Менее 0,4
К5	0,15 и выше	Менее 0,15	Нерентабельные
К6	0,1 и выше	0,04-0,1	Менее 0,04

 

Далее определяется сумма  баллов по этим показателям в соответствии с их весами. Расчет общей суммы  баллов (S) производится с учетом коэффициентов значимости каждого показателя, имеющих следующие значения: K1 = 0,05; К2 = 0,1; К3 = 0,4; К4 = 0,2; К5 = 0,15; К6 = 0,1.Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга заемщика. Формула расчета суммы баллов S имеет вид:⁵⁴

 

S = 0,05 х К1 + 0,1 х К2 + 0,4 х К3 + 0,2 х К4 + 0,15 х К5 + 0,1 х К6.        (8)

 

Для остальных показателей  третьей группы (оборачиваемость  и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики хозяйствующего субъекта, его отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Осуществляется сравнительный анализ этих показателей и оценивается их динамика.

Качественный анализ базируется на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа применяются сведения, представленные заемщиком, подразделением безопасности, и информация базы данных. На этом этапе оцениваются риски отраслевые, акционерные, регулирования деятельности хозяйствующего субъекта, производственные и управленческие.⁵⁵

Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика, или класса. Устанавливаются три класса заемщиков:

- первоклассные, кредитование которых не вызывает сомнений;

- второклассные – кредитование требует взвешенного подхода;

-третьеклассные – кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг определяется на основе суммы баллов по шести основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков. Сумма баллов (S) влияет на рейтинг заемщика следующим образом:

1) S = 1 или 1,05 – заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;

2) 1,05 < S < 2,42 соответствует второму классу;

3) S > 2,42 соответствует третьему классу.

Далее определенный таким  образом предварительный рейтинг  корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс. Первоклассные заемщики кредитуются на льготных условиях, второклассные – на обычных. Выдача же кредитов предприятиям 3 класса связанна с риском.

Этапы реализации методики оценки кредитоспособности заемщиков - юридических лиц:

1) Изучение общей характеристики заемщика, (репутация, история бизнеса, характеристика деловой активности, связи с потребителями продукции и поставщиками продукции, состав учредителей и их стабильность, возвращение предыдущих кредитов, местонахождение заемщика, и так далее).

2) Анализ финансового положения заемщика (способность заемщика получать средства по всем видам деятельности и рассчитываться по своим обязательствам, в том числе по долгосрочным обязательствам).

3) Анализ эффективности кредитной операции или инвестиционного проекта (окупаемость проекта, денежный поток по конкретному проекту, желание заемщика использовать в проекте, который кредитуется, собственный капитал, характер рынка, условия реализации товаров, перспективность развития отрасли).

Не секрет, что главными потребителями «кредитной продукции» Сбербанка России являются представители малого и среднего предпринимательства. Прежде чем выдать кредит, банк обязан удостовериться в кредитоспособности заемщика. На примере организации ООО «Весна» рассмотрим этапы принятия решения о предоставления займа.

Для начала соберем общие  сведения о Заемщике.

Наименование: Общество с  ограниченной ответственностью «Весна»

Местонахождение и почтовый адрес: 399154, Липецкая область, Лебедянский район, с. Вязово, ул. Почтовая 10.

Сведения о регистрации: свидетельство № 000474570 от 23.06.2004, орган регистрации Межрайонная налоговая инспекция

Сфера деятельности: сельское хозяйство

Размер и структура  капитала: уставный капитал – 10 000 т.р.

Хозяйство многоотраслевое. Основными видами деятельности является:

– выращивание зерновых и зернобобовых культур.

– выращивание картофеля;

– выращивание сахарной свеклы;

– разведение крупного рогатого скота;

– оптовая торговля зерном;

– розничная торговля молочными  продуктами.

Далее необходимо ознакомиться с условиями кредитования, предлагаемыми Заемщиком:

- лимит невозобновляемой кредитной линии – 20 000 000 руб;

- срок кредитования –  365 дней;

- процентная ставка –  13 % годовых;

- цель - пополнение оборотных  средств, выплата заработной платы,  уплата налогов;

- обеспечение - основные  средства (самоходная и прицепная  сельскохозяйственная техника, оборудование).

На основании финансовой документации заемщика за пять последних  отчетных периода проведем анализ его  финансового состояния. С этой целью  изучим бухгалтерский баланс организации (приложение Б).

По данным баланса на  01 октября 2012г. валюта баланса  составила 78 536 тыс. руб.  За год валюта баланса  увеличилась на 10 080 тыс. рублей или на 14,72%, что видно из структуры баланса (приложение В). Данное увеличение произошло из-за увеличения следующих статей баланса.

Актив. Внеоборотные активы увеличились на 5 474 тыс. рублей (или на 13,02%). Весь рост пришёлся  на оборотные средства (рисунок 3.2). В структуре оборотных активов произошло увеличение на  4 606 тыс. рублей (или на 17,43%) за счет увеличения запасов (11,71%)  и дебиторской задолженности до года (92,19%).

 

Рисунок 3.2 – Изменение  структуры актива баланса ООО «Весна», %

 

Пассив. Увеличение статей капитал  и резервы на 3 117 тыс. рублей (или на 15,86%). Данное увеличение произошло за счет нераспределённой прибыли на 3 117 тыс. рублей (15,86%). Долгосрочные обязательства возросли  на 16 143 тыс. рублей (64,46%) за счет получения инвестиционных кредитов. Изменение краткосрочных обязательств на 38,63% произошло за счет погашения кредитов  и увеличения кредиторской задолженности.

 

Рисунок 3.3 – Изменение  структуры пассива баланса ООО «Весна», %

 

Просроченной кредиторской задолженности нет. Просроченной задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами нет.

Проведем анализ результатов  деятельности ООО «Весна» на основе данных Отчета о прибылях и убытках (приложение Г).

На 01.10.2012  выручка от реализации продукции составила 25 380 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года произошло увеличение на 15 352 тыс. руб. Положительным моментом является полученная чистая прибыль и на 01.10.2012 года она составила 3 560 тыс. руб.

После проведения анализа  финансового состояния организации  по всем показателям, производится расчет коэффициентов (таблица 3.2).

Таблица 3.2 - Показатели ликвидности на основе бухгалтерского баланса  
ООО «Весна», коэф

Показатель	01.10.11	01.01.12	01.04.12	01.07.12	01.10.12
1	2	3	4	5	6
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)	0,00	0,00	0,10	0,05	0,05
Промежуточный коэффициент  покрытия (К2)	0,04	0,36	11,60	0,69	0,18
Коэффициент текущей ликвидности (К3)	1,11	0,99	25,68	2,36	2,13
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	0,29	0,31	0,28	0,20	0,29
Рентабельность продаж (К5)	0,05	0,00	0,46	0,33	0,20
Рентабельность деятельности предприятия (К6)	0,06	0,01	0,09	-1,10	0,14
Оборачиваемость оборотных  средств	711,54	426,12	6 624,93	15 815,27	372,18
Оборачиваемость дебиторской  задолженности	27,92	79,11	2 709,30	5 424,96	64,84
Оборачиваемость кредиторской задолженности	1314,11	728,17	12 430,81	35 108,24	593,30